ADBE Adobe Inc. - Common Stock

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$248.90
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 3월 25, 2026
52주 범위
$224–$423
12% of range
애널리스트 평점
HOLD
46 analysts
목표 주가
$327
+31% upside
P/E (TTM)
19.2
ROE
61.8%
순이익률
30.0%

ADBE 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$248.90
시가총액
$132.21B
P/E (TTM)
19.2
EPS (TTM)
$16.70
매출 (TTM)
$23.77B
배당 수익률
—
ROE
61.8%
부채/자본
0.0
52주 범위
$224 – $423

ADBE 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $23.77B
10-point trend, +306.0%
2016-12-02 → 2025-11-28
EPS $16.70
10-point trend, +619.8%
2016-12-02 → 2025-11-28
잉여현금흐름 $9.85B
10-point trend, +393.6%
2016-12-02 → 2025-11-28
마진 30.0%
10-point trend, +3.8%
2016-12-02 → 2025-11-28

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, -68.8%
19.2
50.7
P/S (TTM)
5-point trend, -70.0%
5.6
11.7
P/B
5-point trend, -42.5%
11.4
14.6
EV / EBITDA
13.2
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, -68.5%
13.4
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값
Gross Margin (매출 총이익률)
5-point trend, +1.2%
89.3%
81.6%
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, -0.4%
36.6%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, -1.8%
30.0%
20.8%
ROA
5-point trend, +27.6%
23.9%
10.8%
ROE
5-point trend, +87.2%
61.8%
21.5%
ROIC
5-point trend, +84.5%
61.2%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
0.0
49.8
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, -20.3%
1.0
1.5
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, -20.9%
0.9
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +50.6%
10.5%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +50.6%
10.5%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +50.6%
13.1%
—
EPS YoY
5-point trend, +66.7%
35.1%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +47.9%
28.2%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +66.7%
$16.70
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
ADBE
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2005년 3월 24일$0.0065
2004년 12월 23일$0.0065
2004년 9월 24일$0.0065
2004년 6월 25일$0.0065
2004년 3월 26일$0.0065
2004년 1월 7일$0.0065
2003년 9월 19일$0.0065
2003년 6월 19일$0.0065
2003년 3월 20일$0.0065
2003년 1월 7일$0.0065
2002년 9월 20일$0.0065
2002년 6월 21일$0.0065
2002년 3월 21일$0.0065
2001년 12월 31일$0.0065
2001년 9월 21일$0.0065
2001년 6월 22일$0.0065
2001년 3월 22일$0.0065
2001년 1월 2일$0.0065
2000년 9월 28일$0.0063
2000년 6월 30일$0.0063

ADBE 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 46 명의 애널리스트
  • 적극 매수 10 21.7%
  • 매수 11 23.9%
  • 보유 21 45.7%
  • 매도 4 8.7%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

