中東情勢緊迫で株価下落

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は月曜日に-0.41%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均（$DOWI）（DIA）は-1.13%下落、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は-0.21%下落して引けました。6月限E-mini S&P先物（ESM26）は-0.42%、6月限E-mini Nasdaq先物（NQM26）は-0.22%下落しました。

月曜日の株価指数は、中東での緊張の高まりを受けて、序盤の上昇分を失い、下落して引けました。WTI原油価格は、米国とイランがホルムズ海峡で交戦したことを受けて月曜日に4%以上急騰し、インフレ期待を高め、債券利回りを押し上げました。10年物米国債利回りは月曜日に4.46%の5週間ぶりの高値をつけました。

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月曜日の米国株式市場は、ナスダック100が史上最高値を更新するなど、序盤は上昇しました。企業の回復力の兆候は、AI投資が引き続き収益成長を牽引するという楽観論を後押ししています。AIインフラ関連株やソフトウェア企業は月曜日に上昇しました。また、3月の米国の製造業受注が予想を上回る増加を示したことも、経済の強さの兆しとして株価を支えました。

3月の米国の製造業受注は前月比+1.5%増となり、予想の+0.6%増を上回り、4ヶ月ぶりの大幅な増加となりました。

月曜日のニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁の発言は、ハト派的で株式市場に好意的でした。「インフレは今年、以前の予想よりも高いため、利下げの時期は遅れるだろうが、インフレがFRBの2%の目標に戻れば、いつかは利下げが必要になるという基本的なストーリーは変わらない」と述べました。

トランプ大統領は、米国がペルシャ湾に閉じ込められた中立船の一部をホルムズ海峡から誘導し始めると述べました。米国中央軍は、海峡を通過する船舶に対し、誘導ミサイル駆逐艦、航空機、ドローンを含む軍事支援を提供すると述べました。

中東での緊張の高まりが株式市場の重しとなっています。アラブ首長国連邦（UAE）は、イランのドローン攻撃が月曜日にフジャイラ石油産業地帯で火災を引き起こしたと述べ、韓国からの貨物船がホルムズ海峡で攻撃を受けました。また、UAEはホルムズ海峡外でタンカーがイランのドローンに攻撃された後、ミサイル脅威警報を発令しました。米国中央軍は、米国軍がホルムズ海峡を通過する2隻の米国籍船舶の航行を支援する際に、イランのドローン、ミサイル、武装小型ボートからの攻撃を撃退したと述べました。

WTI原油価格（CLM26）は月曜日の序盤の下げから回復し、米国とイランがホルムズ海峡で交戦したことで4%以上急騰しました。世界の石油と液化天然ガスの約5分の1が通過するこの海峡は、依然として事実上閉鎖されています。ゴールドマン・サックスは、現在の混乱により世界の原油在庫が約5億バレル減少し、6月までに10億バレルに達する可能性があると推定しています。

市場は、6月16〜17日の次回のFOMC会議での-25bpのFOMC利下げの確率を3%と織り込んでいます。

これまでのところ、決算発表シーズンは株式市場を支えています。月曜日の時点で、第1四半期決算を発表したS&P 500企業322社のうち82%が予想を上回りました。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、第1四半期のS&P 500企業の利益は前年同期比+12%増加すると予測されています。テクノロジーセクターを除くと、第1四半期の利益は約+3%増加すると予測されており、これは2年間で最も弱い伸びとなります。

海外の株式市場は月曜日に下落して引けました。ユーロ・ストックス50は-2.00%下落しました。中国の上海総合指数は取引がなく、中国市場はメーデーの祝日で休場でした。日本の日経平均株価は取引がなく、日本市場はみどりの日の祝日で休場でした。

金利

6月限10年物米国債（ZNM6）は月曜日に-15ティック下落して引けました。10年物米国債利回りは+6.7bp上昇し4.437%となりました。6月限米国債は月曜日に4週間ぶりの安値に下落し、10年物米国債利回りは4.462%の5週間ぶりの高値に跳ね上がりました。月曜日のWTI原油価格の+4%の上昇は、インフレ期待を高め、米国債価格の重しとなりました。10年物ブレークイーブンインフレ率は月曜日に2.526%の3年ぶりの高値に上昇しました。

月曜日の予想を上回る3月の米国の製造業受注報告は、米国債価格にとって弱材料でした。また、米国財務省は月曜日に、第2四半期の純借入額を1,890億ドルと見積もっており、2月に予測された1,090億ドルから800億ドル増加したことを発表しました。これは、財務省が国債発行を増やし、供給圧力が増加する可能性があります。

欧州の国債利回りは月曜日に上昇しました。10年物ドイツ国債利回りは+5.0bp上昇し3.087%となりました。10年物英国債利回りは本日取引がなく、英国市場はメーデーの祝日で休場でした。

ユーロ圏5月のSentix投資家信頼感指数は予想外に+2.8上昇し-16.4となり、-22.0への低下予想を上回りました。

ECB理事会のペーター・カジミール氏は、ユーロ圏全体で広範な物価上昇が長期化し、成長が明らかに鈍化していることを考えると、6月のECB利上げは「ほぼ避けられない」と述べました。

スワップ市場は、6月11日の次回の政策会合での+25bpのECB利上げの確率を99%と織り込んでいます。

米国株式の値動き

アマゾンが、マーケットプレイスの販売者以外にも、運送、流通、フルフィルメント、小包配送ソリューションを拡大するAmazon Supply Chain Servicesを開始したことを受けて、貨物運送業者は月曜日に売られました。GXO Logistics (GXO)は-17%以上下落して引け、United Parcel Service (UPS)は-10%以上下落してS&P 500指数の下落を主導しました。また、FedEx (FDX)とCH Robinson Worldwide (CHRW)は-9%以上下落し、Old Dominion Freight Line (ODFL)は-6%以上下落してナスダック100指数の下落を主導しました。さらに、Expeditors International of Washington (EXPD)は-5%以上下落して引け、JB Hunt Transport Services (JBHT)は-3%以上下落して引けました。

