53% 급락한 코어위브(CRWV) 주식, 지금 매수해야 할까?

주요 내용

• CoreWeave의 주가는 사상 최고치 대비 반토막 났습니다.
• 하지만 장기 성장 잠재력에 비해 심각하게 저평가된 것으로 보입니다.
• CoreWeave보다 더 나은 10가지 주식 ›

CoreWeave (NASDAQ: CRWV)는 AI 인프라 서비스의 클라우드 기반 제공업체로, 2025년 3월 28일 주당 40달러에 상장했습니다. 폭발적인 성장으로 시장을 놀라게 한 후, CoreWeave의 주가는 2025년 6월 20일 183.58달러의 사상 최고치를 기록했습니다.

하지만 오늘날 CoreWeave의 주가는 약 86달러에 거래되고 있습니다. 주가가 하락한 이유와 그 하락이 인내심 있는 투자자들에게 좋은 매수 기회를 제공하는지 살펴보겠습니다.

AI의 "1막"을 놓쳤나요? 2막은 15배 더 클 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 2005년에 Nvidia를 매수하지 않았기 때문에 AI 기회를 놓쳤다고 생각합니다. 하지만 우리 분석가들에 따르면, 우리는 단지 "1막"인 R&D 단계의 끝에 있을 뿐입니다. "2막"은 글로벌 출시입니다. 계속 »

CoreWeave는 잡초처럼 자라고 있습니다

CoreWeave는 원래 Ethereum 채굴 회사였지만, 2018년 암호화폐 시장이 폭락한 후 GPU를 클라우드 기반 AI 작업을 실행하는 데 재활용했습니다. 2022년 말까지 3개의 전용 데이터 센터를 개설했습니다.

오늘날 북미와 유럽 전역에 51개의 데이터 센터를 운영하고 있으며, AI 알고리즘을 훈련하기 위해 서버에 25만 개 이상의 Nvidia (NASDAQ: NVDA) GPU를 설치했습니다. Nvidia는 CoreWeave의 지분 11.5%를 보유하고 있어 회사의 주요 투자자 중 하나입니다.

GPU를 통해 클라우드 기반 컴퓨팅 파워만을 제공함으로써, CoreWeave는 Amazon Web Services (AWS) 및 Microsoft Azure와 같은 클라우드 인프라 리더보다 AI 작업을 약 35배 빠르게, 80% 더 저렴하게 처리합니다.

이것이 Meta Platforms, Microsoft, OpenAI, Anthropic이 주요 고객인 이유입니다. 2025년에는 매출이 168% 증가한 51억 달러를 기록했으며, 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 조정 이익(EBITDA)은 154% 증가한 31억 달러를 기록했습니다.

2026년에는 매출이 151% 증가한 129억 달러로, 조정 EBITDA는 144% 증가한 75억 달러로 증가할 것으로 분석가들은 예상합니다. 2026년 2분기 말까지 계약된 매출 백로그는 전년 대비 246% 증가한 1040억 달러로 확대되었으며, 올해 매출의 4분의 3이 이러한 고정 계약에 묶여 있을 것으로 예상합니다. AI 붐이 계속됨에 따라 이 백로그는 계속 성장할 것이며 미래 성장 전망을 충분히 보여줄 것입니다.

하지만 투자자들은 약점을 간과해서는 안 됩니다

CoreWeave의 사업은 모든 면에서 순조롭게 진행되고 있습니다. 그러나 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따르면 여전히 심각한 적자 상태입니다. 여기에는 증가하는 부채에 대한 이자와 서버 감가상각 비용이 포함됩니다. 회사는 운영 자금을 유지하기 위해 반복적으로 더 많은 주식과 부채를 발행했으며, 가장 최근 분기 말에는 부채 대비 자기자본 비율이 14.3으로 놀라운 수준을 기록했습니다.

금리가 상승하고 AI 선두 기업들이 플랫폼 확장에 대해 더 신중한 접근 방식을 취함에 따라, CoreWeave의 비용이 둔화되는 매출 성장세를 압도할 수 있습니다. 하지만 현재로서는 분석가들이 2025년부터 2028년까지 CoreWeave의 매출과 조정 EBITDA가 각각 101%와 110%의 CAGR로 성장할 것으로 예상합니다. 이는 올해 조정 EBITDA의 12배에 불과한 주가로 볼 때 놀라운 성장률입니다. 따라서 위험하고 변동성이 큰 주식이지만, 50% 하락 이후 매력적인 턴어라운드 플레이로 보입니다.

지금 CoreWeave 주식을 사야 할까요?

CoreWeave 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 분석가 팀은 투자자들이 지금 당장 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다… 그리고 CoreWeave는 그 목록에 없었습니다. 상위 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

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Leo Sun은 Amazon 및 Meta Platforms 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Amazon, Ethereum, Meta Platforms, Microsoft 및 Nvidia 주식을 보유하고 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.