애플, 팀 쿡 퇴장에 하락세. 월스트리트는 어쨌든 사라고 말한다

팀 쿡은 애플을 하드웨어 책임자인 존 터너스에게 넘겨주고 있습니다. 월스트리트는 괜찮지만, 일반 대중은 그렇지 않습니다.

화요일 개장 후 터너스가 9월 1일에 쿡을 승계하고 쿡은 15년간의 CEO 임기를 마치고 이사회 의장으로 전환한다는 소식에 주가는 약 1% 하락한 270달러 선에서 거래되었습니다.

Wedbush, Evercore, Citi, BofA 모두 315달러에서 350달러 사이의 목표 주가로 매수 등급을 유지했습니다. 일부 우려는 블룸버그 인텔리전스의 애널리스트 아누라그 라나의 분석과 일치했는데, 그는 이번 움직임이 "전략적 변화보다는 연속성"을 의미한다고 보았으며, 이는 애플이 AI로의 실질적인 전환이 필요한 시점에서 어색한 메시지였습니다.

Wedbush Securities의 댄 아이브스는 이번 전환을 "충격"이라고 부르며, 투자자들이 인수인계 전에 향후 전망에 대한 더 명확한 정보를 기대했다고 언급했습니다.

그는 6월에 애플이 주최하는 세계 개발자 회의(WWDC)를 언급하며 "이는 AI를 전면에 내세운 애플의 성공과 제품 로드맵을 생산해야 하는 압박을 더욱 가중시킬 것"이라고 썼습니다. 그럼에도 불구하고 아이브스는 아웃퍼폼 등급과 350달러 목표가를 유지했습니다.

월스트리트는 이전에 이런 경험을 했습니다. 2011년 8월 스티브 잡스가 쿡에게 회사를 넘겼을 때, 애플 주가는 몇 달 동안 부진하다가 다음 해에 57% 급등했다고 모건 스탠리의 애널리스트 에릭 우드링의 보고서에서 밝혔습니다. 애플에 대한 비중 확대 등급과 315달러 목표가를 제시한 우드링은 현재도 비슷한 상황이라고 주장합니다.

그는 "애플의 CEO 변경은 하드웨어, 소프트웨어, 자본 수익, 또는 수직 통합 전반에 걸쳐 애플의 핵심 전략/비전에 영향을 미치지 않을 것"이라고 썼지만, CEO 전환은 새로운 낙관론과 전반적인 애플 서사의 잠재적인 변화를 이끌어낼 수 있습니다.

쿡의 재임 기간은 세대적입니다. 그가 취임했을 때 애플의 가치는 약 3,500억 달러였지만, 그는 4조 100억 달러에 회사를 넘겨주고 있습니다. 야누스 헨더슨의 기술 분석가 샤온 바키에 따르면 연간 매출은 1,080억 달러에서 4,160억 달러로 네 배 증가했습니다.

하지만 바키는 애플의 혁신 엔진이 정체되었다고 주장합니다. 비전 프로는 실패했고, 자동차 프로그램은 수십억 달러의 현금을 태웠으며, 애플은 홈 어시스턴트 시장을 구글과 아마존에 내주었습니다.

따라서 월스트리트의 강세론은 51세인 터너스가 전통적인 하드웨어 전문가와 단호한 혁신가의 적절한 조합이 될 것이라는 점에 달려 있습니다. 그는 최근 널리 성공한 M 시리즈 실리콘 칩 개발을 감독했으며, 지난달 출시 이후 매진되어 구하기 어려워진 젊은 층을 겨냥한 다채롭고 작은 599달러 노트북인 맥북 네오를 지지했습니다.

그리고 많은 사람들이 애플이 AI에서 뒤처져 있다고 말하는 시점에서, 월스트리트의 일부는 더 날카로운 각도를 보고 있습니다. 주가에 325달러의 목표가를 제시한 뱅크 오브 아메리카의 왐시 모한은 애플의 M5 실리콘이 작년 10월에 출시되었으며, 이는 추론이 클라우드 데이터 센터가 아닌 기기 자체에서 로컬로 실행되는 "엣지 AI"의 기반이라고 주장합니다. 이는 더 나은 응답 시간, 개인 정보 보호, 그리고 더 낮은 인프라 비용을 의미할 수 있습니다. M 시리즈를 담당했던 터너스는 이 이야기를 투자자들에게 가장 잘 전달할 수 있는 CEO가 될 수 있습니다.