ウォーレン・バフェットの後継者はバークシャーのポートフォリオを150億ドル分売却したのか？ そのような巨額の動きを説明する1つの大きな理由はこちら。

要点

バークシャーのトップ投資マネージャーの一人であるトッド・コームズ氏が最近、JPMorgan Chaseへの移籍のため同社を退職した。

新CEOのグレッグ・エイブル氏がバークシャーのポートフォリオの大部分を管理している。

エイブル氏がコームズ氏の持ち株すべてを売却した場合、ポートフォリオの約150億ドル、あるいはそれ以上に相当する可能性がある。

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ウォーレン・バフェット氏がバークシャー・ハサウェイ (NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB)の最高経営責任者（CEO）を退任し、同巨大コングロマリットが60年間で初めて新CEOを迎えただけでも十分ではないかのように、特に約3220億ドル相当の同社の注目度の高い株式ポートフォリオを巡って、さらなる変化が起こる可能性がある。

匿名の情報筋を引用したThe Wall Street Journalの報道によると、新CEOのグレッグ・エイブル氏は、最近バークシャーを退職してJPMorgan Chaseでの職に就いたバフェット氏の投資副官の一人であるトッド・コームズ氏が管理していたすべての株式を売却したという。

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もしこれが事実であれば、売却された株式は150億ドル前後のポジション、あるいはそれ以上に相当する可能性がある。

コームズ氏はポートフォリオの約5%を管理していた可能性が高い

バフェット氏がCEOを辞任するまで株式ポートフォリオの大部分を管理していた一方で、長年の報道によると、コームズ氏と、まだバークシャーに在籍しているテッド・ウェシュラー氏は、その約10%を独自の裁量で監督していたという。

彼らが均等に分割したと仮定すると、コームズ氏はポートフォリオの5%超を管理していたことになり、これは現在の価値で少なくとも160億ドルに相当する。しかし、バークシャーのポートフォリオは近年3000億ドル前後で推移しているため、150億ドルという数字は妥当な推測である。

エイブル氏は同社で多くのことを変えない計画だと述べているが、バークシャーのベテランである同氏も自身の足跡を残し始めている。最初の年次株主レターの中で、彼はバークシャーのポートフォリオにある9つの保有銘柄をリストアップし、それらは「コア保有銘柄」であり、「長期的な経済見通しに根本的な変化がない限り」「限定的な取引」が行われるだろうと示唆した。

このようなコメントは、バークシャーがこれまでと同様に積極的な投資家であり続けるのか疑問視する声もある。エイブル氏にはポートフォリオ管理の経験がない。

エイブル氏はまた、レターの中で、株式ポートフォリオの最終的な責任は自身にあると述べたが、ウェシュラー氏はコームズ氏が以前管理していた一部を含むポートフォリオの6%を引き続き管理するだろうと付け加えた。

コームズ氏が購入し管理していた正確な株式を知ることは難しいが、多くの市場ウォッチャーやアナリストは彼を同社のテクノロジー担当の専門家と見なしており、彼がAmazon、Visa、Mastercard、Verisign、そしてバークシャーが2024年に売却したSnowflakeの購入を担当していたと考えている。

コームズ氏が、Capital OneやAlly Financialのような、バークシャーのより小規模でテクノロジーに焦点を当てた金融企業の一部を担当していた可能性もある。

2025年の第4四半期に、バークシャーはAtlanta Braves Holdings、Aon、Pool Corp.、Liberty Latin America、Constellation Brands、DaVitaを含む9つの保有銘柄の持ち分を減らしたが、DaVitaはウェシュラー氏の持ち分であるという憶測もある。

市場はすぐに手がかりを得るだろう

良いニュースは、投資家が数週間しか推測する必要がないということだ。バークシャーは5月2日までに証券取引委員会（SEC）に第1四半期の10-Qを提出する必要があり、これにより第1四半期にどのくらいの株式を売買したかが明らかになり、どのセクターに焦点を当てたかの洞察が得られるだろう。バークシャーが第1四半期に変更した実際のポジションは、5月15日までに公開されなければならないSECの13F提出書類で公表される。

エイブル氏がコームズ氏が管理していた約150億ドルの株式をすべて売却するつもりであったとしても、それがすべて一度に行われるとは限らない。バークシャーの規模と株式保有は非常に大きくなったため、一度にすべてを売却するのは常に容易ではない。数四半期かかる可能性もある。

投資家は、ポートフォリオの潜在的な変更を探すだけでなく、それがエイブル氏の会社とそのポートフォリオに対する計画について何を意味するのかを考慮すべきである。株主レターでの彼のコメントに基づくと、彼はより受動的なポートフォリオ、つまり四半期ごとの変更が少なくなる方向へ向かっているように見える。しかし、彼の任期はまだ始まったばかりなので、時間が経てばわかるだろう。

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AllyはMotley Fool Moneyの広告パートナーです。JPMorgan ChaseはMotley Fool Moneyの広告パートナーです。Bram Berkowitzは、言及されているどの株式にもポジションを持っていません。Motley Foolは、Amazon、Atlanta Braves Holdings、Berkshire Hathaway、JPMorgan Chase、Mastercard、Snowflake、VeriSign、Visaのポジションを持ち、それらを推奨しています。Motley Foolは、Capital One Financial、Constellation Brands、Poolを推奨しています。Motley Foolには開示ポリシーがあります。

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