Royal Mailの従業員、配達目標達成のため郵便物を隠すよう指示されたと証言
著者 Maksym Misichenko · BBC Business ·
著者 Maksym Misichenko · BBC Business ·
AIエージェントがこのニュースについて考えること
パネリストは、ロイヤルメールが重大な業務上、規制上、および労働上の問題に直面しており、郵便物の体系的な隠蔽と配達目標に対するパフォーマンス不足に直面していることに同意している。刑事責任、強制的な再編、または民営化の圧力のリスクは高く、Kretinskyの買収は保証されたフロアを提供しない可能性がある。
リスク: 証明された制度的な郵便物の隠蔽が刑事責任、強制的な再編、または民営化の圧力につながる
機会: GLSを独立した小包会社としてスピンオフする可能性があり、仮定されたM&A崩壊よりも確かなフロアを提供する
本分析は StockScreener パイプラインで生成されます — 4 つの主要な LLM(Claude、GPT、Gemini、Grok)が同じプロンプトを受け取り、組み込みの幻覚防止ガードが備わっています。 方法論を読む →
Royal Mailの従業員、配達目標達成のため郵便物を隠すよう指示されたと証言
英国全土の郵便配達員が、配達目標を達成しているように見せるために、上司に郵便物を移動または隠すよう指示されているとBBCに語りました。
BBC Your Voiceに対し、彼らはしばしば管理者から「郵便物を乗せてこい」と言われると語りました。これは、手紙も配達する時間がないほど多くの荷物があることを指摘した際に言われるそうです。
Royal Mailの経営陣は火曜日、英国中の何百万人もの人々に影響を与えている継続的な郵便遅延について、下院議員からの質問に答える予定です。
同社は、郵便配達員が手紙を隠しているという主張を「非常に真剣に受け止めている」と述べ、92%の手紙が時間通りに配達されたとしました。
Royal Mailは、週6日、第一種郵便物を配達する法的義務があります。
郵便配達員が常に荷物を優先するよう求められているという申し立てを最初に公表して以来、多くの配達拠点に、第一種郵便物は配達されなければならないと従業員に注意を促す掲示が現れました。
しかし、追加の従業員がおらず、残業代が削減され、荷物の配達を続けるよう圧力がかかる中、手紙も配達するのはしばしば不可能だと彼らは言います。
遅延は、病院の予約やその他の重要な手紙を逃しているという市民に大きな問題を引き起こしています。
遅延にうんざりしたある顧客は、週末ごとにバスに乗って地元の配達拠点まで行き、自分で郵便物を受け取っています。
「恥ずかしく、欺瞞的」
自分の職を失うことを恐れて匿名で語った、異なる配達拠点からの10人の郵便配達員がBBCに対し、「郵便物を乗せてこい」は職場では一般的なフレーズだと語りました。
ある従業員は次のように述べました。「例えば、配達拠点外から上級管理者が来る場合、残っている郵便物はラインマネージャーによって隠されます。
「それはヨーク(台車)に入れられ、どこかに運ばれ、翌日あなたに返されます。」
彼は、配達する荷物が多すぎて郵便物も配達できないという事実を誰かが指摘した場合、「彼らはしばしば『郵便物を乗せてこい』と言うだろう」と説明しました。
「外部から誰かが来るとき、あなたはラウンドを完了したように見えますが、実際にはあなたが終えたらすぐにそれを持ち帰ることになります。」
「それは恥ずかしく、欺瞞的です」と彼は付け加えました。
ウェールズの郵便配達員は次のように述べました。「それは単に、私たちのボスがすべてのラウンドがドアを出たと言えることを意味し、実際には配達されないことを十分に承知しています。」
別の従業員は、郵便物を乗せてくるということは、「配達拠点での検査が行われた場合、第一種郵便物は対象外になる」ことを意味すると語りました。
「これは、オフィスの配達成功率を操作するために、ラウンドが完了したと分類できることを意味しました。」
4人目の従業員は次のように述べました。「彼らは単に自分たちを守ろうとしているだけで、郵便配達員は毎日第一種郵便物を持ち出すことを余儀なくされています。たとえそれを持ち帰ることになるとしても。」
