인플레이션이 재점화될 때 I 채권을 고려해야 할까요?

시리즈 I 저축 채권의 "I"는 인플레이션을 의미합니다. I 채권을 사용하여 저축을 인플레이션으로부터 보호하는 것이 아이디어입니다. I 채권의 복합 이자율은 채권을 구매한 후 6개월마다 인플레이션 변화에 따라 오르거나 내릴 수 있습니다.

I 채권은 비상 저축의 일부이자 주식 시장의 급격한 하락으로부터 포트폴리오의 일부를 보호하려는 투자자를 위한 보수적인 보유 자산으로 사용될 수 있습니다.

인플레이션이 2년 만에 최고치를 기록했습니다.

몇 달 동안 저는 몇 년 전에 구매했던 한때 고금리였던 I 채권을 매도하는 것에 대해 신규 채권 매수보다 더 많이 이야기하는 저축자들로부터 이야기를 들었습니다. 결국, 1998년 6월 9.1%라는 40년 만의 최고치를 기록한 이후 인플레이션은 상당히 하락했습니다.

그리고 최신 인플레이션 충격을 받지 않았다면 그 이야기는 계속되었을 것입니다.

하지만 최근 인플레이션 급등을 고려할 때 저축자들은 아직 I 채권을 매도하는 것을 재고할 수도 있습니다. 그리고 만약 청구서 처리를 위해 일부 I 채권을 매도해야 한다면, 올바른 채권을 매도하고 있는지 확인하기 위해 각별히 주의하고 싶을 것입니다.

인플레이션 조정 국채를 정기적으로 추적하는 Tipswatch.com의 설립자인 David Enna는 "사람들은 확실히 I 채권에 대한 관심을 잃고 있었습니다."라고 말했습니다.

인플레이션이 급등하면서 최근 몇 주 동안 이 모든 것이 바뀌었습니다.

지난 12개월 동안 소비자 물가는 3.3%로 상당히 가파르게 상승했습니다. 대조적으로, 2월의 CPI는 전년 대비 2.4% 상승했습니다.

미국 노동통계국의 4월 10일 보고서에 따르면 3월 휘발유 가격은 지난 12개월 동안 18.9% 상승했으며, 난방유 가격은 전년 대비 44.2% 상승했습니다.

인플레이션의 이러한 갑작스러운 급등과 모든 종류의 상품에 대한 향후 가격 인상에 대한 우려는 곧 인플레이션 연동 미국 저축 채권에 약간의 활력을 불어넣을 것입니다.

Enna에 따르면 5월부터 10월까지 I 채권을 구매할 경우 처음 6개월에 적용될 예상 연환산 이율은 4.26%입니다.

모든 I 채권은 앞으로 몇 달 안에 금리 변화로 혜택을 볼 것입니다.

예를 들어, 2022년에 I 채권 금리가 급등하여 많은 관심을 끌었기 때문에 TreasuryDirect.gov 웹사이트는 I 채권 매수를 위한 막판 러시 중에 간헐적으로 속도가 느려지기도 했습니다.

2022년 11월부터 2023년 4월까지 구매한 I 채권은 연환산 이율 6.89%였습니다. 이 이율은 시리즈 I 저축 채권이 구매된 후 처음 6개월 동안 적용되었습니다. 0.4%의 고정 금리를 가진 동일한 채권은 현재 6개월 동안 연환산 이율 3.53%입니다.

Enna와 같이 I 채권을 면밀히 주시하는 사람들은 4월에 발표되는 3월 CPI가 일반적으로 5월부터 10월까지 구매한 I 채권에 적용될 새로운 이율을 추정하는 데 필수적인 조각을 제공한다는 것을 알고 있습니다.

새로운 이율은 매년 5월 1일과 11월 1일에 저축 채권에 대해 발표됩니다.

I 채권 금리가 상승하는 이유

I 채권에는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 하나는 저축 채권의 30년 만기 동안 유지되는 고정 금리이고, 다른 하나는 I 채권을 구매한 후 6개월마다 조정되는 변동 금리입니다. 6월에 I 채권을 구매하면 변동 금리는 12월에 조정됩니다.

2월 말 이란 전쟁이 시작되기 전에 Enna는 I 채권 금리에 대해 큰 기대를 하지 않았습니다. 실제로 그는 I 채권 금리가 상당히 하락할 것으로 예상했습니다.

이란 전쟁 이전에 Enna는 저축자들에게 I 채권의 변동 금리가 5월 1일에 현재 3.12%에서 약 2%로 하락할 가능성이 높다고 확신 있게 말했을 것이라고 말했습니다. 이 변동 금리는 언제 구매했는지에 관계없이 I 채권을 보유한 모든 사람에게 중요합니다.

