ジェンセン・フアン、1兆ドルの需要を予測：今すぐ買うべきAI株3選

要点
NvidiaのCEO、ジェンセン・フアンは、BlackwellおよびRubinチップの累積需要が2027年までに1兆ドルに達すると予測。
人工知能（AI）インフラの需要拡大は、Nvidia、Dell、Amazon Web Servicesを力強い成長へと導く。
Dellの高性能サーバーとAmazonのクラウドサービスは、エンタープライズ市場全体でのAI利用を可能にする上で重要な役割を果たす。
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Nvidia（NASDAQ: NVDA）のCEO、ジェンセン・フアンは、GTC 2026で、2027年までのNvidiaのBlackwellおよびRubinチップに対する累積需要が約1兆ドルに達すると述べた。これは、1年前に彼が共有した5000億ドルの需要から大幅な増加である。
そのコメントは、当時よりも今日、投資家にとってより重要であると言えるだろう。いくつかの人工知能（AI）インフラリーダーのバリュエーションは、ここ数ヶ月で低下しているが、フアンのメッセージは、AIの需要が依然として強いということである。
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Nvidiaは明らかな受益者である。しかし、フアンは基調講演でDell Technologies（NYSE: DELL）とAmazon（NASDAQ: AMZN）にも言及した。これら3社すべてが、今すぐ賢い買いとなり得る理由を以下に示す。
Nvidia：AIチップのリーダー
Nvidiaの製品の顧客であるトップAI企業、研究者、そして国家からの注文に関するフアンの洞察は、同社にとって significant な成長を示唆している。
NvidiaはAIデータセンターを構築するための不可欠なコンポーネントを供給している。同社は、さまざまなチップ（GPUだけでなく）、ネットワーキングコンポーネント、そして最も重要なことに、CUDAソフトウェアプラットフォームを提供している。CUDAはNvidiaの堀の鍵となる部分であり、顧客がGPUをカスタマイズして、大規模言語モデルのトレーニングを含むさまざまなタスクを最適に処理できるようにする。
Nvidiaはこの優位性を活用して高い利益率を生み出している。昨年、収益は前年比65%増の2160億ドルに達し、同社はその収益を1200億ドルの利益に転換した。
しかし、成長は保証されていない。競合するチップメーカーからの競争など、リスクも存在する。Nvidiaがリードを維持し続ける可能性が高いが、カスタムチップサプライヤーからの需要増加がNvidiaのデータセンター事業の収益に圧力をかけ始めると、株価の上昇が制限される可能性がある。
それでも、Motley Foolの調査によると、NvidiaはヘッジファンドにとってトップAI株保有の一つであり続けている。同株は、今年の利益のわずか22倍、来年のコンセンサス利益予想の17倍で取引されている。フアンが示唆するように需要が強く、Nvidiaが供給を続けるならば、株価には上昇の余地がある。
Dell Technologies：AIサーバーのリーダー
NvidiaのGPUに対する需要の増加は、それらを接続するためのサーバーラックが必要であることを意味する。これは、世界をリードするサーバーサプライヤーであるDell Technologiesにとって、より多くの売上を意味する。Dellのサーバーへの注文が増えれば、比較的控えめな12倍の将来利益で取引されている同株に利益をもたらす可能性がある。
Dellの事業は、インフラストラクチャソリューション（サーバー、ストレージ、ネットワーキング）とクライアントソリューション（PC）に分かれている。PC部門は近年低迷しているが、インフラストラクチャ部門は成長エンジンとなっている。昨年、同部門は前年比40%増の610億ドルの収益を記録した。
フアンは、GTC 2026の基調講演で、DellとPalantir Technologiesのパートナーシップに特に言及した。NvidiaのチップはDell AI Factoryに電力を供給し、Palantirが主権およびエンタープライズ顧客向けにAIオペレーティングシステムをスケーリングするために依存するバックボーンとして機能する。これらの企業間の協力は、Dellがより広範なAIエコシステムにとってどれほど価値があるかを示している。
DellのAI事業は爆発的に成長しており、AI最適化サーバーの収益は第4四半期に前年比342%増の90億ドルに達した。この勢いを考えると、Dellのバリュエーションは、継続的に実行されれば上昇の余地を残している。アナリストは、今後数年間で利益が年率15%で成長すると予想している。
Amazon：クラウドコンピューティングのリーダー
Amazonは、止められないビジネスの外観を持っている。同社はオンライン小売店を通じて数億人の顧客にサービスを提供しているが、広告やクラウドコンピューティングなどの他のサービスでも、急速に成長し、高利益率の収益源を開発している。
AIインフラストラクチャの側面では、成長エンジンは、主要なエンタープライズクラウドプラットフォームであるAmazon Web Services（AWS）である。AWSの成長は昨年加速し、第4四半期の収益は前年比24%増となった。
重要なことに、AWSは2025年にはAIサービスの需要がデータセンターの容量を超えたため、一部の収益を取りこぼした。Amazonがコンピューティング能力の拡大に投資するにつれて、その制約は緩和され、現在の株価で投資家が織り込んでいるよりも強い成長をサポートする可能性がある。
フアンはGTC 2026でこの機会に言及し、OpenAIのAWSとの最近のパートナーシップが「膨大な消費」をクラウドコンピューティングにもたらす可能性があると述べた。
OpenAIは最近、企業がAIエージェントを構築、展開、管理するのを支援するFrontierエンタープライズプラットフォームの独占的なクラウドプロバイダーとしてAWSを選択した。これは、持続的な使用量ベースのクラウド支出を促進する可能性があり、AWSが同社の利益の約半分を生み出しているため、Amazonの成長の触媒となる。
アナリストは、今後数年間で利益が年率18%で成長すると予想している。Amazonがこれらの推定値に沿って業績を上げると仮定すると、同株は忍耐強い投資家にとってやりがいのある投資となるはずだ。営業キャッシュフローに基づくと、10年以上ぶりの最低倍率で取引されている。
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John BallardはAmazon、Nvidia、Palantir Technologiesのポジションを保有しています。Motley FoolはAmazon、Nvidia、Palantir Technologiesのポジションを保有し、推奨しています。Motley Foolは開示ポリシーを持っています。
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