オーバーナイトの売りから先物が反発し、イラン関連ニュースが絶えない中、セッション高値で取引されている

オーバーナイトの売りから反発し、イラン関連ニュースが絶えない中、セッション高値で取引されている

株価先物は、オーバーナイトの損失から転換し、セッション高値で取引されており、ほぼ横ばい圏にある。ガソリン価格が1ガロンあたり5ドルを超え、2022年以来の高値となったにもかかわらず、イランが中東全域のエネルギーインフラへの攻撃を拡大し、イスラエルが軍事・治安指導部を標的としているとの報道があり、イランの治安責任者アリ・ラリジャニ氏とイランの準軍事組織バシジ部隊の司令官が殺害されたと伝えられている。東部時間午前8時15分現在、S&P先物は0.1%上昇したが、ナスダック先物は依然として下落しており、Nvidiaの強気な売上見通しを除いて、ほとんどのビッグテック株は小幅安となった。KOSPIは海外で163bpsリードしたが、アジアの他の地域も強く、TWSEは148、ブラジルは+125bpsで反発した。中国不動産は85bps下落と顕著な遅れとなった。欧州では景気循環株が上昇し、自動車と化学品が上昇した。ドイツのZEW期待値は大幅に悪化し、現在のデータポイントはほぼ横ばいとなった。オーストラリア中央銀行は火曜日、イラン紛争がインフレ加速と原油輸入への依存に関する既存の懸念を悪化させる中、金利を引き上げた。エネルギー価格は、生産抑制の見通しが約650万バレル/日（3月13日）から約1200万バレル/日（3月20日）に増加すると予測されているにもかかわらず、SoHの部分的開放の結果を市場が分析する中、高値から下落している。米国の輸送用燃料は引き続き急騰している。投資家にとって、成長への楽観は低下し、インフレ期待は跳ね上がり、現金レベルは急増しているとバンク・オブ・アメリカは述べている。イラクの油田と主要なエミラート港がイランのドローンとミサイルに標的とされた後、WTIは100ドル近くに戻った。トランプ氏は、ホルムズ海峡の安全確保に他国に協力を求める訴えを繰り返し、同海峡は依然として船舶の通過がわずかである。また、中国との首脳会談を約1ヶ月延期した。債券利回りは横ばいから1bp上昇、ドルはまちまちだが、JPMデスクのフローはドル買いを通じて防衛的である。米国の経済データとしては、週次ADP雇用統計（午前8時15分）、3月ニューヨーク連銀サービス業活動指数（午前8時30分）、2月住宅販売保留件数（午前10時）が予定されている。

プレマーケット取引では、Nvidiaの株価はGTCイベント後小幅に上昇したが、他のMag 7株はほとんど下落した（Nvidia +0.2%、Tesla -0.1%、Apple -0.2%、Microsoft -0.2%、Meta -0.3%、Alphabet -0.4%、Amazon -0.3%）。

データセンター光学部品の開発企業であるCoherentとLumentumは、NvidiaのCEOであるジェンスン・フアン氏が銅線がサーバーラックで重要であり続けると述べた後、下落した。Coherent（COHR）は4%下落し、Lumentum（LITE）は4%下落した。
デルタ航空（DAL）は、3月にかけてレジャーおよび法人顧客からの予約が加速したことを受け、第1四半期の売上目標をより楽観的に発表した後、4%上昇した。
DraftKings（DKNG）は、Argus Researchが予測市場からの積極的な競争を理由に買いレーティングから離れた後、1%下落した。
Janus Henderson Group（JHG）は、Victory Capital Holdings Inc.が同社を買収する改善提案を提出した後、2%上昇した。
Lemonade（LMND）は、Morgan Stanleyが同社のレーティングをオーバーウェイトに引き上げ、保険会社が自動運転車が自動車保険業界を変革する中で早期の勝者であると指摘した後、6%上昇した。
Semtech（SMTC）は、同社が2026年の株価上昇を継続できなかった見通しを示した後、約2%下落した。
Uber（UBER）は、ライドシェア企業とNvidiaが、2028年までに世界28都市でNvidiaソフトウェア駆動の自動運転車グローバルフリートを立ち上げるために自動運転車パートナーシップを拡大すると発表した後、3%上昇した。
その他の企業ニュースでは、フィンランドのKoneが、IPOを計画していたAdventとCinven所有のエレベーターメーカーであるTK Elevatorの買収交渉に入ったと報じられている。Uberは、2028年までに世界28都市でNvidiaソフトウェア駆動の自動運転タクシーのグローバルフリートを立ち上げるために、Nvidiaとの自動運転車パートナーシップを拡大した。

