見過ごされがちな月次インカム・マシーンは最大9.9%の利回りを提供 – しかもセール価格で購入可能

優先株式は、あまり知られていない配当の秘密です。ちなみに知っておく価値があります – 最大9.9%の利回りを提供できます！

これらの普通株式の「忘れられたいとこ」は、配当ポートフォリオを構築できます。さらに、割引もあります！今日、私たちはドルあたりわずか89セントで手に入るいくつかの材料を含むバスケットを購入できます。

優先株式に関する簡単な復習です。企業が資本を必要とする場合、通常は普通株式（私たちのAppleに対するAAPL、私たちのJPMorganに対するJPM）または債券を売却します。しかし、第三の選択肢があり、多くの企業がそれを利用しています：優先株式です。

普通株式と同様に、優先株式は企業の一部の所有権を与え、企業の業績に基づいて価格が上昇する可能性があり、配当を支払います。普通株式とは異なり、優先株式は通常、議決権を持たず、配当は通常固定されており、額面価格を中心に取引されます。実際、これらはすべて債券のような特性であり、優先株式が「ハイブリッド」と呼ばれることが多い理由です。

しかし、優先株式を際立たせているのは、その配当の大きさです。企業の優先株式は、通常、中程度から高程度の単桁の利回りを提供し、通常は普通株式の2倍から3倍になります。

基本的な優先株式上場投資信託（ETF）が、より広範な市場と比較してどれだけ支払うかを見てみましょう。

ファンドは、多くの理由で優先株式を所有するための優れた方法であり、その中でも最も重要なのは、しばしば毎月支払われることです。しかし、プレーンバニラETFには限界があります。それらは、品質や価値をほとんど考慮せずに優先株式を食い尽くします。そのため、人間のマネージャーが指揮を執る方が良い場合が多いのです。

ミューチュアルファンドを通じて、アクティブ運用されているカバレッジを得ることができますが、クローズドエンドファンド（CEF）が優れた選択肢です。その理由は次のとおりです。

• CEFの価格は、その資産価値から頻繁に乖離し、時には私たちに ファンドを実際の価値よりもはるかに安く購入させることができます。 - CEFは借入を行い、最も確信度の高い銘柄にさらに資産を投入することができ、 パフォーマンスと支払われる利回りを増幅させることができます。 - CEFは、カバードコールなどのオプション戦略を使用して、 ポートフォリオ自体が生成する以上の収益を生み出すことができます。

その結果？ETFやミューチュアルファンドをはるかに凌駕する利回り – そして、私がこれから紹介する3つのCEFに50万ドルの貯蓄を投資した場合、年間43,000ドルの巨額の給与に相当します。

そして、優先株式ETFとは異なり、これらの7.6%から9.9%の利回りを提供するクローズドエンドファンドを、4%から11%の割引で購入できます。

ジョン・ハンコック・プレミアム・ディビデンド・ファンド（PDT）

分配率：7.6%

CEF構造がもたらす違いの優れた例が、ジョン・ハンコック・プレミアム・ディビデンド・ファンド（PDT）です。その7%超の利回りは、ETF分野でトップクラスの支払い者の一つとなるでしょうが、実際には、管理が少しハンディキャップを抱えているため、優先株式クローズドエンドファンドの中で最も利回りの低いものの一つです。

PDTはハイブリッドファンドであり、資産の約50%を優先株式に、残りの50%を通常の普通配当株に投資しています。

ポートフォリオの優先株式スリーブは、その価値を維持できます。そのトップ保有銘柄には、Citizens Financial (CFG)、Wells Fargo (WFC)、Citigroup (C)などの優先株式が含まれており、ほとんどが6%-7.5%の範囲で支払われます。普通株式スリーブは？確かに、Verizon (VZ)やその他のいくつかの強力な配当支払い者も含まれていますが、これらの企業のほとんどは4%未満の分配を提供しています。

PDTはどのように資金調達のギャップを埋めるのでしょうか？管理者の選択肢に多くの追加資本を投入することによって – ファンドの借入レバレッジは現在、厚い34%です。

非常に長期的に見ると、この大きな賭けをする意欲は2つの方法で現れています：

• 基本的な優先株式ポートフォリオよりもはるかに高いボラティリティ。
• 単純な優先株式ETFをはるかに凌駕するだけでなく、100%配当株式ファンドと比較しても非常に競争力のあるリターン。

このハイブリッドポートフォリオには多くの馬力があります

最近の好調にもかかわらず、ジョン・ハンコック・プレミアム・ディビデンド・ファンドは、純資産価値（NAV）に対して11%という大幅な割引で取引されており、これは優先株式を1ドルあたり89セントで購入していることを意味します。これは単に表面上安いだけでなく、この月次支払い者にとっても相対的な掘り出し物です。PDTは、過去5年間、平均してNAVとほぼ同等で取引されてきました。

コーエン＆ステアーズ・タックス・アドバンテージド・プリファード・セキュリティーズ・アンド・インカム・ファンド（PTA）

分配率：8.3%

私たちのほとんどは、「税制優遇」を見て「地方債」を連想するように訓練されています。

私が優先配当金で連邦政府をかわしたいとどれだけ願っても、それはCohen & Steers Tax-Advantaged Preferred Securities and Income Fund (PTA)が提供するものとは少し異なります。代わりに、PTAは、適格配当を支払う優先株式を保有すること – これはより有利な長期キャピタルゲイン税率で課税されます – そして、短期キャピタルゲインをトリガーしないように、よりバイアンドホールドの考え方を採用することによって、配当金に対する連邦所得税の影響を最小限に抑えることを目指しています。（そして、短期キャピタルゲインを獲得した場合、短期損失でそれらの利益を相殺することに注意しています。）