34 명의 애널리스트 · 2026-05-19
중앙값 목표 $314.75 +26.5%
평균 목표 $327.28 +31.5%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.02%
다음 실적
6월 11, 2026
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $6.06 $5.99 0.07%
2025년 12월 31일 $5.50 $5.50 -0.00%
2025년 9월 30일 $5.31 $5.28 0.03%
2025년 6월 30일 $5.06 $5.06 -0.00%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
ADBE $132.21B 19.2 10.5% 30.0% 61.8% 89.3%
PLTR $425.03B 282.1 56.2% 36.3% 26.2% 82.4%
APP $227.96B 69.1 70.0% 60.8% 201.9% —
CRM $197.22B 27.2 9.6% 18.0% 12.4% 77.7%
INTU $219.15B 57.4 15.6% 20.5% 20.5% —
CDNS $84.96B 77.0 14.1% 20.9% 21.2% —
SNPS $84.41B 56.4 15.1% 18.9% 7.1% 77.0%
DDOG $47.94B 438.7 27.7% 3.1% 3.1% 80.0%
MSTR — -10.0 3.0% -806.3% -8.4% 68.7%
ADSK $53.90B 48.6 17.5% 15.6% 39.0% 91.0%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 17
ADBE의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +473.2% $23.77B $21.50B $19.41B $17.61B $15.79B $12.87B $11.17B $9.03B $7.30B $5.85B $4.80B $4.15B
Cost of Revenue 12-point trend, +310.1% $2.55B $2.36B $2.35B $2.17B $1.86B $1.72B $1.67B $1.20B $1.01B $820M $744M $622M
Gross Profit 12-point trend, +501.9% $21.22B $19.15B $17.05B $15.44B $13.92B $11.15B $9.50B $7.83B $6.29B $5.03B $4.05B $3.52B
SG&A Expense 12-point trend, +189.5% $1.57B $1.53B $1.41B $1.22B $1.08B $968M $881M $745M $625M $576M $533M $543M
Operating Expenses 12-point trend, +302.0% $12.51B $12.41B $10.40B $9.34B $8.12B $6.91B $6.23B $5.00B $4.12B $3.54B $3.15B $3.11B
Operating Income 12-point trend, +2009.6% $8.71B $6.74B $6.65B $6.10B $5.80B $4.24B $3.27B $2.84B $2.17B $1.49B $903M $413M
Interest Expense 10-point trend, +89.2% · · $113M $112M $113M $116M $157M $89M $74M $70M $64M $60M
Interest Income 12-point trend, +1136.2% $264M $341M $269M $61M $17M $43M $68M $93M $66M $47M $29M $21M
Other Non-op 12-point trend, +29960.6% $248M $311M $246M $-90M $-97M $-61M $-63M $-46M $-30M $-58M $22M $825.0K
Pretax Income 12-point trend, +2316.9% $8.73B $6.93B $6.80B $6.01B $5.71B $4.18B $3.21B $2.79B $2.14B $1.44B $874M $361M
Income Tax 12-point trend, +1625.1% $1.60B $1.37B $1.37B $1.25B $883M $-1.08B $254M $203M $444M $266M $244M $93M
Net Income 12-point trend, +2556.5% $7.13B $5.56B $5.43B $4.76B $4.82B $5.26B $2.95B $2.59B $1.69B $1.17B $630M $268M
EPS (Basic) 12-point trend, +2998.1% $16.73 $12.43 $11.87 $10.13 $10.10 $10.94 $6.07 $5.28 $3.43 $2.35 $1.26 $0.54
EPS (Diluted) 12-point trend, +3050.9% $16.70 $12.36 $11.82 $10.10 $10.02 $10.83 $6.00 $5.20 $3.38 $2.32 $1.24 $0.53
Shares (Basic) 12-point trend, -14.4% 426,000,000 447,000,000 457,000,000 470,000,000 477,000,000 481,000,000 486,000,000 491,000,000 493,632,000 498,345,000 498,764,000 497,867,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -16.0% 427,000,000 450,000,000 459,000,000 471,000,000 481,000,000 485,000,000 492,000,000 498,000,000 501,123,000 504,299,000 507,164,000 508,480,000
EBITDA 12-point trend, +1211.3% $9.52B $7.60B $7.52B $6.95B $6.59B $4.99B $4.00B $3.19B $2.49B $1.83B $1.24B $726M
대차대조표 29
ADBE의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +386.0% $5.43B $7.61B $7.14B $4.24B $3.84B $4.48B $2.65B $1.64B $2.31B $1.01B $877M $1.12B
Short-term Investments 12-point trend, -55.6% $1.16B $273M $701M $1.86B $1.95B $1.51B $1.53B $1.59B $3.51B $3.75B $3.11B $2.62B
Receivables 12-point trend, +296.1% $2.34B $2.07B $2.22B $2.06B $1.88B $1.40B $1.53B $1.32B $1.22B $833M $672M $592M
Prepaid Expense 12-point trend, +596.4% $1.22B $1.27B $1.02B $835M $993M $756M $783M $312M $210M $245M $162M $176M
Current Assets 12-point trend, +120.8% $10.16B $11.23B $11.08B $9.00B $8.67B $8.15B $6.50B $4.86B $7.25B $5.84B $4.82B $4.60B
PP&E (Net) 12-point trend, +138.6% $1.87B $1.94B $2.03B $1.91B $1.67B $1.52B $1.29B $1.08B $937M $816M $787M $785M
PP&E (Gross) 12-point trend, +111.9% $3.60B $3.59B $3.76B $3.48B $3.12B $2.98B $2.86B $2.48B $2.20B $1.93B $1.76B $1.70B
Accum. Depreciation 12-point trend, +89.1% $1.73B $1.66B $1.73B $1.57B $1.45B $1.46B $1.57B $1.41B $1.27B $1.11B $971M $914M
Goodwill 12-point trend, +172.3% $12.86B $12.79B $12.80B $12.79B $12.67B $10.74B $10.69B $10.58B $5.82B $5.41B $5.37B $4.72B
Intangibles 12-point trend, +5.4% $495M $782M $1.09B $1.45B $1.82B $1.36B $1.72B $2.07B $386M $414M $510M $470M
Other Non-current Assets 12-point trend, +1174.6% $1.61B $1.55B $1.22B $841M $883M $663M $562M $187M $144M $140M $160M $126M
Total Assets 12-point trend, +173.5% $29.50B $30.23B $29.78B $27.16B $27.24B $24.28B $20.76B $18.77B $14.54B $12.70B $11.73B $10.79B
Accounts Payable 12-point trend, +509.9% $417M $361M $314M $379M $312M $306M $209M $186M $114M $88M $93M $68M
Accrued Liabilities 12-point trend, +287.2% $2.65B $2.34B $1.94B $1.79B $1.74B $1.42B $1.40B $1.16B $994M $740M $680M $684M
Current Liabilities 12-point trend, +308.9% $10.20B $10.52B $8.25B $8.13B $6.93B $5.51B $8.19B $4.30B $3.53B $2.81B $2.21B $2.49B
Capital Leases 7-point trend, +361000000.00 $361M $353M $373M $417M $453M $499M $0 · · · · ·
Deferred Tax 8-point trend, -98.5% · · · · $5M $10M $140M $47M $280M $218M $208M $342M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +588.8% $508M $446M $376M $293M $257M $223M $173M $152M $125M $97M $89M $74M
Total Liabilities 12-point trend, +345.7% $17.87B $16.12B $13.26B $13.11B $12.44B $11.02B $10.23B $9.41B $6.08B $5.27B $4.72B $4.01B
Long-term Debt 12-point trend, +581.6% $6.21B $4.13B $3.63B $3.63B $4.12B $4.12B $989M $4.12B $1.88B $1.89B $1.91B $911M
Total Debt $0 · · · · · · · · · · ·
Common Stock 12-point trend, -100.0% $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0 $61.0K $61.0K $61.0K $61.0K $61.0K
Paid-in Capital 12-point trend, +306.5% $15.36B $13.42B $11.59B $9.87B $8.43B $7.36B $6.50B $5.69B $5.08B $4.62B $4.18B $3.78B
Retained Earnings 12-point trend, +555.0% $45.35B $38.47B $33.35B $28.32B $23.91B $19.61B $14.83B $11.82B $9.57B $8.11B $7.25B $6.92B
Treasury Stock 12-point trend, +1146.5% $48.85B $37.58B $28.13B $23.84B $17.40B $13.55B $10.62B $7.99B $6.08B $5.13B $4.27B $3.92B
AOCI 12-point trend, -2926.9% $-245M $-201M $-285M $-293M $-137M $-158M $-188M $-148M $-112M $-174M $-169M $-8M
Stockholders' Equity 12-point trend, +71.5% $11.62B $14.11B $16.52B $14.05B $14.80B $13.26B $10.53B $9.36B $8.46B $7.42B $7.00B $6.78B
Liabilities + Equity 12-point trend, +173.5% $29.50B $30.23B $29.78B $27.16B $27.24B $24.28B $20.76B $18.77B $14.54B $12.70B $11.73B $10.79B
