Nvidiaに関するアドバイスはこちらです。日々安く見えるイライラする株

新しい一日ですが、Nvidiaの投資家は同じ古い疑問を自問しています。このフラストレーションのたまる株を再び動かすには何が必要なのでしょうか？もしそれが聞き覚えがあるなら、それはその通りだからです。24時間も経たないうちに、Nvidiaの株が、今週の話題のAIカンファレンスであるGTC（GPU Technology Conferenceの略）中や、過去数ヶ月間にわたる多くの良いニュースにもかかわらず、なぜ停滞しているのかを調査しました。今、私たちはNvidiaの事業見通しに関するさらに肯定的なアップデートと、同社の需要見通しに関する重要な明確化を得ましたが、株は再びほとんど何もしていません。水曜日の朝に下落した後、午後の取引で株はわずかに上昇しました。その上昇は、前回のNvidiaの記事を公開して以来、私たちが学んだことと比較するとかすんでしまいます。したがって、私たちのアドバイスは同じままです。株を保有し続け、もしあなたが何も持っていないなら、これは参入する絶好の機会です。火曜日の遅くに、CEOのジェンスン・フアンは記者会見で、中国市場向けにH200として知られるホッパー世代のAIチップの製造を再開したと述べました。ホッパーは、Nvidiaの現在のブラックウェルファミリーのチップの前身です。ジェンスンは後にCNBCの同僚であるクリスティーナ・パーツィネヴェロスに、Nvidiaは両政府からホッパーの販売再開の承認を得ており、北京の承認が最も注目すべき詳細であると語りました。その後、水曜日の早朝、ロイターはNvidiaがすでに中国市場向けに新しいGroq搭載AI推論チップの改良版を開発していると報じました。中国はNvidiaにとって大きな成長機会を表していますが、同社は世界二大経済大国間の地政学的な緊張により市場から締め出されていました。前大統領ジョー・バイデン政権下で、米国はNvidiaの最先端チップの中国への販売を禁止しました。同社は当初、性能を落としたバージョンのチップを中国の顧客に販売できましたが、約1年前にトランプ政権は中国向けに製造されたプロセッサの出荷も抑制しました。最近、トランプ政権は方針を転換し、米国政府が売上の25％を受け取ることを条件に、NvidiaにH200を中国に輸出する許可を与えました。これは重要でした。なぜなら、H200はかつてNvidiaの米国顧客向けに販売されていた最上位チップであり、改良された構成ではなかったからです。しかし、禁止の解除は注文への転換が遅れており、北京は独自の国家安全保障上の懸念を抱いていると同時に、国内の半導体産業をNvidiaとより良く競争できるように推進しようとしているとされています。Nvidiaと中国の物語の間、北京がテクノロジー大手企業にNvidiaを避けるよう圧力をかけているという見出しを目にし、直接的な禁止の報告もありました。このジェットコースターのような展開の結果、Nvidiaは中国へのデータセンターチップ販売を想定しないガイダンスを提供する方針を採用しました。これは、アナリストが売上をモデルから除外するか、少なくとも売上が再開される時期を予測する際に非常に保守的にならなければならないことも意味します。Nvidiaの幹部は昨年、中国のAIチップ市場は約500億ドルの機会であると述べました。Nvidiaがその市場機会のわずかでも獲得できれば、経営陣の予測とウォール街の推定の両方にとってプラスとなります。翻訳：この中国ニュースは、2026年以降の収益予測に上方サポートを提供します。しかし、推定値が上方修正される必要があると信じる理由はそれだけではありません。NVDA 1Yマウンテン Nvidiaの過去12ヶ月間の株価パフォーマンス。月曜日のGTC基調講演でのジェンスンの「高い自信」の収益可視性に関するコメントがより明確になり、2025年から2027年の期間のフロアは1兆ドルであるということです。火曜日の午後に、Nvidiaの経営陣はウォール街のアナリストとの質疑応答セッションを開催し、アナリストはその後、クライアントへのメモでその反応を発表しました。水曜日にこれらのメモを調べていくと、多くの重要なNvidia製品がその1兆ドルの開示に含まれていないことがさらに明らかになります。