Metaの新しいAIモデルは初期の有望性を示していますが、投資家はZuckerberg氏の戦略を見たいと考えています。

マーク・ザッカーバーグ氏が、メタの新しい人工知能モデル、Muse Sparkに期待を寄せ、AI市場で同社の地位を回復させることを目指している中、第1四半期の決算発表後には、ガイダンスやコメントがより重要になるでしょう。

その理由は、この新しいモデル（以前はAvocadoというコードネームで呼ばれていた）が、第2四半期が始まる直前の4月上旬に発表されたからです。Muse Sparkは、メタのAI戦略における転換点であり、以前はオープンソースコミュニティに無料でリリースされていたLlamaモデルからの移行を意味します。

メタは、最終的には、開発者への有料アクセスを提供することで、この技術から収益を得たいと考えており、OpenAI、Anthropic、Googleが採用しているアプローチに類似しています。アナリストは、今日重要なのは、メタのAIツールが依然として強力な広告事業を支え、同社のAI技術が市場のリーダーと競争できることを示すことだと述べています。

Arena.AIによると、メタAIは、日曜日時点でAnthropicのClaudeとGoogleのGeminiにテキストの分野で劣るものの、ビジョンの分野ではClaudeのみに劣っています。両分野において、OpenAIのGPTよりも優位に立っています。Claudeは、メタがさらに下位に位置するドキュメントとコードのカテゴリーでも優位に立っています。

先週のクライアントへの報告書で、CitizensのアナリストはAIをメタにとって「補完的な商品」と表現し、同社の決算コールでより多くの情報を耳にしたいと述べています。

「私たちはメタのMuse Sparkモデルに感銘を受けています」と、株式の買い推奨を行っているアナリストたちは報告書の中で述べています。「同社がMeta AIを主要なアプリに統合した一方で、ChatGPTやClaudeのような他のAIチャットボットと同様に、大規模な消費者利用を促進する戦略を待っています。そうすることで、新たなデータと広告予算を開拓できると信じています。」

メタの広告事業は、AIの進歩に伴うターゲット機能の強化により、引き続き成長しています。LSEGによると、アナリストは第1四半期の売上高が前年比31%増の556億ドルに達すると予想しています。これは2021年以来の最大の成長率となります。

しかし、OpenAIとAnthropicは、そのAIモデルとサービスの人気により、合わせた評価額が1兆ドルを超えていることから、ウォール街は広告以外の分野でのAIの成長を求めています。メタの株価は過去1年間で24%上昇し、Alphabetの株価はGeminiの成長により116%上昇しています。

メタがMuse Sparkを今月初めに発表した際、それはMeta Superintelligence Labsから派生した最初の主要なAIモデルとして紹介されました。このラボは、アレクサンドル・ワン氏が率いており、彼は以前Scale AIのCEOでした。ワン氏は、同社の143億ドルのデータラベリングスタートアップへの投資の一環として、6月にメタに加わりました。

ザッカーバーグ氏は、その後、さらに著名な人材を迎え入れました。彼は、以前GitHubのCEOだったナット・フリードマン氏と、ビジネスパートナーのダニエル・グロス氏を迎え入れました。グロス氏は、イリヤ・スツケバー氏が2024年にOpenAIを去った後、共同設立したAIスタートアップSafe SuperintelligenceのCEOでした。

「このリーダーシップの交代と、それに続くメタのAIスタックの9ヶ月間の再構築は、OpenAI（非公開）やGoogleのような競合他社との差を縮めるための積極的な取り組みを示すものである」と、Truistのアナリストは4月21日の報告書の中で述べています。「注目すべきは、Muse Sparkがオープンソースではなく、Llamaのオープンソースアプローチからの変化であり、高性能な専門的なインフラストラクチャへのシフトであるということです。」

'AIの会話に戻る'

メタは、Muse Sparkの発表と同時に公開された社内テストの結果、モデルがAnthropicやその他の企業の最先端のAIモデルよりも性能が低いことを示しており、早期の期待値を管理する方法としています。

それでも、メタがついに動き出したことをアナリストは安堵しており、今後さらに多くのモデルが登場するものと予想されています。JPMorgan Chaseのアナリストは先週の報告書の中で、Muse Sparkは「メタをAIの会話に戻した」と述べています。

「メタに対する投資家のセンチメントはますます好転しています」と、アナリストは述べています。「株価は、高水準の費用と設備投資、AIモデルの遅延に関する懸念、そして不利なソーシャルメディアの法的決定によって圧迫されていました。」

一方、メタはAIに注力するため、人員削減を行っています。

同社は木曜日、5月20日に事業効率を改善するため、従業員8,000人、つまり10%の人員を削減すると発表しました。これは、2026年のAI関連の資本支出が1150億ドルから1350億ドルの範囲になる見込みであり、2025年には722億ドルから増加するとして、投資家に伝えた1月に続いて行われるものです。

Loop Capitalのアナリストは最近の報告書の中で、メタの多額の投資が「問題のあるAIイニシアチブを修正するために必死に費用をかけている企業」という否定的な認識につながっていると述べています。Muse Sparkの発表は、メタがコアのオンライン広告事業をさらに改善できるAIモデルを開発していることを示しています。

Muse Sparkやメタの将来のモデルが競合するシステムよりも優れた性能を発揮できない場合でも、同社の広告における明確な優位性があるため、これらのテストは「複合的な重要性」を持つと、Loopのアナリストは述べています。

「基盤となるLLM/エージェント推論モデルは、メタにとって確かに重要ですが、画像/ビデオ生成モデルは、より短期的なエンゲージメントと収益化の可能性において戦略的に重要であると考えています」と、彼らは述べています。「成功の真の基準は、ユーザー、クリエイター、広告主にとって優れた製品を構築することです。」

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