그리고 다시 전쟁 이전에 그는 재무부가 현재 0.9%에서 0.8%로 하락할 가능성이 있는 고정 금리도 조정할 가능성이 있다고 말했습니다. 이 고정 금리는 30년 만기 채권의 전체 기간에 적용됩니다.

Enna는 이러한 추정치가 사실로 입증된다면 5월부터 10월까지 발행된 I 채권의 복합 금리는 현재 4.03%에서 약 2.81%가 될 것이라고 말했습니다.

"전쟁이 발발한 후 실질 수익률이 상당히 다시 올랐습니다."라고 Enna는 말했습니다.

"인플레이션이 분명히 매우 높았습니다. 그것이 이 모든 수치를 끌어올렸습니다."

이제 Enna는 I 채권의 새로운 인플레이션 조정 변동 금리가 현재 3.12%에서 3.34%로 상승할 것이라고 예측합니다. 그는 고정 금리가 0.9%로 유지된다면 5월부터 10월까지 구매한 I 채권의 복합 금리가 4.26%가 될 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2025년 11월부터 2026년 4월까지 구매한 I 채권의 고정 금리와 동일합니다.

모든 I 채권은 결국 6개월 동안 3.34%의 변동 연환산 이율을 받게 됩니다. 새로운 변동 금리가 개별 저축자에게 언제 시작되는지는 채권을 구매한 원래 월에 따라 달라집니다. I 채권을 구매한 후 6개월마다 인플레이션율이 조정된다는 점을 기억하십시오.

Enna는 "모든 사람이 지금 I 채권을 원합니다. 문제는 언제인가입니다."라고 말했습니다.

Enna는 많은 사람들이 I 채권이 일부 저축, 특히 비상 저축에 얼마나 잘 작동하는지 과소평가한다고 주장합니다.

Enna는 "그 현금은 사용할 준비가 되어 있지만 항상 인플레이션과 함께 상승합니다. 이것은 매우 안전한 투자입니다."라고 말했습니다.

I 채권은 어떻게 구매하나요?

매년 저축자는 연방 정부 웹사이트인 TreasuryDirect.gov에서 구매하고 보유하는 전자 I 채권으로 1인당 최대 10,000달러까지 따로 설정할 수 있습니다.

결과적으로 I 채권 애호가들은 연중 I 채권을 구매하기에 가장 좋은 시기를 파악하려고 노력합니다. 그들은 종종 5월 1일 또는 11월 1일에 이율이 발표될 때 고정 금리가 오르거나 내릴지 게임합니다.

일반적으로 Enna는 4월 20일에 I 채권을 구매하면 4월 전체에 대한 이자를 받기 때문에 월말에 I 채권을 구매하는 것이 현명하다고 지적합니다.

대조적으로, 월초 며칠 동안 판매하는 것이 가장 좋습니다. 예를 들어 4월 20일에 I 채권을 현금화하면 4월 이자 전체를 잃게 됩니다.

앞으로 Enna는 11월 1일에 발표될 I 채권 금리가 0.9%보다 높은 고정 금리, 아마도 1% 또는 그보다 약간 높은 범위의 금리를 가질 가능성이 있다고 말했습니다.

인플레이션이 얼마나 뜨거워질지 알기 어렵습니다.

Enna는 앞으로 6개월 동안 인플레이션 추세를 지켜보는 것이 흥미로울 것이라고 말했습니다.

"우리는 새로운 인플레이션 시대에 있습니다. 예측하기 어렵고 우리가 어디로 향하고 있는지 말하기 어렵습니다."라고 Enna는 말했습니다. 그는 이전에도 인플레이션을 예측하는 데 어려움을 겪었다고 인정합니다.

하지만 이제 인플레이션은 분명히 모든 사람의 레이더에 다시 돌아왔습니다.

Moody's Analytics의 수석 경제학자인 Mark Zandi는 Detroit Free Press(USA TODAY Network의 일부)에 "이란 전쟁이 에너지 및 기타 가격을 상승시키면서 인플레이션이 높고 올해 가속화될 것입니다."라고 말했습니다.

Zandi는 현재 개인 소비 지출 가격 지수로 측정된 인플레이션이 약 3%이며 올해 말에는 4%에 근접할 것이라고 말했습니다. 연준의 인플레이션 목표는 2%입니다.

Zandi는 에너지 가격 상승, 높은 관세의 지속적인 영향, 그리고 처음에 인플레이션에 기여할 것으로 많은 사람들이 예상하는 AI의 확장 덕분에 인플레이션이 상승할 것으로 예상합니다.

I 채권에 관해서는 새로운 금리가 적용되기 전에 4월, 예를 들어 4월 28일경까지 구매할 수 있는 짧은 기간이 남아 있습니다.