管理者はこれを達成するためにそれほど苦労しているわけではありません。ほとんどの優先株式は適格配当を支払います。そして、優先株式はデイトレードの材料でもありません。

これは約300の優先株式からなるグローバルポートフォリオであり、米国と世界の他の地域（主に先進ヨーロッパ）の間で約50/50に分割されています。金融（BNP Paribas (BNPQY)やRoyal Bank of Canada (RY)など）は、資産の約75%を占め、優先株式では一般的です。信用品質は、少し低いとはいえ、良好です。資産の約55%は投資適格優先株式に割り当てられています。レバレッジはPDTよりもさらに高く、35%であり、利回りを8%以上に押し上げるのに役立っています。

PTAは2020年からしか存在しておらず、最初から順調にスタートしたわけではありません。しかし、その多くはタイミングによるものでした – 多くの優先株式ファンドは、2022年と2023年の金利引き上げで打撃を受けました。

2023年の底値以降、PTAは優先株式標準を2倍以上に上回っています

コーエン＆ステアーズのファンドは、7%の割引で取引されており、これは単独ではまともなように見えます。しかし、5年間の平均割引はわずかに低いだけなので、技術的には通常よりも安価ですが、劇的な取引ではありません。

しかし、私たちはあまり執着できません。他のいくつかのCEFと同様に、PTAは「期間」ファンドであり、2032年10月27日に清算される予定ですが、ファンドの取締役会は技術的に最大2年間その存続期間を延長することを投票する可能性があります。

ニューイン・バリアブル・レート・プリファード＆インカム・ファンド（NPFD）

分配率：9.9%

2021年に誕生したNuveen Variable Rate Preferred & Income Fund (NPFD)も同様のストーリーを持っています。FRBの引き締めが優先株式を圧迫する直前に取引を開始したため、当初はひどいものでしたが、2023年に底を打って以来、相対的な疾走を続けています。

優先株式は通常固定配当を支払いますが、このニューイン・ファンドの名前が示唆するように、NPFDは変動金利優先株式に関心があります。ある意味で。

NPFDの資産のほとんど（現在約85%）は、「固定対固定金利証券」に投資されており、これは設定されたスケジュールに基づいて別の金利に移行し、金利自体ではありません。さらに9%は固定対変動金利証券に割り当てられており、これは数年間固定クーポンを支払い、その後変動金利クーポンに切り替わります。固定金利証券もいくつか保有しています。合計で、資産の約5%しか真の変動金利優先株式に投資されていません。

ポートフォリオの残りの詳細はかなり標準的です。これは別のグローバル優先株式ファンドであり、米国と国際の比率は約60/40です。資産の約75%は投資適格優先株式であり、信用品質は良好です。そして185銘柄のポートフォリオは、26%の借入レバレッジで増幅されています。

インカム投資家は、NPFDが提供する優先利回りよりも優れたものを簡単に見つけることはできないでしょう – 最後に確認したところ、市場で最も利回りの高い優先株式ファンドでした。

NAVに対する4%の割引は、そもそも控えめですが、実際には長期平均割引の約9%よりも高価です。したがって、劇的な掘り出し物ではありません – しかし、毎月支払われるほぼ10%は、多くの欠点を覆い隠します。

最大14.9%の安定した月次配当を確保する方法

あなたの経験が私の経験と同じであれば、あなたは長年にわたり、毎月の請求額がどんどん高くなっているのを目の当たりにしてきたでしょう – しかも急速に。

インフレはアメリカ人の経済的安定を蝕んでおり、退職のための貯蓄目標に近づいている人々が突然不安を感じ始めている理由です。

快適に退職するために100万ドル？ああ、たぶんCOVIDの前なら。

しかし、重要なのはこれです：あなたは現実的な金額で退職できる可能性が非常に高い – 実際、100万ドルよりもはるかに少ない金額で。

Dow Jonesの優良株を保有しているだけではできません。

真の配当の powerhouse が必要です – 私が「9%月次支払いポートフォリオ」で優先する企業のようなものです。

名前の通りです。これらの寛大な株式とファンドは、平均して9%以上の利回りを提供し、一部は年間ほぼ15%まで支払います。これは、貯蓄の一部を崩すことなく、配当だけで生活できる十分な金額です。

だから、100万ドル未満での退職？はい。計算は以下の通りです：

• 60万ドルの貯蓄は54,000ドルを生み出すことができます – 米国の多くの場所では、社会保障を考慮しなくても、完全に支払われた退職に十分です！ - そして、もしあなたが100万ドルを貯蓄できたとしましょうか？9%月次支払いポートフォリオは、毎年90,000ドルの配当収入を惜しみなく支払うでしょう。

そして、これらの配当小切手を毎年受け取るわけではありません。四半期ごとでもありません。

あなたは毎月それらを受け取ります。

3ヶ月ごとに支払われる特定の株式に資金を投入する必要はありません – 給料を受け取っていた時と同じようにスムーズな支払い日です！

これらの月次支払い者は、長くは安くは留まらないでしょう。詳細はこちらをクリックして、あなたのポートフォリオを月次配当マシンに変えましょう！

その他関連記事：

ウォーレン・バフェットの配当株 配当成長株：25の貴族銘柄

将来の配当貴族：有力候補

ここに記載されている見解および意見は、著者の見解および意見であり、必ずしもNasdaq, Inc.の見解および意見を反映するものではありません。