Shares Outstanding 12-point trend, -17.0% 413,000,000 441,000,000 455,000,000 462,000,000 475,000,000 479,000,000 483,000,000 487,663,000 491,262,000 494,254,000 497,809,000 497,484,000
현금 흐름 18
ADBE의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +160.9% $818M $857M $872M $856M $788M $757M $757M $346M $326M $332M $339M $314M
Stock-based Comp 12-point trend, +482.0% $1.94B $1.83B $1.72B $1.44B $1.07B $909M $788M $610M $454M $349M $336M $334M
Deferred Tax 12-point trend, -1082.7% $-514M $-468M $-422M $326M $192M $-1.50B $5M $-467M $50M $22M $-66M $-43M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +103.0% $310M $336M $375M $405M $354M $367M $402M $183M $154M $152M $174M $153M
Restructuring 3-point trend, -107.6% · · · · · · · · · $-2M $2M $20M
Other Non-cash 12-point trend, +57.7% $655M $274M $-294M $460M $359M $305M $-59M $950M $391M $328M $231M $415M
Operating Cash Flow 12-point trend, +679.1% $10.03B $8.06B $7.30B $7.84B $7.23B $5.73B $4.42B $4.03B $2.91B $2.20B $1.47B $1.29B
CapEx 12-point trend, +20.7% $179M $183M $360M $442M $348M $419M $395M $267M $178M $204M $185M $148M
Investing Cash Flow 12-point trend, -141.9% $-1.19B $149M $776M $-570M $-3.54B $-414M $-456M $-4.68B $-443M $-960M $-1.49B $-491M
Debt Issued 6-point trend, +1997000000.00 $2.00B $2.00B $0 · · · · · · $0 $989M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +497000000.00 $497M $0 $-500M $0 $0 $-3.15B · · · $0 · ·
Stock Repurchased 12-point trend, +1780.2% $11.28B $9.50B $4.40B $6.55B $3.95B $3.05B $2.75B $2.05B $1.10B $1.07B $600M $600M
Net Stock Activity 12-point trend, -1780.2% $-11.28B $-9.50B $-4.40B $-6.55B $-3.95B $-3.05B $-2.75B $-2.05B $-1.10B $-1.07B $-625M $-600M
Financing Cash Flow 12-point trend, -2080.2% $-11.06B $-7.72B $-5.18B $-6.83B $-4.30B $-3.49B $-2.95B $-5M $-1.18B $-1.09B $-201M $-507M
Net Change in Cash 12-point trend, -871.4% $-2.18B $472M $2.90B $392M $-634M $1.83B $1.01B $-663M $1.29B $135M $-241M $283M
Taxes Paid 12-point trend, +10917.9% $2.22B $1.73B $1.85B $778M $843M $469M $352M $210M $397M $250M $203M $20M
Free Cash Flow 12-point trend, +764.9% $9.85B $7.87B $6.94B $7.40B $6.88B $5.31B $4.03B $3.76B $2.73B $2.00B $1.28B $1.14B
Levered FCF 10-point trend, +525.9% · · $6.85B $7.31B $6.79B $5.16B $3.88B $3.68B $2.68B $1.94B $1.24B $1.09B
수익성 8
ADBE의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 12-point trend, +5.0% 89.3% 89.0% 87.9% 87.7% 88.2% 86.6% 85.0% 86.8% 86.2% 86.0% 84.5% 85.0%
Operating Margin 12-point trend, +268.1% 36.6% 31.4% 34.3% 34.6% 36.8% 32.9% 29.2% 31.4% 29.7% 25.5% 18.8% 10.0%
Net Margin 12-point trend, +363.7% 30.0% 25.9% 28.0% 27.0% 30.6% 40.9% 26.4% 28.7% 23.2% 20.0% 13.1% 6.5%
Pretax Margin 12-point trend, +321.9% 36.8% 32.2% 35.0% 34.1% 36.1% 32.5% 28.7% 30.9% 29.3% 24.5% 18.2% 8.7%
EBITDA Margin 12-point trend, +128.8% 40.1% 35.3% 38.8% 39.5% 41.8% 38.8% 35.9% 35.3% 34.2% 31.2% 25.9% 17.5%
ROA 12-point trend, +840.2% 23.9% 18.5% 19.1% 17.5% 18.7% 23.4% 14.9% 15.6% 12.4% 9.6% 5.6% 2.5%
ROE 12-point trend, +1453.0% 61.8% 38.8% 33.6% 33.5% 33.0% 42.1% 28.4% 28.4% 21.3% 16.2% 9.1% 4.0%
ROIC 12-point trend, +1252.9% 61.2% 38.3% 32.1% 34.4% 33.1% 40.2% 28.6% 28.1% 20.3% 16.4% 9.3% 4.5%
유동성 및 지급능력 4
ADBE의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -46.0% 1.0 1.1 1.3 1.1 1.3 1.5 0.8 1.1 2.1 2.1 2.2 1.8
Quick Ratio 12-point trend, -49.5% 0.9 0.9 1.2 1.0 1.1 1.3 0.7 1.1 2.0 2.0 2.1 1.7
Debt / Equity 0.0 · · · · · · · · · · ·
Interest Coverage 10-point trend, +751.8% · · 58.8 54.4 51.3 36.5 20.8 31.8 29.1 21.2 14.1 6.9
효율성 2
ADBE의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +103.1% 0.8 0.7 0.7 0.6 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4
Receivables Turnover 12-point trend, +54.7% 10.8 10.0 9.1 8.9 9.6 8.8 7.7 7.1 7.1 7.8 7.6 7.0
주당 5
ADBE의 연간 주당 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +106.6% $28.14 $31.98 $36.30 $30.41 $31.15 $27.69 $21.83 $19.20 $17.22 $15.02 $14.06 $13.62
Revenue / Share 12-point trend, +582.5% $55.67 $47.79 $42.29 $37.38 $32.82 $26.53 $22.73 $18.14 $14.57 $11.61 $9.46 $8.16
Cash Flow / Share 12-point trend, +827.8% $23.49 $17.90 $15.91 $16.64 $15.03 $11.81 $9.00 $8.09 $5.81 $4.36 $2.90 $2.53
Cash / Share 12-point trend, +485.5% $13.15 $17.26 $15.69 $9.17 $8.09 $9.35 $5.49 $3.37 $4.69 $2.05 $1.76 $2.25
EPS (TTM) 12-point trend, +3050.9% $16.70 $12.36 $11.82 $10.10 $10.02 $10.83 $6.00 $5.20 $3.38 $2.32 $1.24 $0.53
성장률 9
ADBE의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, -53.6% 10.5% 10.8% 10.2% 11.5% 22.7% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -28.3% 10.5% 10.9% 14.7% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 13.1% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +569.4% 35.1% 4.6% 17.0% 0.80% -7.5% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, +516.6% 18.2% 7.2% 3.0% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 9.0% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +439.0% 28.2% 2.4% 14.1% -1.4% -8.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, +1276.2% 14.4% 4.9% 1.1% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 6.3% · · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 14
ADBE의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +473.2% $23.77B $21.50B $19.41B $17.61B $15.79B $12.87B $11.17B $9.03B $7.30B $5.85B $4.80B $4.15B
Net Income TTM 12-point trend, +2556.5% $7.13B $5.56B $5.43B $4.76B $4.82B $5.26B $2.95B $2.59B $1.69B $1.17B $630M $268M
Market Cap 12-point trend, +260.7% $132.21B $227.53B $278.67B $157.79B $292.85B $228.50B $149.30B $122.35B $88.19B $49.29B $45.88B $36.65B
Enterprise Value $125.62B · · · · · · · · · · ·
P/E 12-point trend, -86.2% 19.2 41.7 51.8 33.8 61.5 44.0 51.6 48.2 53.1 43.0 74.3 139.0
P/S 12-point trend, -37.1% 5.6 10.6 14.4 9.0 18.6 17.8 13.4 13.5 12.1 8.4 9.6 8.8
P/B 12-point trend, +110.3% 11.4 16.1 16.9 11.2 19.8 17.2 14.2 13.1 10.4 6.6 6.6 5.4
P / Tangible Book 4-point trend, +116.5% · 425.3 106.2 · 947.7 196.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, -53.7% 13.2 28.2 38.2 20.1 40.5 39.9 33.8 30.4 30.3 22.4 31.2 28.5
P / FCF 12-point trend, -58.3% 13.4 28.9 40.1 21.3 42.6 43.0 37.1 32.5 32.2 24.7 35.7 32.2
EV / EBITDA 13.2 · · · · · · · · · · ·
EV / FCF 12.8 · · · · · · · · · · ·
EV / Revenue 5.3 · · · · · · · · · · ·
Earnings Yield 12-point trend, +625.0% 5.2% 2.4% 1.9% 3.0% 1.6% 2.3% 1.9% 2.1% 1.9% 2.3% 1.4% 0.72%

