어도비 vs. 인튜이트: 어떤 주가 하락한 소프트웨어 주식이 더 나은 매수일까?

주요 내용

Adobe의 사업은 두 자릿수 매출 성장을 기록하고 있지만, 희소한 할인 가격으로 거래되고 있습니다.

Intuit의 상위 라인은 인상적인 속도로 확장되고 있지만, 그 가치는 Adobe보다 비쌉니다.

대결 비교를 통해 한 주식은 더 넓은 안전 마진을 제공하는 것으로 나타났습니다.

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연초부터 많은 한때 사랑받던 소프트웨어 주식들이 시장이 가치 평가를 재평가하고 인공 지능(AI)으로 도입된 새로운 위험으로 인해 타격을 입었습니다. 그리고 시장에서 가장 두드러진 소프트웨어 제공업체인 Adobe (NASDAQ: ADBE)와 Intuit (NASDAQ: INTU)는 압력에 면역되지 않았습니다. 두 회사는 모두 광범위한 생태계를 보유하고 있으며 “붙어 있는” 서비스를 제공하지만, 2026년에 주가가 급락했습니다.

이 두 주식의 하락이 과장되었을 수 있습니다. 결국, 두 회사는 여전히 강력한 결과를 제공하고 있으며, 심지어 AI를 활용하여 이익을 얻는 방법을 찾고 있습니다. 하지만 이 두 시장 리더 중 어느 쪽이 오늘 더 나은 매수처일까요?

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Adobe: AI 가속화 및 저렴한 평가

2026년 회계 첫 분기(2026년 2월 27일까지의 기간) 동안 Adobe의 총 매출은 기록적인 64억 달러에 달했으며, 전년 대비 12% 증가했습니다. 그리고 회사의 실적도 잘 유지되었으며, GAAP(조정) 순이익 배당금은 전년 대비 19% 증가하여 606달러에 도달했습니다.

그리고 참여 추세도 매우 좋습니다.

“1분기 동안 우리는 Acrobat, Creative Cloud, Express 및 Firefly의 월간 활성 사용자가 8억 5천만 명을 넘어섰고, 17%의 전년 대비 성장률을 달성하여 강력한 사용량과 수익화 기반을 가지고 있음을 나타냅니다.” 2026년 회계 첫 분기 수익 발표 전화 회의에서 Shantanu Narayen CEO가 밝혔습니다.

하지만 시장이 놓치고 있는 것은 이 기술 거물이 새로운 AI 기능을 통해 수익화하는 데 성공한 것입니다. Adobe의 수익 발표 전화 회의에서 경영진은 AI 기반 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 3배 이상 증가했다고 언급했습니다.

명확한 이러한 동력에도 불구하고 AI에 대한 두려움은 Adobe 주식에 상당한 영향을 미쳤습니다. 주가가 14.4의 가격-수익 비율로 내려가면서 주가 하락이 얼마나 심각했는지를 보여줍니다. 이 시점에서, 이는 Adobe의 수준에 있어서 매우 보수적인 배수입니다.

Intuit: 더 빠른 성장과 더 비싼 평가

한편, Intuit는 더욱 빠른 상위 라인 성장을 기록하고 있습니다. 2026년 회계 두 번째 분기(2026년 1월 31일까지의 기간) 동안 Intuit의 총 매출은 전년 대비 17% 증가하여 47억 달러에 달했습니다.

Intuit의 온라인 생태계 수익은 해당 기간 동안 전년 대비 21% 증가했습니다.

그리고 Adobe와 마찬가지로 Intuit는 사업을 발전시키기 위해 AI를 활용하고 있습니다.

“1월에만 우리의 회계 에이전트들은 거래 2억 3700만 건을 분류하여 고객에게 시간을 절약하고 영향을 미치도록 했습니다.” 2026년 회계 두 번째 분기 수익 발표 전화 회의에서 Sasan Goodarzi CEO가 밝혔습니다.

명확하게 Intuit의 사업은 잘 진행되고 있습니다. 하지만 시장이 이 성장에 부여한 가격을 볼 때 문제가 발생합니다.

현재 Intuit의 주가는 약 26의 가격-수익 비율을 기록하고 있습니다. 그러나 순차적 가격-수익 비율은 15로, 분석가들은 향후 1년 동안 상당한 순이익 증가를 예상하고 있음을 시사합니다. 그럼에도 불구하고 주가는 Adobe보다 비싸며, 투자자들은 더 큰 장기 성장 스토리로 가격을 책정하고 있습니다.

더 나은 매수처

그래서 두 주식 중 어느 쪽이 더 나은 투자일까요? 제 생각에는 Adobe가 명확한 승자입니다.

물론 Intuit가 현재 약간 더 빠르게 성장하고 있으며, AI 통합에 대한 실행도 훌륭합니다. 하지만 Adobe는 할인된 평가 덕분에 더 넓은 안전 마진을 투자자에게 제공합니다. 또한 AI 기반 ARR가 3배 증가했다는 사실은 주가를 하락시킨 AI 위험이 실제로 장기적인 촉매제가 될 수 있음을 시사합니다.

Intuit는 장기적으로 보유하기에 훌륭한 회사이지만, 오늘날 평가가 너무 많은 낙관주의를 요구하고 있습니다. 이 두 개의 낡은 소프트웨어 주식 중 하나를 선택해야 한다면, Adobe를 구매하고 시장이 사업 모델의 내구성을 인식하도록 조심스럽게 기다리는 것이 좋습니다.

물론 주식이 성공할 것이라는 보장은 없습니다. 여러 가지 위험이 있습니다. 예를 들어, AI가 오늘날 Adobe에 이익을 가져다주고 있지만, AI가 Adobe의 일부 경쟁사에게 훨씬 더 큰 이익을 가져다주어 Adobe의 성장을 부정적으로 영향을 미칠 수 있다는 점은 항상 가능성이 있습니다.

전반적으로, 그러나 Adobe가 최근 주식의 엄청난 하락 후 위험이 이미 평가되었을 수 있다는 주장이 타당합니다. 따라서 Adobe를 구매하고 시장이 사업 모델의 내구성을 인식하도록 조심스럽게 기다리는 좋은 구매 기회가 될 것입니다.

Adobe 주식 지금 사야 할까요?

Adobe 주식 지금 사기 전에 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.

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**Stock Advisor 수익률은 2026년 4월 22일 기준입니다. *

Daniel Sparks와 그의 클라이언트는 언급된 주식 중 어느 것도 보유하고 있지 않습니다. 모티 fooling은 Adobe와 Intuit에 대한 포지션을 보유하고 있으며 권장합니다. 모티 fooling은 다음 옵션을 권장합니다: Adobe에 대한 2028년 1월 콜 옵션 장 및 Adobe에 대한 2028년 1월 콜 옵션 단.

모티 fooling의 견해와 의견은 저자 및 모티 fooling이 반드시 반영하는 것은 아닙니다.