BofA, 2026년 칩 전망치를 1조 3천억 달러로 상향 조정, 엔비디아, 브로드컴, 마블, AMD를 주요 동인으로 지목

BofA, 2026년 칩 전망치를 1조 3천억 달러로 상향 조정, 엔비디아, 브로드컴, 마블, AMD를 주요 동인으로 지목
AI 골드러시가 너무 빠르게 가속화되고 있어 낙관적인 분석가들조차 예측을 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다.
고객들에게 보낸 새로운 메모에서 뱅크 오브 아메리카의 분석가 비벡 아리아는 회사의 글로벌 반도체 전망을 대폭 상향 조정했습니다. 그는 2026년 매출 목표를 1조 3천억 달러로 상향 조정했는데, 이는 은행이 불과 4개월 전에 제공한 추정치보다 3천억 달러 증가한 수치입니다. 아리아에 따르면 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO)은 계속해서 이러한 AI 야망을 주도하고 있습니다.
아리아는 "우리는 AI/데이터 센터가 (컴퓨팅, 네트워킹, 메모리를 통해) 대부분의 성장을 주도할 것으로 계속 보고 있으며, 산업 부문은 재고 보충 및 로봇 공학 출시로 성장에 기여할 것"이라고 말했습니다.
은행은 2030년까지 전체 반도체 시장이 2조 달러 이정표에 도달할 것으로 예상합니다. 이는 10년 말까지 연평균 복합 성장률(CAGR) 20%를 의미하며, 이는 지난 10년간 업계 평균 성장률 9%의 두 배 이상입니다.
이 목표를 달성하기 위해 아리아는 업계가 "선도적인 로직 집약도" 시기에 진입하고 있다고 주장했습니다. 여기서 칩 설계의 복잡성은 특수 도구의 출시를 요구합니다.
이 모멘텀을 타고 싶은 투자자들을 위해 BofA는 마블 테크놀로지(MRVL) 및 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)를 포함한 "AI 컴퓨팅" 리더에 두 배로 베팅하고 있습니다. 칩 자체 외에도 이 회사는 어플라이드 머티리얼즈(AMAT) 및 램 리서치(LRCX)와 같은 종목을 통해 칩 제조 장비 분야의 기회를 강조하고 있습니다.
아리아는 또한 케이던스(CDNS) 및 시놉시스(SNPS)와 같은 전자 설계 자동화(EDA) 소프트웨어 회사의 임박한 반등을 지적했습니다. 더 넓은 부문이 안정화됨에 따라 이러한 종목은 AI 붐의 설계 단계에 대한 "픽앤쇼블(picks and shovels)" 플레이 역할을 합니다.
그러나 이 보고서는 더 넓은 하드웨어 시장의 균열도 드러냈습니다. AI가 호황을 누리고 있지만, 스마트폰 및 PC와 같은 전통적인 소비자 부문은 업계에 상당한 부담을 주고 있습니다. 아리아는 소비자 수요가 2027년까지 부진할 수 있으며, 이는 퀄컴(QCOM) 및 스카이웍스(SWKS)와 같은 플레이어의 전망에 계속 부담을 줄 것이라고 경고했습니다.
이러한 이분화된 전망은 헤드라인 수치는 증가하고 있지만, 이익은 소수의 고가 플레이어에게 점점 더 집중되고 있음을 시사합니다.
격차는 놀랍습니다. BofA는 무선 통신 9% 감소에 비해 컴퓨팅 및 스토리지의 연간 43% 급증을 모델링합니다.
이러한 공격적인 칩 예측에 대한 수학적 도전도 커지고 있습니다. BofA의 분석에 따르면 칩 공급업체가 2027년 판매 목표를 달성하려면 글로벌 클라우드 자본 지출이 1조 달러를 초과해야 하는데, 이는 현재 컨센서스인 8720억 달러보다 훨씬 높은 수치입니다. 이러한 성장은 불가능하지 않습니다. 이 회사는 스타게이트, 국부 펀드, 기업과 같은 대규모 민간 프로그램의 자본 지출이 올해 속도를 낼 수 있다고 언급합니다.