株式は米・イラン停戦維持への楽観から反発

S&P 500指数（$SPX）（SPY）は木曜日に+0.62%高、ダウ工業株30種平均（$DOWI）（DIA）は+0.58%高、ナスダック100指数（$IUXX）（QQQ）は+0.72%高で引けた。6月限E-mini S&P先物（ESM26）は+0.58%高、6月限E-mini Nasdaq先物（NQM26）は+0.68%高となった。

株価指数は木曜日の序盤の下げから回復し、高値引けとなった。S&P 500は1ヶ月高、ダウ工業株30種平均は5週間高、ナスダック100は4週間高を記録した。イスラエルがレバノンとの直接交渉に合意した後、米・イランの停戦が維持されるとの期待から、木曜日に株式は反発した。Axiosの報道によると、イスラエルとレバノンの直接交渉が来週ワシントンで開始され、イラン支援のヒズボラの武装解除に焦点が当てられるという。

株式は、米・イラン停戦の持続可能性への懸念から、木曜日に当初は下落した。ホルムズ海峡が大部分閉鎖されたままで、イスラエルによるレバノンへの攻撃が脆弱な停戦を頓挫させる恐れがあるため、原油価格は木曜日に+3%以上急騰した。米国とイランは停戦違反で互いを非難し、停戦がレバノンにも及ぶかどうかが主要な意見の相違点となった。トランプ大統領は、土曜日のイランとの会談を前に、ペルシャ湾における米軍の駐留を維持すると誓約した一方、イランは海峡に機雷が存在する可能性があると警告した。

株式はまた、第4四半期GDP、2月の個人所得・支出、週間失業保険申請件数を含む、予想を下回る米国の経済ニュースによって圧迫された。

米国の週間新規失業保険申請件数は+16,000件増加し、8週間ぶりの高水準となる219,000件となり、予想の210,000件よりも弱い労働市場を示した。

米国の2月の個人消費支出は前月比+0.5%増となり、予想の同+0.6%増よりも弱かった。2月の個人所得は予想外に前月比-0.1%減となり、予想の同+0.3%増よりも弱く、9ヶ月ぶりの低下となった。

米国の2月のコアPCE価格指数は、予想通り前月比+0.4%、前年比+3.0%上昇した。

米国の第4四半期GDPは下方修正され+0.5%（前期比年率）となり、予想の+0.7%（変化なし）よりも弱かった。第4四半期の個人消費は、前回発表の+2.0%から+1.9%に下方修正された。

WTI原油価格（CLK26）は、イランに関するニュースヘッドラインの間で、上昇と下落の間で変動し、不安定な状態が続いている。原油価格は、ホルムズ海峡が大部分閉鎖されたままで、イランが依然としてアクセスを制限し、世界の市場へのエネルギーの流れを妨げているため、木曜日に+3%以上上昇した。イラン副外相は木曜日、海峡を通過しようとするタンカーやその他の船舶は、安全な航行を確保するためにイラン当局に連絡する必要があると述べた。ペルシャ湾には800隻以上の船舶が閉じ込められており、海峡の両側で1,000隻以上の船舶が通過を待っている。戦争前、海峡を通過する船舶の平均日量は約135隻だった。

市場は、4月28日から29日の政策会合でのFOMCによる+25bpの利上げ確率を2%と織り込んでいる。

海外の株式市場は木曜日に下落して引けた。ユーロ・ストックス50は-0.29%安。中国の上海総合指数は-0.72%安。日本の日経平均株価は-0.73%安。

金利

6月限10年物Tノート（ZNM6）は木曜日に変化なし。10年物Tノート利回りは-0.2bp低下し4.289%となった。Tノートは木曜日にほとんど変化がなかった。Tノート価格は、WTI原油価格の+3%上昇により、インフレ期待を高め、FRB政策にとってハト派的であるため、木曜日に圧力を受けた。米国債の220億ドルの30年物T債入札への需要が弱かったことも、入札のビッドカバー率が2.39と、10回入札平均の2.40よりもわずかに弱かったため、Tノート価格を圧迫した。

Tノート価格は、予想を下回る米国の経済ニュースから、木曜日にサポートを見出した。第4四半期GDPは予想外に下方修正され、2月の個人所得と支出は予想を下回り、週間失業保険申請件数は8週間ぶりの高水準に上昇した。

欧州の国債利回りは木曜日に上昇した。10年物ドイツ国債利回りは+4.4bp上昇し2.988%となった。10年物英国債利回りは+3.9bp上昇し4.749%となった。

