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Circle (USDC) は、Visa、Intuit との提携、および政府の支援により強力な市場需要を示していますが、株価の 180% の上昇は過買いと投機的なバブルのリスクを生み出しています。準備金の利息への高い依存は依然として重大な弱点であり、FRB の金融政策の変更に対して脆弱になっています。長期的な持続可能性は、準備金の投資だけでなく、手数料による収益の多様化とプラットフォームの拡大の成功にかかっています。
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www.fool.com
<p>Circle (<a href="/quote/nyse/crcl/">CRCL</a> 5.04%）、USD Coin（<a href="/quote/crypto/usdc/">USDC</a> +0.00%）ステーブルコインの発行で最もよく知られるフィンテック企業は、2025年6月5日に31ドルで新規公開されました。現在、約87ドルで取引されています。</p>
<p><a href="https://www.fool.com/investing/how-to-invest/stocks/how-to-invest-in-circle-internet-group-stock/">Circleの株価</a>は、USD Coinステーブルコインの需要が高まるにつれて急騰しました。USD Coinは、規制されたカストディアンが保有する現金と米国債によって直接裏付けられており、これが、米国ドルへのペッグを維持するために不透明な資産に依存する他のステーブルコインとは一線を画しています。</p>
<p>Circleは、自社のUSD Coin準備金を米国債、銀行預金、その他の低リスク商品に投資して利息を得ることで、収益の大部分を生み出しています。また、より多くの金融顧客や国をエコシステムに接続することで、プラットフォームおよびインフラストラクチャ手数料を増やしています。</p>
<p>Circleがより多くのパートナーを獲得し、固定収入投資への長期的な依存を減らすにつれて、これらの手数料は増加するはずです。ここでは、その目標達成に役立つ可能性のある2つの企業、Visa（<a href="/quote/nyse/v/">V</a> +0.47%）とIntuit（<a href="/quote/nasdaq/intu/">INTU</a> +2.49%）、そして1つの国について詳しく見ていきましょう。</p>
<h2>VisaとIntuitはCircleとどのように連携していますか？</h2>
<p>2025年後半、VisaとIntuitは両社とも、CircleのUSD Coin決済を自社のエコシステムに統合するプログラムを開始しました。Visaは、銀行パートナーが自社の決済ネットワークを介するのではなく、Circleのブロックチェーン上でUSD Coinでカード取引を決済できるようにしました。</p>
<p>これらの取引は、Visaの従来の決済よりも高速になる可能性があります。Visaは以前から、Circleが専用に構築したレイヤー1（L1）ブロックチェーンであるArcの設計パートナーでもあったため、ブロックチェーンベースのステーブルコイン決済を資金移動の次の飛躍と見なしていることは明らかです。</p>
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<a href="/quote/nyse/v/">NYSE: V</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<p>Intuitは、TurboTax、QuickBooks、Credit Karma、Mailchimpを含む同社の主要な金融商品にUSDCとCircleのステーブルコインインフラストラクチャを組み込んでいます。これらの統合により、決済および返金の処理速度が向上すると予想しています。</p>
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<a href="/quote/nasdaq/intu/">NASDAQ: INTU</a>
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<h3>主要データポイント</h3>
<h2>どの国がCircleのテクノロジーを採用していますか？</h2>
<p>2019年、バミューダは、USD Coinでの税金およびその他の政府支払いを受け入れた最初の国となりました。今年初め、同国はCircleおよびCoinbase（<a href="/quote/nasdaq/coin/">COIN</a> 3.09%）と協力して、すべての政府支払いおよび商人取引にUSC Coinを使用した、完全に「オンチェーン」の国家経済の開発を探求するための、より広範なパイロットプログラムを開始しました。</p>
<p>このプログラムは、日本、ブラジル、メキシコなど、USD Coinを試用し始めている他の国々に、同様のイニシアチブを開始するように促す可能性があります。</p>
<h2>これらのパートナーシップはCircleの株を買いに値するものにしますか？</h2>
<p>2025年から2027年にかけて、アナリストはCircleの収益が年平均成長率26%で成長すると予想しています。また、今年中に黒字化し、2027年にはEPSが82%増加すると予想しています。同社の株は、来年の収益の50倍という割安ではありませんが、過熱したミーム株のようにも見えません。したがって、USD Coinを使用して新しいグローバルなブロックチェーンベースの決済プラットフォームを構築するCircleの能力について楽観的であれば、さらに大きなパートナーシップを確保する前に蓄積する価値があるかもしれません。</p>
パネル判定
Circle (USDC) は、Visa、Intuit との提携、および政府の支援により強力な市場需要を示していますが、株価の 180% の上昇は過買いと投機的なバブルのリスクを生み出しています。準備金の利息への高い依存は依然として重大な弱点であり、FRB の金融政策の変更に対して脆弱になっています。長期的な持続可能性は、準備金の投資だけでなく、手数料による収益の多様化とプラットフォームの拡大の成功にかかっています。
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