ADBE Adobe Inc. - Common Stock
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| 배당락일 | 분할 | 유형 |
|---|---|---|
| 2005년 5월 24일 | 2-for-1 | 정방향 |
| 2000년 10월 25일 | 2-for-1 | 정방향 |
| 1999년 10월 27일 | 2-for-1 | 정방향 |
| 1993년 8월 11일 | 2-for-1 | 정방향 |
| 1988년 11월 23일 | 2-for-1 | 정방향 |
| 1987년 3월 12일 | 2-for-1 | 정방향 |
Adobe Inc. - Common Stock 정보 위키백과 회사 개요
어도비(Adobe)는 사진, 동영상, 이미지와 그래픽 디자인 등의 미디어에 관한 작업을 목적으로 하는 소프트웨어인(대표적으로 포토샵, 일러스트레이터, 라이트룸, 이펙트, 프리미어 프로 등의) 크리에이티브 클라우드, PDF와 호환될 수 있게 하여 문서 작업과 변환을 지원하는 Document 클라우드, 기업들의 디지털 전환을 통해 사업에 도움이 되는 정보들을 제공하는 Experience 클라우드를 제공하는 기업으로서, 이 3개의 사업부문들과 함께 '디지털 경험을 통해 세상을 바꾸자'는 비전을 가지고 있는 소프트웨어 회사이다. 2007년 12월부터 샨타누 나라옌이 CEO를 맡고 있다.
포스트스크립트 페이지 기술 언어를 개발하고 판매하기 위해 제록스 PARC를 떠난 존 워녹과 찰스 게시키는 1982년 12월에 어도비를 설립하였다. 1985년에 애플 컴퓨터는 포스트스크립트를 레이저라이터 프린터에 사용하기 위해 라이선스하였으며, 이로써 탁상 출판 혁명의 시발점이 되었다. "어도비"(Adobe)라는 회사 이름은 회사 창립자 존 워녹의 집 뒤에 흐르던 어도비 개천(Adobe Creek)에서 따온 것이다. 어도비는 이전 경쟁사인 매크로미디어를 2005년 12월에 인수한 바 있다.
2007년 1월쯤, 어도비 시스템즈는 6,677 명을 고용하고 있고, 그 가운데 40 퍼센트가 새네제이에서 일하고 있다. 2022년 기준 어도비의 직원은 전 세계적으로 26,000명이 넘는다. 어도비는 또한 워싱턴 시애틀, 샌프란시스코, 오타와, 캐나다, 미니애폴리스, 미네소타, 뉴튼 (메사추세츠주), 샌 루이스 오비스포, 독일의 함부르크, 인도의 노이다와 벵갈루루에서 주된 개발을 진행하고 있다. 또한 인도의 노이다(Noida)와 방갈로르(Bangalore)에서도 주요 개발 사업을 운영하고 있다.
역사
회사는 존 워녹의 차고에서 시작되었다. 회사 이름인 어도비는 워녹의 집 뒤를 흐르는 하천인 캘리포니아주 로스앨토스에 있는 어도비 크릭에서 유래되었다. 그 개울은 그곳에서 발견된 점토의 종류(어도비는 머드브릭의 스페인어 단어임) 때문에 그렇게 명명되었으며, 이는 회사 소프트웨어의 창의적인 성격을 암시한다. 어도비의 기업 로고는 양식화된 "A"를 특징으로 하며 존 워녹의 아내인 그래픽 디자이너 마바 워녹이 디자인했다. 2020년에는 로고를 단색, 올레드 로고로 업데이트하는 등 시각적 아이덴티티를 업데이트했다.
스티브 잡스는 1982년에 회사를 500만 달러에 인수하려고 시도했지만 워녹과 게슈케는 이를 거부했다. 투자자들은 잡스와 뭔가 문제를 해결해 보라고 촉구했고, 그래서 그들은 잡스와 회사 지분 19% 상당의 주식을 그에게 팔기로 동의했다. 잡스는 당시 회사 가치의 5배에 달하는 금액과 포스트스크립트에 대한 5년 라이센스 비용을 미리 지불했다. 이러한 구매 및 승격을 통해 어도비는 실리콘 밸리 역사상 첫 해에 수익을 올린 최초의 회사가 되었다.
워녹과 게슈케는 복사 서비스 사업과 사무용 인쇄를 위한 턴키 시스템을 포함한 다양한 사업 옵션을 고려했다. 그런 다음 전문 인쇄 소프트웨어 개발에 집중하기로 결정하고 어도비 포스트스크립트 페이지 설명 언어를 만들었다.
포스트스크립트는 여러 언어의 문자 형식을 설명하는 알고리즘을 포함하고 있기 때문에 컴퓨터 인쇄에 대한 최초의 진정한 국제 표준이었다. 어도비는 1988년에 한자 프린터 제품을 추가했다. 워녹과 게슈케도 조판 제조업체와 연결하여 포스트스크립트의 신뢰성을 강화할 수 있었다. 그들은 컴퓨그래픽으로 작업할 수 없었지만 리노타입과 협력하여 (리노트론 100을 통해) 헬베티카 및 타임스 로만 글꼴에 대한 라이센스를 얻었다. 1987년까지 포스트스크립트는 400개 이상의 타사 소프트웨어 프로그램과 19개 프린터 회사와의 라이센스 계약을 통해 업계 표준 프린터 언어가 되었다.
워녹은 이 언어를 사무실 인쇄에 그래픽 아트 표준을 적용하는 능력에서 "확장 가능"하다고 설명했다.
포스트스크립트 이후 어도비의 첫 번째 제품은 타입 1이라는 독점 형식으로 출시된 디지털 글꼴이었으며 빌 팩스턴이 스탠퍼드를 떠난 후 작업했다. 이후 애플은 글꼴 윤곽선에 의해 생성된 픽셀 패턴의 완전한 확장성과 정밀한 제어를 제공하는 경쟁 표준인 트루타입을 개발하고 이를 마이크로소프트에 라이선스했다.
1980년대 중반, 어도비는 애플 매킨토시용 벡터 기반 드로잉 프로그램인 일러스트레이터를 통해 소비자 소프트웨어 시장에 진출했다. 회사 내부 글꼴 개발 소프트웨어에서 성장한 일러스트레이터는 포스트스크립트 지원 레이저 프린터의 대중화에 도움을 주었다.
어도비는 1986년 8월에 나스닥 컴포지트 지수에 편입되었다. 어도비의 수익은 1999년 약 10억 달러에서 2012년 40억 달러로 증가했다. 어도비의 회계 연도는 12월부터 11월까지이다. 예를 들어, 2020년 회계연도는 2020년 11월 27일에 종료되었다.
1989년에 어도비는 포토샵이라는 매킨토시용 그래픽 편집 프로그램인 자사의 주력 제품이 될 제품을 출시했다. 안정적이고 모든 기능을 갖춘 포토샵 1.0은 어도비에 의해 효과적으로 판매되었으며 곧 시장을 장악했다.
1993년에 어도비는 PDF, 어도비 어크로뱃 및 리더 소프트웨어를 출시했다. PDF는 현재 국제 표준인 ISO 32000-1:2008이다.
1991년 12월 어도비는 어도비 프리미어를 출시했으며 어도비는 2003년에 어도비 프리미어 프로로 브랜드를 변경했다. 1992년 어도비는 OCR 시스템즈를 인수했다. 1994년 어도비는 알두스 코퍼레이션을 인수하고 이후 제품 라인에 페이지메이커 및 애프터 이펙트를 추가했다. 또한 TIFF 파일 형식을 제어한다. 같은 해 어도비는 레이저툴스 및 컴퓨션을 인수했다. 1995년 어도비는 프레임 테크놀로지를 인수한 후 장문 문서 DTP 응용 프로그램인 프레임메이커를 제품 라인에 추가했다. 1996년 어도비는 아레스 소프트웨어를 인수했다. 2002년 어도비는 캐나다 회사인 Accelio(젯폼)를 인수했다.
2003년 5월 어도비는 Syntrillium Software로부터 오디오 편집 및 멀티트랙 녹음 소프트웨어인 쿨 에딧 프로를 1,650만 달러에 구입했을 뿐만 아니라 "Loopology"라는 대형 루프 라이브러리도 구입했다. 그런 다음 어도비는 쿨 에딧 프로의 이름을 "어도비 오디션"으로 바꾸고 크리에이티브 제품군에 포함시켰다.
2005년 12월 3일 어도비는 콜드퓨전, 컨트리뷰트, 캡티베이트, 브리즈(어도비 커넥트로 브랜드 변경), 디렉터, 드림위버, 파이어웍스, 플래시, 플래시플레이어, 플렉스를 추가하여 약 34억 달러 상당의 주식 교환을 통해 주요 경쟁사인 매크로미디어를 인수했다. 프리핸드, 홈사이트, JRun, 프레젠터 및 오소웨어를 어도비 제품 라인으로 확장한다.
어도비는 2008년 4월 어도비 미디어 플레이어를 출시했다. 4월 27일 어도비는 드림위버를 위해 기존 HTML/웹 개발 소프트웨어인 고라이브의 개발 및 판매를 중단했다. 어도비는 고라이브 사용자에게 드림위버 할인을 제공하고 온라인 튜토리얼 및 마이그레이션 지원을 통해 여전히 고라이브를 사용하는 사람들을 지원한다. 6월 1일, 어도비는 공동 작업을 위한 일련의 웹 애플리케이션인 Acrobat.com을 출시했다. 디자인, 웹, 프로덕션 프리미엄 및 마스터 콜렉션이 포함된 크리에이티브 스위트 4는 2008년 10월에 약 US$1,700~$2,500의 가격으로 또는 개별 애플리케이션별로 6가지 구성으로 출시되었다. 윈도우 버전의 포토샵에는 64비트 처리 기능이 포함되어 있다. 2008년 12월 3일, 어도비는 취약한 경제 환경을 이유로 직원 600명(전 세계 직원의 8%)을 해고했다.
2009년 9월 15일, 어도비 시스템즈는 온라인 마케팅 및 웹 분석 회사인 옴니투어를 18억 달러에 인수할 것이라고 발표했다. 거래는 2009년 10월 23일에 완료되었다. 이전 옴니투어 제품은 어도비 마케팅 클라우드에 통합되었다.
2009년 11월 10일에 회사는 680명의 직원을 추가로 해고했다.
어도비의 2010년은 아이폰, 아이패드 및 기타 제품에서 어도비 플래시를 지원하지 않는 애플과의 계속적인 논쟁으로 특징지어졌다. 전 애플 CEO 스티브 잡스는 플래시가 충분히 안정적이거나 안전하지 않다고 주장한 반면 어도비 경영진은 애플이 iOS 플랫폼에 대한 통제권을 유지하기를 원한다고 주장했다. 2010년 4월 스티브 잡스는 Thoughts on Flash라는 제목의 게시물을 게시하여 플래시와 HTML 5의 부상에 대한 자신의 생각을 설명했다. 2010년 7월 어도비는 CQ 제품 라인(WCM, DAM, SOCO 및 모바일)을 통합하는 데이 소프트웨어를 인수했다.
2011년 1월 어도비는 DemDex의 고객 최적화 소프트웨어를 온라인 마케팅 제품군에 추가하려는 의도로 DemDex사를 인수했다. 포토샵 월드 2011에서 어도비는 새로운 모바일 사진 서비스를 공개했다. Carousel은 포토샵 라이트룸 기술을 사용하여 사용자가 모든 플랫폼에서 이미지를 조정하고 미세 조정할 수 있도록 하는 아이폰, 아이패드 및 맥용 새로운 응용 프로그램이다. Carousel을 사용하면 사용자가 자동으로 사진을 동기화, 공유 및 탐색할 수 있다. 이 서비스는 나중에 "어도비 레벨"로 이름이 변경되었다.
2011년 10월 어도비는 모바일 애플리케이션 개발 프레임워크인 폰갭 제조사인 니토비 소프트웨어를 인수했다. 인수의 일환으로 폰갭의 소스 코드가 아파치 재단에 제출되어 아파치 코도바가 되었다.
2011년 11월 어도비는 버전 11.1 이후 모바일 장치용 플래시 개발을 중단하겠다고 발표했다. 대신 모바일 장치용 HTML 5에 중점을 둘 것이다. 2011년 12월 어도비는 비상장 이피션트 프론티어를 인수하기로 최종 계약을 체결했다고 발표했다.
2012년 12월, 어도비는 유타주 레히에 26,000m2 규모의 새로운 기업 캠퍼스를 열었다.
2013년 어도비는 심각한 보안 침해를 겪었다. 회사 소프트웨어의 소스 코드 중 상당 부분이 도난당하여 온라인에 게시되었으며 어도비 고객의 1억 5천만 개 이상의 기록이 즉시 다운로드 가능해졌다. 2012년에는 어도비 해킹으로 인해 약 4천만 세트의 결제 카드 정보가 손상되었다.
