ダウ平均株価の配当貴族株：インカム投資家向けのショートリスト

<p>ダウ平均株価の配当利回り上位銘柄：インカム投資家向けショートリスト</p>
<p>ジェレミー・サルヴッチ</p>
<p>5分で読める</p>
<p>インカムを生み出すポートフォリオを構築したい投資家にとって、アメリカで最も古い株価指数であるダウ・ジョーンズ工業株平均は、配当株を探すのに最適な場所です。配当株とは、利益の一部を定期的な現金支払いという形で株主に分配する企業のことです。</p>
<p>配当金の支払いがあることは、指数への採用の必須条件ではありませんが、株主への配当金の増加という長い歴史は、強さと成熟度を示しており、ダウの選定委員会が銘柄を選定する際に重視する点です。</p>
<p>ダウ平均株価の構成銘柄は、S&amp;Pダウ・ジョーンズ・インデックスの代表者3名と、1896年に指数を考案したチャールズ・ダウが創設した新聞であるウォール・ストリート・ジャーナルの代表者2名を含む、Averages Committee（平均委員会）と呼ばれる5名のグループによって選定されます。構成銘柄から除外された企業に代わってダウ平均株価に銘柄を追加する際、Averages Committeeは、S&amp;Pグローバルによると、各企業の「評判、持続的な成長の歴史、投資家の関心、および広範な市場におけるセクターの代表性」を考慮します。本質的に、DJIAは、その業界またはセクターの最高を代表する成功したブルーチップ企業で構成されており、その多くは優れた配当支払い企業でもあります。</p>
<p>DJIAに含まれていない株式の中には、より高い配当利回りを持つものがあるかもしれませんが、ダウ平均株価から配当株を選ぶことは、より安全な選択肢となる可能性があります。これらの企業は通常、より古く、より強く、長期保有時に大幅な価値を失う可能性が低いからです。さらに、四半期ごとの現金支払いがあれば、堅実でセクター分散されたインカムを生み出すポートフォリオの基盤ができます。</p>
<p>では、どのダウ平均株価銘柄が最も高い配当利回りを持っているのでしょうか？そして、おそらく同様に重要なことですが、配当性向が最も高い銘柄はどれで、過去10年間で配当金の支払いを最も増やした銘柄はどれでしょうか。これは、時間とともに配当金を増やす傾向を示しています。</p>
<p>詳細に入る前に、いくつかの用語を定義しましょう。</p>
<p>配当利回りと配当性向の説明</p>
<p>株式の配当利回りは、企業の年間配当金支払額を株価で割って計算されます。言い換えれば、配当利回りとは、1株の株式を所有することで、年間あたりどれだけのフリーキャッシュが得られるかということです。</p>
<p>配当利回り = 1株あたりの配当金支払額 / 株価</p>
<p>一方、株式の配当性向は、企業の1株あたりの配当金支払額を1株あたり利益（EPS）で割って計算されます。言い換えれば、企業が毎年株主と配当金として分配する利益の割合を表します。</p>
<p>配当性向 = 1株あたりの配当金支払額 / 1株あたり利益（EPS）</p>
<p>ダウ30種平均株価銘柄とその配当データ</p>
<p>以下に、各ダウ平均株価銘柄の現在の（本記事の最終更新時点）配当利回り、配当金支払額、および過去10年間の平均年間配当金支払額の成長率を示します。</p>
<p>マイクロソフト（Microsoft Corp.）</p>
<p>MSFT</p>
<p>22%</p>
<p>0.88%</p>
<p>年率10%</p>
<p>アップル（Apple Inc.）</p>
<p>AAPL</p>
<p>13%</p>
<p>0.38%</p>
<p>年率7.5%</p>
<p>IBM（IBM Corp.）</p>
<p>IBM</p>
<p>58%</p>
<p>2.76%</p>
<p>年率2.5%</p>
<p>エヌビディア（NVIDIA Corp.）</p>
<p>NVDA</p>
<p>1%</p>
<p>0.02%</p>
<p>年率9.2%</p>
<p>セールスフォース（Salesforce Inc.）</p>
<p>CRM</p>
<p>14%</p>
<p>0.9%</p>
<p>2024年に支払い開始</p>
<p>シスコシステムズ（Cisco Systems Inc.）</p>
<p>CSCO</p>
<p>44%</p>
<p>2.09%</p>
<p>年率6.6%</p>
<p>ゴールドマン・サックス・グループ（Goldman Sachs Group Inc.）</p>
<p>GS</p>
<p>27%</p>
<p>1.49%</p>
<p>年率19.5%</p>
<p>アメリカン・エキスプレス（American Express Co.）</p>
<p>AXP</p>
<p>21%</p>
<p>0.97%</p>
<p>年率10.7%</p>
<p>ビザ（Visa Inc.）</p>
<p>V</p>
<p>21%</p>
<p>0.79%</p>
<p>年率17.40%</p>
<p>JPモルガン・チェース（JPMorgan Chase &amp; Co.）</p>
<p>JPM</p>
<p>29%</p>
<p>1.9%</p>
<p>年率12.2%</p>
