Vertiv は静かにアメリカのすべての AI データセンターに電力を供給しており、株価は倍になる可能性がある

主要なポイント
データセンター向けのテクノロジー専門企業であるVertivは、昨年、強力な収益と利益の成長を報告しました。
ハイパー スケーラーによるAIインフラへの投資の加速により、Vertivは有利な立場にあります。
その株価は、AI分野の多くの成長株と比較して、依然として魅力的な水準で取引されています。
- 私たちがVertivよりも高く評価している10の銘柄 ›
2026年のこれまでのところ、テクノロジーセクターを乗り切ることは課題でした。巨大株の人工知能（AI）株はかつて、市場を上回る利益の獲得のほぼ確実なものと見なされていましたが、最近の売り圧力が投資家を考え直させました。
特にハイパー スケーラーは依然として精査を受けていますが、他の場所でも成長を見つけることができます。Vertiv Holdings (NYSE: VRT)はその良い例です。今年に入ってから株価は62%も急騰しており、まさに「Magnificent Seven」、S&P 500、およびNasdaq-100を圧倒しています。
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現在、Vertivを推進している要因を掘り下げ、株価の急騰が始まったばかりである理由を探ってみましょう。
Vertivは2025年に素晴らしい成果を上げました。そして...
Vertivは、データセンター向けに電力と冷却ソリューションを専門としています。過去数年間、同社の収益はAIインフラへの投資の増加のおかげで急増しました。さらに良いのは、Vertivの収益性です。以下の傾向からわかるように、同社は活況を呈しているデータセンター帝国全体で強力なユニット経済を維持し、収益が急増する中で利益の成長を拡大しています。
上記の数値からわかる微妙な点は、Vertivの収益と1株当たり利益（EPS）の成長が加速していることです。つまり、同社の財務状況が加速しているということです。しかし、私の言葉だけを信じる必要はありません。
第4四半期の決算報告の中で、同社は2026年の収益を133億ドルから137億ドル、EPSを5.97ドルから6.07ドル、フリーキャッシュフローを23億ドルまでと予想しています。中間値で計算すると、これは年間収益と利益の成長率がそれぞれ約28%と43%に相当します。
...今年はさらに良くなるでしょう
賢明な投資家が尋ねている大きな疑問は、どのような要因がVertivのこのような莫大な成長を推進しているのかということです。答えは簡単です。2026年には、AIハイパー スケーラーであるMicrosoft、Amazon、Alphabet、およびMeta Platformsは、資本支出（capex）に最大700億ドルを投じる見込みです。
これらの巨大企業は、AI革命全体を通じて、業界をリードするNvidiaのグラフィック処理ユニット（GPU）の主要な購入者でした。NvidiaのCEOであるJensen Huang氏が、同社のAIチップのバックログが2027年までに1兆ドルに達する可能性があると発表したように、これらの傾向はまったく鈍化していません。
これらの詳細は理解する上で重要です。なぜなら、VertivはNvidiaとの戦略的パートナーシップを持っているからです。大手テクノロジー企業がチップ調達とデータセンターの建設に数百億ドルを投資し続ける中で、VertivはAIインフラバリューチェーンにおける役割を考慮すると、その一部を獲得すべきです。
この状況を踏まえると、Vertivが2026年以降もAI主導の世俗的な追い風に乗る可能性は非常に高いと考えています。
Vertivの株価は2026年に2倍になるのでしょうか？
同社の2026年のガイダンス、継続的なAIインフラスーパーサイクル、およびNvidiaとの関係を考慮すると、Vertivはトップラインとボトムラインの両方で堅調な成長を維持し続けるはずです。
ただし、株価が今年すでに市場を上回って取引されているため、Vertivの株価が過大評価され、持続不可能な勢いから恩恵を受けているのではないかと考えるのは自然です。賢明な投資家は、割合の利益だけを個別に見て、企業の基礎的な評価プロファイルを評価するのにあまり役立たないことを理解しています。
Vertivは現在、売上高に対する価格（P/S）レシオが10で取引されています。Vertivが上記の予測を達成した場合 - 同社がすでに150億ドルのバックログを持っていることを考慮すると、実現可能であるように思われます - P/Sレシオの適度なリレーティングが12から14の範囲であれば、Vertivの株価は2倍になる可能性があります。
この評価プロファイルは、依然として多くのハイパーグロースAI株よりもはるかに低くなっています。私にとって、これはVertivが依然として過小評価されており、AIインフラ時代を通じて大幅な評価の拡大が見込まれる可能性があることを示唆しています。
同社の数年間の見通しと、ハイパー スケーラーからの継続的なインフラ投資から直接恩恵を受ける能力を考慮すると、Vertivの成長の物語は非常に魅力的だと思います。これらの理由から、私は現在この株を間違いなく買いと考えており、その急騰は始まったばかりだと考えています。年末までに、Vertivの株価は簡単にマルチバガーになる可能性があります。
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Adam Spataccoは、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、およびNvidiaのポジションを持っています。The Motley Foolは、Alphabet、Amazon、Meta Platforms、Microsoft、Nvidiaのポジションを持っており、推奨しています。The Motley Foolは、開示ポリシーを持っています。
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