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
매출 $23.77B$21.50B$19.41B$17.61B$15.79B
매출 총이익률 % 89.3%89.0%87.9%87.7%88.2%
영업이익률 % 36.6%31.4%34.3%34.6%36.8%
순이익 $7.13B$5.56B$5.43B$4.76B$4.82B
희석 EPS $16.70$12.36$11.82$10.10$10.02
대차대조표
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
부채 / 자기자본 비율 0.0————
유동비율 1.01.11.31.11.3
당좌 비율 0.90.91.21.01.1
현금 흐름
2025-11-282024-11-292023-12-012022-12-022021-12-03
잉여현금흐름 $9.85B$7.87B$6.94B$7.40B$6.88B

ADBE AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Adobe의 AI 도구는 과대광고를 폭발적인 수익으로 전환시키고 있으며, 이는 앞으로 몇 년 동안 크리에이티브 소프트웨어 분야에서 지속적인 리더가 될 것입니다. 최근 분기별 수익은 생성형 AI 기능에 대한 수요에 힘입어 12% 증가한 64억 달러의 기록적인 수치를 기록했으며, 이는 전체 시장 규모를 확장합니다. ROE는 59.5%에 달했으며, 이는 Adobe가 CRM의 12%와 같은 경쟁사보다 훨씬 뛰어난 수익 창출 능력을 보여주며, 이는 고정적인 구독 및 가격 결정력 덕분입니다. P/E 비율이 20.5로 APP의 80 또는 INTU의 44보다 훨씬 낮기 때문에, 주가는 마치 자신의 해자를 잊은 것처럼 거래되고 있습니다.

↓ 약세

Adobe는 AI 경쟁이 심화됨에 따라 지배력을 약화시킬 수 있는 리더십 혼란과 둔화되는 모멘텀에 직면해 있습니다. 주가는 최근 몇 주 동안 420에서 363으로 폭락했으며, 이는 3월 23일 CEO 전환 소식과 연관된 Argus의 보유 등급 하향 조정 이후 투자자들의 의구심을 신호합니다. 유동비율이 0.9964로 1.0 아래로 떨어졌다는 것은 단기 자산이 부채를 거의 충당하지 못하며 유동성 압박으로 인해 어려운 선택을 강요할 수 있음을 의미합니다. P/B 비율 11.5는 하락했음에도 불구하고, 53의 높은 부채/자본 비율이 수익 미달을 증폭시킬 위험이 있는 완벽함을 가격에 반영하고 있습니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

Adobe의 AI 수익화는 과대광고에서 실제 수익으로 전환되고 있으며, 단위 경제는 유지되고 있습니다. 1분기 수익은 전년 동기 대비 12% 증가한 64억 달러를 기록했으며, AI 도구가 연간 반복 수익 성장을 견인했습니다. 순이익률은 30%로, 이는 Adobe가 대부분의 소프트웨어 회사가 부러워하는 비율로 매출을 이익으로 전환하고 있음을 의미합니다. P/E 비율 20.5에서도 Salesforce의 22.3 및 Intuit의 44.8과 같은 경쟁사보다 저렴하며, 2026년까지 AI 채택이 가속화된다면 이 가치 평가는 상승 여력을 남겨둡니다.