<p>トラベラーズ・カンパニーズ（Travelers Companies Inc.）</p>
<p>TRV</p>
<p>16%</p>
<p>1.42%</p>
<p>年率5.9%</p>
<p>キャタピラー（Caterpillar Inc.）</p>
<p>CAT</p>
<p>31%</p>
<p>0.79%</p>
<p>年率7.5%</p>
<p>ハネウェル・インターナショナル（Honeywell International Inc.）</p>
<p>HON</p>
<p>43%</p>
<p>1.91%</p>
<p>年率7.5%</p>
<p>ボーイング（Boeing Co.）</p>
<p>BA</p>
<p>N/A</p>
<p>N/A</p>
<p>N/A</p>
<p>3M（3M Co.）</p>
<p>MMM</p>
<p>36%</p>
<p>1.79%</p>
<p>年率-1.4%</p>
<p>ホーム・デポ（Home Depot Inc.）</p>
<p>HD</p>
<p>63%</p>
<p>2.49%</p>
<p>年率15.1%</p>
<p>マクドナルド（McDonald's Corp.）</p>
<p>MCD</p>
<p>59%</p>
<p>2.12%</p>
<p>年率7.9%</p>
<p>アマゾン・ドット・コム（Amazon.com Inc.）</p>
<p>AMZN</p>
<p>N/A</p>
<p>N/A</p>
<p>N/A</p>
<p>ナイキ（Nike Inc）</p>
<p>NKE</p>
<p>95%</p>
<p>2.49%</p>
<p>年率11.2%</p>
<p>アムジェン（Amgen Inc）</p>
<p>AMGN</p>
<p>44%</p>
<p>2.56%</p>
<p>年率11.1%</p>
<p>ユナイテッドヘルス・グループ（UnitedHealth Group Inc）</p>
<p>UNH</p>
<p>54%</p>
<p>3.01%</p>
<p>年率16.7%</p>
<p>ジョンソン・エンド・ジョンソン（Johnson &amp; Johnson）</p>
<p>JNJ</p>
<p>48%</p>
<p>2.14%</p>
<p>年率5.8%</p>
<p>メルク（Merck &amp; Co Inc）</p>
<p>MRK</p>
<p>37%</p>
<p>2.72%</p>
<p>年率6.5%</p>
<p>プロクター・アンド・ギャンブル（Procter &amp; Gamble Co）</p>
<p>PG</p>
<p>61%</p>
<p>2.59%</p>
<p>4.9%</p>
<p>ウォルマート（Walmart Inc）</p>
<p>WMT</p>
<p>39%</p>
<p>0.75%</p>
<p>3%</p>
<p>コカ・コーラ（Coca-Cola Co）</p>
<p>KO</p>
<p>68%</p>
<p>2.56%</p>
<p>4.1%</p>
<p>出典：GuruFocus</p>
<p>配当投資家が株式を購入する前に考慮すべきこと</p>
<p>配当を出す企業を評価する際には、いくつかの重要な要素を考慮する必要があります。まず、過去の業績は将来の結果を保証するものではありません。いかなる企業も、いつでも配当金の支払いを停止する可能性があります。とはいえ、企業は通常これを避けようとします。なぜなら、それは手元資金が不足していることを投資家に示すことになるからです。</p>
<p>しかし、配当金の支払いを長年増やし続けていることは、通常、企業が将来も株主に支払い続けるためにできる限りのことをするというシグナルとなります。</p>
<p>次に注意すべきは、過度に高い配当性向です。企業は、事業への投資や成長機会の探求のために、手元資金を必要とします。株式の配当性向が100%に近づくほど、企業は会社の健全性を維持するために手元に置く資金が少なくなり、将来の不安定さを示す可能性があります。</p>
<p>企業の配当利回りが高いほど、投資した1ドルあたり年間で得られるフリーマネーは多くなります。ただし、利回りが高すぎると、企業の株価が下落したことを示唆する可能性があり、これも弱さを示す可能性があります。</p>
<p>したがって、長期投資にとって理想的な配当株は、健全な配当利回り、比較的高い（ただし高すぎない）配当性向、そして時間とともに1株あたりの配当金を増やしてきた確かな実績を持つべきです。</p>
<p>では、ダウ平均株価の30銘柄のうち、これらの基準を最も満たしているのはどれでしょうか？</p>
<p>配当投資家は、どのダウ平均株価銘柄をポートフォリオに追加することを検討すべきでしょうか？</p>
<p>上記のリストを見ると、ボーイングとアマゾンは現在配当金を支払っていないため、除外されます。セールスフォースは最近配当金の支払いを開始したばかりで、3Mの配当金支払額は過去数十年間で平均して減少しています。</p>
<p>しかし、以下のダウ平均株価銘柄は、順不同ですが、配当成長の健全な実績、持続可能な配当性向、および妥当な利回りを持っているように見えます。これは、これらの株式が提供する配当金に対して比較的購入しやすいことを意味します。</p>