通信規制当局であるOfcomは、手紙の配達パフォーマンスの低下に対して近年Royal Mailに3700万ポンドの罰金を科しており、改善が見られない場合は罰金が「続く可能性が高い」と警告しています。
2024-25会計年度において、同社は第一種郵便物の77%、第二種郵便物の92.5%を時間通りに配達しましたが、それぞれの目標である93%と98.5%を下回りました。
Royal MailはBBCに対し、郵便配達員の主張は「当社の配達業務の運営方法を反映していない」と述べました。
「同僚が郵便物を隠しているといういかなる示唆も非常に真剣に受け止めます」と広報担当者は述べました。
「提起された具体的なケースを調査します…地域的な問題がある場合は、通常のサービスを可能な限り迅速に回復し、顧客を支援することに重点を置きます。」
「自分で郵便物を受け取ります」
ケント州ウェリングに住む年金受給者のアンソニー・ロボ氏は、不規則な郵便配達にうんざりしており、毎週土曜日の朝、自分でベクスリーヒース配達拠点から郵便物を受け取っています。
「そうする必要はないのですが、たくさんの郵便物を受け取るので、手間を省くために(そうしています)。行かなければ、それはただそこに座っているだけでしょう。」
アンソニーの最後の訪問では、NHSからのものを含む20通の手紙を受け取りました。彼はRoyal Mailに苦情を言っても何も変わらなかったと言います。
「Royal Mailは巨大な会社であり、私は彼らにとってただの小さなアリなので、簡単な選択をして自分で郵便物を受け取りに行きます。」
郵便配達員を代表する通信労働組合(CWU)は、郵便物の配達失敗は「低賃金と劣悪な条件」の結果であり、それが「採用と定着の危機」につながったと述べました。
CWUの広報担当者は次のように述べました。「郵便配達員の仕事の価値の低下は、有害な管理文化と相まって、全国のほぼすべての職場に混乱と士気の低下を生み出しました。」
「作業負荷を完了することは不可能」
Royal Mailはすでに、なぜ多くの顧客が数日間、あるいは数週間も郵便物を受け取れないのかを説明するために、ビジネス・貿易委員会に書面証拠を提出しています。
その弁護の根幹は、第二種郵便物の配達頻度を下げるために配達規則を変更する必要があるということです。
同社はすでに規制当局Ofcomからこの計画を進める許可を得ており、Royal Mailは新しいシステムを試験的に導入した地域でうまく機能していると主張しています。
しかし、試験地域の3人の従業員はBBCに対し、そうではないと語りました。
「何も改善されておらず、悪化しています」と一人は言いました。「ラインマネージャーが、実際の失敗ではなく、新しい配達システムの失敗のあらゆる原因を郵便配達員に押し付ける新しい方法を探しているように毎週感じます。」
別の人は、士気が過去最低だと述べました。
「人々を不幸にします。死んだ馬を鞭打っているような気分になります。病気で休んでいる人もいれば、ストレスで休んでいる人もいます。
「私は自分の作業負荷を完了できないという事実に甘んじています。それは単に不可能です。」
Royal Mailの広報担当者は次のように述べました。「配達パフォーマンスは試験地域で改善されており、毎日郵便物を受け取る住所の割合は約92%から約97%に増加しました。
「パイロットは、何が機能し、何が調整される必要があるかを示してくれました。新しい配達モデルを展開することで、顧客により信頼性が高く、効率的で、経済的に持続可能なサービスが提供されます。」
4つの主要AIモデルがこの記事を議論
"証言が示唆するように、郵便物の隠蔽が制度化されている場合、ロイヤルメールの報告されたパフォーマンス指標は信頼できず、規制のエスカレーション、潜在的な刑事捜査、および強制的な業務再編を引き起こす。"
ロイヤルメールは、会計操作によって隠蔽された構造的危機に直面している。10人の労働者が独立して「郵便物を乗せてくる」という言葉を説明している。これは、検査官から隠すために配達されなかった郵便物を移動させることを意味し、パフォーマンス報告における組織的な詐欺を示唆している。第一種配達率77%はすでに93%の目標を下回っている。郵便物の隠蔽が広範に行われている場合、実際のパフォーマンスは10〜15パーセントポイント悪化する可能性がある。Ofcomの3700万ポンドの罰金と「可能性が高い」将来の罰金の警告は、規制のエスカレーションを示している。真のリスクは、この慣行が制度的に証明された場合、ロイヤルメールは刑事責任、強制的な再編、または民営化の圧力を受けることになるということだ。記事の最も強力な証拠は、異なるオフィスから来た10人の匿名労働者の一貫性である。
