アマゾンとUSPSの交渉が崩壊。eコマース大手の株価に影響するか？

アマゾン（NASDAQ: AMZN）はかつて、米国郵政公社（USPS）に「ラストマイル」配送を大きく依存していました。その提携は相互に有益でした：アマゾンはUSPSから一括配送割引を確保し、USPSは未使用の配送能力を埋めました。2013年にUSPSが日曜日にアマゾンのパッケージを配達し始めてから、アマゾンの配送速度も加速しました。より多くのパッケージを配達することで、USPSは減少する手紙の収益を相殺しました。
しかし、過去10年間で、eコマースリーダーは自社の第一物流ネットワークであるアマゾン・ロジスティクスを拡大し、USPS、UPS（NYSE: UPS）、その他の第三者宅配業者への依存を減らしてきました。その拡大により、アマゾンはパートナーから競合相手に変わり、第三者パートナーとの配送料交渉でさらに大きな影響力を得ました。
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アマゾンは、郵便公社との現在の契約が10月1日に満了する際に、USPSへの出荷を少なくとも3分の2削減する計画です。両者は新契約のためのより有利な条件を交渉するための協議を行っていましたが、アマゾンは最近、その交渉が昨年12月にUSPSが「土壇場」で撤退したために突然決裂したことを明らかにしました。その撤退は驚きでした。USPSは今年、総配送数が減少する中で資金が底をつく可能性があるからです。
これらの崩壊した交渉はアマゾンの株価に打撃を与えるのか？
アマゾンはeコマース事業から大部分の収益を生み出していますが、利益の大部分はクラウドインフラプラットフォームのアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）から得ています。両事業は現在、イラン戦争がエネルギー価格を押し上げ、消費者需要を減退させ、特定地域の配送を混乱させ、企業がクラウド支出を抑制するよう促す中で圧力を受けています。
アマゾンのeコマース事業はすでにクラウド事業よりも低いマージンで運営されているため、USPS、UPS、その他の物流サービスとの割引一括配送料を確保して安定した利益を生み出す必要があります。しかし、アマゾンの最大顧客であるUPSは、収益成長よりもマージン安定化を優先して、すでにeコマース大手への配送を減らしています。USPSはUPSの動きに追随しているようです。
アマゾンのアマゾン・ロジスティクス拡大は、最終的に配送コストを削減し、自社の出荷に対するより緊密な管理を提供し、第三者キャリアへの依存を抑制する可能性があります。しかし現時点では、高価なラストマイル配送を履行するためにUSPSやUPSのようなパートナーがまだ必要です。