ドイツの2月鉱工業生産は予想外に前月比-0.3%減となり、予想の同+0.7%増よりも弱かった。

ドイツの2月輸出は予想の同+1.3%増を上回る同+3.6%増となり、3.75年ぶりの大幅な増加となった後、ドイツの貿易ニュースは予想よりも良かった。2月輸入は予想の同+3.5%増を上回る同+4.7%増となり、2.75年ぶりの大幅な増加となった。

ECB理事会のメンバーであるOlaf Sleijpen氏は、「持続的に高い原油価格は、最終的に他の製品の価格に波及し、ひいては賃金形成にも波及し、インフレ効果を増幅させる可能性がある。その場合、ECBは中期的にインフレ率を2%近辺に維持するために自然に介入するだろう。」と述べた。

スワップ市場は、4月30日の次回政策会合でのECBによる+25bpの利上げ確率を25%と織り込んでいる。

米国株式市場の動向

Marvell Technology (MRVL) は、Barclaysが同株をイコールウェイトからオーバーウェイトに格上げし、目標株価を150ドルに設定したことを受けて、半導体株を牽引し+4%以上上昇して引けた。また、Intel (INTC) と Lam Research (LRCX) は+4%以上、Micron Technology (MU)、KLA Corp (KLAC)、Applied Materials (AMAT) は+3%以上上昇して引けた。さらに、Advanced Micro Devices (AMD) と Texas Instruments (TXN) は+2%以上上昇して引けた。

AnthropicがClaude Managed Agentsをローンチし、Meta Platformsが新しい人工知能モデルを発表したことを受けて、AIの混乱への懸念から、ソフトウェア株は木曜日に圧力を受けた。Palantir Technologies (PLTR)、ServiceNow (NOW)、Intuit (INTU)、Atlassian (TEAM) は-7%以上下落して引け、Autodesk (ADSK) は-6%以上下落して引けた。また、Workday (WDAY) は-5%以上下落して引け、Adobe (ADBE) と Oracle (ORCL) は-3%以上下落して引けた。さらに、Salesforce (CRM) はダウ工業株の下げを主導し、-3%以上下落して引けた。

Zscaler (ZS) は、BTIG LLCが同株をバイからニュートラルに格下げした後、ナスダック100の下げを主導し、サイバーセキュリティ株を押し下げ、-11%以上下落して引けた。また、Okta (OKTA) は-10%以上、Cloudflare (NET) は-8%以上下落して引けた。さらに、CrowdStrike Holdings (CRWD) は-7%以上、Palo Alto Networks (PANW) は-4%以上、Fortinet (FTNT) は-3%以上下落して引けた。

Brown-Forman (BF.B) は、Sazeracが同社に買収提案を行ったとの報道を受けて、S&P 500の上げを主導し、+12%以上上昇して引けた。

Whitestone REIT (WSR) は、Ares Real Estateファンドと17億ドル、または1株あたり約19ドルで買収される合併契約を締結した後、+11%以上上昇して引けた。

Constellation Brands (STZ) は、第4四半期の比較可能純売上高が19.2億ドルとなり、コンセンサスの18.8億ドルを上回ったと発表した後、+8%以上上昇して引けた。

Amazon.com (AMZN) は、Jassy CEOからの株主への手紙が、AIにおける同社の潜在能力を裏付け、同技術への多額の投資を正当化すると見なされたことを受けて、AIへの楽観論から、ダウ工業株およびナスダック100の上げを主導し、+5%以上上昇して引けた。

Simply Good Foods (SMPL) は、第2四半期の純売上高が3億2600万ドルとなり、コンセンサスの3億4440万ドルを下回り、通期の純売上高を13.1億ドルから13.5億ドルへと7%から10%下方修正する見通しを発表した後、-18%以上下落して引けた。

Texas Pacific Land Corp (TPL) は、TPLの最大株主であるHorizon Kinetics Holding CorpのCEO、Murray Stahl氏が死去したことを受けて、S&P 500の下げを主導し、-15%以上下落して引けた。

Circle Internet Group (CRCL) は、Compass Point Research & Trading LLCが同株をニュートラルからセルに格下げし、目標株価を77ドルに設定した後、-10%以上下落して引けた。

決算発表 (2026年4月10日)

C&F Financial Corp (CFFI), FRP Holdings Inc (FRPH), Hingham Institution For Saving (HIFS), Hub Group Inc (HUBG), Innventure Inc (INV), Unity Bancorp Inc (UNTY), Utah Medical Products Inc (UTMD), Virtus Investment Partners Inc (VRTS), WaFd Inc (WAFD), XCF Global Inc (SAFX).

• 執筆日現在、Rich Asplundは本記事で言及されている証券のいずれにも直接的または間接的にポジションを保有していません。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されたものです。*