株式市場は154年間で2回しか見られなかったことを最近成し遂げた – そして歴史は次に何が起こるのかを非常に明確に示している。

主要なポイント

S&P 500は数週間のボラティリティの後、史上最高値を記録しました。

AI株式は近年、株式市場のパフォーマンスにおいて中心的な役割を果たしてきました。

• S&P 500 Indexよりも優れた10の株式 ›

S&P 500は、ここ数か月で投資家をジェットコースターに乗せてきました。イランでの混乱や、人工知能（AI）企業の将来の収益可能性に対する投資家の懸念の中で、この指数は浮き沈みを繰り返しました。しかし、ここ数日、これらのリスクは軽減され、指数は急騰しました。S&P 500は反発し、史上最高値を記録しました – この指数は、年間3%以上の利益を目指しています。

イランでの停戦は、解決策が見つかるという楽観主義を高め、AI企業の肯定的なコメントはこれらの株式を再び注目に浴びさせました。

AIは世界初の1兆長者を生み出すのか？ 私たちのチームは、NvidiaやIntelの両方が必要とする重要な技術を提供する、あまり知られていない「不可欠な独占」と呼ばれるある企業に関するレポートを発表しました。続き »

しかし、新しい決算シーズンが始まると、投資家は、このポジティブな勢いが続くのか、それともほんの数週間前に支配していた不確実なムードが戻ってくるのか疑問に思っています。私たちは最近の株式市場の動きからいくつかの手がかりを得ることができます。市場は最近、154年間でわずか2回しか見られなかったことを成し遂げました – 最後に起こったのは約26年前にドットコムバブルの時です。そして歴史は次に何が起こるのかを非常に明確に示しています。

株式市場の利益を牽引しているもの

詳細に入る前に、ここ数年間で株式市場を牽引してきたこと – そしてリスクは何を代表しているのかを把握することが重要です。前述のとおり、AI企業がベンチマークのペースを決定し、Nvidia、Alphabet、Palantir Technologiesなどの大手企業が急騰しました。

これらの企業は、AIにおける強みのおかげで爆発的な成長を遂げています – この技術が効率とイノベーションを促進する可能性を秘めているため、顧客はAI製品やサービスのために彼らに急いでいます。この可能性を見て、AIを開発・販売している企業や、AIを自社のビジネスに応用できる可能性のある企業への株式が買い占められています。

これらすべてがAI株式の急騰を助け、これらの多くの企業がS&P 500で大きく重み付けされているため、ベンチマークも上昇しました。

問題は、この急騰の結果として、多くの株式がピークバリュエーションに達したことです。実際、インデックス全体が高価な領域にあり、これらの水準は持続可能ではないというリスクがありました。これは、株式市場の最近の動きにつながります。年初の早い段階で、株式は150年以上にわたって一度しか見られなかったバリュエーションレベルに達しました – 最後に起こったのは約26年前にドットコムバブルの時です。

バリュエーションの考察

これは、S&P 500のShiller CAPEレシオを通じて確認できます。Shiller CAPEレシオは、10年間の株式価格と1株当たり利益を測定します。これにより、経済の変動を考慮し、企業のバリュエーションのかなり正確な絵が描かれます。

Shiller CAPEレシオは2月にピークに達し、その後株式が下落するにつれてバリュエーションも低下しました。

しかし、バリュエーションは依然として最高レベルに近い水準にあり、株式が第1四半期に下落したにもかかわらず、全体として市場は依然として高価です。

次に、過去10年間におけるバリュエーションと株式市場のパフォーマンスを考慮してみましょう。株式がバリュエーションピークから下落するたびに、市場は利益を上げることが示されています。

そして、これらのポジティブな勢いはしばしば数年間続きました。したがって、歴史は非常に明確です。価格がより適正になると、投資家は株式を買い占め、S&P 500は通常、成長の新たな段階に入ります。

これは、現在見られている上昇がこの傾向の始まりになる可能性があることを意味するのでしょうか？ 可能性はあります。しかし、念頭に置くべき重要な要素があり、これは指数を押し下げるか、利益を制限する可能性があります。バリュエーションが低下し始めたとはいえ、先述したように、今日の株式は依然として長期的には平均よりも高く、2000年のバリュエーションピーク後よりも高価です。したがって、投資家はここで掘り出し物を見つけるかもしれませんが、今日の全体的な高いバリュエーションレベルは、株式を手のひらで掴むように急いで購入することを阻止する可能性があります。

市場の次の動きに関わらず、あなたにとって素晴らしいニュースがあります。歴史が示すように、長期的にはS&P 500は常に上昇しています。そしてそれは、価格が適切になったときに質の高い株式を慎重に選択し、長期的に保有することこそが最良の戦略であることを意味します。市場環境に関わらず、そのような機会を見つけることができます。

今、S&P 500 Indexの株式を購入すべきでしょうか？

S&P 500 Indexの株式を購入する前に、次のことを考慮してください。

Motley Fool Stock Advisorのアナリストチームは、現在投資家が購入すべきだと考えている10の株式を特定しました…そしてS&P 500 Indexはそれらの一つではありませんでした。選ばれた10の株式は、今後数年間で莫大なリターンを生み出す可能性があります。

Netflixが2004年12月17日にこのリストに載ったことを考慮してください…その時点で1,000ドルを投資した場合、498,522ドルになります！ または、Nvidiaが2005年4月15日にこのリストに載ったことを考慮してください…その時点で1,000ドルを投資した場合、1,276,807ドルになります！

ただし、Stock Advisorの総平均リターンは983%であり、S&P 500の200%と比較して市場を上回るパフォーマンスです。 Stock Advisorで利用可能な最新のトップ10リストをお見逃しなく、個々の投資家のために個々の投資家によって構築された投資コミュニティに参加してください。

**Stock Advisorのリターンは、2026年4月26日現在。 *

Adria Ciminoは、言及されている株式のいずれにもポジションを持っていません。The Motley Foolは、Alphabet、Nvidia、Palantir Technologiesにポジションを持っています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。

ここに記載されている見解と意見は、著者の見解と意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.のものを反映するものではありません。