회사가 직원 보상을 억압했다고 주장하는 집단소송은 2013년 캘리포니아 연방지방법원에서 어도비를 비롯한 실리콘밸리 소재 3개 회사를 상대로 제기됐다. 2014년 5월에는 어도비, 애플, 구글 등 4개 회사가 공개됐다. 인텔은 소송을 해결하기 위해 4개 회사의 직원 64,000명인 원고와 총 3억 2,450만 달러를 지불하기로 합의했다.
2018년 3월 어도비 서밋에서 회사와 엔비디아는 업계를 주도하는 AI와 심오한 학습 혁신을 신속하게 업그레이드하기 위한 주요 협회를 공개했다. 수년간의 협력을 통해 조직은 엔비디아 GPU를 위한 어도비 센세이 AI 및 기계 학습 구조를 간소화하기 위해 노력할 예정이다. 공동 노력을 통해 어도비 크리에이티브 클라우드 및 익스피리언스 클라우드 고객과 엔지니어를 위한 새로운 센세이 기반 서비스의 실행을 선보이고 향상시키는 데 소요되는 시간이 단축될 것이다.
어도비와 엔비디아는 어도비의 창의적이고 컴퓨터화된 다양한 항목에 대한 GPU 가속 기능을 강화하기 위해 10년 넘게 협력해 왔다. 여기에는 어도비 캐릭터 애니메이터 CC의 자동 립싱크, 포토샵 CC의 얼굴 인식 편집과 같은 센세이 기반 기능과 어도비 스톡 및 라이트룸의 사진 조사와 같은 클라우드 기반 AI/ML 항목 및 기능, 어도비 익스피리언스 슈퍼바이저의 CC 및 자동 레이블 지정이 통합되어 있다.
2018년 5월 어도비는 사모펀드 Permira로부터 전자상거래 서비스 제공업체인 마젠토 커머스를 16억 8천만 달러에 인수할 것이라고 밝혔다. 이번 거래는 분석, 광고, 마케팅 등의 서비스를 제공하는 익스피리언스 클라우드 비즈니스를 강화하는 데 도움이 될 것이다. 본 거래는 2018년 6월 19일에 종료되었다.
2018년 9월 어도비는 마케팅 자동화 소프트웨어 회사인 마케토를 인수한다고 발표했다.
2018년 10월, 어도비는 공식적으로 사명을 어도비 시스템즈에서 어도비로 변경했다.
2019년 1월 어도비는 3D 텍스처링 회사인 Allegorithmic을 인수한다고 발표했다.
2020년에는 연례 어도비 서밋이 코로나19 팬데믹으로 인해 취소되었다. 이 행사는 온라인으로 진행되었으며 총 동영상 조회수는 2,100만 회 이상, 행사 웹사이트 방문자 수는 220만 명 이상을 기록했다.
거대 소프트웨어 회사는 미국 대통령 선거가 다가옴에 따라 자사의 디지털 광고 판매 플랫폼에서 정치 광고 기능을 금지했다.
2020년 11월 9일, 어도비는 마케팅 협업 소프트웨어 제공업체인 워크프론트를 인수하기 위해 15억 달러를 지출할 것이라고 발표했다. 인수는 2020년 12월 초에 완료되었다.
2021년 8월 19일, 어도비는 선도적인 클라우드 기반 비디오 협업 플랫폼인 Frame.io를 인수하기로 최종 계약을 체결했다고 발표했다. 이번 거래 규모는 12억7500만 달러에 달하며 어도비의 2021회계연도 4분기에 마감됐다.
2021년 9월 15일, 어도비는 올해 전자상거래 플랫폼에 결제 서비스를 추가하여 플랫폼의 판매자가 신용카드 및 페이팔을 포함한 결제를 수락할 수 있는 방법을 제공할 것이라고 공식 발표했다.
2022년 9월 어도비는 소프트웨어 디자인 스타트업 피그마를 200억 달러에 인수하기로 합의했다고 발표했다. 피그마의 클라우드 기반 디자인 소프트웨어는 어도비 XD와 직접 경쟁한다. 이 거래는 규제 조사에 직면해 있다. 2023년 2월, 유럽연합 집행위원회는 유럽연합 합병 규정(EUMR)에 따라 인수를 검토할 것이라고 발표했다.
제품
어도비 크리에이티브 제품군
어도비 크리에이티브 스위트(어도비 시스템즈가 개발한 그래픽 디자인, 영상 편집, 웹 개발 응용 프로그램들이 한데 묶은 제품군)
데스크톱 소프트웨어
어도비 포토샵, 어도비 인디자인, 어도비 일러스트레이터, 어도비 파이어워크, 어도비 사운드부스, 어도비 오디션
서버 소프트웨어
어도비 콜드퓨전, 어도비 컨텐트 서버, 어도비 라이브사이클
포맷
PDF(Portable Document Format), 포스트스크립트, 액션스크립트, 어도비 플래시(SWF), 플래시 비디오 (FLV)
웹 호스트 서비스
어도비 쿨러, 포토샵 익스프레스, Acrobat.com
웹디자인 프로그램
어도비 드림위버, 어도비 컨트리뷰트, 어도비 플래시
비디오 편집과 시각효과
어도비 프리미어 프로, 어도비 애프터 이펙트
이런닝 소프트웨어
어도비 캡티베이트
재정 정보
어도비 시스템즈는 1986년에 나스닥에 들어갔다. 어도비의 2006년 소득은 25,750,000,000 달러였다. 2007년 2월에 어도비의 시가 자본은 거의 230,000,000,000 달러에 육박하였다.
매출
반응
2000년부터 포춘(Fortune)은 어도비를 일하기 좋은 100대 기업 중 하나로 선정했다. 2021년에는 어도비가 16위에 올랐다. 글래스도어는 어도비를 가장 일하기 좋은 기업으로 선정했다. 2021년 10월 패스트 컴퍼니(Fast Company)는 브랜즈 댓 매터(Brands That Matter) 목록에 어도비를 포함했다. 2008년 10월, 어도비 시스템스 캐나다는 미디어콥 캐나다(Mediacorp Canada Inc.)에 의해 "캐나다 상위 100대 고용주" 중 하나로 선정되었으며 매클린(Maclean)의 뉴스 매거진에 소개되었다.
어도비는 2017년 정부 데이터 요청 처리와 관련하여 전자 프런티어 재단으로부터 별 5개 등급을 받았다.
2022년에 어도비는 DEI(Disability Equality Index)에서 장애인 포용을 위해 가장 일하기 좋은 기업 중 하나로 선정되었다.
각주
같이 보기
어도비 크리에이티브 스위트
오픈타입
포스트스크립트
어도비 콜드퓨전
외부 링크
어도비 - 공식 웹사이트
출처: 위키백과, CC BY-SA 4.0 · 위키백과에서 보기 ↗
10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세
가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?
| 지표 | 5년 추세 | ADBE | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 13.35년 평균 ≈41.6 | ≈41.6 | 36.0 | 저평가 | |
| P/S (TTM) | 3.65년 평균 ≈11.6 | ≈11.6 | 7.7 | 저평가 | |
| P/B (MRQ) | 7.95년 평균 ≈15.1 | ≈15.1 | 12.4 | 저평가 | |
| EV / EBITDA | 9.6 | · | 45.1 | 저평가 | |
| 주가 / FCF (TTM) | 8.85년 평균 ≈29.3 | ≈29.3 | · | · | |
| 주가 / 현금 흐름 (TTM) | 8.65년 평균 ≈28.0 | ≈28.0 | 33.8 | 저평가 | |
| EV / Revenue (EV / 매출) | 3.9 | · | · | · | |
| EV / FCF | 9.3 | · | · | · | |
| 주가 / 유형 장부 가치 (MRQ) | 8.65년 평균 ≈493.1 | ≈493.1 | · | · | |
| PEG Ratio (PEG 비율) | ≈1.5 | · | · | · |
동종 기업 중앙값은 지표별로 표준화된 기준으로 계산되며, 이 주식에 표시된 TTM/MRQ 기준과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.
수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC
| 지표 | 5년 추세 | ADBE | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 총이익률 (TTM) | 89.3%5년 평균 ≈88.4% | ≈88.4% | 81.6% | 최상위권 | |
| 영업이익률 (TTM) | 35.7%5년 평균 ≈34.7% | ≈34.7% | 27.9% | 최상위권 | |
| EBITDA 마진 (TTM) | 38.6%5년 평균 ≈39.1% | ≈39.1% | 27.9% | 최상위권 | |
| 세전 마진 (TTM) | 35.7%5년 평균 ≈34.9% | ≈34.9% | 30.6% | 동일 | |
| 순이익률 (TTM) | 28.0%5년 평균 ≈28.3% | ≈28.3% | 23.9% | 동일 | |
| ROA (TTM) | 24.8%5년 평균 ≈19.5% | ≈19.5% | 10.6% | 최상위권 | |
| ROE (TTM) | 61.9%5년 평균 ≈40.1% | ≈40.1% | 22.6% | 최상위권 | |
| ROIC | 61.2%5년 평균 ≈39.8% | ≈39.8% | 17.8% | 최상위권 |
재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성
| 지표 | 5년 추세 | ADBE | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율) | 0.0 | · | 0.4 | 낮은 부채 | |
| 유동비율 (MRQ) | 0.85년 평균 ≈1.2 | ≈1.2 | 1.4 | 낮은 유동성 | |
| 당좌 비율 (MRQ) | 0.65년 평균 ≈1.0 | ≈1.0 | 0.8 | 낮은 유동성 |
성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR
| 지표 | 5년 추세 | ADBE | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (매출 YoY) | 10.5%5년 평균 ≈13.2% | ≈13.2% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년) | 10.5%5년 평균 ≈12.0% | ≈12.0% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년) | 13.1% | · | · | · | |
| EPS YoY | 35.1%5년 평균 ≈10.0% | ≈10.0% | · | · | |
| Net Income YoY (순이익 YoY) | 28.2%5년 평균 ≈7.0% | ≈7.0% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (EPS CAGR 3년) | 18.2%5년 평균 ≈9.5% | ≈9.5% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (EPS CAGR 5년) | 9.0% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (순이익 CAGR 3년) | 14.4%5년 평균 ≈6.8% | ≈6.8% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (순이익 CAGR 5년) | 6.3% | · | · | · |
자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율
| 지표 | 5년 추세 | ADBE | 5년 평균 | 동종업계 중앙값 | 결론 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (자산 회전율) | 0.85년 평균 ≈0.7 | ≈0.7 | 0.6 | 최상위권 | |
| Receivables Turnover (매출 채권 회전율) | 10.85년 평균 ≈9.7 | ≈9.7 | 5.7 | 최상위권 | |
| Revenue / Employee (연간 매출액 ÷ 직원 수(yfinance 보고 인원수). 파생 — 저장된 SEC-XBRL 개념이 아님.) | ≈$757.9K | · | · | · |
가치 · ≈ 5년 평균 · 산업 중앙값 · 중앙값 대비 평가
배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR
| 배당락일 | 금액 | 통화 | 수익률 |
|---|---|---|---|
| 3월 24, 2005 | $0.01 | USD | ≈0.08% |
| 12월 23, 2004 | $0.01 | USD | ≈0.08% |
| 9월 24, 2004 | $0.01 | USD | ≈0.11% |
| 6월 25, 2004 | $0.01 | USD | ≈0.12% |
| 3월 26, 2004 | $0.01 | USD | ≈0.13% |
| 1월 7, 2004 | $0.01 | USD | ≈0.13% |
| 9월 19, 2003 | $0.01 | USD | ≈0.13% |
| 6월 19, 2003 | $0.01 | USD | ≈0.16% |
| 3월 20, 2003 | $0.01 | USD | ≈0.15% |
| 1월 7, 2003 | $0.01 | USD | ≈0.18% |
| 9월 20, 2002 | $0.01 | USD | ≈0.27% |
| 6월 21, 2002 | $0.01 | USD | ≈0.20% |
| 3월 21, 2002 | $0.01 | USD | ≈0.13% |
| 12월 31, 2001 | $0.01 | USD | ≈0.17% |
| 9월 21, 2001 | $0.01 | USD | ≈0.21% |
| 6월 22, 2001 | $0.01 | USD | ≈0.12% |
| 3월 22, 2001 | $0.01 | USD | ≈0.14% |
| 1월 2, 2001 | $0.01 | USD | ≈0.11% |
| 9월 28, 2000 | $0.01 | USD | ≈0.06% |
| 6월 30, 2000 | $0.01 | USD | ≈0.08% |
실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일
| 기간 | 보고서 | EPS Actual | EPS 예상 | 서프라이즈 |
|---|---|---|---|---|
| 2026년 9월 30일 | 9월 10, 2026 | $6.13 | $6.21 | -1.3% |
| 2026년 6월 30일 | 6월 11, 2026 | $5.96 | $5.94 | 0.36% |
| 2026년 3월 31일 | $6.06 | $5.99 | 1.2% | |
| 2025년 12월 31일 | $5.50 | $5.50 | -0.04% | |
| 2025년 9월 30일 | $5.31 | $5.28 | 0.55% | |
| 2025년 6월 30일 | $5.06 | $5.06 | -0.06% |
전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름
손익계산서
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $23.77B | $21.50B | $19.41B | $17.61B | $15.79B | $12.87B | $11.17B | $9.03B | $7.30B | $5.85B | $4.80B | $4.15B | |
| Cost of Revenue | $2.55B | $2.36B | $2.35B | $2.17B | $1.86B | $1.72B | $1.67B | $1.20B | $1.01B | $820M | $744M | $622M | |
| Gross Profit | $21.22B | $19.15B | $17.05B | $15.44B | $13.92B | $11.15B | $9.50B | $7.83B | $6.29B | $5.03B | $4.05B | $3.52B | |
| SG&A Expense | $1.57B | $1.53B | $1.41B | $1.22B | $1.08B | $968M | $881M | $745M | $625M | $576M | $533M | $543M | |
| Operating Expenses | $12.51B | $12.41B | $10.40B | $9.34B | $8.12B | $6.91B | $6.23B | $5.00B | $4.12B | $3.54B | $3.15B | $3.11B | |
| Operating Income | $8.71B | $6.74B | $6.65B | $6.10B | $5.80B | $4.24B | $3.27B | $2.84B | $2.17B | $1.49B | $903M | $413M | |
| Interest Expense | · | · | $113M | $112M | $113M | $116M | $157M | $89M | $74M | $70M | $64M | $60M | |
| Interest Income | $264M | $341M | $269M | $61M | $17M | $43M | $68M | $93M | $66M | $47M | $29M | $21M | |
| Other Non-op | $248M | $311M | $246M | $-90M | $-97M | $-61M | $-63M | $-46M | $-30M | $-58M | $22M | $825.0K | |
| Pretax Income | $8.73B | $6.93B | $6.80B | $6.01B | $5.71B | $4.18B | $3.21B | $2.79B | $2.14B | $1.44B | $874M | $361M | |
| Income Tax | $1.60B | $1.37B | $1.37B | $1.25B | $883M | $-1.08B | $254M | $203M | $444M | $266M | $244M | $93M | |
| Net Income | $7.13B | $5.56B | $5.43B | $4.76B | $4.82B | $5.26B | $2.95B | $2.59B | $1.69B | $1.17B | $630M | $268M | |
| EPS (Basic) | $16.73 | $12.43 | $11.87 | $10.13 | $10.10 | $10.94 | $6.07 | $5.28 | $3.43 | $2.35 | $1.26 | $0.54 | |
| EPS (Diluted) | $16.70 | $12.36 | $11.82 | $10.10 | $10.02 | $10.83 | $6.00 | $5.20 | $3.38 | $2.32 | $1.24 | $0.53 | |
| Shares (Basic) | 426,000,000 | 447,000,000 | 457,000,000 | 470,000,000 | 477,000,000 | 481,000,000 | 486,000,000 | 491,000,000 | 493,632,000 | 498,345,000 | 498,764,000 | 497,867,000 | |
| Shares (Diluted) | 427,000,000 | 450,000,000 | 459,000,000 | 471,000,000 | 481,000,000 | 485,000,000 | 492,000,000 | 498,000,000 | 501,123,000 | 504,299,000 | 507,164,000 | 508,480,000 | |
| EBITDA | $9.52B | $7.60B | $7.52B | $6.95B | $6.59B | $4.99B | $4.00B | $3.19B | $2.49B | $1.83B | $1.24B | $726M |
