インフレ懸念が株価の重しに

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は本日-0.32％下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均（$DOWI）（DIA）は-1.04％下落、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は-0.04％下落しました。EミニS&P先物（ESU26）は-0.33％下落、9月限Eミニナスダック先物（NQU26）は-0.03％下落しました。

原油価格の上昇がインフレ懸念を煽り、株価指数は本日圧力を受けています。原油価格は本日3ヶ月ぶりの高値に1％以上上昇し、インフレ期待を高め、中央銀行がインフレを抑制するために金利を引き上げ続けなければならないとの期待を強めています。中東での地政学的緊張の高まりも、週末に米国とイランが攻撃を交わし、フーシ派反政府勢力が本日複数のサウジアラビアの石油施設を攻撃した後、市場センチメントを抑制しています。

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また、米国とカナダ間の貿易戦争のエスカレーションが市場センチメントを圧迫しています。カナダは本日、先月米国がカナダからの200億ドルの輸入品に50％の関税を課したことへの報復として、数百品目の米国製品に15％から50％の関税を課しました。

株式市場にとってプラスの面としては、半導体メーカーやAIインフラ関連株が上昇しており、エネルギー株も上昇して市場全体の損失を限定しています。

中国の貿易ニュースは予想を下回り、世界経済成長の見通しを圧迫しました。中国の8月の輸入は前年比+28.2％増加し、予想の+31.0％を弱くしました。また、8月の輸出は前年比+25.0％増加し、予想の+25.9％を弱くしました。

10月限WTI原油価格（CLV26）は本日1％以上上昇し、3ヶ月ぶりの高値となりました。原油価格は、週末に米国とイランがホルムズ海峡で攻撃を交わした後、本日上昇しています。また、サウジアラビアは本日、イエメンのフーシ派反政府勢力からの攻撃が複数の石油施設の操業を停止させたと発表しました。7月に以前の攻撃を受けて操業を停止していたサウジアラビアの40万bpdのジャザン製油所が、本日ミサイルとドローンで再び攻撃されました。また、反政府勢力はアブハとナジュランのサウジアラムコ施設を攻撃し、火災を引き起こし、数人が負傷しました。エネルギー商社のビトールグループは本日、中東からの原油輸出で約200万bpd、ウクライナのドローン攻撃によりロシアからさらに200万bpdが失われ、世界の石油市場はタイト化し続けていると述べました。

市場は、9月15〜16日の次回のFOMC会議での+25bpの利上げの可能性を60％と織り込んでいます。

海外の株式市場は本日まちまちです。ユーロ・ストックス50は-0.18％下落しました。中国の上海総合指数は+0.20％上昇して引けました。日本の日経平均株価は1週間の高値から下落し、-1.70％下落して引けました。

金利

12月限10年物Tノート（ZNZ6）は本日-2ティック下落しました。10年物Tノート利回りは+0.4bp上昇し4.786％となりました。Tノートは、インフレ期待を高めるWTI原油の本日+1％の急騰により圧力を受けています。今週、財務省が1190億ドルのTノートとT債をオークションにかける予定であり、本日午後に580億ドルの3年物Tノートのオークションから始まるため、供給圧力もTノート価格を圧迫しています。中東での敵対行為のエスカレーションに関する懸念は、安全資産としての政府債への需要を押し上げ、Tノートの損失を限定しています。

欧州の国債利回りは本日低下しています。10年物ドイツ国債利回りは15年ぶりの高値3.398％から下落し、-2.4bp低下して3.361％となりました。10年物英国債利回りは-1.4bp低下し5.162％となりました。

ドイツの貿易ニュースは予想を下回りました。ドイツの7月の輸出は予想の+0.3％の月次増加を弱く、予想外に-0.8％の月次減少となりました。また、7月の輸入は予想の-1.0％を弱く、-5.7％の月次減少となり、6年2ヶ月ぶりの最大の落ち込みとなりました。