↓ 약세

Adobe의 대차대조표는 늘어나 있고 주가는 단기적인 완벽함을 많이 가격에 반영하고 있습니다. 부채/자본 비율 53.43은 소프트웨어 회사에게는 부담스러운 수준이며, 유동비율 0.9964는 1.0의 편안한 선 바로 아래에 있어 단기 부채가 유동 자산과 거의 같다는 것을 의미합니다. ROE 59.5%는 서류상으로는 훌륭해 보이지만, 그러한 수익률은 종종 지속 가능한 경쟁 해자보다는 레버리지의 과도한 작동을 신호합니다. 3월의 CEO 전환과 가이던스 압박 또는 AI 채택 둔화가 결합되면 급격한 가격 재조정이 촉발될 수 있습니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Adobe는 마침내 AI 투자가 실질적이고 높은 마진의 수익 성장으로 이어지고 있음을 입증하고 있습니다. 회사는 59.5%의 자기자본이익률을 창출하고 있습니다. 이는 주주들이 투자한 1달러당 사업이 연간 거의 60센트의 이익을 창출하고 있으며, 이는 놀라운 자본 효율성을 보여줍니다. 89.27%의 총이익률로 Adobe는 운영 비용을 제외한 수익의 대부분을 순이익으로 유지합니다. 이러한 수익성 수준은 엘리트이며, 그들의 소프트웨어 지배력이 생성형 AI 도구로 크게 전환하고 있음에도 불구하고 경쟁사로부터 거의 도전받지 않고 있음을 시사합니다.

↓ 약세

리더십 전환과 성장 전망에 비해 프리미엄 가치 평가는 현재 환경에서 Adobe를 위험한 베팅으로 만듭니다. 주가는 P/E 비율 20.55로 거래됩니다. 이는 일부 경쟁사에 비해 저렴해 보이지만, CEO 변경 후 회사의 역사적 성장률을 유지할 수 있는 능력에 대한 시장의 불안감을 반영합니다. 또한, 유동비율은 0.9964입니다. 이는 회사가 단기 부채를 충당할 만큼의 유동 자산을 가지고 있으며, 운영 현금 흐름에 문제가 발생하거나 AI 관련 비용이 통제 불능 상태로 치솟을 경우 오류 여지가 거의 없음을 나타냅니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

2026년 2분기 Adobe의 가장 강력한 강세 논리는 AI 기반 성장이 엘리트 마진과 강력한 자본 수익률에 힘입어 지속적인 수익 확대로 이어지고 있다는 것입니다. TTM ROE는 59.5%입니다. 이는 Adobe가 상당한 지분을 이익으로 전환하고 있으며, 가격 결정력과 효율적인 자본 사용을 시사합니다. TTM 총이익률은 89.27%입니다. 해당 마진 수준은 Adobe가 가격 결정력과 소프트웨어 제품군의 높은 운영 레버리지를 가지고 있음을 보여줍니다. TTM EPS는 16.7064입니다. 지난 분기 16.0461에서 상승한 해당 수준은 2026년까지 지속적인 수익 모멘텀을 나타냅니다. AI 수요가 지속되고 Creative Cloud 도구에 대한 투자가 성과를 거둔다면, Adobe는 수익을 더욱 복합적으로 성장시킬 수 있습니다.

↓ 약세

가장 강력한 약세 논리는 AI 과대광고가 지속적인 매출 성장으로 이어지지 않을 수 있으며, 리더십 변화를 둘러싼 실행 위험이 상승 가능성을 제한할 수 있다는 것입니다. TTM P/E는 20.55입니다. 해당 가치 평가는 시장이 상당한 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미하며, 어떤 둔화라도 다중 압축으로 이어질 수 있습니다. TTM 유동비율 0.9964입니다. 해당 유동성은 경계선에 있어 현금 흐름 약화가 단기 유연성을 압박할 수 있습니다. 부채/자본 53.43입니다. 해당 레버리지는 금리 또는 성장 실망에 대한 민감성을 생성하며, 높은 ROE는 운영 레버리지보다는 바이백에 의해 주도될 수 있으며, 이는 주의를 요합니다. 별도로, 2026년 3월 23일의 리더십 전환 소식은 단기 전망을 어둡게 합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT, 59.5%의 ROE가 운영이 아닌 바이백에서 비롯될 수 있다는 당신의 경고는 EPS 추세를 놓치고 있습니다. 주당 순이익은 지난 분기 16.05에서 16.71로 상승했으며, 이는 AI 주도 이익 성장이 단순히 주식 축소가 아닌 수익률을 견인하고 있음을 확인합니다. 그 모멘텀은 리더십 소음에도 불구하고 Adobe의 가치 평가를 2026년 2분기까지 매수하게 만듭니다.

