Cloudflare Surges 8%: NVIDIAのAIブームはエッジに向かい、この株は準備完了

Cloudflare（NET）は、FY2025第4四半期の売上高が前年比33.6%増の6億1,451万ドルとなり、予想を3.94%上回り、未実現パフォーマンス義務は前年比48%増加し、42.5百万ドルの年間最大契約額の取引を成立させました。

AIエージェントがデータセンターからエッジに向けて拡大する中、CloudflareはNVIDIA（NVDA）が動力源となるワークロードが通過しなければならない重要なネットワークインフラとして位置付けられています。

最近の研究で、1つの習慣がアメリカ人の退職貯蓄を倍増させ、退職を夢から現実に変えたことが特定されました。詳細はこちらをご覧ください。

Cloudflare（NYSE:NET）の株価は水曜日の午後取引で8%上昇し、株価は約228ドルで取引されています。より広範な市場は参加していませんが、S&P500は本日下落しており、Cloudflare株の動きはテープに対してさらに際立っています。

触媒は単一のニュースではありません。代わりに、NVIDIA（NASDAQ:NVDA）が動力源となるAIワークロードがデータセンターを超えて拡大し、エッジに向かうにつれて、Cloudflareがそれらのワークロードが通過する必要のあるネットワークであるという投資家の確信が高まっているのです。このシナリオは急速に支持を集めています。

NVDA株は本日ほぼ横ばいですが、同社の最近の決算報告はAIインフラストックについて投資家が考える方法を引き続き再構築しています。NVIDIAは四半期売上高682億1,300万ドルを報告し、前年比73.2%増加し、データセンター売上高だけでも623億1,000万ドルに達し、75%増加しました。

読む：データは1つの習慣がアメリカ人の貯蓄を倍増させ、退職を促進することを示す

ほとんどのアメリカ人は、退職に必要な金額を大幅に過小評価し、自分たちの準備ができていると過大評価しています。しかし、データは1つの習慣を持つ人々が持たない人々の2倍以上の貯蓄を持っていることを示しています。

このストーリーはCloudflareに直接関係しています。AIエージェントはユーザーに到達し、APIを照会し、タスクを実行し、リアルタイムで結果を返す必要があります。それらの相互作用のすべてがネットワークを横断して移動する必要があります。Cloudflareはすべてのウェブサイトの20%以上の前に位置し、そのトラフィック爆発の最も論理的な受益者の1つになっています。

CloudflareのFY2025第4四半期の結果は、2月10日に報告され、この成長段階の企業にとって重要なあらゆる側面で本当に強力でした。売上高は6億1,451万ドルで、前年比33.6%増加し、591.24百万ドルのコンセンサス予想を3.94%上回りました。非GAAP1株当たり利益は0.28ドルで、0.27ドルの予想を上回りました。さらに、Cloudflareのフリーキャッシュフローは9,944万ドルに達し、16%のマージンは前年比2倍以上になりました。

企業パイプラインがウォール街の注目を集めたのはそれが理由です。Cloudflareは年間最大の年間契約額取引を成立させ、年間平均42.5百万ドルでした。また、Cloudflareの新規年間契約価値（ACV）は前年比ほぼ50%増加し、2021年以来最速のペースでした。

さらに、Cloudflareの未実現パフォーマンス義務は前年比48%増加しました。これらは単なる虚栄心の指標ではなく、48%の成長はバックログが急速に構築されていることを意味します。

CEOのマシュー・プリンスは、CloudflareのAIポジショニングを直接フレーム化し、「エージェントがウェブの新しいユーザーであるなら、Cloudflareはそれらが実行されるプラットフォームであり、通過するネットワークである」と断言しました。

プリンスはさらに進んで、エージェントが増えるほどCloudflare Workersにコードが増え、それがパフォーマンス、セキュリティ、ネットワーキングサービスの需要を促進するAIフライホイールを説明しました。これは複合的な成長ループであり、一時的な追い風ではありません。

アナリストコミュニティはNET株について概ね建設的です。RBCとStifelはCloudflareに対して強気を維持している一方、UBSは株価目標を210ドルに調整しましたが、ニュートラル評価を維持しています。

Cloudflare株のコンセンサスアナリスト目標は232.43ドルで、17人のアナリストがBuyと評価し、5人がStrong Buyと評価しているのに対し、売りサイドの評価はわずか3件です。本日の価格では、NETはコンセンサスアナリスト目標の232.43ドルにかなり近い水準で取引されています。

一方、Cloudflareの評価は従来の尺度では高くありません。前方P/Eは約175倍で、株価売上高倍率は34倍の売上高です。

NET株では、エージェントAIトラフィックがCloudflareのネットワーク全体で巨大で収益化可能な流れになる未来のために支払っています。その未来が予定通りに到来すれば、現在の倍率は持続可能かもしれません。一方、AIエージェントの構築が停滞したり、ハイパースケーラーがエッジ配信を内製化することを決定した場合、Cloudflare株は評価圧力に直面する可能性があります。

小売センチメントの位置づけの文脈として、私たちは最近、評価の数学が無理に見えたとしても、RedditがNET株に対して明確に強気であったことに注目しました。そのダイナミクスは解決されていません。

Cloudflare株のRedditセンチメントスコアは、3月上旬を通じて68から78の範囲で、3月10日の一晩の単一のウィンドウで1,538のアップボートと140のコメントでピークエンゲージメントが発生しました。小売の確信は高いです。その確信に基づいて基礎が追いつくかどうかが本当の問題です。

NET株は過去1年間で98%上昇し、株価は186.17ドルの50日移動平均を余裕を持って上回りました。52週間高値の260ドルが次の意味のあるテクニカル基準点です。

Cloudflareはまた、2030年償還の2億ドルの転換社債を発行し、株式市場にアクセスする必要なくAIエッジインフラへの投資に長い滑走路を提供しています。

225ドルレベルと52週間高値は、NET株の次の意味のあるテクニカル基準点として監視する価値があります。同社のFY2026第1四半期のガイダンスでは、6億2,000万ドルから6億2,100万ドルの売上高が示されており、投資家には明確な短期ベンチマークが提供されています。その見通しや企業取引フローのコメントのいずれかの更新は、追跡する潜在的な触媒になります。

まとめると、CloudflareのAIエッジストーリーは現実です。今後の問題は、本日の株価が既にポジティブな想定を反映しているかどうかです。

ほとんどのアメリカ人は、退職に必要な金額を大幅に過小評価し、自分たちの準備ができていると過大評価しています。しかし、データは1つの習慣を持つ人々が持たない人々の2倍以上の貯蓄を持っていることを示しています。

そして、いいえ、それは収入を増やすこと、貯蓄、クーポンの切り取り、さらにはライフスタイルの削減とは何の関係もありません。それはそれらのどれよりもはるかに単純（そして強力）です。率直に言って、どれほど簡単かを考えると、それを採用しない人が多いのは衝撃的です。