市場は、9月10日の次回の政策会議での+25bpのECB利上げの可能性を100％と織り込んでいます。

米国株式市場の動向

ソフトウェア株は本日圧力を受けており、市場全体を圧迫しています。Atlassian Corp（TEAM）、Intuit（INTU）、ServiceNow（NOW）は-5％以上下落し、Salesforce（CRM）、Thomson Reuters（TRI）、Workday（WDAY）は-4％以上下落しました。また、Adobe Systems（ADBE）は-3％以上下落し、Autodesk（ADSK）とDatadog（DDOG）は-2％以上下落しました。さらに、Microsoft（MSFT）とInternational Business Machines（IBM）は-1％以上下落しました。

ノバルティスが筋萎縮性疾患の治療薬が後期試験で失敗し、1週間で3度目の臨床試験のつまずきに見舞われた後、バイオテクノロジー企業は本日売られています。Dyne Therapeutics（DYN）は-22％以上下落し、Sarepta Therapeutics（SRPT）は-10％以上下落しました。また、Amgen（AMGN）は-8％以上下落し、S&P 500、ダウ・ジョーンズ工業株平均、ナスダック100で最も下落しました。さらに、Royalty Pharma（RPRX）は-6％以上下落し、Ionis Pharmaceuticals（IONS）は-4％以上下落しました。

半導体メーカーやAIインフラ関連株は本日上昇しています。iShares Semiconductor ETF（SOXX）は2.5週間ぶりの高値に+2％以上上昇しました。CoreWeave（CRWV）は+9％以上、Intel（INTC）は+8％以上上昇しました。また、Advanced Micro Devices（AMD）とQualcomm（QCOM）は+4％以上、Seagate Technology Holdings Plc（STX）、Broadcom（AVGO）、Lam Research（LRCX）、Applied Materials（AMAT）は+3％以上上昇しました。さらに、ASML Holding NV（ASML）、KLA Corp（KLAC）、Marvell Technology（MRVL）、SanDisk（SNDK）、ARM Holdings（ARM）は+2％以上上昇しました。

エネルギー株およびサービスプロバイダーは、WTI原油の3ヶ月ぶりの高値への+1％の上昇に伴い、本日上昇しています。APA Corp（APA）とValero Energy（VLO）は+2％以上上昇しました。また、Baker Hughes（BKR）、Diamondback Energy（FANG）、Marathon Petroleum（MPC）、Occidental Petroleum（OXY）、Chevron（CVX）、ConocoPhillips（COP）、Devon Energy（DVN）、Slb Limited（SLB）、Phillips 66（PSX）は+1％以上上昇しました。

Stryker（SYK）は、業界カンファレンスで経営陣が末梢血管および人工関節置換事業における継続的な課題を指摘した後、-7％以上下落しました。

Boston Scientific（BSX）は、最近事業に影響を与えたサイバー攻撃が第3四半期および2026会計年度の業績に重大な影響を与える可能性が高いと述べた後、-4％以上下落しました。

Best Buy（BBY）は、DA Davidsonがバリュエーション懸念を理由に株価を買いから中立に引き下げた後、-2％以上下落しました。

Roivant Sciences Ltd（ROIV）は、間質性肺疾患に伴う肺高血圧症の治療薬である吸入薬mosliciguatの中間段階試験が主要評価項目を達成したと発表した後、+16％以上上昇しました。

Pharvaris NV（PHVS）は、遺伝性血管性浮腫発作の予防薬の第3相試験が主要および副次的評価項目を達成したと発表した後、+11％以上上昇しました。

Bloom Energy（BE）は、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスが同社が9月21日月曜日の取引開始前にMolson Coors Beverageに代わってS&P 500に採用されると発表した後、+8％以上上昇しました。

Rigetti Computing（RGTI）は、超伝導量子コンピューティングの研究開発を加速するための1億ドルの授与について米国商務省と最終契約を締結した後、+5％以上上昇しました。

決算発表（2026年9月8日）

Casey's General Stores Inc（CASY）およびGameStop Corp（GME）。

• 発表日現在、Rich Asplundは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを保有していませんでした。本記事の情報およびデータはすべて情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました。