월가 분석가들, AI 주식 2곳 48%·54% 급락 가능성 경고

주요 내용

• 지난 4년간 AI는 수조 달러 규모의 기회에 투자자들이 참여하기를 원하면서 주식 시장의 선도적인 촉매제였습니다.
• 한 분석가에 따르면 월스트리트에서 가장 뜨거운 기업 공개(IPO)의 순풍이 단기간에 멈출 수 있습니다.
• 한편, 밸류에이션은 급등하는 AI 애플리케이션 주식에 있어 명백한 우려 사항입니다.
• 스페이스X보다 10배 더 나은 주식 ›

지난 4년간 인공지능(AI) 혁명은 월스트리트를 재편했습니다. 자율적이고 순식간의 결정을 내릴 수 있는 도구를 소프트웨어와 시스템에 제공하는 것은 수조 달러 규모의 글로벌 기회이며, 투자자들은 이 파이의 한 조각을 원합니다.

대부분의 월스트리트 분석가들이 AI 인프라 구축에 대해 압도적으로 낙관적이지만, 낙관론이 보편적인 것은 아닙니다. 일부 분석가들에 따르면, 가장 널리 보유된 AI 주식 중 두 개인 스페이스X(SpaceX) (NASDAQ:SPCX)와 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies) (NASDAQ:PLTR)는 향후 1년 동안 각각 48%와 54% 급락할 수 있습니다.

2009년 엔비디아를 놓치셨나요? 이 희귀 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에 "더블 다운(Double Down)" 신호가 엔비디아라는 잘 알려지지 않은 칩 제조업체에 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 동일한 "총체적 확신(Total Conviction)" 신호가 엔비디아의 1/100 크기 회사에 나타나고 있습니다. 계속 »

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스페이스X: 48%의 하락 가능성

일론 머스크의 우주 인프라 및 AI 복합 기업에 21명의 인수자가 있었고 모두 주식을 받았다는 점을 고려할 때, 매수 등급이 매도 등급을 상당한 차이로 앞서는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 그럼에도 불구하고, 필립 증권의 분석가 글렌 섬(Glenn Thum)은 스페이스X 주식에 대해 매도 등급과 75달러의 목표 가격을 제시했습니다.

스페이스X에 대한 섬의 낮은 가격 목표는 주로 AI 기반 운영에 대한 우려 때문입니다. 스페이스X의 방대한 규모의 투자 설명서가 AI에 28조 5천억 달러의 시장 규모를 할당했지만, 섬은 이 부문의 과도한 지출과 가파른 손실이 아직 밸류에이션 프리미엄을 받을 만하지 않다고 지적합니다.

$SPCX SpaceX Q2 FY26:

— App Economy Insights (@EconomyApp) 2026년 8월 4일

• 매출 92% Y/Y 증가한 78억 달러 (10억 달러 초과 달성).

• 영업 마진 -2% (전년 대비 +22pp).

• 자본 지출 184억 달러 (AI 관련 158억 달러 포함).

• GAAP EPS -0.09달러 (0.20달러 초과 달성). pic.twitter.com/Kak4BAlKft

또한, 섬의 연구 노트는 스페이스X의 알파벳(Alphabet) (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG) 및 앤트로픽과의 주요 컴퓨팅 계약이 2029년 말에 만료되며, 90일 통지로 올해 이후 언제든지 양 당사자가 해지할 수 있다고 경고합니다. 즉, xAI의 장기적인 성장과 수익성은 보장되지 않습니다.

스페이스X의 단계적이고 가속화된 주식 잠금 해제 기간도 간과해서는 안 됩니다. 대부분의 기업 공개(IPO)는 내부자가 상장 후 180일 동안 주식을 매도하는 것을 금지하는 반면, 조기 출시 자격이 있는 스페이스X 내부자는 여러 수익 및 기간 기반 이벤트를 통해 개인 투자자에게 일부 주식을 매도할 수 있습니다. 회사의 유통 물량의 꾸준한 증가는 최소 12월 중순까지 주가에 하락 압력을 가할 것으로 예상됩니다.

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팔란티어 테크놀로지스: 54%의 하락 가능성

적어도 한 명의 월스트리트 분석가에 따르면 급락할 수 있는 또 다른 게임 체인저 AI 주식은 AI 기반 서비스형 소프트웨어(SaaS) 제공업체인 팔란티어 테크놀로지스입니다.

제프리스(Jefferies) (NYSE:JEF)의 분석가 브렌트 틸(Brent Thill)은 8월 초 팔란티어에 대한 회사의 목표 가격을 70달러에서 80달러로 인상했습니다. 문제는 9월 15일 거래 세션 마감 시 팔란티어 주가가 172.56달러였으며, 이는 틸의 전망에서 54%의 하락 가능성을 시사한다는 것입니다.

틸의 팔란티어에 대한 주요 문제는 팔란티어 회의론자들 사이에서 흔히 나타나는 주제인 밸류에이션입니다.

한편으로, 팔란티어는 명확하게 정의된 경쟁 우위를 제공합니다. 이 회사의 고담(Gotham) SaaS 플랫폼은 대규모 경쟁자가 없으며 미국 정부와 동맹국이 군사 작전을 계획하고 감독하는 데 도움을 줍니다. 이 계약 수익은 팔란티어 CEO 알렉스 카프(Alex Karp)가 매 분기 연간 매출 가이던스를 상향 조정할 수 있게 했습니다.

PLTR PS Ratio data by YCharts

다른 한편으로, 역사는 30 이상의 주가매출비율(P/S)은 혁신 트렌드의 선두에 있는 기업들에게 지속 가능하지 않다는 것을 보여줍니다. 팔란티어는 2026년 초 100 이상의 P/S 비율로 시작했으며, 막대한 매출 성장에도 불구하고 여전히 지난 12개월 P/S 비율이 72입니다. 이는 거품을 시사합니다.

고담의 다년 계약은 AI 거품이 형성되고 터질 경우 팔란티어를 일시적으로 지탱하겠지만, 회사의 엄청난 밸류에이션은 거품이 터지는 사건 동안 주요 표적이 될 것입니다.

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Sean Williams는 Alphabet 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Alphabet, Jefferies Financial Group 및 Palantir Technologies의 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.