それは、今年後半に出荷される予定のブラックウェルと次世代ベラ・ルービン・システムの販売のみでした。火曜日に、ジム・クレイマーとのインタビューで、ジェンスンがNvidiaの新しいスタンドアロン中央処理装置（CPU）や新しいGroqチップに関連するものは含まれていないと述べたことを学びました。しかし、アナリストのメモは、ベラ・ルービン・ウルトラ・システム（ウルトラは、新しいAIチップのNvidiaの年次リリースサイクルに従って、2027年後半に出荷が開始される予定の更新バージョンです）の販売も除外されていることを明確にしています。また、同社がエージェンティックAIワークロードに不可欠な高速データアクセスを提供すると述べているNvidiaの新しいストレージシステムに関連する収益も含まれていません。エージェンティックシステムは、基本的な生成AIチャットボットよりも一歩進んでおり、ユーザーの監視が限定的でタスクを完了し、意思決定を行い、行動を起こすことができます。ジェンスンが月曜日の午後に1兆ドルという数字を最初に発表したとき、ウォール街の推定値が低すぎると考えたことで株は急騰しました。しかし、投資家が1兆ドルという数字が2025年から2027年の暦年全体のものであることに気づき始めると、株は下落しました。市場は、予想よりも良かった（推定値によっては400億ドルから600億ドルに相当）ものの、聞こえたような大ヒットではなかったという認識に至りました。さて、ジェンスンは単に控えめにしようとしていたようです。KeyBancのアナリストによると、Nvidiaの新しいCPUラック製品は、実質的ながらも小規模な機会です。ただし、1兆ドルという文脈では小さいとはいえ、数十億ドル規模の機会です。しかし、Groqおよびストレージ関連製品の機会は非常に実質的です。実際、ジェンスンが除外したすべてのものを追加すると、その1兆ドルの予測は1.5兆ドルに近づきます。すべてを合計すると、中国の重要な進展と1兆ドルへの視界に関する新しい情報が加わりますが、それでも水曜日の午後の株価は180ドル台前半にとどまっています。しかし、Nvidiaの株が8ヶ月前、株価が同様の価格で取引されていた頃よりも、さらに火曜日の午後よりも安くなっていると信じる理由がさらにあります。株は通常、将来の収益予測に基づいて評価されるため、それらの予測が上昇しても株がほとんど動かない場合、最終的な結果はより魅力的な株価収益率評価になります。8月に、株価が180ドル台前半だったとき、NvidiaはFactSetによると、次の12ヶ月間の収益予測の約34倍で取引されていました。現在、そのフォワードP/Eは約21で、S&P 500とほぼ同等です。Nvidiaは間違いなく平均的な企業ではありません。さらに、推定値には中国からのものは何も含まれておらず、1兆ドルに関する追加の明確化もされていないため、株はさらに安いと主張するでしょう。月曜日の当初の発表で、1兆ドルというメッセージングについてもう少し明確さがあれば理想的で、株が当初の急騰を維持し、必要なブレークアウトとなった可能性はありますか？はい、しかしジェンスンの控えめであろうとする意欲は理解できます。それにもかかわらず、ファンダメンタルズ的には、これは長期的に必ず保有すべき株であることは明らかです。おそらく、ジェンスンの2027年までの見通しに関する混乱は、メンバーが今週、時間とともに安くなっているように見えるクラス最高の株を購入する機会を得るという、銀の裏地があるかもしれません。（ジム・クレイマーの慈善信託はNVDAをロングしています。株式の完全なリストについてはこちらをご覧ください。）CNBCインベスティングクラブのサブスクライバーとして、ジムが取引を行う前に取引アラートを受け取ります。ジムは、慈善信託のポートフォリオで株を売買する前に、取引アラートを送信してから45分待機します。ジムがCNBCテレビで株について話した場合、取引アラートを発行してから72時間待機してから取引を実行します。上記のインベスティングクラブ情報は、免責事項とともに、利用規約およびプライバシーポリシーの対象となります。インベスティングクラブに関連して提供されるいかなる情報を受け取ったことによっても、信認義務または義務は存在せず、または作成されません。特定の成果または利益は保証されません。