S&P Global (SPGI) がグローバル信用格付け市場における確固たる地位を維持する方法

Ironvine Capital Partners は、投資管理会社として、2025 年第 4 四半期の投資家向けレターを発表しました。レターのコピーは、こちらからダウンロードできます。Ironvine Capital Partners は、最新の投資家向けレターで、長期的な株式リターンは最終的には基礎となる収益成長によって左右されると強調し、ポートフォリオに保有されている企業は 2025 年に 12% から 16% の収益を増やし、過去 9 年間では年間約 15% ～ 18% の割合で利益を複利成長させていると述べています。同社は、2026 年にも耐久的な競争上の優位性、再投資の機会、構造的な業界の追い風に支えられ、企業全体で中程度の成長率の収益成長が期待できると予想しています。Ironvine Concentrated Equity Composite のパフォーマンスは、2025 年に 11.27% を記録し、S&P 500 Index は 17.88% でした。一方、Ironvine Core Equity Composite は年間で 9.68% の上昇を記録しました。レターでは、クラウドコンピューティングの拡大、航空宇宙メンテナンスの需要、人工知能に関連するデータセンターと半導体成長、回復力のあるクレジット市場、決済の継続的なデジタル化、グローバルなエンタープライズソフトウェアおよびリスク管理サービスの必要性などのトレンドから恩恵を受ける、いくつかの主要なポートフォリオ保有物が強調されました。規制開発から景気循環的な業界状況までの不確実性を認識しているにもかかわらず、同社は、耐久性があり、高品質なビジネスを所有し、強力な再投資の機会を持つことで、市場の評価額が調整された場合でも、長期的な二桁成長を達成できることに自信を持っています。2025 年のポートフォリオのトップ 5 の保有物をレビューして、主要な選択肢に関する洞察を得てください。
Ironvine Capital Partners は、2025 年第 4 四半期の投資家向けレターで、S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) などの株式を強調しました。S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) は、グローバルな資本および商品市場における意思決定をサポートする金融情報、信用格付け、および分析を提供します。S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) の 1 か月間のリターンは 2.07% で、過去 52 週間で株価は $381.61 から $579.05 の間で取引されました。2026 年 3 月 19 日に、S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) の株価は 1 株あたり約 $426.14 で取引を終え、時価総額は約 1290 億 4000 万ドルでした。
Ironvine Capital Partners は、2025 年第 4 四半期の投資家向けレターで S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) について次のように述べています。
"S&P Global Inc. (NYSE:SPGI) は、世界中の企業や政府が発行する債券の格付けを割り当てるという点で、ほぼ独占的な地位を占めています。これらの事業の強さは、米国および欧州の立法府によって「認定」されているという地位と、それに伴うほぼすべての資産運用会社、保険会社、年金基金などが、ポートフォリオのリスクを測定するために、ほとんどすべての債券購入に Moody's および S&P の格付けが必要であるというガイドラインに由来します。簡単に言うと、企業や政府が新しい債務を発行する際に Moody's および/または S&P の格付けを取得しない場合、借り入れコストは高くなります。Moody's および S&P の格付けは業界標準であり、ブランド力と規制の複雑さが組み合わさった望ましい競争上の地位です。この地位は新規参入を妨げ、白紙のチェックと無限の時間を持っていても、正面から競争することを躊躇させます。債務発行は短期間で変動する可能性がありますが、最終的には GDP の関数として成長します。Moody's および S&P は、この成長に対する優先的なリターンを与えられており、それを捉えるために実質的な資本を必要としません。その結果、両社は強力なキャッシュフローを生み出し、その大部分は株式の買い戻しと株主への配当として使用されます (詳細はこちらで全文をお読みください)。"