대차대조표
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $5.43B | $7.61B | $7.14B | $4.24B | $3.84B | $4.48B | $2.65B | $1.64B | $2.31B | $1.01B | $877M | $1.12B | |
| Short-term Investments | $1.16B | $273M | $701M | $1.86B | $1.95B | $1.51B | $1.53B | $1.59B | $3.51B | $3.75B | $3.11B | $2.62B | |
| Receivables | $2.34B | $2.07B | $2.22B | $2.06B | $1.88B | $1.40B | $1.53B | $1.32B | $1.22B | $833M | $672M | $592M | |
| Prepaid Expense | $1.22B | $1.27B | $1.02B | $835M | $993M | $756M | $783M | $312M | $210M | $245M | $162M | $176M | |
| Current Assets | $10.16B | $11.23B | $11.08B | $9.00B | $8.67B | $8.15B | $6.50B | $4.86B | $7.25B | $5.84B | $4.82B | $4.60B | |
| PP&E (Net) | $1.87B | $1.94B | $2.03B | $1.91B | $1.67B | $1.52B | $1.29B | $1.08B | $937M | $816M | $787M | $785M | |
| PP&E (Gross) | $3.60B | $3.59B | $3.76B | $3.48B | $3.12B | $2.98B | $2.86B | $2.48B | $2.20B | $1.93B | $1.76B | $1.70B | |
| Accum. Depreciation | $1.73B | $1.66B | $1.73B | $1.57B | $1.45B | $1.46B | $1.57B | $1.41B | $1.27B | $1.11B | $971M | $914M | |
| Goodwill | $12.86B | $12.79B | $12.80B | $12.79B | $12.67B | $10.74B | $10.69B | $10.58B | $5.82B | $5.41B | $5.37B | $4.72B | |
| Intangibles | $495M | $782M | $1.09B | $1.45B | $1.82B | $1.36B | $1.72B | $2.07B | $386M | $414M | $510M | $470M | |
| Other Non-current Assets | $1.61B | $1.55B | $1.22B | $841M | $883M | $663M | $562M | $187M | $144M | $140M | $160M | $126M | |
| Total Assets | $29.50B | $30.23B | $29.78B | $27.16B | $27.24B | $24.28B | $20.76B | $18.77B | $14.54B | $12.70B | $11.73B | $10.79B | |
| Accounts Payable | $417M | $361M | $314M | $379M | $312M | $306M | $209M | $186M | $114M | $88M | $93M | $68M | |
| Accrued Liabilities | $2.65B | $2.34B | $1.94B | $1.79B | $1.74B | $1.42B | $1.40B | $1.16B | $994M | $740M | $680M | $684M | |
| Current Liabilities | $10.20B | $10.52B | $8.25B | $8.13B | $6.93B | $5.51B | $8.19B | $4.30B | $3.53B | $2.81B | $2.21B | $2.49B | |
| Capital Leases | $361M | $353M | $373M | $417M | $453M | $499M | $0 | · | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | $5M | $10M | $140M | $47M | $280M | $218M | $208M | $342M | |
| Other Non-current Liabilities | $508M | $446M | $376M | $293M | $257M | $223M | $173M | $152M | $125M | $97M | $89M | $74M | |
| Total Liabilities | $17.87B | $16.12B | $13.26B | $13.11B | $12.44B | $11.02B | $10.23B | $9.41B | $6.08B | $5.27B | $4.72B | $4.01B | |
| Long-term Debt | $6.21B | $4.13B | $3.63B | $3.63B | $4.12B | $4.12B | $989M | $4.12B | $1.88B | $1.89B | $1.91B | $911M | |
| Total Debt | $0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Common Stock | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $61.0K | $61.0K | $61.0K | $61.0K | $61.0K | |
| Paid-in Capital | $15.36B | $13.42B | $11.59B | $9.87B | $8.43B | $7.36B | $6.50B | $5.69B | $5.08B | $4.62B | $4.18B | $3.78B | |
| Retained Earnings | $45.35B | $38.47B | $33.35B | $28.32B | $23.91B | $19.61B | $14.83B | $11.82B | $9.57B | $8.11B | $7.25B | $6.92B | |
| Treasury Stock | $48.85B | $37.58B | $28.13B | $23.84B | $17.40B | $13.55B | $10.62B | $7.99B | $6.08B | $5.13B | $4.27B | $3.92B | |
| AOCI | $-245M | $-201M | $-285M | $-293M | $-137M | $-158M | $-188M | $-148M | $-112M | $-174M | $-169M | $-8M | |
| Stockholders' Equity | $11.62B | $14.11B | $16.52B | $14.05B | $14.80B | $13.26B | $10.53B | $9.36B | $8.46B | $7.42B | $7.00B | $6.78B | |
| Liabilities + Equity | $29.50B | $30.23B | $29.78B | $27.16B | $27.24B | $24.28B | $20.76B | $18.77B | $14.54B | $12.70B | $11.73B | $10.79B | |
| Shares Outstanding | 413,000,000 | 441,000,000 | 455,000,000 | 462,000,000 | 475,000,000 | 479,000,000 | 483,000,000 | 487,663,000 | 491,262,000 | 494,254,000 | 497,809,000 | 497,484,000 |
현금 흐름
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $818M | $857M | $872M | $856M | $788M | $757M | $757M | $346M | $326M | $332M | $339M | $314M | |
| Stock-based Comp | $1.94B | $1.83B | $1.72B | $1.44B | $1.07B | $909M | $788M | $610M | $454M | $349M | $336M | $334M | |
| Deferred Tax | $-514M | $-468M | $-422M | $326M | $192M | $-1.50B | $5M | $-467M | $50M | $22M | $-66M | $-43M | |
| Amort. of Intangibles | $310M | $336M | $375M | $405M | $354M | $367M | $402M | $183M | $154M | $152M | $174M | $153M | |
| Restructuring | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $-2M | $2M | $20M | |
| Other Non-cash | $655M | $274M | $-294M | $460M | $359M | $305M | $-59M | $950M | $391M | $328M | $231M | $415M | |
| Operating Cash Flow | $10.03B | $8.06B | $7.30B | $7.84B | $7.23B | $5.73B | $4.42B | $4.03B | $2.91B | $2.20B | $1.47B | $1.29B | |
| CapEx | $179M | $183M | $360M | $442M | $348M | $419M | $395M | $267M | $178M | $204M | $185M | $148M | |
| Investing Cash Flow | $-1.19B | $149M | $776M | $-570M | $-3.54B | $-414M | $-456M | $-4.68B | $-443M | $-960M | $-1.49B | $-491M | |
| Debt Issued | $2.00B | $2.00B | $0 | · | · | · | · | · | · | $0 | $989M | $0 | |
| Net Debt Issued | $497M | $0 | $-500M | $0 | $0 | $-3.15B | · | · | · | $0 | · | · | |
| Stock Repurchased | $11.28B | $9.50B | $4.40B | $6.55B | $3.95B | $3.05B | $2.75B | $2.05B | $1.10B | $1.07B | $600M | $600M | |
| Net Stock Activity | $-11.28B | $-9.50B | $-4.40B | $-6.55B | $-3.95B | $-3.05B | $-2.75B | $-2.05B | $-1.10B | $-1.07B | $-625M | $-600M | |
| Financing Cash Flow | $-11.06B | $-7.72B | $-5.18B | $-6.83B | $-4.30B | $-3.49B | $-2.95B | $-5M | $-1.18B | $-1.09B | $-201M | $-507M | |
| Net Change in Cash | $-2.18B | $472M | $2.90B | $392M | $-634M | $1.83B | $1.01B | $-663M | $1.29B | $135M | $-241M | $283M | |
| Taxes Paid | $2.22B | $1.73B | $1.85B | $778M | $843M | $469M | $352M | $210M | $397M | $250M | $203M | $20M | |
| Free Cash Flow | $9.85B | $7.87B | $6.94B | $7.40B | $6.88B | $5.31B | $4.03B | $3.76B | $2.73B | $2.00B | $1.28B | $1.14B | |
| Levered FCF | · | · | $6.85B | $7.31B | $6.79B | $5.16B | $3.88B | $3.68B | $2.68B | $1.94B | $1.24B | $1.09B |
수익성
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 89.3% | 89.0% | 87.9% | 87.7% | 88.2% | 86.6% | 85.0% | 86.8% | 86.2% | 86.0% | 84.5% | 85.0% | |
| Operating Margin | 36.6% | 31.4% | 34.3% | 34.6% | 36.8% | 32.9% | 29.2% | 31.4% | 29.7% | 25.5% | 18.8% | 10.0% | |
| Net Margin | 30.0% | 25.9% | 28.0% | 27.0% | 30.6% | 40.9% | 26.4% | 28.7% | 23.2% | 20.0% | 13.1% | 6.5% | |
| Pretax Margin | 36.8% | 32.2% | 35.0% | 34.1% | 36.1% | 32.5% | 28.7% | 30.9% | 29.3% | 24.5% | 18.2% | 8.7% | |
| EBITDA Margin | 40.1% | 35.3% | 38.8% | 39.5% | 41.8% | 38.8% | 35.9% | 35.3% | 34.2% | 31.2% | 25.9% | 17.5% | |
| ROA | 23.9% | 18.5% | 19.1% | 17.5% | 18.7% | 23.4% | 14.9% | 15.6% | 12.4% | 9.6% | 5.6% | 2.5% | |
| ROE | 61.8% | 38.8% | 33.6% | 33.5% | 33.0% | 42.1% | 28.4% | 28.4% | 21.3% | 16.2% | 9.1% | 4.0% | |
| ROIC | 61.2% | 38.3% | 32.1% | 34.4% | 33.1% | 40.2% | 28.6% | 28.1% | 20.3% | 16.4% | 9.3% | 4.5% |
유동성 및 지급능력
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.0 | 1.1 | 1.3 | 1.1 | 1.3 | 1.5 | 0.8 | 1.1 | 2.1 | 2.1 | 2.2 | 1.8 | |
| Quick Ratio | 0.9 | 0.9 | 1.2 | 1.0 | 1.1 | 1.3 | 0.7 | 1.1 | 2.0 | 2.0 | 2.1 | 1.7 | |
| Debt / Equity | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Interest Coverage | · | · | 58.8 | 54.4 | 51.3 | 36.5 | 20.8 | 31.8 | 29.1 | 21.2 | 14.1 | 6.9 |
효율성
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.8 | 0.7 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.4 | |
| Receivables Turnover | 10.8 | 10.0 | 9.1 | 8.9 | 9.6 | 8.8 | 7.7 | 7.1 | 7.1 | 7.8 | 7.6 | 7.0 |
주당
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $28.14 | $31.98 | $36.30 | $30.41 | $31.15 | $27.69 | $21.83 | $19.20 | $17.22 | $15.02 | $14.06 | $13.62 | |
| Revenue / Share | $55.67 | $47.79 | $42.29 | $37.38 | $32.82 | $26.53 | $22.73 | $18.14 | $14.57 | $11.61 | $9.46 | $8.16 | |
| Cash Flow / Share | $23.49 | $17.90 | $15.91 | $16.64 | $15.03 | $11.81 | $9.00 | $8.09 | $5.81 | $4.36 | $2.90 | $2.53 | |
| Cash / Share | $13.15 | $17.26 | $15.69 | $9.17 | $8.09 | $9.35 | $5.49 | $3.37 | $4.69 | $2.05 | $1.76 | $2.25 | |
| EPS (TTM) | $16.70 | $12.36 | $11.82 | $10.10 | $10.02 | $10.83 | $6.00 | $5.20 | $3.38 | $2.32 | $1.24 | $0.53 |
성장률
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 10.5% | 10.8% | 10.2% | 11.5% | 22.7% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 10.5% | 10.9% | 14.7% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 13.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 35.1% | 4.6% | 17.0% | 0.80% | -7.5% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 18.2% | 7.2% | 3.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 9.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 28.2% | 2.4% | 14.1% | -1.4% | -8.3% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 14.4% | 4.9% | 1.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 6.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
가치 평가 (TTM)
| 지표 | 추세 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $23.77B | $21.50B | $19.41B | $17.61B | $15.79B | $12.87B | $11.17B | $9.03B | $7.30B | $5.85B | $4.80B | $4.15B | |
| Net Income TTM | $7.13B | $5.56B | $5.43B | $4.76B | $4.82B | $5.26B | $2.95B | $2.59B | $1.69B | $1.17B | $630M | $268M | |
