シェル、カナダのエネルギー企業を約140億ドルで買収。グローバルLNG市場にどのような影響をもたらすか。

シェル（NYSE: SHEL）が大きな波を立てている。世界最大級の統合エネルギー企業である同社は、カナダのエネルギー企業ARCリソースス（TSX: ARX）を136億ドルで買収することで合意した。この取引により、シェルの石油・ガス生産量は2030年までに大幅に増加する見込みである。

何十億ドルも動くこの取引は、世界のエネルギー市場における大きな動揺のさなかに行われている。イランによるホルムズ海峡の閉鎖により、ペルシャ湾からの石油および液化天然ガス（LNG）の流れが阻害されている。この取引により、シェルは将来、湾外から世界にLNGを供給する能力が高まる。

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取引の詳細

シェルはARCリソーススを現金・株式で買収することで合意し、カナダのエネルギー企業の企業価値を136億ドルと評価した。ARCの純負債およびリースを考慮すると、総額は164億ドルに達する。これは、10年前にBGグループを約800億ドルで買収して以来、同欧州エネルギー巨大企業にとって最大の取引である。

ARCリソーススは現在、1日あたり約37.4万バレルの石油換算量（BOE/D）を生産している。同社は、シェルの既存資産であるブリティッシュコロンビア州のグラウンバーチおよびアルバータ州のゴールドクリーク・プロジェクトと同じ地域で事業を展開している。この合併により、シェルの既存の44万ネットエーカーのポジションに加え、カナダでの純エーカーが150万エーカー追加されるとともに、石油換算埋蔵量が20億バレル増加する。

シェルは、ARCリソーススの買収により生産成長率が大幅に加速すると見積もっている。同社は昨年のキャピタル・マーケッツ・デーで、2030年までに1%の年平均成長率を達成すると予想していたが、現在ではその期間中に4%の年平均成長率で生産量が増加すると見込んでいる。

カナダにおけるLNG成長の支援

イランとの戦争により、ペルシャ湾からの石油およびLNGの流れに大きな混乱が生じている。戦争前は、世界の石油およびLNG供給量の20%が毎日ホルムズ海峡を通過していた。しかし、その閉鎖によりペルシャ湾の石油生産量は57%減少した。一方、カタールからのLNG輸出は今月、戦争による施設への損傷およびホルムズ海峡を通過できないことにより、690万トン減少した。

米国とカナダは、この不足分を補う役割を果たしており、米国は今年の最初の4か月間で過去最高となる3,220万トンの輸出に向けて順調に推移しており、前年比28%増となっている。一方、シェルが40%所有するLNGカナダは昨年6月に生産を開始した。