ウォール街がアマゾンのGlobalstar買収に夢中になっている理由

アマゾン（AMZN）の大規模な衛星取引は、常に批判的なウォール街からの好意的な評価を得ています。

アマゾンは火曜日に、モバイル衛星サービス（MSS）プロバイダーであるGlobalstar（GSAT）を115億7000万ドルで買収すると発表しました。この合意の一環として、アマゾンはGlobalstarの既存の衛星運用とインフラ、およびグローバルな承認を持つMSSスペクトルライセンスを取得します。

Globalstarは現在、Walker-24構成の低軌道衛星群を運用しており、イーロン・マスクのStarlink（SPAX.PVT）と直接競合しています。

アマゾンは、Globalstarの既存および新しい衛星艦隊を、自社のLeoブロードバンドシステムおよび2028年以降の展開を目指している独自のデバイス間直接システムと組み合わせて運用する計画です。

アマゾン株はセッションで3.8%上昇しました。Globalstarは9.6%上昇しました。

「アマゾンは素晴らしい会社であり、アメリカ経済、そして世界経済をリードする企業の1つであることに疑いの余地はありません」と、JonesTradingのチーフマーケットストラテジストであるマイケル・オルーケ氏は、Yahoo FinanceのOpening Bid（上記のビデオ）で語りました。「そして、今日のこの買収は、アマゾンが現在持っている宇宙インフラにより、将来的に通信会社にとって新たな脅威となるかどうかを疑問に思わざるを得ません。」

この規模の取引になると、基本的に健全な会社であるアマゾンであっても、投資家やウォール街からの精査はさらに厳しくなります。ストリートは、統合に伴う短期的な利益率への影響の可能性にもかかわらず、アマゾンのこの動きに当初は好意的に見えています。

当社が注目したストリートからのいくつかの視点を紹介します。

CitiアナリストのRonald Josey氏：

「Globalstarの資産、スペクトル、および運用を考慮すると、Leoのフルローンチ計画、機能（D2Dなど）、および製品スイートを大幅に加速できると信じています。買収の一環として、アマゾンはまた、LeoがiPhoneおよびApple Watch向けの衛星接続を提供する契約をGlobalstarと締結し、Globalstarの既存のAppleとのパートナーシップを拡大しました。

「より大きな視点では、Leoの現在の軌道上の241基の衛星と、サービスが今年後半のローンチ目標に近づいていることを考慮すると、AWSおよびアマゾンのコア小売事業に対するLeoの戦略的メリットは、市場における競争がより限られていることを考えると、より明確になる可能性があります。」

JefferiesアナリストのBrent Thill氏：

「当社は、200基を超える衛星しか軌道上にないStarlinkと比較して、Leoの衛星群が控えめであるにもかかわらず、長期的なMoonshotの機会としてAmazon Leoに楽観的な見方を維持しています。アマゾンは今後数年間で数千基の衛星をさらに展開する予定です。」