予測：収益急増でアルファベット株を買うのに遅すぎるということはない

アルファベット（NASDAQ: GOOGL）（NASDAQ: GOOG）の株価は、同社がモンスター級の四半期決算を発表した後、急騰しました。株価は今年20%以上、過去1年間で140%以上上昇していますが、私はまださらに上昇する余地がたくさんあると考えています。

同社の第1四半期（Q1）の業績と見通し、そして株価が史上最高値を更新しているにもかかわらず、なぜこれが依然として保有すべき素晴らしい株だと私が考えているのかを掘り下げてみましょう。

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期待を上回る業績

全体的に好調な決算の中で、アルファベットのクラウドコンピューティング部門であるGoogle Cloudが再び主役となりました。同部門の収益は加速を続け、63%増の200億ドルとなりました。これは、第4四半期の48%増、第3四半期の34%増、第2四半期の32%増と比較されます。一方、同社は、人工知能（AI）モデルを基盤とする製品からの収益が前年比800%急増し、Geminiエンタープライズの有料アクティブユーザーは前期比40%急増したと述べました。

同様に印象的なのは、Google Cloudの営業利益が、前年の22億ドルから66億ドルへと3倍に増加したことです。一方、クラウドバックログは四半期ごとにほぼ倍増し、4620億ドルに達しました。これには、一部の顧客が独自のデータセンターで使用するために直接納品されるTensor Processing Unit（TPU）の販売も含まれます。

アルファベットが昨年、2026年までの設備投資（capex）予算を1750億ドルから1850億ドルの範囲に設定して投資家を驚かせた後、その金額をさらに引き上げ、1800億ドルから1900億ドルの新しい範囲に設定しました。さらに、社内外のコンピューティングパワーに対する巨大な需要を考慮すると、来年の設備投資は大幅に増加すると予想されると述べました。

アルファベットの中核事業であるGoogle検索事業に目を向けると、この部門の収益も加速し、19%増の604億ドルとなりました。これは、第4四半期の17%増、第3四半期の15%増、第2四半期の12%増から上昇しています。アルファベットは、消費者がAIオーバービューとAIモードソリューションを気に入っており、それらをより頻繁に使用しているため、検索クエリが史上最高値に達したと述べています。

YouTubeも引き続き好調で、広告収入は11%増の99億ドルとなりました。一方、サブスクリプション（YouTube、Geminiアプリ、クラウドストレージ、音楽を含む）およびデバイスの収益は19%増の124億ドルとなりました。弱点の一つはGoogleネットワーク部門で、収益は4%減の70億ドルとなりました。一方、アルファベットのロボタクシー子会社であるWaymoは、現在11都市で事業を展開しており、週に50万回の完全自動運転ライドを提供しています。

全体として、アルファベットの四半期総収益は22%増の1099億ドルとなりました。1株当たり利益（EPS）は前年比82%増の5.11ドルとなりました。LSEGがまとめたアナリストのコンセンサス予想（EPS 2.63ドル、収益1072億ドル）を上回る結果となりました。しかし、この結果には、SpaceXなどへの投資からの377億ドルの未実現利益が含まれており、EPS予想とは比較できませんでした。

アルファベット株は依然として買い

アルファベットがAIスタック全体を所有することの利点が、今四半期に真に輝きました。これは収益の増加とコストの削減の両方を促進するのに役立っています。TPUは依然としてヘッドラインですが、Geminiの重要性を見過ごすべきではありません。同社は、エンタープライズGeminiサブスクリプションと、モデルから作成された生成AI製品から巨大な成長を見ています。一方、Google Cloudは好調な成長を見ているだけでなく、営業利益率も急上昇しています。

アルファベットはまた、Geminiモデルを使用して中核の検索事業の成長を促進できることを示しました。アルファベットがGeminiを使用してクラウドと検索の両方の収益を加速できる能力は、AI投資の共生関係を物語っています。

アルファベットがTPUと世界クラスの最先端AIモデルで現在持っている優位性を考えると、その優位性をさらに押し進めるべきであり、設備投資支出でまさにそれを行っています。競合他社よりも多くの費用対効果を得ており、支出に対して強力なリターンを得ているため、これは正しい動きです。

アルファベットは現在、2026年のアナリスト予想の約35倍のフォワード株価収益率（P/E）で取引されていますが、それに臆することはありません。これは、大きな勝利のために巨額を費やし、その過程で多くの長期的な株主価値を創造している企業です。どの企業よりも最も包括的なAIスタックを持つ私の予測では、アルファベットは今後数年間でまだ多くのアップサイドを持っているということです。

今すぐアルファベットの株を買うべきか？

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モトリーフール・ストック・アドバイザーのアナリストチームは、投資家が今すぐ購入すべきトップ10の株を特定しました…そしてアルファベットはその一つではありませんでした。トップ10に入った株は、今後数年間で巨額のリターンを生み出す可能性があります。

Netflixが2004年12月17日にこのリストに載った時を考えてみてください…もしあなたがその時の推薦に1,000ドル投資していたら、496,473ドルになっていたでしょう！* または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載った時…もしあなたがその時の推薦に1,000ドル投資していたら、1,216,605ドルになっていたでしょう！*

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Geoffrey SeilerはAlphabetのポジションを持っています。Motley FoolはAlphabetのポジションを持ち、推奨しています。Motley FoolはLondon Stock Exchange Group Plcを推奨しています。Motley Foolには開示ポリシーがあります。