Claude

저는 Grok에게 반박해야 합니다. 당신은 64억 달러로 12%의 매출 성장을 지속 가능한 AI 모멘텀의 증거로 인용하고 있지만, 실제 문제인 Adobe의 유동비율이 0.9964이며, 이는 단순히 유동성 편안함 문제가 아니라 현금 전환 문제입니다. 만약 매출이 실제로 AI로 가속화되고 있다면, 왜 운영 현금 흐름이 그 비율을 1.0 이상으로 밀어 올릴 만큼 충분히 강하지 않은가? 그 격차는 회사가 구독료가 지불하는 것보다 더 빠르게 AI 개발 자금을 조달하기 위해 현금을 소진하고 있음을 나에게 말해줍니다. 성장이 이를 정당화한다면 괜찮지만, 가이던스가 실망할 경우 오류 여지가 전혀 없다는 것을 의미하기도 합니다.

Gemini

Grok, 당신은 Adobe의 현재 대차대조표에 내재된 유동성 위험을 무시함으로써 너무 낙관적이라고 생각합니다. 당신은 20.5의 P/E를 저렴한 가격으로 언급했지만, 그 배수는 유동비율이 0.9964라는 현실을 무시합니다. 이는 회사가 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 가지고 있음을 의미하며, 운영상의 예상치 못한 상황에 대한 완충 장치가 거의 없습니다. 이러한 빠듯한 유동성과 53.43의 부채/자본 비율을 결합하면, 회사가 빠듯하게 운영되고 있음을 시사하며, 이는 다가오는 리더십 전환을 훨씬 더 위험하게 만듭니다.

Chatgpt

저는 Claude가 AI 수익화가 이익을 견인한다는 당신의 주장이 타당하지만, 유동성 각도는 과소평가되고 있다고 생각합니다. 유동비율은 0.9964로, 단기 자산이 부채를 거의 충당하지 못함을 의미합니다. 이는 AI 관련 비용이나 운전 자본 요구 사항이 급증할 경우 완충 장치가 거의 없음을 의미합니다. 이는 성장률이 둔화되거나 자본 지출이 가속화되는 분기에 중요할 수 있습니다. 이는 상승 여력이 단순히 마진 레버리지가 아니라 현금 흐름 규율이 필요하다는 것을 상기시켜 줍니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 0.9964의 유동비율이 Adobe가 AI 구독이 자금을 조달하는 것보다 더 빠르게 현금을 소진하고 있음을 증명한다는 당신의 주장은 매출 추세에 비해 타당하지 않습니다. 1분기 매출은 전년 동기 대비 12% 증가한 64억 달러의 기록적인 수치를 기록했으며, 이는 3월 28일 가이던스 상향 조정 뉴스에서 언급된 AI 도구에 대한 수요 급증과 직접적으로 연결됩니다. EPS는 지난 분기 16.05에서 16.71로 상승했습니다. 그 수익 모멘텀은 현금 창출이 뒤처지는 것이 아니라 보조를 맞추고 있음을 보여주며, 이는 2026년 2분기 가속화를 앞두고 이 하락세를 매수하게 만듭니다.

C
Claude

저는 Grok의 EPS 성장률이 16.05에서 16.71로 상승한 것이 바이백이 아닌 AI 주도 이익 확장을 증명한다는 주장에 반박하고 싶습니다. 이는 분기별 4.1%의 EPS 상승이지만, Adobe의 ROE는 같은 기간 55.19%에서 59.5%로 780bp 상승했습니다. 만약 운영 레버리지만으로 이익을 이끌었다면, ROE는 EPS 성장과 일치해야 하며, 그렇게 극적으로 급등해서는 안 됩니다. 그 격차는 재무 공학을 외치고 있습니다: Adobe는 53.43의 부채/자본 비율 레버리지를 사용하여 근본적인 비즈니스 가속화가 아닌 바이백을 통해 축소되는 자기자본 기반에 대한 수익을 증폭시키고 있습니다. 실제 테스트는 잉여 현금 흐름이 실제로 가속화되고 있는지 여부입니다. 그렇지 않다면, Grok의 수익 모멘텀 이야기는 지속 가능한 비즈니스 모멘텀이 아닌 회계적 순풍에 기반한 것입니다. 이는 AI 채택이 둔화될 경우 하락 위험을 어떻게 생각해야 하는지를 바꾸기 때문에 중요합니다.