| Market Cap | $132.21B | $227.53B | $278.67B | $157.79B | $292.85B | $228.50B | $149.30B | $122.35B | $88.19B | $49.29B | $45.88B | $36.65B | |
| Enterprise Value | $125.62B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 19.2 | 41.7 | 51.8 | 33.8 | 61.5 | 44.0 | 51.6 | 48.2 | 53.1 | 43.0 | 74.3 | 139.0 | |
| P/S | 5.6 | 10.6 | 14.4 | 9.0 | 18.6 | 17.8 | 13.4 | 13.5 | 12.1 | 8.4 | 9.6 | 8.8 | |
| P/B | 11.4 | 16.1 | 16.9 | 11.2 | 19.8 | 17.2 | 14.2 | 13.1 | 10.4 | 6.6 | 6.6 | 5.4 | |
| P / Tangible Book | · | 425.3 | 106.2 | · | 947.7 | 196.5 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 13.2 | 28.2 | 38.2 | 20.1 | 40.5 | 39.9 | 33.8 | 30.4 | 30.3 | 22.4 | 31.2 | 28.5 | |
| P / FCF | 13.4 | 28.9 | 40.1 | 21.3 | 42.6 | 43.0 | 37.1 | 32.5 | 32.2 | 24.7 | 35.7 | 32.2 | |
| EV / EBITDA | 13.2 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / FCF | 12.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | 5.3 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 5.2% | 2.4% | 1.9% | 3.0% | 1.6% | 2.3% | 1.9% | 2.1% | 1.9% | 2.3% | 1.4% | 0.72% |
손익계산서
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $6.76B | $6.62B | $6.40B | $6.19B | $5.99B | $5.87B | $5.71B | $5.61B | $5.41B | $5.31B | $5.28B | $4.89B | $4.82B | $4.66B | $4.53B | |
| Cost of Revenue | $763M | $715M | $664M | $649M | $642M | $638M | $622M | $616M | $554M | $598M | $646M | $580M | $572M | $568M | $568M | |
| Gross Profit | $6.00B | $5.90B | $5.73B | $5.54B | $5.35B | $5.24B | $5.09B | $4.99B | $4.85B | $4.71B | $4.64B | $4.31B | $4.24B | $4.09B | $3.96B | |
| SG&A Expense | $488M | $546M | $463M | $421M | $408M | $377M | $367M | $456M | $366M | $355M | $394M | $353M | $357M | $331M | $340M | |
| Operating Expenses | $3.64B | $3.67B | $3.32B | $3.28B | $3.17B | $3.13B | $2.93B | $3.03B | $2.86B | $2.83B | $2.78B | $2.61B | $2.62B | $2.50B | $2.45B | |
| Operating Income | $2.35B | $2.24B | $2.42B | $2.26B | $2.17B | $2.11B | $2.16B | $1.96B | $1.99B | $1.89B | $1.85B | $1.70B | $1.62B | $1.59B | $1.50B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $41M | · | $27M | $26M | $32M | · | |
| Other Non-op | $48M | $47M | $62M | $57M | $58M | $58M | $75M | $70M | $89M | $82M | $113M | $67M | $47M | $43M | $-95M | |
| Pretax Income | $2.36B | $2.24B | $2.42B | $2.26B | $2.19B | $2.10B | $2.18B | $1.99B | $2.04B | $1.93B | $1.95B | $1.74B | $1.65B | $1.60B | $1.52B | |
| Income Tax | $530M | $526M | $533M | $408M | $415M | $410M | $371M | $308M | $358M | $357M | $314M | $340M | $355M | $351M | $341M | |
| Net Income | $1.83B | $1.71B | $1.89B | $1.86B | $1.77B | $1.69B | $1.81B | $1.68B | $1.68B | $1.57B | $1.64B | $1.40B | $1.29B | $1.25B | $1.18B | |
| EPS (Basic) | $4.63 | $4.26 | $4.60 | $4.45 | $4.18 | $3.95 | $4.15 | $3.80 | $3.78 | $3.50 | $3.60 | $3.07 | $2.83 | $2.72 | $2.53 | |
| EPS (Diluted) | $4.62 | $4.25 | $4.60 | $4.44 | $4.18 | $3.94 | $4.14 | $3.78 | $3.76 | $3.49 | $3.58 | $3.05 | $2.82 | $2.71 | $2.53 | |
| Shares (Basic) | 395,000,000 | 402,000,000 | 410,000,000 | · | 423,000,000 | 428,000,000 | 436,000,000 | · | 445,000,000 | 449,000,000 | · | 456,000,000 | 458,000,000 | 459,000,000 | · | |
| Shares (Diluted) | 395,000,000 | 402,000,000 | 411,000,000 | · | 424,000,000 | 429,000,000 | 438,000,000 | · | 448,000,000 | 451,000,000 | · | 459,000,000 | 459,000,000 | 460,000,000 | · | |
| EBITDA | $2.35B | $2.24B | $2.59B | · | $2.17B | $2.11B | $2.38B | · | $1.99B | $1.89B | · | $1.70B | $1.62B | $1.80B | · |
대차대조표
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $4.36B | $4.92B | $6.33B | $5.43B | $4.98B | $4.93B | $6.76B | $7.61B | $7.19B | $7.66B | · | $6.60B | $5.46B | $4.07B | · | |
| Short-term Investments | $1.28B | $707M | $558M | $1.16B | $958M | $782M | $677M | $273M | $322M | $405M | · | $915M | $1.15B | $1.58B | · | |
| Receivables | $2.08B | $1.99B | $2.09B | $2.34B | $2.09B | $1.74B | $1.97B | $2.07B | $1.80B | $1.61B | · | $1.85B | $1.69B | $1.80B | · | |
| Prepaid Expense | $1.44B | $1.45B | $1.40B | $1.22B | $1.38B | $1.53B | $1.45B | $1.27B | $1.40B | $1.35B | · | $1.04B | $988M | $888M | · | |
| Current Assets | $9.16B | $9.07B | $10.39B | $10.16B | $9.41B | $8.98B | $10.86B | $11.23B | $10.72B | $11.02B | · | $10.41B | $9.27B | $8.34B | · | |
| PP&E (Net) | $1.87B | $1.87B | $1.85B | $1.87B | $1.91B | $1.89B | $1.89B | $1.94B | $1.97B | $1.97B | · | $2.04B | $2.03B | $1.97B | · | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | $3.60B | · | · | · | $3.59B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | $1.73B | · | · | · | $1.66B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $14.04B | $14.04B | $12.87B | $12.86B | $12.86B | $12.83B | $12.78B | $12.79B | $12.81B | $12.80B | $12.80B | $12.80B | $12.80B | $12.79B | $12.79B | |
| Intangibles | $956M | $1.01B | $454M | $495M | $555M | $631M | $706M | $782M | $858M | $933M | · | $1.17B | $1.26B | $1.35B | · | |
| Other Non-current Assets | $1.75B | $1.65B | $1.70B | $1.61B | $1.62B | $1.53B | $1.64B | $1.55B | $1.56B | $1.46B | · | $1.24B | $1.12B | $984M | · | |
| Total Assets | $29.98B | $29.93B | $29.70B | $29.50B | $28.75B | $28.11B | $29.95B | $30.23B | $29.83B | $30.01B | · | $29.09B | $27.84B | $26.67B | · | |
| Accounts Payable | $529M | $499M | $419M | $417M | $337M | $360M | $326M | $361M | $318M | $357M | · | $314M | $346M | $308M | · | |
| Accrued Liabilities | $2.52B | $2.46B | $2.26B | $2.65B | $2.29B | $2.26B | $1.95B | $2.34B | $1.85B | $1.90B | · | $1.71B | $1.79B | $1.47B | · | |
| Current Liabilities | $11.89B | $12.08B | $11.39B | $10.20B | $9.24B | $9.04B | $9.16B | $10.52B | $9.64B | $9.47B | · | $8.33B | $8.02B | $7.44B | · | |
| Capital Leases | $310M | $329M | $344M | $361M | $362M | $323M | $334M | $353M | $381M | $398M | · | $389M | $408M | $415M | · | |
| Other Non-current Liabilities | $576M | $572M | $576M | $508M | $532M | $540M | $498M | $446M | $420M | $446M | · | $352M | $347M | $323M | · | |
| Total Liabilities | $18.22B | $18.41B | $18.27B | $17.87B | $16.98B | $16.66B | $16.86B | $16.12B | $15.29B | $15.16B | · | $13.31B | $13.00B | $12.46B | · | |
| Long-term Debt | $4.77B | $4.80B | $5.38B | $6.21B | $6.20B | $6.17B | $6.16B | $4.13B | $4.13B | $4.13B | · | $3.63B | $3.63B | $3.63B | · | |
| Total Debt | · | · | $850M | · | $0 | $0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Common Stock | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | · | $0 | $0 | $0 | · | |
| Paid-in Capital | $16.99B | $16.42B | $15.87B | $15.36B | $14.97B | $14.38B | $13.89B | $13.42B | $13.03B | $12.50B | · | $11.20B | $10.72B | $10.28B | · | |
| Retained Earnings | $50.59B | $48.77B | $47.17B | $45.35B | $43.52B | $41.74B | $40.19B | $38.47B | $36.91B | $35.23B | · | $32.01B | $30.61B | $29.43B | · | |
| Treasury Stock | $55.62B | $53.42B | $51.31B | $48.85B | $46.37B | $44.34B | $40.83B | $37.58B | $35.08B | $32.61B | · | $27.15B | $26.19B | $25.21B | · | |
| AOCI | $-203M | $-247M | $-295M | $-245M | $-341M | $-333M | $-158M | $-201M | $-309M | $-276M | · | $-285M | $-297M | $-307M | · | |
| Stockholders' Equity | $11.76B | $11.52B | $11.43B | $11.62B | $11.77B | $11.45B | $13.10B | $14.11B | $14.54B | $14.84B | $16.52B | $15.78B | $14.84B | $14.21B | $14.05B | |
| Liabilities + Equity | $29.98B | $29.93B | $29.70B | $29.50B | $28.75B | $28.11B | $29.95B | $30.23B | $29.83B | $30.01B | · | $29.09B | $27.84B | $26.67B | · | |
| Shares Outstanding | 391,000,000 | 399,000,000 | 406,000,000 | 413,000,000 | 420,000,000 | 427,000,000 | 435,000,000 | 441,000,000 | 445,000,000 | 449,000,000 | · | 456,000,000 | 456,000,000 | 459,000,000 | · |
현금 흐름
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $215M | $193M | $174M | $184M | $208M | $209M | $217M | $218M | $213M | · | $222M | $218M | · | $212M | $215M | |
| Stock-based Comp | $539M | $534M | $509M | $489M | $497M | $481M | $475M | $441M | $474M | · | $427M | $442M | · | $416M | $388M | |
| Amort. of Intangibles | $68M | $50M | $41M | $62M | $81M | $83M | $84M | $84M | $84M | $84M | $87M | $92M | $96M | $96M | $102M | |
| Other Non-cash | · | · | $386M | · | · | · | $-21M | · | · | · | · | · | · | $-182M | · | |
| Operating Cash Flow | $2.52B | $2.17B | $2.96B | $3.16B | $2.20B | $2.19B | $2.48B | $2.92B | $2.02B | · | $1.60B | $1.87B | · | $1.69B | $2.33B | |
| CapEx | $85M | $58M | $37M | $34M | $72M | $47M | $26M | $48M | $57M | · | $47M | $91M | · | $101M | $91M | |
| Investing Cash Flow | $-668M | $-1.71B | $474M | $-146M | $-279M | $-278M | $-484M | $19M | $-47M | · | $153M | $145M | · | $156M | $-69M | |
| Debt Issued | $0 | $493M | $0 | $0 | $0 | $0 | $2.00B | $0 | $0 | · | $0 | $0 | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | · | $0 | · | · | · | $497M | · | · | · | · | · | · | $-500M | · | |
| Stock Repurchased | $2.23B | $2.11B | $2.48B | $2.47B | $2.06B | $3.50B | $3.25B | $2.50B | $2.50B | · | $1.00B | $1.00B | · | $1.40B | $1.75B | |
| Net Stock Activity | · | · | $-2.48B | · | · | · | $-3.25B | · | · | · | · | · | · | $-1.40B | · | |
| Financing Cash Flow | $-2.42B | $-1.85B | $-2.54B | $-2.56B | $-1.88B | $-3.79B | $-2.84B | $-2.50B | $-2.45B | · | $-1.22B | $-871M | · | $-2.01B | $-1.91B | |
| Net Change in Cash | $-560M | $-1.41B | $901M | $449M | $51M | $-1.83B | $-855M | $420M | $-467M | · | $540M | $1.15B | · | $-164M | $366M | |
| Taxes Paid | $440M | $964M | $125M | $514M | $523M | $1.00B | $182M | $338M | $488M | · | $1.26B | $155M | · | $214M | $292M | |
| Free Cash Flow | · | · | $2.92B | · | · | · | $2.46B | · | · | · | · | · | · | $1.59B | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $1.57B | · |
수익성
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 88.7% | 89.2% | 89.6% | · | 89.3% | 89.1% | 89.1% | · | 89.8% | 88.7% | · | 88.1% | 88.1% | 87.8% | · | |
| Operating Margin | 34.8% | 33.8% | 37.8% | · | 36.3% | 35.9% | 37.9% | · | 36.8% | 35.5% | · | 34.7% | 33.7% | 34.1% | · | |
| Net Margin | 27.0% | 25.9% | 29.5% | · | 29.6% | 28.8% | 31.7% | · | 31.1% | 29.6% | · | 28.7% | 26.9% | 26.8% | · | |
| Pretax Margin | 34.9% | 33.8% | 37.9% | · | 36.5% | 35.8% | 38.2% | · | 37.8% | 36.4% | · | 35.6% | 34.3% | 34.3% | · | |
| EBITDA Margin | 34.8% | 33.8% | 40.5% | · | 36.3% | 35.9% | 41.6% | · | 36.8% | 35.5% | · | 34.7% | 33.7% | 38.6% | · | |
| ROA | 6.2% | 5.9% | 6.3% | · | 6.0% | 5.8% | 6.2% | · | 5.7% | 5.4% | · | 5.0% | 4.8% | 4.7% | · | |
| ROE | 15.5% | 14.9% | 15.4% | · | 13.5% | 12.9% | 12.7% | · | 11.1% | 10.6% | · | 9.3% | 9.0% | 8.9% | · | |
| ROIC | 15.5% | 14.9% | 15.3% | · | 15.0% | 14.8% | 13.7% | · | 11.3% | 10.3% | · | 8.7% | 8.6% | 8.7% | · |
유동성 및 지급능력
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 0.8 | 0.8 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.2 | · | 1.1 | 1.2 | · | 1.2 | 1.2 | 1.1 | · | |
| Quick Ratio | 0.6 | 0.6 | 0.8 | · | 0.9 | 0.8 | 1.0 | · | 1.0 | 1.0 | · | 1.1 | 1.0 | 1.0 | · | |
| Debt / Equity | · | · | 0.1 | · | 0.0 | 0.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | · | 46.0 | · | 62.9 | 62.5 | 49.6 | · |
효율성
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | |
| Receivables Turnover | 3.2 | 3.6 | 3.1 | · | 3.1 | 3.5 | 2.8 | · | 3.0 | 3.2 | · | 2.7 | 2.9 | 2.7 | · |
주당
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $30.09 | $28.87 | $28.16 | · | $28.02 | $26.81 | $30.10 | · | $32.69 | $33.06 | · | $34.60 | $32.54 | $30.95 | · | |
| Revenue / Share | $17.11 | $16.46 | $15.57 | · | $14.12 | $13.69 | $13.05 | · | $12.07 | $11.77 | · | $10.65 | $10.49 | $10.12 | · | |
| Cash Flow / Share | · | · | $7.20 | · | · | · | $5.67 | · | · | · | · | · | · | $3.68 | · | |
| Cash / Share | $11.15 | $12.33 | $15.60 | · | $11.86 | $11.55 | $15.54 | · | $16.16 | $17.06 | · | $14.48 | $11.96 | $8.87 | · | |
| EPS (TTM) | $17.91 | $17.47 | $17.16 | · | $16.04 | $15.62 | $15.17 | · | $12.19 | $11.48 | · | · | · | · | · |
가치 평가 (TTM)
| 지표 | 추세 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $25.97B | $25.20B | $24.45B | · | $23.18B | $22.60B | $22.04B | · | $21.18B | $20.66B | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $7.28B | $7.23B | $7.21B | · | $6.96B | $6.87B | $6.75B | · | $5.52B | $5.24B | · | · | · | · | · | |
| Market Cap | $113.98B | $103.42B | $106.54B | · | $149.42B | $177.24B | $190.77B | · | $255.61B | $199.70B | · | $256.82B | $198.98B | $157.91B | · | |
| Enterprise Value | · | · | $100.50B | · | $143.48B | $171.53B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 16.3 | 14.8 | 15.3 | · | 22.2 | 26.6 | 28.9 | · | 47.1 | 38.7 | · | · | · | · | · | |
| P/S | 4.4 | 4.1 | 4.4 | · | 6.4 | 7.8 | 8.7 | · | 12.1 | 9.7 | · | · | · | · | · | |
| P/B | 9.7 | 9.0 | 9.3 | · | 12.7 | 15.5 | 14.6 | · | 17.6 | 13.5 | · | 16.3 | 13.4 | 11.1 | · | |
| P / Tangible Book | · | · | · | · | · | · | · | · | 292.8 | 180.4 | · | 142.0 | 253.8 | 2631.9 | · | |
| P / Cash Flow | · | · | 36.0 | · | · | · | 76.9 | · | · | · | · | · | · | 93.3 | · | |
| EV / Revenue | · | · | 4.1 | · | 6.2 | 7.6 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 6.1% | 6.7% | 6.5% | · | 4.5% | 3.8% | 3.5% | · | 2.1% | 2.6% | · | · | · | · | · |
최신 기간은 왼쪽에 · null 값은 ·로 표시
재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년
| 지표 | 2025-11-28 | 2024-11-29 | 2023-12-01 | 2022-12-02 | 2021-12-03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출 | $23.77B | $21.50B | $19.41B | $17.61B | $15.79B |
| 매출 총이익률 % | 89.3% | 89.0% | 87.9% | 87.7% | 88.2% |
| 영업이익률 % | 36.6% | 31.4% | 34.3% | 34.6% | 36.8% |
| 순이익 | $7.13B | $5.56B | $5.43B | $4.76B | $4.82B |
| 희석 EPS | $16.70 | $12.36 | $11.82 | $10.10 | $10.02 |
| 지표 | 2025-11-28 | 2024-11-29 | 2023-12-01 | 2022-12-02 | 2021-12-03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 부채 / 자기자본 비율 | 0.0 | · | · | · | · |
| 유동비율 | 1.0 | 1.1 | 1.3 | 1.1 | 1.3 |
| 당좌 비율 | 0.9 | 0.9 | 1.2 | 1.0 | 1.1 |
| 지표 | 2025-11-28 | 2024-11-29 | 2023-12-01 | 2022-12-02 | 2021-12-03 |
|---|---|---|---|---|---|
| 잉여현금흐름 | $9.85B | $7.87B | $6.94B | $7.40B | $6.88B |
기관 투자자 (13F) 2,265개의 제출자 · $91.6B 전체 · 기준일 2026년 9월 30일
분기별 SEC 양식 13F에서 이 주식을 보유하고 있다고 보고하는 기관. 롱 포지션만 해당하며, 단일 제출자는 별도의 옵션 레그에 대해 두 번 나타날 수 있습니다. 대규모 상쇄 풋/콜 포지션은 일반적으로 방향성에 대한 확신보다는 시장 조성 또는 헤지된 재고를 반영합니다.
| 신규 포지션 | 청산 포지션 | 증가함 | 감소 | 순주식 변동 |
|---|---|---|---|---|
| 177 (-74 이전 분기 대비) | 324 (-143 이전 분기 대비) | 687 (-113 이전 분기 대비) | 966 (-48 이전 분기 대비) | +16.1M |
Q1 2026 대비 비교. SEC 양식 13F 제출은 분기 말로부터 45일 이내에 마감되며, 지연 제출자를 위한 짧은 유예 기간이 추가됩니다. 해당 기간 내에 있는 분기는 가장 최근에 완전히 보고된 쌍을 선호하여 건너뜁니다.
| 기관 | 가치 | 주식 | % 추적된 13F 중 | 유형 |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $14,448,793,266 | 41,283,446 | 15.78% | 주식 |
| BlackRock, Inc. | $8,437,820,636 | 41,156,085 | 9.22% | 주식 |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $5,413,596,154 | 26,405,210 | 5.91% | 주식 |
| STATE STREET CORP | $4,206,089,450 | 20,515,508 | 4.59% | 주식 |
| Invesco Ltd. | $3,004,559,746 | 14,654,959 | 3.28% | 주식 |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $2,377,600,288 | 11,615,763 | 2.60% | 주식 |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $1,919,776,117 | 9,363,848 | 2.10% | 주식 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $1,606,249,692 | 7,834,600 | 1.75% | 콜 옵션 |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $1,391,470,231 | 6,787,022 | 1.52% | 주식 |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $1,221,854,261 | 5,026,552 | 1.33% | 주식 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $1,121,910,444 | 5,472,200 | 1.23% | 풋 옵션 |
| MORGAN STANLEY | $1,105,165,393 | 5,390,521 | 1.21% | 주식 |
| Amundi | $1,074,809,969 | 5,242,464 | 1.17% | 주식 |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $1,071,668,037 | 5,227,139 | 1.17% | 주식 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $1,069,937,874 | 5,218,700 | 1.17% | 풋 옵션 |
| NORGES BANK | $1,019,377,482 | 4,972,088 | 1.11% | 주식 |
| FIL Ltd | $986,902,314 | 4,813,688 | 1.08% | 주식 |
| Bank of New York Mellon Corp | $954,468,452 | 4,655,489 | 1.04% | 주식 |
| NORTHERN TRUST CORP | $928,329,945 | 4,527,997 | 1.01% | 주식 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $907,787,556 | 4,427,800 | 0.99% | 콜 옵션 |
| AQR CAPITAL MANAGEMENT LLC | $805,006,263 | 3,928,010 | 0.88% | 주식 |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $750,202,828 | 3,659,169 | 0.82% | 주식 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $742,623,444 | 3,622,200 | 0.81% | 콜 옵션 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $723,535,420 | 3,529,096 | 0.79% | 주식 |
| VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC | $715,561,327 | 3,490,203 | 0.78% | 주식 |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $697,382,501 | 3,401,534 | 0.76% | 주식 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $656,494,542 | 3,202,100 | 0.72% | 풋 옵션 |
| Legal & General Group Plc | $653,307,308 | 3,186,554 | 0.71% | 주식 |
| Dodge & Cox | $638,623,359 | 3,114,932 | 0.70% | 주식 |
| TWO SIGMA ADVISERS, LP | $583,968,115 | 1,668,528 | 0.64% | 주식 |
| HARRIS ASSOCIATES L P | $580,015,087 | 2,829,066 | 0.63% | 주식 |
| FMR LLC | $573,194,968 | 2,795,801 | 0.63% | 주식 |
| UBS Group AG | $534,465,409 | 2,606,894 | 0.58% | 주식 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $499,116,328 | 2,417,846 | 0.55% | 주식 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $493,826,064 | 2,408,673 | 0.54% | 주식 |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $472,864,894 | 2,306,433 | 0.52% | 주식 |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $438,486,684 | 2,138,741 | 0.48% | 주식 |
| Allianz Asset Management GmbH | $423,716,680 | 2,066,709 | 0.46% | 주식 |
| ROYAL BANK OF CANADA | $420,366,000 | 2,050,355 | 0.46% | 주식 |
| Aristotle Capital Management, LLC | $416,995,130 | 2,033,869 | 0.46% | 주식 |
| BARCLAYS PLC | $373,867,501 | 1,823,566 | 0.41% | 주식 |
| HSBC HOLDINGS PLC | $354,467,200 | 1,738,757 | 0.39% | 주식 |
| Nuveen, LLC | $351,668,243 | 1,715,288 | 0.38% | 주식 |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $335,300,975 | 1,635,336 | 0.37% | 주식 |
| Man Group plc | $314,998,058 | 1,536,426 | 0.34% | 주식 |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $313,039,297 | 1,526,872 | 0.34% | 주식 |
| PeakShares LLC | $291,948,000 | 1,424 | 0.32% | 주식 |
| STATE OF MICHIGAN RETIREMENT SYSTEM | $276,625,490 | 1,349,261 | 0.30% | 주식 |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $268,459,927 | 1,309,433 | 0.29% | 주식 |
| Assenagon Asset Management S.A. | $267,824,392 | 1,306,333 | 0.29% | 주식 |
행동주의자 및 5% 이상 소유자 8 보유
SEC 서류 13D를 제출한 투자자 — 발행인에 영향을 미치려는 의도로 5% 이상의 실질 소유권(행동주의 지분, 이사회 캠페인, M&A). 각 행은 해당 제출자의 포지션에 대한 가장 최근에 알려진 상태를 보여줍니다.