10年物米国債利回りが5週間ぶりの高値に跳ね上がり、住宅ローン金利が上昇し、住宅需要にとってマイナスとなったことを受けて、住宅建設業者および関連資材は月曜日に後退しました。KB Home (KBH)は-6%以上下落して引け、DR Horton (DHI)とLennar (LEN)は-4%以上下落して引けました。また、Pulte Group (PHM)とToll Brothers (TOL)は-3%以上下落して引け、Home Depot (HD)は-3%以上下落してダウ・ジョーンズ工業株指数の下落を主導しました。さらに、Builders Firstsource (BLDR)は-2%以上下落して引けました。

Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)は、通期の調整後EBITDA予測を従来の29.5億ドルから24.8億ドル〜26.4億ドルに引き下げた（コンセンサス予想の27.9億ドルを下回る）ことを受けて、クルーズライン各社を下落させる中で-8%以上下落して引けました。また、Carnival (CCL)は-3%以上、Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL)は-2%以上下落しました。

半導体メーカーおよびAIインフラ関連株は月曜日に上昇し、市場全体を支えました。Micron Technology (MU)は-100%以上上昇してナスダック100指数の上昇を主導し、SanDisk (SNDK)は-100%以上上昇しました。また、Western Digital (WDC)は-100%以上上昇し、Seagate Technology Holdings Plc (STX)は-100%以上上昇しました。

ソフトウェア株は月曜日に堅調で、市場全体にとってプラス要因となりました。Atlassian (TEAM)、Oracle (ORCL)、Datadog (DDOG)は-100%以上上昇して引け、Cadene Design Systems (CDNS)は-100%以上上昇しました。また、Intuit (INTU)、Palantir Technologies (PLTR)、Adobe Systems (ADBE)、Autodesk (ADSK)は-100%以上上昇しました。

ビットコイン（^BTCUSD）が3ヶ月ぶりの高値に2%以上上昇したため、暗号通貨関連株は月曜日に上昇しました。Coinbase Global (COIN)は-100%以上上昇して引け、Strategy (MSTR)、Galaxy Digital Holdings (GLXY)、MARA Holdings (MARA)は-100%以上上昇しました。また、Riot Platforms (RIOT)は+0.97%上昇しました。

GameStop (GME)は、EBayを1株あたり125ドルの現金および株式交換で買収する提案を行ったことを受けて、-9%以上下落して引けました。

Celcuity (CELC)は、PIK3CA変異型乳がん患者を対象としたgedatolisibとfulvestrantの併用療法の第3相試験が主要評価項目を達成したことを受けて、+15%以上上昇して引けました。

Tyson Foods (TSN)は、第2四半期の売上高が136.5億ドルとなり、コンセンサス予想の135.8億ドルを上回ったことを発表した後、S&P 500指数の上昇を主導して+7%以上上昇して引けました。

EBay (EBAY)は、GameStopが約560億ドルの現金および株式で同社を買収する提案を行ったことを受けて、+5%以上上昇して引けました。

GlobalFoundries (GFS)は、Cantor Fitzgeraldが同社株をニュートラルからオーバーウェイトに引き上げ、目標株価を80ドルに設定したことを受けて、+4%以上上昇して引けました。

Amazon.com (AMZN)は、富邦証券が同社株をニュートラルから買いに引き上げ、目標株価を320ドルに設定したことを受けて、ダウ・ジョーンズ工業株指数の上昇を主導して+1%以上上昇して引けました。

決算発表（2026年5月5日）

Advanced Micro Devices Inc (AMD), Ameren Corp (AEE), American Electric Power Co Inc (AEP), Aptiv PLC (APTV), Archer-Daniels-Midland Co (ADM), Arista Networks Inc (ANET), Assurant Inc (AIZ), Ball Corp (BALL), Corteva Inc (CTVA), Coterra Energy Inc (CTRA), Cummins Inc (CMI), DaVita Inc (DVA), Devon Energy Corp (DVN), Duke Energy Corp (DUK), DuPont de Nemours Inc (DD), Eaton Corp PLC (ETN), Electronic Arts Inc (EA), Emerson Electric Co (EMR), EOG Resources Inc (EOG), Expeditors International of Washington (EXPD), Fiserv Inc (FISV), Gartner Inc (IT), Healthpeak Properties Inc (DOC), Henry Schein Inc (HSIC), Huntington Ingalls Industries (HII), IDEXX Laboratories Inc (IDXX), International Flavors & Fragrances (IFF), IQVIA Holdings Inc (IQV), Jack Henry & Associates Inc (JKHY), Jacobs Solutions Inc (J), KKR & Co Inc (KKR), Leidos Holdings Inc (LDOS), Live Nation Entertainment Inc (LYV), Lumentum Holdings Inc (LITE), Marathon Petroleum Corp (MPC), Occidental Petroleum Corp (OXY), PayPal Holdings Inc (PYPL), Pfizer Inc (PFE), Prudential Financial Inc (PRU), Public Service Enterprise Group (PEG), Revvity Inc (RVTY), Rockwell Automation Inc (ROK), Skyworks Solutions Inc (SWKS), Solventum Corp (SOLV), Super Micro Computer Inc (SMCI), TransDigm Group Inc (TDG), Waters Corp (WAT), WEC Energy Group Inc (WEC).

• 執筆日現在、Rich Asplundは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的なポジションを保有していません。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事はBarchart.comに最初に掲載されました。*