G
Gemini

저는 Grok의 EPS 성장만으로 ROE를 검증한다는 주장에 이의를 제기하고 싶습니다. Grok, 16.71 대 16.05의 EPS를 인용하는 것은 이익 성장을 증명하지만, 이는 53.43의 부채/자본 비율을 무시합니다. 이 비율은 회사가 운영 자금 조달에 사용하는 부채를 주주 가치에 비해 얼마나 많이 사용하는지를 측정하며, Adobe가 공격적으로 대차대조표를 활용하여 수익을 높이고 있음을 시사합니다. 만약 회사가 AI 전환 자금을 조달하기 위해 막대한 차입을 하고 있다면, 59.5%의 ROE(자기자본 1달러당 생성되는 이익률)는 운영 효율성보다는 재무 공학에 관한 것입니다. 우리는 부채로 인한 수익이 아닌 유기적 현금 흐름을 봐야 합니다.

C
Chatgpt

저는 Adobe에 대한 가장 큰 단기 위험은 Microsoft Copilot이 디자인 워크플로우를 침해하는 경쟁 압력이라고 생각합니다. TTM 주가매출비율: 6.16. 의미: 주가는 완만한 매출 성장만을 가격에 반영하고 있습니다. 만약 Copilot이 점유율을 빼앗는다면, Adobe는 그 성장을 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있으며 배수는 압축될 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $410.00 6개월 목표가 $450.00 근거 저는 Adobe의 AI 수익 급증이 2026년 2분기까지 주가를 더 높이 끌어올릴 것으로 예상하며, 구독이 과대광고를 지속 가능한 성장으로 전환함에 따라 그렇게 될 것입니다. 제 주요 촉매제는 9월 10일경의 2분기 실적 발표이며, 3월 28일의 AI ARR 가이던스 상향 조정과 같은 또 다른 상향 조정이 재평가를 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 Microsoft Build 컨퍼런스에서 발표된 Microsoft Copilot 워크플로우 침해로, Creative Cloud의 지배력을 약화시키는 것입니다. Adobe의 P/E 20.5는 59.5%의 ROE에도 불구하고 영원히 수익이 정체될 것을 의미하며, 이는 INTU의 44와 같은 경쟁사에 비해 해자를 저평가하는 것입니다.
C Claude 3개월 목표가 $385.00 6개월 목표가 $410.00 근거 Adobe의 AI 수익화는 현실이지만, 대차대조표 수치는 Grok의 매수 논리를 뒷받침하지 않습니다. 제 논리: 주가는 지속적인 AI 수익 성장에 따라 더 높게 재평가될 것이지만, 이는 EPS뿐만 아니라 잉여 현금 흐름이 가속화될 경우에만 해당됩니다. 4%의 EPS 성장 대비 780bp의 ROE 점프는 운영 레버리지가 아닌 레버리지 증폭을 외치고 있습니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적(5월 말)은 AI 채택이 부채가 아닌 자체 자금을 조달하고 있음을 증명하기 위해 분기별 20억 달러 이상의 운영 현금 흐름을 보여야 합니다. 위험: 가이던스가 실망스럽거나 Microsoft Copilot이 디자인 소프트웨어의 고정성을 침식하면, 53.43의 부채/자본 비율은 오류 여지를 남기지 않기 때문에 20.5 P/E는 크게 압축될 것입니다. 유동비율 0.9964는 성장이 둔화되면 유동성이 깨진다는 것을 의미합니다. 저는 0.68의 신뢰도를 유지합니다. 상승 여력은 존재하지만 실행 위험은 현실입니다.
G Gemini 3개월 목표가 $385.00 6개월 목표가 $415.00 근거 제 논리는 Adobe의 프리미엄 크리에이티브 소프트웨어 제품군이 생성형 AI를 성공적으로 통합하여 리더십 불확실성에도 불구하고 엘리트 마진을 유지할 수 있다는 것입니다. 주요 촉매제는 2026년 2분기 실적 발표이며, AI 기능의 연간 반복 수익의 지속적인 성장이 가격 결정력을 검증할 것입니다. 주요 위험은 Microsoft Copilot과의 경쟁이 공격적인 할인을 강요할 경우 상당한 마진 축소입니다. Adobe는 현재 P/E 비율 20.55로 거래됩니다. 이 배수는 시장이 적당한 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 회사가 AI 도구가 크리에이티브 전문가에게 필수적이지 선택 사항이 아님을 입증할 경우 유리한 위험-보상 프로필을 생성합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $385.00 6개월 목표가 $420.00 근거 저는 Adobe가 다음 분기까지 더 높게 거래될 수 있다고 생각하지만, 단기적인 상승은 유동성 위험과 리더십 불확실성에 의해 제한됩니다. 촉매제: 다가오는 분기별 결과는 AI 주도 ARR 확장과 더 강력한 현금 창출을 보여야 합니다. 위험: 리더십 전환 또는 가이던스 미스는 논리를 훼손할 수 있습니다. 약 367.72에서 385와 420의 목표를 설정했으며, 이는 AI 수익화가 유지될 경우 상승 가능성을 시사합니다.

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