Enbridge는 여전히 61달러 미만입니다. 장기 투자자가 매수해야 할까요?

주요 내용
Enbridge의 규모와 안정성은 방어주로서 좋은 선택이 되게 합니다.
높은 배당 수익률을 지급하며, 밸류에이션이 매력적으로 보입니다.
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캐나다에 본사를 둔 Enbridge(NYSE: ENB)는 세계 최대의 파이프라인 및 에너지 회사 중 하나입니다. 북미 전역에 70,000마일 이상의 파이프라인과 소규모 지선 라인을 운영하고 있으며, 유럽에서 재생 에너지 사업을 확장하고 있습니다.
Enbridge의 주가는 지난 12개월 동안 30% 이상 상승했으며, 사상 최고치 근처에서 움직이고 있습니다. 견고한 성장, 전략적 인수, 확장되는 인프라는 인플레이션, 지정학적 갈등 및 기타 거시적 역풍에 대한 좋은 헤지 수단이 되었습니다. 또한 중류 "통행료 도로" 모델은 상승하는 석유 및 가스 가격에서 수익을 얻는 보수적인 방법이었습니다.
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그러나 Enbridge의 주가는 애널리스트들의 최고 목표 주가인 85 캐나다 달러(61달러)보다 12% 낮습니다. 장기 투자자들은 이 수준에서 주식을 매수해야 할까요, 아니면 가격이 안정될 때까지 기다려야 할까요?
Enbridge는 얼마나 빠르게 성장하고 있습니까?
지난 몇 년 동안 Enbridge는 석유 파이프라인을 최대 용량으로 운영하고, 새로운 천연 가스 계약을 확보했으며, Dominion Energy(NYSE: D)로부터 140억 달러에 천연 가스 유틸리티 3개를 인수했습니다. 또한 미시간과 위스콘신에서 규제 문제를 겪었던 논란의 여지가 있는 Line 5 파이프라인 건설을 수년간의 지연 끝에 최근 재개했습니다.
2021년부터 2025년까지 Enbridge의 조정 이자, 세금, 감가상각 전 이익(EBITDA)은 연평균 복합 성장률(CAGR) 9.3%로 140억 캐나다 달러에서 199억 5천만 캐나다 달러로 증가했습니다. 분배 가능한 현금 흐름(DCF)은 100억 4천만 캐나다 달러에서 124억 5천만 캐나다 달러로 증가했으며, 주당 DCF는 연평균 복합 성장률 3.6%로 4.96 캐나다 달러에서 5.71 캐나다 달러로 성장했습니다.
Enbridge의 사업 모델은 변동성이 큰 상품 가격으로부터 잘 보호되어 있습니다. 단순히 자원이 파이프를 통해 계속 흐르는 것만으로도 안정적인 이익을 창출할 수 있기 때문입니다. 그러나 올해 80억 캐나다 달러 규모의 신규 프로젝트가 가동됨에 따라 계속 확장될 것입니다.
2026년 Enbridge는 조정 EBITDA가 202억~208억 캐나다 달러로 증가하고, 주당 DCF는 5.70~6.10 캐나다 달러가 될 것으로 예상합니다. 이는 주당 3.88 캐나다 달러의 예상 배당금을 쉽게 충당할 수 있으며, 약 5.2%의 수익률을 제공합니다. 31년 연속 연간 배당금을 인상했습니다.
Enbridge의 주식이 살 가치가 있습니까?
Enbridge는 현재 약 75 캐나다 달러(54달러)에 거래되고 있으며, 이는 올해 예상 주당 DCF의 중간값의 13배, 조정 EBITDA의 14배에 해당합니다. 85 캐나다 달러의 가격이라면 올해 DCF의 14배, 조정 EBITDA의 15배로 약간 더 비쌀 뿐입니다.
따라서 Enbridge는 여전히 이 수준에서 좋은 매수처로 보입니다. 전력 수요가 많은 클라우드 및 AI 시장의 장기적인 성장으로부터 혜택을 받을 것이며, 변동성이 큰 상품 가격에 너무 많이 노출되지 않고, 매력적인 배당금을 지급하며, 매력적인 밸류에이션으로 거래됩니다.
지금 Enbridge 주식을 사야 할까요?
Enbridge 주식을 사기 전에 다음을 고려하십시오.
The Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자들이 지금 매수해야 할 최고의 주식 10가지를 식별했습니다. Enbridge는 그 목록에 없었습니다. 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
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Leo Sun은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Enbridge의 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 Dominion Energy를 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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