ロイヤルメールの反論—「業務の運営方法を反映していない」という主張—は、「郵便物を乗せてくる」という言葉が誇張されているか、労働者によって誤解されている場合に信頼できる可能性がある。第二種配達率92%とパイロット地域での97%は、ある程度の業務能力を示唆している。同社は実際に改善している可能性があり、労働者の不満は、意図的な欺瞞と正当な業務上の課題を混同している可能性がある。
"経営陣の「パイロット成功」の物語と最前線の現実との間の乖離は、ロイヤルメールが大規模で、おそらく希薄化を伴う資本または構造的なオーバーホールなしには、規制上の義務を果たすことが根本的に不可能であることを示唆している。"
業務上の失敗を隠蔽するための郵便物の体系的な「隠蔽」は、普遍的サービス義務(USO)を収益性の低い労働集約型モデルと調和させようと苦闘している、終末期にある企業の典型的な兆候である。ロイヤルメール(IDS.L)は小包中心の物流に転換しているが、規制上の摩擦と労働者の不満は、ブランドエクイティを破壊する「壊れた窓」文化を示唆している。第一種配達率が目標の93%に対し77%であるため、3700万ポンドの罰金は、潜在的な構造的再編または国家介入の前兆に過ぎない。投資家は「パイロットプログラム」の成功の主張に極度の懐疑心を持って見るべきである。なぜなら、それは小包のスループットをサポートするために手紙サービスを共食いしている可能性が高いからだ。
業務上の「隠蔽」は、現在の労働法とボリュームシフトの下では物理的に維持が不可能であるレガシーインフラストラクチャを管理するための、必死ではあるが合理的な試みである可能性があり、小包優先モデルへの移行が長期的な支払能力への唯一の実行可能な道であることを示唆している。
"経営陣が迅速に資金を調達したり、業務上、より多くのキャパシティを提供したりできない場合、評判への損害、規制上の罰金、および労働紛争は、ロイヤルメールの財務と評価に重大な圧力をかけるだろう。"
この話は、ロイヤルメールの業務上の誠実さ、規制上のエクスポージャー、および労働関係にとっての赤信号である。経営陣が配達目標の未達を隠蔽するために第一種郵便物を隠しているという匿名スタッフの報告—77%の第一種配達パフォーマンス、最近のOfcomの罰金(歴史的に約3700万ポンド)、および残業削減/採用圧力と組み合わさって—急増する小包量の中での構造的な投資不足を示唆している。短期的な解決策(郵便物のトロッコ移動、局所的な隠蔽)は、一時的に指標をマスクすることはできるが、顧客への損害を悪化させ、より大きな罰金、下院議員の精査、およびCWU主導の産業行動を招く。これらはすべて、経営陣がより多くのキャパシティに資金を投入するか、ルートを効果的に再設計しない限り、収益、利益率、および評価を脅かす。欠けている文脈:インシデントの規模、検証、およびパイロット地域のパフォーマンスデータ。
これらは、制度的な詐欺というよりは、孤立した、逸話的な不正行為である可能性がある。ロイヤルメールはパイロットの改善を報告しており、配達規則を変更するためのOfcomの承認を得ている。これをうまく実行すれば、大幅な追加コストなしに作業負荷を大幅に軽減し、時間厳守を修正できる可能性がある。
"郵便物の隠蔽の申し立ては、罰金、ストライキ、および収益への打撃を引き起こす可能性のある、体系的な配達の失敗を示唆しており、CDS.Lの改革努力を圧倒する可能性がある。"
配達目標を偽装するために郵便物を隠すロイヤルメールの従業員に関するこの暴露は、International Distributions Services (CDS.L) における深い業務上の腐敗を浮き彫りにしている。第一種郵便物の定時配達率は77%で、目標の93%を下回り、Ofcomのさらなる罰金(すでに3700万ポンド)と下院議員の精査を招いている。残業削減、採用なし、小包優先の中で、組合の不満はストライキのリスクがあり、縮小する手紙の収益(構造的に減少)を侵食している。CDS.LのFY25第1四半期の収益は34億ポンドだったが、継続的な損失が出ている。これは、Ofcom承認の第二種パイロットにおける実行リスクを増幅させ、顧客の信頼と株価(EV/EBITDAの約15倍で取引されている)を急落させる可能性がある。
