IREN Limited (IREN) は今、買うべき良い株式か？

IRENは買うべき良い株式か？ Denis Gorbunov氏によるStay InvestedのSubstackで、IREN Limitedに関する強気な見解を見つけました。この記事では、IRENに関する強気派の見解を要約します。IREN Limitedの株価は5月4日時点で49.48ドルでした。Yahoo Financeによると、IRENの過去および将来のPERはそれぞれ31.71倍、62.50倍でした。

Oracleのウェブサイトからの写真

IREN Limited (IREN)は、AIインフラの構築と業界を形成するエネルギー制約の両方から利益を得るように位置づけられた、垂直統合型データセンター事業者です。従来のデータセンター企業とは異なり、IRENは大規模施設の所有と、主に再生可能エネルギーへのアクセスを組み合わせており、カナダのBC Hydroとの長期契約やテキサス州の750 MW液冷キャンパスが含まれます。

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このエネルギー優先戦略は、電力供給がボトルネックとなるため、構造的な優位性をもたらしており、経営陣は今後3年間で44 GWの供給不足が見込まれると強調しています。歴史的にはビットコインマイニングに依存しており、2026年第2四半期時点で収益の90%以上を占めていましたが、IRENは積極的にAIクラウドサービスへの移行を進めており、企業にコンピューティング能力を貸し出しています。主な触媒は、前払い金に支えられ、140,000個のNvidia GB300 GPUの展開に関連付けられた、マイクロソフトとの97億ドルの契約であり、AIクラウド収益は2026年までに40〜5000万ドルから34億ドルに拡大すると予測されています。

この成長は、資産担保型繰延収益と、Dellとの58億ドルのハードウェア契約を含む多額の資本投資の組み合わせによって資金調達されています。この移行はすでに進行中ですが、大幅な株式希薄化、レバレッジの上昇、および多額の設備投資フェーズ中のマイナスフリーキャッシュフローといったリスクが伴います。

しかし、ビットコイン価格の改善とAIクラウドの実行が成功すれば、大幅な収益拡大と事業レバレッジを推進し、IRENが野心的な成長目標を達成した場合、大幅な上昇が見込まれます。

以前、2025年5月にAnxious-Criticism652氏によるIREN Limited (IREN)の強気な見解を取り上げました。その際は、同社のビットコインマイニングからAIクラウドへの移行、強力なGPU主導の収益成長、スケーラブルなインフラ、および無借金バランスシートを強調しました。IRENの株価は、当社の報道以来約442.54%上昇しました。 Denis Gorbunov氏も同様の見解ですが、エネルギー統合型モデル、マイクロソフト支援のAI拡大、および希薄化、レバレッジ、多額の設備投資からのリスクを強調しています。