最新のイラン戦争ニュースでは、イスラエルはイランの治安責任者アリ・ラリジャニ氏とイランの準軍事組織バシジ部隊の司令官を殺害したと述べた。イランはペルシャ湾周辺のエネルギー資産への攻撃を強化し、UAEの巨大ガス田を炎上させた。Fidelityのグローバルマクロ・戦略資産配分責任者サルマン・アーメド氏は、「紛争は長期的な消耗戦へと移行しており、一時的な価格急騰ではなく、原油に持続的な地政学的リスクプレミアムを埋め込んでいる」と述べている。長期化する紛争の可能性により、市場は利下げを織り込んでいないが、一部には異論もあり、Morgan Stanleyは6月の利下げと9月の追加利下げの予測を維持している。

原油は戦争開始以来40%以上上昇した。最新の展開では、アラブ首長国連邦のシャハブ油田での操業が停止され、イラクの油田とアラブ首長国連邦の港もドローンとミサイルに標的とされた。一方、ドナルド・トランプ大統領は、ホルムズ海峡の安全確保に他国に協力を求める呼びかけを更新し、イランの石油インフラへの攻撃を拡大すると脅した。

BofAの調査によると、ファンドマネージャーは戦争とプライベートクレジットへの懸念から弱気になっている。マイケル・ハートネット氏は、現金残高は先月の3.4%から3月の4.3%に増加し、パンデミック以来最大の増加となったと述べている。しかし、まだ株式の降伏はなく、4月の関税混乱や2022年のロシアによるウクライナ侵攻のような最近のショックで見られたような超弱気な水準には達していない。

AJ Bellの市場責任者ダン・コートス氏は、「原油価格が1バレル100ドルを上回る期間が長ければ長いほど、市場のインフレリスクに対する警鐘は大きくなる」と述べている。

地政学的な混乱の中、AIニュースは市場の脇役となっている。Nvidiaの株価は、CEOのジェンスン・フアン氏による新製品発表と2027年までの1兆ドルの売上見通しに対して、反応は鈍かった。一方、Samsungは次世代AIチップHBM4Eを発表し、韓国の財閥SKグループはメモリチップの世界的な不足が今後4〜5年続くと予想されると述べた。

オーストラリア準備銀行は、今年2回目の利上げとなる公式現金金利を3.85%から4.10%に引き上げた。

M&G Investment Managersのフィクストインカム担当最高投資責任者アンドリュー・チョールトン氏は、「中央銀行は市場が望むよりもタカ派になるというバイアスは確かに存在する」と述べている。「他の国が利上げすると予想していないが、誰も利下げしないだろうし、残りの利下げ期待はゆっくりと減少している。」

欧州株と債券は上昇し、米国資産は遅れをとっている一方、原油は上昇し、米国のディーゼル価格は2022年以来最高値を記録した。Stoxx 600は0.3%上昇し、公益事業とエネルギー株が主導し、戦争開始以来初の2日続伸に向かっている。火曜日の主な値動きは以下の通り。

ドイツのラボ機器メーカーであるSartoriusの株価は、中期的目標を発表した後、最大5.9%上昇した。Morgan Stanleyのアナリストはこれを「明確なプラス」と呼んだ。
ドイツの空港運営会社であるFraportの株価は、ポジティブなフリーキャッシュフローを発表し投資家を安心させた後、11月以来最高となる最大4.7%上昇した。
ドイツの出版グループであるSpringer Natureの株価は、2026年のガイダンスで5%-6%の収益成長を含む業績を発表した後、約1年ぶりの最高値となる最大9.6%上昇した。
DIY小売業者のWickesの株価は、通年の売上高と利益がアナリストの予測を上回り、1000万ポンド（1330万ドル）の自社株買いを発表した後、10ヶ月ぶりの最高値となる最大8.6%上昇した。
InPostがAIショッピングアシスタントを立ち上げる計画がオンラインマーケットプレイスにとって競争上の脅威と見なされたため、Allegroの株価は最大4.1%下落した。
El Confidencialの報道によると、政府が防衛企業Indra Sistemasの会長アンヘル・エスクリバーノ氏に辞任を求める計画であるため、同社の株価は最大7.5%下落した。
アジア株は上昇し、2日続伸の見通しとなり、Nvidiaの強気な見通しに支えられてテクノロジー株が上昇し、投資家は原油価格を引き続き注視している。MSCIアジア太平洋指数は火曜日に最大1.4%上昇し、SamsungとTSMCはNvidiaのCEOであるジェンスン・フアン氏が同社イベントで新製品を発表した後、最大の貢献者となった。韓国のKOSPIは1.6%上昇し、台湾、香港、東南アジアのほとんどのベンチマークも上昇した。月曜日の米国でのテクノロジー主導のリバウンドは、進行中のAI構築におけるアジア企業の中心的な役割に対する継続的な楽観論とともに、安堵感をもたらした。しかし、エネルギーコストの上昇がインフレに与える影響については懸念が残っている。イランがペルシャ湾周辺のエネルギーインフラへの攻撃を強化したため、原油は上昇した。

Saxo Marketsのチーフインベストメントストラテジスト、Charu Chanana氏は、「これは投資家がリスクに突然慣れたと読むべきではない」と述べている。「原油が抑制され、中央銀行がよりタカ派的な発言をしなければ、ラリーは今週も続く可能性があるが、確信はまだ脆い。」

FXでは、Bloomberg Dollar Spot Indexは、前日0.2%上昇した後、横ばいとなった。オーストラリア準備銀行が金利引き上げを賛成5、反対4で決定した後、AUD/USDは0.2%下落し0.7056となった。これは、よりタカ派的でない道筋を示唆する可能性がある。

金利では、米国債は月曜日の終値と比較してわずかに安くなっており、欧州の同業他社を下回っている。ドイツのZEW期待値が予想を下回ったにもかかわらず、欧州債は上昇している。米国の利回りは1日あたり約1bp安く、イールドカーブはわずかにスティープ化している。10年債は4.225%近辺で、セクター別ではドイツ国債と英国債にそれぞれ3bpと4bp遅れている。欧州債は上昇しており、英国が主導している。ドイツの投資家見通しは、イラン戦争のリスクで低迷した。米国債は火曜日に20年債の再発行（ニューヨーク時間午後1時）と、さらに多くの新規発行社債の予定というデュレーション供給に直面している。米国債130億ドルの20年債再発行のWI利回りは約4.855%で、先月の弱いオークションよりも約19bp安く、2bpsのテールとなった。IGドル建て発行額は現時点で数社にとどまっており、8社が月曜日に合計約300億ドルを調達した。発行体は、3.6倍のカバー率となったディールで、新規発行コンセッションとして約8bpsを支払った。5〜7社が参加を見送り、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）の政策発表前に火曜日に再挑戦する可能性がある。

コモディティでは、原油はコモディティで反発し、WTIは270bps上昇して96ドル、欧州ガスも同様に上昇した。イランがペルシャ湾周辺のエネルギー施設を攻撃した後、ブレント原油は1バレルあたり約103ドルとなった。米国のディーゼル価格は2022年以来最高値となった。金は5,000ドル/オンス前後でほぼ変わらず、ビットコインは74,000ドルをさらにわずかに下回った。

米国の経済データとしては、週次ADP雇用統計（午前8時15分）、3月ニューヨーク連銀サービス業活動指数（午前8時30分）、2月住宅販売保留件数（午前10時）が予定されている。市場開始前に大きな決算発表は予定されていない。LululemonとDocusignの決算は後刻発表される。NvidiaのGTC AIカンファレンスはサンノゼで続いている。カンファレンスには、BofAグローバルインダストリアル（ロンドン）、Piper Sandlerエネルギー（ラスベガス）、JPMorganインダストリアル（ワシントン）が含まれる。

マーケットスナップショット

S&P 500ミニ -0.1%
ナスダック100ミニ -0.2%
ラッセル2000ミニ -0.2%
ストックス欧州600 +0.3%
DAX +0.2%
CAC 40 +0.5%
10年物米国債利回り +1ベーシスポイントで4.22%
VIX +0.1ポイントで23.65
ブルームバーグ・ドル指数はほぼ変わらず1207.96
ユーロ +0.2%で1.1523ドル
WTI原油 +2.8%で96.14ドル/バレル
オーバーナイトトップニュース

イスラエルは、イランの治安責任者アリ・ラリジャニ氏とイランの準軍事組織バシジ部隊の司令官を殺害したと発表した。イランはペルシャ湾周辺のエネルギー資産への攻撃を強化し、UAEの巨大ガス田を炎上させた。BBG
イラクは、OPEC加盟国が原油生産量を4分の1に削減せざるを得なくなった後、ホルムズ海峡を通過する一部のタンカーを許可するためにイランと連絡を取っていると発表した。BBG
ドナルド・トランプ大統領は、NATO同盟国に対し、ホルムズ海峡の封鎖解除に協力するよう求めたが、その反応はあまり熱狂的ではなかった。「これは我々の戦争ではない、我々が始めたのではない」とドイツのボリス・ピストリウス国防相は月曜日に記者団に語った。これは、ベルリンからロンドンまでの指導者たちがトランプ氏の要求に留保を示し、重要な水路を再開するための軍事支援を提供する即時の計画はないと示唆するなど、米国の同盟国間のムードを要約しているように見えた。NBC
トランプ氏は、より多くの地域銀行を住宅ローンビジネスに戻し、より多くの手頃な価格の住宅を建設するための建設コストを下げるための大統領令に署名し、発表した。
2週間以上にわたる執拗な空爆にもかかわらず、米国の諜報評価によると、イラン政権は当面、弱体化しているがより強硬派として存続し、強力なイスラム革命防衛隊治安部隊がより大きな支配力を及ぼしている可能性が高い。WaPo
トランプ大統領がイランとの戦争のため首脳会談を約1ヶ月延期したと発表した後、中国は火曜日、広く予想されているトランプ大統領の北京訪問について米国と「コミュニケーションを取っている」と述べた。SCMP
PBOCは、ドル建ての総資産で比較すると、今月中にECBを世界最大の中央銀行として追い抜く見込みである。BBG
IMFは、ウクライナの81億ドルのパッケージからの支援を受け続ける能力について懸念を表明しており、議員が融資を解除するための措置を停滞させていると、その代表者が述べた。BBG
オーストラリア中央銀行は火曜日、イラン紛争がインフレ加速と原油輸入への依存に関する既存の懸念を悪化させる中、金利を引き上げた。オーストラリア準備銀行は、今年2回目の利上げとなる公式現金金利を3.85%から4.10%に引き上げた。WSJ
BYDとHyundaiは、自動運転車開発でNvidiaと協力する計画を発表した後、上昇したアジアの自動車株の中にあった。BBG
中央銀行

RBAは予想通り、現金金利を25bps引き上げ4.10%とした。決定は多数決（5対4の賛成多数）で行われた。5人のメンバー