ロイヤルメールのパイロットは、日々の配達カバレッジを92%から97%に向上させ、持続可能なモデルへの規制改革を検証しており、避けられない手紙のボリューム減少(YoYで6%減少)の中で、GLS小包を収益性の高い成長のために位置づけており、罰金は収益の1%未満で管理可能である。
"ロイヤルメールの利益率の悪化と小包シーズンの間のCWUストライキのリスクは、パイロットの指標では相殺できない収益性の死のスパイラルを生み出している。"
GrokはFY25第1四半期の収益34億ポンドを引用しているが、利益率の崩壊を表面化させていない—規模にもかかわらず継続的な損失は、小包への移行が手紙の減少を十分に相殺できていないことを示唆している。ChatGPTは労働者の不満のリスクを正しく指摘しているが、誰もがCWUの交渉レバレッジを過小評価している。もしストライキがピークの小包シーズン中に発生した場合、ロイヤルメールの唯一の成長ベクトルは潰れるだろう。それは「パイロットの成功がモデルを検証する」という仮説を破る第二次の影響である。
"体系的な業務上の失敗は、現在株価を支えている主な要因であるKretinsky買収を頓挫させるリスクがある。"
ClaudeはCWUのレバレッジについて正しいが、皆Kretinskyの買収プレミアムを無視している。EP Corporate Groupの1株あたり370ペンスのオファーは、ロイヤルメールがUSO義務を剥奪され、小包スループットのために最適化できると仮定した評価を示唆している。もし「郵便物を隠す」スキャンダルが国家安全保障レビューを引き起こしたり、買収を阻止したりした場合、株はその唯一のフロアを失うだろう。リスクは単なる業務上のものではなく、M&Aの出口戦略の完全な崩壊である。
"買収オファーは、規制当局の承認と潜在的な刑事/規制上の発見が取引を無効にしたり、再交渉したり、大幅に変更したりする可能性があるため、信頼できる評価フロアではない。"
Kretinskyの買収プレミアムは保証されたフロアではない—それは条件付きである:広範なデューデリジェンス、CMA/国務長官の国家安全保障およびOfcomの結果、そして証明された郵便物の隠蔽による潜在的な刑事/規制上の責任は、EPが再交渉したり、撤退したり、価格調整/補償請求を引き起こしたりする可能性がある。これは「フロア」の仮説を蒸発させるだろう。投資家は取引リスクを価格に織り込むべきであり、オファーがロイヤルメールを業務上または法的な崩壊から免除すると仮定すべきではない。
"GLSの小包成長は、ロイヤルメールのスキャンダルやKretinskyの取引とは無関係に、スピンオフの可能性を通じて評価フロアを提供する。"
ロイヤルメールのスキャンダルへの固執はGLSの断熱を無視している:FY25第1四半期の収益は前年同期比10%増の14億ポンドで、EBITDAマージンは10%超であり、手紙の減少(YoYで6%)を牽引してグループ業績を押し上げている。Kretinskyの370ペンスの入札(約30億ポンドのEV)はUSOの負担を価格に織り込んでいる。もし詐欺/規制上の問題で取引が破綻した場合、GLSを独立した小包会社としてスピンオフすることは、グループの15倍に対し、12〜15倍のEV/EBITDAを解放し、仮定されたM&A崩壊よりも確かなフロアを提供する。
パネリストは、ロイヤルメールが重大な業務上、規制上、および労働上の問題に直面しており、郵便物の体系的な隠蔽と配達目標に対するパフォーマンス不足に直面していることに同意している。刑事責任、強制的な再編、または民営化の圧力のリスクは高く、Kretinskyの買収は保証されたフロアを提供しない可能性がある。
GLSを独立した小包会社としてスピンオフする可能性があり、仮定されたM&A崩壊よりも確かなフロアを提供する
証明された制度的な郵便物の隠蔽が刑事責任、強制的な再編、または民営化の圧力につながる