| 제출자 | 제출됨 | 지분 | 상태 | 목적 | 제출 |
|---|---|---|---|---|---|
| ADOBE SYSTEMS INCORPORATED, TIGER ACQUISITION CORPORATION ×6 제출 서류 | 2016년 12월 22일 | · | 최초 제출 | M&A / 매각 | SEC |
| 미공개 보고자, 미공개 보고자 | 2014년 6월 27일 | · | 최초 제출 | · | SEC |
| 미공개 보고자, 미공개 보고자 | 2013년 10월 30일 | · | 최초 제출 | · | SEC |
| 미공개 보고자, 미공개 보고자 | 2012년 12월 6일 | · | 최초 제출 | 이사회 캠페인 | SEC |
| 미공개 보고자, 미공개 보고자 | 2012년 4월 12일 | · | 최초 제출 | 수동적 투자 | SEC |
| 미공개 보고자, 미공개 보고자 | 2011년 12월 27일 | · | 최초 제출 | 수동적 투자 | SEC |
| Adobe Systems Incorporated ( | 2009년 10월 28일 | · | 최초 제출 | M&A / 매각 | SEC |
| Adobe Systems Incorporated; IRS# 7730019522 ×2 제출 서류 | 2004년 2월 17일 | · | 최초 제출 | · | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
회사 내부자 63 명의 내부자 · 40 임원 · 23 이사
| 내부자 | 역할 | 마지막 활동 | 보유 주식 수 | 매수 12개월 | 매도 12개월 | 순매수/매도 12개월 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Shantanu Narayen | Chair and CEO | 2026년 9월 17일 S | 238,724 | 0 | 15 | $-49,609,710 |
| Steven Day | Interim CFO and SVP | 2026년 9월 15일 M | 6,229 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel Durn | EVP & CFO | 2026년 4월 20일 S | 42,833 | 0 | 2 | $-816,678 |
| John Francis Murphy | EVP and CFO | 2021년 7월 24일 M | 20,267 | 0 | 0 | $0 |
| Mark Garrett | EVP, CFO & Asst. Secretary | 2018년 2월 6일 S | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Randy W Furr | EVP and CFO | 2006년 6월 22일 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Murray J Demo | EVP, CFO & Asst. Secretary | 2006년 2월 8일 M | 51,198 | 0 | 0 | $0 |
| Anil Chakravarthy | President, CXO | 2026년 7월 15일 M | 61,893 | 0 | 0 | $0 |
| David Wadhwani | President, C&P | 2026년 7월 15일 M | 42,861 | 0 | 0 | $0 |
| ELOP STEPHEN A | President WW Field Ops | 2006년 11월 24일 F | 132,561 | 0 | 0 | $0 |
| Jillian Forusz | SVP & CAO | 2026년 9월 15일 M | 5,381 | 0 | 3 | $-346,216 |
| Adele Louise Pentland | Chief Legal Officer & EVP | 2026년 9월 15일 M | 7,042 | 0 | 0 | $0 |
| Lara Balazs | Chief Marketing Officer & EVP | 2026년 7월 15일 A | 5,638 | 0 | 0 | $0 |
| Gloria Chen | EVP, Chief People Officer | 2026년 7월 15일 A | 50,434 | 0 | 0 | $0 |
| Scott Belsky | Chief Strategy Officer & EVP | 2025년 1월 24일 A | 18,334 | 0 | 0 | $0 |
| Dana Rao | EVP, Gen. Counsel & Secretary | 2024년 7월 24일 M | 18,626 | 0 | 0 | $0 |
| Mark S. Garfield | SVP & CAO | 2024년 7월 24일 M | 2,797 | 0 | 0 | $0 |
| Ann Lewnes | EVP, CMO, Corp Strategy & Dev | 2023년 2월 2일 S | 26,977 | 0 | 0 | $0 |
| Abhay Parasnis | EVP, CTO, Document Cloud | 2022년 1월 24일 M | 45,364 | 0 | 0 | $0 |
| Bryan Lamkin | EVP, GM, Digital Media | 2021년 1월 29일 S | 72,431 | 0 | 0 | $0 |
| Matthew Thompson | EVP, WW Field Operations | 2020년 7월 24일 M | 51,070 | 0 | 0 | $0 |
| Donna Morris | EVP, CHRO, Employee Experience | 2020년 1월 24일 M | 39,963 | 0 | 0 | $0 |
| Bradley Rencher | EVP & GM, Experience Cloud | 2019년 1월 31일 S | 80,066 | 0 | 0 | $0 |
| Michael A Dillon | EVP, Gen. Counsel & Secretary | 2018년 2월 5일 S | 50,614 | 0 | 0 | $0 |
| Richard Rowley | VP, Corp. Controller & CAO | 2017년 1월 24일 M | 7,584 | 0 | 0 | $0 |
| Naresh Gupta | SVP, Print & Publishing | 2015년 1월 24일 M | 70,937 | 0 | 0 | $0 |
| Karen O Cottle | SVP, Gen. Counsel & Secretary | 2012년 7월 5일 M | 74,980 | 0 | 0 | $0 |
| Robert M Tarkoff | SVP&GM, DESBU | 2011년 5월 15일 M | 37,301 | 0 | 0 | $0 |
| John P Loiacono | SVP, Digital Media Solutions | 2011년 1월 24일 A | 52,791 | 0 | 0 | $0 |
| Joshua G James | SVP & GM Omniture BU | 2010년 1월 25일 A | · | 0 | 0 | $0 |
| David R Mendels | SVP Enterprise Solutions | 2008년 1월 24일 A | 38,229 | 0 | 0 | $0 |
| Margaret Wynn | SVP Human Resources | 2006년 2월 2일 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Theresa Townsley | SVP, Human Resources | 2006년 1월 6일 M | 77,762 | 0 | 0 | $0 |
| Ivan M Koon | SVP, Intelligent Documents | 2005년 11월 18일 S | 33,062 | 0 | 0 | $0 |
| John Brennan | SVP Corporate Development | 2005년 11월 15일 M | 12,054 | 0 | 0 | $0 |
| Melissa Dyrdahl | SVP, Corp. Marketing & Comm. | 2005년 10월 28일 M | 55,562 | 0 | 0 | $0 |
| Digby Horner | SVP, Engineering Tech. Group | 2005년 9월 29일 M | 3,331 | 0 | 0 | $0 |
| Tom Malloy | SVP, Advanced Technology Labs | 2005년 5월 24일 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Jimmie E Stephens JR | SVP, WW Sales & Field Mrktg | 2005년 3월 21일 M | 25,000 | 0 | 0 | $0 |
| James Heeger | SVP, Creative Prof. Products | 2004년 12월 23일 M | 20,714 | 0 | 0 | $0 |
| David A Ricks | 이사 | 2026년 6월 25일 P | 17,655 | 1 | 0 | $1,945,100 |
| Melanie Boulden | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 3,965 | 0 | 0 | $0 |
| Dheeraj Pandey | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 5,920 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen K. Oberg | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 5,250 | 0 | 0 | $0 |
| Cristiano R Amon | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 1,822 | 0 | 0 | $0 |
| Amy Banse | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 34,462 | 0 | 0 | $0 |
| Laura Desmond | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 32,633 | 0 | 0 | $0 |
| Spencer Adam Neumann | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 3,178 | 0 | 0 | $0 |
| Frank Calderoni | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 3,656 | 0 | 0 | $0 |
| Daniel Rosensweig | 이사 | 2026년 4월 15일 A | 5,906 | 0 | 0 | $0 |
| Brett M. Biggs | 이사 | 2025년 4월 22일 M | 2,278 | 0 | 0 | $0 |
| WARNOCK JOHN E | 이사 | 2023년 6월 23일 S | 372,965 | 0 | 0 | $0 |
| James E Daley | 이사 | 2021년 4월 20일 A | 36,096 | 0 | 0 | $0 |
| GESCHKE CHARLES M | 이사 | 2020년 4월 8일 M | 108,693 | 0 | 0 | $0 |
| BURGESS ROBERT K | 이사 | 2019년 4월 10일 M | 13,552 | 0 | 0 | $0 |
| Edward W Barnholt | 이사 | 2019년 4월 10일 M | 33,191 | 0 | 0 | $0 |
| Michael R Cannon | 이사 | 2016년 4월 12일 M | 33,124 | 0 | 0 | $0 |
| SEDGEWICK ROBERT | 이사 | 2016년 4월 12일 M | 79,347 | 0 | 0 | $0 |
| Carol Mills Baldwin | 이사 | 2011년 4월 20일 M | 16,261 | 0 | 0 | $0 |
| POULIOT COLLEEN M | 이사 | 2008년 7월 16일 S | 15,000 | 0 | 0 | $0 |
| YOCAM DELBERT W | 이사 | 2008년 5월 2일 M | 5,000 | 0 | 0 | $0 |
| CHIZEN BRUCE R | 이사 | 2008년 3월 3일 S | 241,029 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin M Lynch | · | 2013년 3월 21일 M | 49,160 | 0 | 0 | $0 |
SEC 양식 3/4/5 제출 서류 기준 내부자; 순매수/매도는 공개 시장 거래만 해당
ETF 보유 현황 185 ETF 보유
가중치는 직접적인 주식 보유(N-PORT)만 반영합니다. 레버리지 또는 파생 상품 기반 펀드는 표시되지 않은 추가 스왑 노출을 보유할 수 있습니다.
