주목받지 못한 AI 주식, 엔비디아를 능가할 잠재력 보유

주요 내용

• 선도적인 모델 개발 둔화에 대한 요구에도 불구하고 인공지능 시장이 호황을 누리고 있습니다.
• AI와 관련된 거의 모든 하드웨어 주식이 초강력 성장을 보이고 있습니다.
• 그러나 한 가지 핵심 기술 전환은 훨씬 더 나은 복합 성장을 제공합니다.
• Lumentum보다 더 나은 10가지 주식 ›

인공지능 혁명은 Nvidia (NASDAQ: NVDA)가 시장에 선보인 혁신 덕분에 촉발되었습니다. Nvidia CEO 젠슨 황은 대규모 병렬 처리가 가능한 정교한 그래픽 처리 장치를 설계했을 뿐만 아니라, Nvidia의 CUDA 소프트웨어는 이러한 GPU가 방대한 양의 데이터를 처리할 수 있게 하여 오늘날 우리가 아는 생성형 AI를 가능하게 했습니다.

이 혁명이 발전함에 따라 메모리 및 중앙 처리 장치(CPU)를 포함한 AI 인프라 공급망의 다른 부분들도 현재 초고속 성장을 경험하고 있습니다. 그러나 한 가지 특정 연결 기술은 향후 몇 년 동안 Nvidia를 포함한 이 분야의 모든 것을 능가할 것으로 예상됩니다.

AI의 "1막"을 놓쳤나요? 2막은 15배 더 클 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 2005년에 Nvidia를 사지 않았기 때문에 AI 기회를 놓쳤다고 생각합니다. 그러나 우리 분석가들에 따르면 우리는 단지 "1막"인 R&D 단계의 끝에 있을 뿐입니다. "2막"은 글로벌 출시입니다. 계속 »

이 기술의 중심에 있는 회사는 다음과 같습니다.

Lumentum 모멘텀

개별 GPU는 대규모 병렬 처리가 가능하지만, 가장 발전된 AI 시스템은 단일 장치 또는 "두뇌"로 작동하기 위해 데이터 센터 내, 심지어 여러 데이터 센터에 걸쳐 많은 GPU를 필요로 합니다. 이를 위해서는 막대한 양의 초고속 연결이 필요하며, 이는 광섬유 연결을 의미합니다.

이러한 광섬유 연결은 GPU 성장에 발맞춰야 할 뿐만 아니라, 광섬유는 곧 데이터 센터에서 기존의 구리 기반 연결을 대체할 것입니다.

전통적으로 광섬유는 주로 장거리 데이터 통신, 특히 통신 산업에서 데이터 센터를 소비자에게 연결하는 데 사용되었습니다. 그러나 서버 랙 내부 및 서버 자체 내부의 연결은 일반적으로 단거리 데이터 전송에 더 효율적인 구리를 통해 처리되었습니다.

하지만 고속에서는 구리 연결 신호가 충분히 긴 거리에서 저하됩니다. 이는 고급 AI 클러스터에서 요구하는 막대한 양의 고속 데이터 전송을 처리하기 위해 기업들이 데이터 센터 내 클러스터 간(scale-out), 랙 내 서버 간(scale-up), 심지어 랙 자체 내(scale-in)와 같은 더 짧은 연결을 위해 더 많은 광섬유를 사용해야 함을 의미합니다.

이것이 얼마나 많은 성장을 의미하는 걸까요? Lumentum (NASDAQ: LITE)은 이러한 전환의 중심에 위치한 광 기술의 전문 기업이자 선두 주자입니다. 최근 업계 컨퍼런스에서 Lumentum의 투자자 관계 부사장인 Kathy Ta는 앞으로의 막대한 성장 기회에 대해 자세히 설명했습니다.

데이터 센터 상호 연결 또는 통신 시장을 1배 배수로 생각한다면, 현재 우리가 보고 있는 scale-across는 DCI에서 보았던 것의 10배일 것입니다. 현재 우리가 보고 있는 scale-out은 DCI에서 보고 있는 것의 10배일 것입니다. scale-up의 경우, CPO(co-packaged optics)가 처음으로 scale-up에 적용되는 2027년 하반기부터 scale-out에서 보고 있는 10배보다 3배에서 4배 정도 높을 것입니다. 그런 다음, 모든 scale-up이 광학으로 전환되면, scale-out의 10배보다 전체적으로 10배가 될 것입니다. ... 나중에 scale-in에 대해 질문이 있을 수 있습니다. 거기에 또 다른 10배의 배수가 있으므로, 우리가 컴퓨팅 측면에서 가능하게 하는 것은 놀랍습니다.

이러한 잠재력을 고려할 때, Nvidia가 지난 3월 Lumentum에 20억 달러를 투자한 것도 놀라운 일이 아닙니다. 긴밀한 기술 협력은 향후 Nvidia 시스템에 도움이 될 뿐만 아니라, 향후 몇 년 동안 광 연결이 구리를 대체함에 따라 투자도 상당한 수익을 가져다줄 가능성이 높습니다.

복리의 힘

Ta가 말하는 것에 주목하십시오. 10배로 증가했다가 다시 3배로 증가하는 시장은 13배의 성장을 의미하는 것이 아니라 30배의 성장을 의미합니다. 그녀가 구상한 낙관적인 시나리오에서 모든 "scale-up"이 완전히 광학으로 전환되거나, scale-across의 10배 성장에 추가로 10배 성장한다면, 이는 총 잠재 시장 성장률이 100배가 되는 것입니다. 그리고 이것은 "scale-in" 시나리오가 나오기 전입니다.

의심할 여지 없이 Nvidia와 같은 회사들도 AI 시대에 여전히 매우 빠르게 성장해야 합니다. 그러나 구리를 광학 부품으로 교체하는 것은 이미 강력한 AI 성장에 복합 성장 계층을 추가합니다. 알버트 아인슈타인이 "복리는 세상의 여덟 번째 불가사의"라고 재치 있게 말했듯이 말입니다.

따라서 차세대 성장주를 찾는 사람들에게는 Lumentum과 같은 회사와 광섬유 레이저, 모듈 및 패키징에 관련된 동종 업체에서 나올 수 있습니다. AI 구축에 관련된 모든 하드웨어 회사가 AI 시대에 성공해야 하지만, 광섬유 기술을 공급하는 회사는 실행을 효과적으로 하고 충분한 공급을 확보한다면 다른 회사보다 더 빠르게 성장할 것입니다.

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Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요… 당시 저희 추천에 1,000달러를 투자했다면 412,074달러를 얻었을 것입니다! 또는 Nvidia가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때… 당시 저희 추천에 1,000달러를 투자했다면 1,314,319달러를 얻었을 것입니다!

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Billy Duberstein 및/또는 그의 고객은 언급된 주식에 대한 포지션을 보유하고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Lumentum 및 Nvidia에 대한 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.