はい、小売投資にはブーストが必要ですが、リスクは過小評価されている | ニルズ・プラトリー

レッドリスのキャラクターは、公共の情報発信において歴史を持っています。年配のイギリスの読者の中には、1970年代に子供たちに交通安全を教えたTuftyを覚えている人もいるでしょう。彼の相棒、Willy Weaselは、定期的に車に轢かれていましたが、賢いTuftyは常に左右をよく見ていました。

さて、Savvy Squirrelが登場します。彼は、財務大臣の支援と、金融サービス業界からの数年間の多額の広告費を得て、「投資がどのように理解され、議論され、採用されるかにおいて、段階的な変化を促す」ことを目指します。という訳は、退屈な現金Isaにすべてを隠しておくのではなく、長期的な財務状況を大切に思っているなら、投資のリスクを少し試してみるべきだということです。

交通事故を防ぐのと同様に、その目的は高潔です。長期的な財務リターンのあらゆる研究は、同じ結論に達しています。それは、インフレが投資家の敵であり、長期間現金を持つことにはコストがかかるということです。

統計的な聖書の一つが、Barclaysが発表したEquity Gilt Studyです。そして、いくつかの数字がその点を実証しています。2004年から2024年まで、現金は実質的に（インフレと利息を考慮した後）マイナス40.5%のリターンを生み出しました。対照的に、60%のイギリス株式と40%のgiltsで構成される従来の分散型ポートフォリオは、実質的に21.6%増加しました。見逃された62.1パーセントポイントは非常に大きいです。

Rachel Reevesが投資の美徳を促進することに興味を持っているのは、貯蓄家を助けるだけでなく、資本市場の円滑化のためでもあります。それはそれで結構でしょう。健全な経済には、小売投資家が参加しやすい健全な株式市場が必要です。イギリスでは、£610bnという莫大な金額が、現金貯蓄の中に座っていると推定されていることは、ややばかげています。それはすべて、雨の日のための資金や、住宅購入を待っている現金ではないはずです。

多くのアメリカ人は、株式市場を密接に追跡し、彼らの401(k)年金貯蓄プランについて議論することが有名ですが、ヨーロッパの基準でも、イギリスの小売投資文化は遅れています。スウェーデンは、税制上の優遇措置やその他の変更により、投資を普及させています。一見用心深いドイツ人でさえ、より抑制されていません。ですから、はい、このキャンペーンの背後にある野心を称賛できるでしょう。

しかし、ここに疑問があります。すべてがひどく穏やかだと感じられます。

もし、Reevesが、株の購入にかかる印紙税を削減することで、話題を呼ぶような代替的なローンチを試みたとしたら、想像することができます。その政策を採用する良い理由は、これまでにも何度か議論されてきましたが、今削減すれば注目を集めるでしょう。確かに、銀行や投資会社が「ターゲットガイダンス」を提供するためのルールが緩和され、より有益なアドバイスが「資本はリスクを伴います」という警告とともに提供されるようになります。しかし、現在のIsa-landのニュースは、HMRCが株式および株式口座内に保持されている現金の税務上の取り扱いについて、厳格に解釈していることです。それは、舞台裏で悪いvibesを生み出します。

一方、キャンペーンの目標は、曖昧に読めます。「人々に時間をかけて自信を築く手伝いをする」ということなのです。まあ、それは市場調査が示唆していることですが、「日常的な会話の機会を増やす」ことは、外部の世界では、10代の若者が携帯電話で暗号通貨を取引し、世界がスマートアプリで溢れかえっているときに、弱々しいものです。意図された視聴者は、もっと直接的なものを処理できるはずです。

そして、リスですが、金融サービス会社が展開するミャークットやその他のCGIキャラクターの森に迷ってしまうかもしれません。明確に異なることをしようとしているキャンペーンであるならば、一目で一般的に見えるキャラクターを選ぶのはなぜでしょうか。

スマートフォンが登場する前の1970年代には、平均的な5歳児にとって、Willy Weaselが道路で怪我をしているのを見るのは、ある種の衝撃的なものでした。少なくとも、悪い結果についてのメッセージは明確で記憶に残るものでした。Savvyキャンペーンの成功を祈っていますが、会話するリスが聞き入れられるかどうかは心配です。