Enna는 4월에 I 채권을 구매하는 투자자는 6개월 연환산 수익률 4.03%를 받고, 다음 6개월 동안은 4.26%를 받을 것이라고 말했습니다. 이 경우 12개월 동안 예상 수익률 4.16%를 받을 수 있다고 그는 말했습니다.

그러나 I 채권의 고정 금리는 5월 1일에 재설정될 수 있으며, 재무부가 공식 발표를 할 때까지는 알 수 없다는 점을 기억하십시오.

I 채권을 판매할 때 고려할 사항

그러나 일부 I 채권을 판매하는 것을 고려하고 있다면 해당 특정 채권에서 받고 있는 이율을 검토하십시오.

I 채권의 고정 금리에 주의를 기울이는 것은 초보 저축자들이 필수적이라고 생각하지 못하는 것입니다. 결국, 어떤 고정 금리가 언제 발행된 어떤 I 채권 배치에 적용되는지 설명하기 위해 매우 상세한 차트가 필요하다고 누가 상상할 수 있겠습니까? 그러나 그러한 차트는 온라인에 존재합니다.

이상한 반전으로, I 채권은 구매 시기에 따라 채권의 30년 만기 동안 적용되는 모든 종류의 고정 금리를 가질 수 있습니다. 그리고 차트는 인정하더라도 매우 작은 글씨로 설명합니다.

1998년 9월에 처음 발행된 I 채권은 여전히 3.4%의 고정 금리를 가지고 있습니다. 2000년 5월부터 2000년 10월까지 구매한 I 채권은 3.6%의 고정 금리를 가지고 있으며, 이는 I 채권에 제공된 가장 높은 고정 금리입니다.

반대로, 다양한 연도에 발행된 I 채권 중 0% 고정 금리를 가진 긴 목록이 있습니다.

예를 들어, 0% 고정 금리는 2020년 5월부터 2022년 10월까지 구매한 I 채권에 대해 긴 기간 동안 적용됩니다. 이 경우 특정 6개월 기간 동안에는 변동 인플레이션율만 받게 됩니다.

대조적으로, 2023년 11월부터 2024년 10월까지 발행된 I 채권은 1.3%의 고정 금리를 가졌습니다.

이상적으로, 일부 I 채권을 현금화할 계획이라면 0% 고정 금리를 가진 배치를 판매하고 인플레이션이 어떻게 진행되든 관계없이 고정 금리를 계속 지급할 채권을 보유하는 것을 고려할 수 있습니다.

5년 미만으로 보유한 I 채권을 판매하면 약간의 페널티가 있습니다.

5년 미만으로 I 채권을 현금화하면 마지막 3개월의 이자를 잃게 됩니다. TreasuryDirect.gov 사이트는 예를 들어 "18개월 후에 채권을 현금화하면 처음 15개월의 이자를 받습니다."라고 설명합니다.

5년 후에는 이자 페널티가 사라지고 언제든지 상환할 수 있다고 Enna는 말했습니다.

저축 채권을 현금화한다는 것은 대부분의 사람들이 채권을 현금화하는 해에 시간이 지남에 따라 채권에서 발생한 모든 이자를 보고해야 한다는 것을 의미합니다. 많은 채권을 현금화하는 사람들의 경우 세금 상황을 검토하는 것이 중요할 수 있으며, 먼저 세무 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.

Enna는 "상환할 때 세금을 납부하게 됩니다."라고 말했습니다.

Enna는 개인적으로 0% 고정 금리를 가진 I 채권을 판매하고 더 높은 고정 금리를 가진 I 채권에 재투자하고 있다고 말했습니다.

그는 "그런 채권은 더 이상 가지고 있지 않지만, 0.1%와 0.2% 버전 몇 개는 롤오버할 수도 있습니다."라고 말했습니다.

인플레이션의 위협은 여전히 현실입니다. 특히 석유 파생 상품이 의료 장비부터 직물 및 가구에 이르기까지 모든 것에서 발견된다는 것을 깨달을 때 더욱 그렇습니다. 그리고 네, 우리는 요즘 온라인으로 많은 것을 주문하고 거의 모든 것을 배달받고 있습니다. 이는 모든 종류의 가격을 상승시킬 수 있습니다.

인플레이션은 여러 면에서 해롭습니다. 그러나 I 채권은 저축자들이 인플레이션으로부터 보호받을 수 있는 한 가지 방법으로 새로운 생명을 얻고 있을 수 있습니다.

개인 금융 칼럼니스트 Susan Tompor에게 연락하십시오: [email protected]. X @tompor에서 그녀를 팔로우하십시오.