| 펀드 | 비중 | 단위 | 기준일 | 출처 |
|---|---|---|---|---|
| GGME · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 4.23% | 7,889 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| IGV · iShares Trust | 3.46% | 1,850,181 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| PKW · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 3.18% | 220,130 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| PNQI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2.56% | 56,644 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| ABOT · Abacus FCF ETF Trust | 2.54% | 410 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VLLU · Harbor ETF Trust | 2.48% | 459 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QUSA · Tidal Trust III | 2.34% | 2,001 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| SMRI · EA Series Trust | 2.31% | 59,318 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FLAG · Global X Funds | 2.17% | 147 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| GARP · iShares Trust | 2.13% | 262,369 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 2.06% | 170 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QNXT · iShares Trust | 1.93% | 2,114 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| COWZ · Pacer Funds Trust | 1.90% | 1,421,801 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 1.89% | 12,884 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| FXL · First Trust Exchange-Traded AlphaDE… | 1.62% | 165,920 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IGPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.41% | 84,592 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.24% | 311,029 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| CVAR · ETF Opportunities Trust | 1.23% | 2,106 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.17% | 908,173 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| SPGP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.16% | 98,489 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| CCOR · Listed Funds Trust | 1.16% | 1,290 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ESMV · iShares Trust | 1.12% | 350 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| LCOW · Pacer Funds Trust | 1.08% | 1,112 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QQQG · Pacer Funds Trust | 1.06% | 866 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| TECB · iShares Trust | 1.04% | 20,586 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| LSVD · ADVISORS' INNER CIRCLE FUND | 1.03% | 26,600 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VFQY · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0.99% | 22,927 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 0.98% | 52,439 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QUAL · iShares Trust | 0.98% | 1,836,635 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.96% | 110,625 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 0.95% | 1,875 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| BIGY · Tidal Trust II | 0.80% | 1,743 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.75% | 27,987 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.74% | 6,470 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.74% | 704 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.70% | 37,377 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.65% | 36,821 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FOWF · Pacer Funds Trust | 0.63% | 396 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.62% | 180,000 | 2026년 9월 30일 | 일간 |
| VLUE · iShares Trust | 0.62% | 240,050 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| NULC · Nushares ETF Trust | 0.61% | 1,726 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VFMF · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0.58% | 20,066 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| PALC · Pacer Funds Trust | 0.57% | 4,821 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| LGDX · Tidal Trust III | 0.56% | 3,197 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| USMV · iShares Trust | 0.55% | 525,711 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| FEUS · FlexShares Trust | 0.53% | 2,365 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| COWG · Pacer Funds Trust | 0.51% | 44,951 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.50% | 165,003 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IYW · iShares Trust | 0.50% | 500,489 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| TECL · Direxion Shares ETF Trust | 0.48% | 98,744 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 0.47% | 152,686 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 0.47% | 7,202 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| QYLG · Global X Funds | 0.47% | 2,949 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FTEC · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.46% | 367,915 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 0.46% | 22,111 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 0.46% | 261 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 0.46% | 926 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 0.45% | 60 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 0.45% | 138 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ROUS · Lattice Strategies Trust | 0.45% | 12,723 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IGM · iShares Trust | 0.45% | 190,950 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| LRND · New York Life Investments ETF Trust | 0.45% | 7,137 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 0.43% | 312 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.41% | 13,505 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.40% | 1,827,621 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0.40% | 8,302,746 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| USXF · iShares Trust | 0.40% | 23,617 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 0.39% | 2,393 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ACWV · iShares, Inc. | 0.39% | 52,934 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0.39% | 254,055 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| SUSA · iShares Trust | 0.39% | 62,957 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| OEI · Listed Funds Trust | 0.39% | 716 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| AQLT · iShares Trust | 0.38% | 4,932 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 0.37% | 179,933 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IXN · iShares Trust | 0.37% | 138,044 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VFVA · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0.36% | 14,792 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VGT · VANGUARD WORLD FUND | 0.35% | 2,933,191 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.35% | 13,859 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| IETC · iShares U.S. ETF Trust | 0.34% | 9,497 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IVE · iShares Trust | 0.34% | 671,802 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VEGN · ETF Series Solutions | 0.34% | 2,390 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.33% | 3,875 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| TYLG · Global X Funds | 0.33% | 188 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.32% | 63,464 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| EGLE · Global X Funds | 0.32% | 28 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 0.32% | 353,732 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.31% | 14,044,000 | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| RECS · Columbia ETF Trust I | 0.30% | 70,876 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| QLC · FlexShares Trust | 0.30% | 12,096 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0.30% | 2,379 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ILCV · iShares Trust | 0.29% | 15,718 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0.29% | 93,045 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| SUSL · iShares Trust | 0.29% | 14,028 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| DSI · iShares Trust | 0.28% | 60,754 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 0.28% | 3,659 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| SPTE · SP Funds Trust | 0.27% | 2,298 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| FCPI · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.26% | 2,834 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 0.25% | 182,852 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| GLBL · Pacer Funds Trust | 0.25% | 11 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IWY · iShares Trust | 0.25% | 154,638 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.24% | 98,828 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 0.24% | 398,430 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| MPLY · Strategy Shares | 0.23% | 148 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PABU · iShares Trust | 0.22% | 22,216 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IWF · iShares Trust | 0.21% | 1,057,795 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| OEF · iShares Trust | 0.21% | 170,507 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.20% | 14,111 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.19% | 767,490 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.19% | 5,225,000 | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.19% | 255,000 | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.19% | 6,510,000 | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| TOPC · iShares Trust | 0.19% | 245 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| EUSA · iShares, Inc. | 0.19% | 14,323 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| USCL · iShares Trust | 0.19% | 21,038 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IWL · iShares Trust | 0.18% | 15,656 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0.18% | 5,164,000 | 2026년 9월 30일 | 일간 |
| SIZE · iShares Trust | 0.18% | 3,036 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| XVV · iShares Trust | 0.17% | 4,665 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ACIO · ETF Series Solutions | 0.17% | 15,998 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.17% | 443,201 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 0.17% | 1,380 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ESGG · FlexShares Trust | 0.17% | 741 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ADME · ETF Series Solutions | 0.17% | 1,953 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 0.17% | 8,614 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0.17% | 3,472 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.16% | 1,923,986 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0.16% | 80,609 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| XRMI · Global X Funds | 0.16% | 319 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| WRND · New York Life Investments ETF Trust | 0.16% | 66 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 0.16% | 20,345 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0.16% | 20,469 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… | 0.16% | 55,748 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| CHRI · Global X Funds | 0.16% | 50 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 0.16% | 400 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 0.16% | 30 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0.16% | 6,839 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 0.15% | 22 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 0.15% | 5,094,674 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0.15% | 33,410 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ILCB · iShares Trust | 0.15% | 7,833 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| TOV · EA Series Trust | 0.15% | 1,616 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.15% | 2,365 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0.14% | 1,525 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.14% | 68,607 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| IWB · iShares Trust | 0.14% | 279,879 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IYY · iShares Trust | 0.14% | 17,300 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0.14% | 9,715 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| REVS · Columbia ETF Trust I | 0.14% | 1,869 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0.14% | 91,351 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| IWV · iShares Trust | 0.14% | 111,011 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ITOT · iShares Trust | 0.14% | 526,245 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| ESG · FlexShares Trust | 0.13% | 690 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.13% | 10,497,049 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.13% | 2,438,454 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.13% | 472,085 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0.13% | 2,811 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0.12% | 10,902 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.12% | 49,410 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0.12% | 313 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.12% | 66,639 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| LRGF · iShares Trust | 0.12% | 17,713 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0.12% | 31,598 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0.12% | 1,105 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| IWX · iShares Trust | 0.11% | 17,752 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0.11% | 56,190 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0.11% | 94,269 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0.11% | 36,759 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.11% | 12,834,019 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.11% | 34,012 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| CRBN · iShares Trust | 0.11% | 4,966 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0.10% | 2,152 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 0.10% | 126,206 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0.09% | 21 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| PWS · Pacer Funds Trust | 0.09% | 84 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| IWD · iShares Trust | 0.08% | 272,841 SH | 2026년 9월 11일 | 일간 |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 0.07% | 7 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.07% | 339,693 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.07% | 74,012 SH | 2026년 8월 19일 | 일간 |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.06% | 2,029 SH | 2026년 10월 1일 | 일간 |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0.01% | 12,570 NS | 2026년 7월 31일 | N-PORT |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026년 7월 15일 | 일간 |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026년 7월 15일 | 일간 |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026년 7월 15일 | 일간 |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026년 7월 30일 | 일간 |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 2026년 7월 30일 | 일간 |
ADBE 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력
12개월 목표 주가
32 명의 애널리스트 · 2026-09-29평균 목표 $275.06 +15.7%
동종 기업 비교(GICS 하위 산업) 주요 지표 대 섹터 동종 기업
회계연도 기준, 각 회사의 마지막 회계연도 말 종가 기준 가격입니다.
| 티커 | 시가총액 | P/E | 매출 YoY | 순이익률 | ROE | 매출 총이익률 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ADBE | $132.21B | 19.2 | 10.5% | 30.0% | 61.8% | 89.3% |
| PLTR | $425.03B | 282.1 | 56.2% | 36.3% | 26.2% | 82.4% |
| CRM | $197.22B | 27.2 | 9.6% | 18.0% | 12.4% | 77.7% |
| DDOG | $47.94B | 438.7 | 27.7% | 3.1% | 3.1% | 80.0% |
| CDNS | $84.96B | 77.0 | 14.1% | 20.9% | 21.2% | · |
| SNPS | $84.41B | 56.4 | 15.1% | 18.9% | 7.1% | 77.0% |
| APP | $227.96B | 69.1 | 70.0% | 60.8% | 201.9% | · |
| INTU | $84.83B | 19.2 | 13.9% | 21.3% | 24.0% | · |
| MSTR | · | -10.0 | 3.0% | -806.3% | -8.4% | 68.7% |
| ADSK | $53.90B | 48.6 | 17.5% | 15.6% | 39.0% | 91.0% |
| WDAY | $45.51B | 67.8 | 13.1% | 7.3% | 8.2% | · |
최신 뉴스 이 회사 관련 최근 헤드라인
ADBE AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT
Adobe는 지배적인 AI 기반 소프트웨어 해자와 상당한 대차대조표 취약성 사이의 줄다리기에 직면해 있습니다. Grok은 엘리트 자본 효율성과 AI 수익 성장이 더 높은 가치 평가를 정당화한다고 주장하며 강세론을 유지합니다. 반대로, Claude와 Gemini는 0.99의 유동비율과 과도한 부채 사용이 회사가 순수한 운영 강점보다는 재무 공학에 의존하고 있음을 시사한다고 경고합니다. 패널은 다가오는 수익...을 앞두고 주식이 저렴한지 아니면 유동성 함정인지에 대해 여전히 분분합니다.
1라운드 — 오프닝 테이크
Adobe의 AI 도구는 과대광고를 폭발적인 수익으로 전환시키고 있으며, 이는 앞으로 몇 년 동안 크리에이티브 소프트웨어 분야에서 지속적인 리더가 될 것입니다. 최근 분기별 수익은 생성형 AI 기능에 대한 수요에 힘입어 12% 증가한 64억 달러의 기록적인 수치를 기록했으며, 이는 전체 시장 규모를 확장합니다. ROE는 59.5%에 달했으며, 이는 Adobe가 CRM의 12%와 같은 경쟁사보다 훨씬 뛰어난 수익 창출 능력을 보여주며, 이는 고정적인 구독 및 가격 결정력 덕분입니다. P/E 비율이 20.5로 APP의 80 또는 INTU의 44보다 훨씬 낮기 때문에, 주가는 마치 자신의 해자를 잊은 것처럼 거래되고 있습니다.
Adobe는 AI 경쟁이 심화됨에 따라 지배력을 약화시킬 수 있는 리더십 혼란과 둔화되는 모멘텀에 직면해 있습니다. 주가는 최근 몇 주 동안 420에서 363으로 폭락했으며, 이는 3월 23일 CEO 전환 소식과 연관된 Argus의 보유 등급 하향 조정 이후 투자자들의 의구심을 신호합니다. 유동비율이 0.9964로 1.0 아래로 떨어졌다는 것은 단기 자산이 부채를 거의 충당하지 못하며 유동성 압박으로 인해 어려운 선택을 강요할 수 있음을 의미합니다. P/B 비율 11.5는 하락했음에도 불구하고, 53의 높은 부채/자본 비율이 수익 미달을 증폭시킬 위험이 있는 완벽함을 가격에 반영하고 있습니다.
Adobe의 AI 수익화는 과대광고에서 실제 수익으로 전환되고 있으며, 단위 경제는 유지되고 있습니다. 1분기 수익은 전년 동기 대비 12% 증가한 64억 달러를 기록했으며, AI 도구가 연간 반복 수익 성장을 견인했습니다. 순이익률은 30%로, 이는 Adobe가 대부분의 소프트웨어 회사가 부러워하는 비율로 매출을 이익으로 전환하고 있음을 의미합니다. P/E 비율 20.5에서도 Salesforce의 22.3 및 Intuit의 44.8과 같은 경쟁사보다 저렴하며, 2026년까지 AI 채택이 가속화된다면 이 가치 평가는 상승 여력을 남겨둡니다.
Adobe의 대차대조표는 늘어나 있고 주가는 단기적인 완벽함을 많이 가격에 반영하고 있습니다. 부채/자본 비율 53.43은 소프트웨어 회사에게는 부담스러운 수준이며, 유동비율 0.9964는 1.0의 편안한 선 바로 아래에 있어 단기 부채가 유동 자산과 거의 같다는 것을 의미합니다. ROE 59.5%는 서류상으로는 훌륭해 보이지만, 그러한 수익률은 종종 지속 가능한 경쟁 해자보다는 레버리지의 과도한 작동을 신호합니다. 3월의 CEO 전환과 가이던스 압박 또는 AI 채택 둔화가 결합되면 급격한 가격 재조정이 촉발될 수 있습니다.
