지금 당장 사야 할 원자력 관련주인가?

주요 내용
컨스텔레이션 에너지는 미국 원자력 산업의 왕입니다.
카메코는 원자력 발전소 연료에 필요한 우라늄 채굴의 거물입니다.
오클로와 누스케일 파워는 엄청난 잠재력을 가지고 있지만 아직 수익이 없는 복병입니다.
- 카메코보다 10배 더 좋은 주식 ›
인공지능(AI) 붐에 가장 중요한 구성 요소는 무엇일까요? 어떤 사람들은 엔비디아($NVDA)의 GPU라고 말할지도 모릅니다. 다른 사람들은 구글 모회사 알파벳($GOOG, $GOOGL), 앤트로픽, OpenAI의 지속적으로 개선되는 대규모 언어 모델을 제안할 수도 있습니다.
하지만 저는 이 질문에 대한 가장 좋은 대답은 전기라고 생각합니다. 전기가 없다면 AI도 없을 것입니다. 에어컨, 인터넷, 스마트폰, TV도 없을 것입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들어낼까요? 저희 팀은 방금 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
AI의 끊임없는 전력 수요 덕분에 원자력 에너지가 인상적인 복귀를 하고 있습니다. 원자력 관련 주식도 마찬가지입니다. 하지만 모든 원자력 관련 주식이 똑같은 것은 아닙니다. 어떤 것은 거의 당연한 선택이고, 어떤 것은 그렇지 않습니다.
컨스텔레이션 에너지: 업계의 왕
원자력 관련 주식에 대한 모든 논의는 컨스텔레이션 에너지($CEG)로 시작해야 합니다. 이 회사는 세계 최대의 비정부 전력 생산 업체입니다. 또한 미국 최대의 원자력 에너지 회사로 약 250만 명의 고객에게 전력을 공급하며, 포춘 100대 기업의 75%를 포함합니다.
올해 초 컨스텔레이션의 칼핀 인수는 회사에 게임 체인저였습니다. 칼핀은 천연가스 및 지열 전기 생산의 선두 주자입니다. 이 거래는 컨스텔레이션의 청정 에너지 자산 포트폴리오를 더욱 다양화했습니다.
투자자들이 컨스텔레이션 에너지의 사업에서 좋아할 만한 한 가지 핵심은 기술 거물인 마이크로소프트($MSFT) 및 메타 플랫폼스($META)와 직접적인 전력 구매 계약을 맺고 있다는 것입니다. 두 계약 모두 20년 계약으로 예측 가능한 장기 수익을 확보합니다.
만약 사야 할 당연한 원자력 관련 주식이 있다면, 그것은 컨스텔레이션 에너지입니다. 원자력 발전소를 건설하려면 수십억 달러, 수년간의 건설, 규제 장애물 통과가 필요합니다. 컨스텔레이션의 규모는 원자력 에너지 산업에서 비교할 수 없는 해자를 제공합니다. AI 시대에 궁극적인 전기 유틸리티 주식이 될 수 있습니다.
카메코: 우라늄 거물
컨스텔레이션 에너지(또는 경쟁사)가 운영하는 원자로는 우라늄 없이는 단 1와트의 전기도 생산할 수 없습니다. 원자력 에너지 르네상스에 다른 각도로 투자하려는 투자자들은 카메코($CCJ)를 확인해 볼 수 있습니다. 이 캐나다 회사는 시가총액 기준으로 가장 큰 우라늄 채굴 주식이며, 카자흐스탄 기반의 카자톰프롬에 이어 세계에서 두 번째로 큰 우라늄 생산 업체입니다.
카메코는 우라늄 채굴 분야에서 당연한 투자 대상이 될 가장 강력한 후보입니다. 자산에는 캐나다의 맥아더 강 및 시가 호수 광산이 포함되어 있으며, 이 두 광산은 세계 우라늄 공급량의 약 24%를 차지합니다. 그리고 카자흐스탄이 러시아와 긴밀한 관계를 맺고 있다는 점 때문에 카메코는 미국 및 유럽 원자력 회사들에게 더 매력적입니다.
복병들
최근 몇 년 동안 소형 모듈 원자로(SMR)를 운영하는 회사의 주식이 일부 투자자들에게 흥미를 끌고 있습니다. SMR은 전통적인 원자로 용량의 약 3분의 1만 생산할 수 있지만, 작은 크기와 모듈성 덕분에 더 큰 플랜트에 적합하지 않은 장소에도 설치할 수 있습니다. 전통적인 원자력 발전 시설보다 비용 효율적입니다. SMR은 또한 수요가 증가함에 따라 점진적인 용량 증가를 가능하게 합니다.
오클로($OKLO)와 누스케일 파워($SMR)는 가장 저명한 순수 SMR 주식 두 곳입니다. 그러나 이 주식들은 컨스텔레이션 에너지 및 카메코와 같은 대형 원자력 기업보다 훨씬 더 변동성이 큽니다.
중요한 것은 오클로와 누스케일 파워 모두 아직 수익을 내지 못하고 있다는 것입니다. 두 주식 모두 향후 10년 동안 엄청난 상승 잠재력을 가질 수 있지만, 대부분의 투자자에게 당연한 투자 대상이 되는 기준에는 미치지 못합니다.
스마트 AI 픽앤쇼벨 플레이.
저는 진정한 당연한 원자력 관련 주식은 이미 강력한 현금 흐름을 창출하고 있는 업계 선두 주자라고 생각합니다. 컨스텔레이션 에너지와 카메코가 그 기준에 부합합니다. 이 두 회사는 AI 데이터 센터를 계속 운영하는 데 도움을 줍니다. 두 주식 모두 AI 붐으로 이익을 얻으려는 장기 투자자들에게 스마트한 픽앤쇼벨 플레이가 될 수 있습니다.
지금 카메코 주식을 사야 할까요?
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키스 스페이츠는 알파벳, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트의 주식을 보유하고 있습니다. 모틀리 풀은 알파벳, 카메코, 컨스텔레이션 에너지, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 엔비디아의 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. 모틀리 풀은 누스케일 파워를 추천합니다. 모틀리 풀은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 반드시 나스닥, Inc.의 견해와 의견을 반영하는 것은 아닙니다.