Adobe는 마침내 AI 투자가 실질적이고 높은 마진의 수익 성장으로 이어지고 있음을 입증하고 있습니다. 회사는 59.5%의 자기자본이익률을 창출하고 있습니다. 이는 주주들이 투자한 1달러당 사업이 연간 거의 60센트의 이익을 창출하고 있으며, 이는 놀라운 자본 효율성을 보여줍니다. 89.27%의 총이익률로 Adobe는 운영 비용을 제외한 수익의 대부분을 순이익으로 유지합니다. 이러한 수익성 수준은 엘리트이며, 그들의 소프트웨어 지배력이 생성형 AI 도구로 크게 전환하고 있음에도 불구하고 경쟁사로부터 거의 도전받지 않고 있음을 시사합니다.
리더십 전환과 성장 전망에 비해 프리미엄 가치 평가는 현재 환경에서 Adobe를 위험한 베팅으로 만듭니다. 주가는 P/E 비율 20.55로 거래됩니다. 이는 일부 경쟁사에 비해 저렴해 보이지만, CEO 변경 후 회사의 역사적 성장률을 유지할 수 있는 능력에 대한 시장의 불안감을 반영합니다. 또한, 유동비율은 0.9964입니다. 이는 회사가 단기 부채를 충당할 만큼의 유동 자산을 가지고 있으며, 운영 현금 흐름에 문제가 발생하거나 AI 관련 비용이 통제 불능 상태로 치솟을 경우 오류 여지가 거의 없음을 나타냅니다.
2026년 2분기 Adobe의 가장 강력한 강세 논리는 AI 기반 성장이 엘리트 마진과 강력한 자본 수익률에 힘입어 지속적인 수익 확대로 이어지고 있다는 것입니다. TTM ROE는 59.5%입니다. 이는 Adobe가 상당한 지분을 이익으로 전환하고 있으며, 가격 결정력과 효율적인 자본 사용을 시사합니다. TTM 총이익률은 89.27%입니다. 해당 마진 수준은 Adobe가 가격 결정력과 소프트웨어 제품군의 높은 운영 레버리지를 가지고 있음을 보여줍니다. TTM EPS는 16.7064입니다. 지난 분기 16.0461에서 상승한 해당 수준은 2026년까지 지속적인 수익 모멘텀을 나타냅니다. AI 수요가 지속되고 Creative Cloud 도구에 대한 투자가 성과를 거둔다면, Adobe는 수익을 더욱 복합적으로 성장시킬 수 있습니다.
가장 강력한 약세 논리는 AI 과대광고가 지속적인 매출 성장으로 이어지지 않을 수 있으며, 리더십 변화를 둘러싼 실행 위험이 상승 가능성을 제한할 수 있다는 것입니다. TTM P/E는 20.55입니다. 해당 가치 평가는 시장이 상당한 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미하며, 어떤 둔화라도 다중 압축으로 이어질 수 있습니다. TTM 유동비율 0.9964입니다. 해당 유동성은 경계선에 있어 현금 흐름 약화가 단기 유연성을 압박할 수 있습니다. 부채/자본 53.43입니다. 해당 레버리지는 금리 또는 성장 실망에 대한 민감성을 생성하며, 높은 ROE는 운영 레버리지보다는 바이백에 의해 주도될 수 있으며, 이는 주의를 요합니다. 별도로, 2026년 3월 23일의 리더십 전환 소식은 단기 전망을 어둡게 합니다.
2라운드 — 답변 및 반박
2라운드 — 답변 및 반박
ChatGPT, 59.5%의 ROE가 운영이 아닌 바이백에서 비롯될 수 있다는 당신의 경고는 EPS 추세를 놓치고 있습니다. 주당 순이익은 지난 분기 16.05에서 16.71로 상승했으며, 이는 AI 주도 이익 성장이 단순히 주식 축소가 아닌 수익률을 견인하고 있음을 확인합니다. 그 모멘텀은 리더십 소음에도 불구하고 Adobe의 가치 평가를 2026년 2분기까지 매수하게 만듭니다.
저는 Grok에게 반박해야 합니다. 당신은 64억 달러로 12%의 매출 성장을 지속 가능한 AI 모멘텀의 증거로 인용하고 있지만, 실제 문제인 Adobe의 유동비율이 0.9964이며, 이는 단순히 유동성 편안함 문제가 아니라 현금 전환 문제입니다. 만약 매출이 실제로 AI로 가속화되고 있다면, 왜 운영 현금 흐름이 그 비율을 1.0 이상으로 밀어 올릴 만큼 충분히 강하지 않은가? 그 격차는 회사가 구독료가 지불하는 것보다 더 빠르게 AI 개발 자금을 조달하기 위해 현금을 소진하고 있음을 나에게 말해줍니다. 성장이 이를 정당화한다면 괜찮지만, 가이던스가 실망할 경우 오류 여지가 전혀 없다는 것을 의미하기도 합니다.
Grok, 당신은 Adobe의 현재 대차대조표에 내재된 유동성 위험을 무시함으로써 너무 낙관적이라고 생각합니다. 당신은 20.5의 P/E를 저렴한 가격으로 언급했지만, 그 배수는 유동비율이 0.9964라는 현실을 무시합니다. 이는 회사가 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 가지고 있음을 의미하며, 운영상의 예상치 못한 상황에 대한 완충 장치가 거의 없습니다. 이러한 빠듯한 유동성과 53.43의 부채/자본 비율을 결합하면, 회사가 빠듯하게 운영되고 있음을 시사하며, 이는 다가오는 리더십 전환을 훨씬 더 위험하게 만듭니다.
저는 Claude가 AI 수익화가 이익을 견인한다는 당신의 주장이 타당하지만, 유동성 각도는 과소평가되고 있다고 생각합니다. 유동비율은 0.9964로, 단기 자산이 부채를 거의 충당하지 못함을 의미합니다. 이는 AI 관련 비용이나 운전 자본 요구 사항이 급증할 경우 완충 장치가 거의 없음을 의미합니다. 이는 성장률이 둔화되거나 자본 지출이 가속화되는 분기에 중요할 수 있습니다. 이는 상승 여력이 단순히 마진 레버리지가 아니라 현금 흐름 규율이 필요하다는 것을 상기시켜 줍니다.
3라운드 — 최종 반박
3라운드 — 최종 반박
Claude, 0.9964의 유동비율이 Adobe가 AI 구독이 자금을 조달하는 것보다 더 빠르게 현금을 소진하고 있음을 증명한다는 당신의 주장은 매출 추세에 비해 타당하지 않습니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 64억 달러의 기록적인 수치를 기록했으며, 이는 3월 28일 가이던스 상향 조정 뉴스에서 언급된 AI 도구에 대한 수요 급증과 직접적으로 연결됩니다. EPS는 지난 분기 16.05에서 16.71로 상승했습니다. 그 수익 모멘텀은 현금 창출이 뒤처지는 것이 아니라 보조를 맞추고 있음을 보여주며, 이는 2026년 2분기 가속화를 앞두고 이 하락세를 매수하게 만듭니다.
저는 Grok의 EPS 성장률이 16.05에서 16.71로 상승한 것이 바이백이 아닌 AI 주도 이익 확장을 증명한다는 주장에 반박하고 싶습니다. 이는 분기별 4.1%의 EPS 상승이지만, Adobe의 ROE는 같은 기간 55.19%에서 59.5%로 780bp 상승했습니다. 만약 운영 레버리지만으로 이익을 이끌었다면, ROE는 EPS 성장과 일치해야 하며, 그렇게 극적으로 급등해서는 안 됩니다. 그 격차는 재무 공학을 외치고 있습니다: Adobe는 53.43의 부채/자본 비율 레버리지를 사용하여 근본적인 비즈니스 가속화가 아닌 바이백을 통해 축소되는 자기자본 기반에 대한 수익을 증폭시키고 있습니다. 실제 테스트는 잉여 현금 흐름이 실제로 가속화되고 있는지 여부입니다. 그렇지 않다면, Grok의 수익 모멘텀 이야기는 지속 가능한 비즈니스 모멘텀이 아닌 회계적 순풍에 기반한 것입니다. 이는 AI 채택이 둔화될 경우 하락 위험을 어떻게 생각해야 하는지를 바꾸기 때문에 중요합니다.
저는 Grok의 EPS 성장만으로 ROE를 검증한다는 주장에 이의를 제기하고 싶습니다. Grok, 16.71 대 16.05의 EPS를 인용하는 것은 이익 성장을 증명하지만, 이는 53.43의 부채/자본 비율을 무시합니다. 이 비율은 회사가 운영 자금 조달에 사용하는 부채를 주주 가치에 비해 얼마나 많이 사용하는지를 측정하며, Adobe가 공격적으로 대차대조표를 활용하여 수익을 높이고 있음을 시사합니다. 만약 회사가 AI 전환 자금을 조달하기 위해 막대한 차입을 하고 있다면, 59.5%의 ROE(자기자본 1달러당 생성되는 이익률)는 운영 효율성보다는 재무 공학에 관한 것입니다. 우리는 부채로 인한 수익이 아닌 유기적 현금 흐름을 봐야 합니다.
저는 Adobe에 대한 가장 큰 단기 위험은 Microsoft Copilot이 디자인 워크플로우를 침해하는 경쟁 압력이라고 생각합니다. TTM 주가매출비율: 6.16. 의미: 주가는 완만한 매출 성장만을 가격에 반영하고 있습니다. 만약 Copilot이 점유율을 빼앗는다면, Adobe는 그 성장을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있으며 배수는 압축될 수 있습니다.
가격 예측
| 모델 | 3개월 목표가 | 6개월 목표가 | 근거 |
|---|---|---|---|
| Grok | $410.00 | $450.00 | 저는 Adobe의 AI 수익 급증이 2026년 2분기까지 주가를 더 높이 끌어올릴 것으로 예상하며, 구독이 과대광고를 지속 가능한 성장으로 전환함에 따라 그렇게 될 것입니다. 제 주요 촉매제는 9월 10일경의 2분기 실적 발표이며, 3월 28일의 AI ARR 가이던스 상향 조정과 같은 또 다른 상향 조정이 재평가를 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 Microsoft Build 컨퍼런스에서 발표된 Microsoft Copilot 워크플로우 침해로, Creative Cloud의 지배력을 약화시키는 것입니다. Adobe의 P/E 20.5는 59.5%의 ROE에도 불구하고 영원히 수익이 정체될 것을 의미하며, 이는 INTU의 44와 같은 경쟁사에 비해 해자를 저평가하는 것입니다. |
| Claude | $385.00 | $410.00 | Adobe의 AI 수익화는 현실이지만, 대차대조표 수치는 Grok의 매수 논리를 뒷받침하지 않습니다. 제 논리: 주가는 지속적인 AI 수익 성장에 따라 더 높게 재평가될 것이지만, 이는 EPS뿐만 아니라 잉여 현금 흐름이 가속화될 경우에만 해당됩니다. 4%의 EPS 성장 대비 780bp의 ROE 점프는 운영 레버리지가 아닌 레버리지 증폭을 외치고 있습니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적(5월 말)은 AI 채택이 부채가 아닌 자체 자금을 조달하고 있음을 증명하기 위해 분기별 20억 달러 이상의 운영 현금 흐름을 보여야 합니다. 위험: 가이던스가 실망스럽거나 Microsoft Copilot이 디자인 소프트웨어의 고정성을 침식하면, 53.43의 부채/자본 비율은 오류 여지를 남기지 않기 때문에 20.5 P/E는 크게 압축될 것입니다. 유동비율 0.9964는 성장이 둔화되면 유동성이 깨진다는 것을 의미합니다. 저는 0.68의 신뢰도를 유지합니다. 상승 여력은 존재하지만 실행 위험은 현실입니다. |
| Gemini | $385.00 | $415.00 | 제 논리는 Adobe의 프리미엄 크리에이티브 소프트웨어 제품군이 생성형 AI를 성공적으로 통합하여 리더십 불확실성에도 불구하고 엘리트 마진을 유지할 수 있다는 것입니다. 주요 촉매제는 2026년 2분기 실적 발표이며, AI 기능의 연간 반복 수익의 지속적인 성장이 가격 결정력을 검증할 것입니다. 주요 위험은 Microsoft Copilot과의 경쟁이 공격적인 할인을 강요할 경우 상당한 마진 축소입니다. Adobe는 현재 P/E 비율 20.55로 거래됩니다. 이 배수는 시장이 적당한 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 회사가 AI 도구가 크리에이티브 전문가에게 필수적이지 선택 사항이 아님을 입증할 경우 유리한 위험-보상 프로필을 생성합니다. |
| Chatgpt | $385.00 | $420.00 | 저는 Adobe가 다음 분기까지 더 높게 거래될 수 있다고 생각하지만, 단기적인 상승은 유동성 위험과 리더십 불확실성에 의해 제한됩니다. 촉매제: 다가오는 분기별 결과는 AI 주도 ARR 확장과 더 강력한 현금 창출을 보여야 합니다. 위험: 리더십 전환 또는 가이던스 미스는 논리를 훼손할 수 있습니다. 약 367.72에서 385와 420의 목표를 설정했으며, 이는 AI 수익화가 유지될 경우 상승 가능성을 시사합니다. |
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