인텔, 역대 최고가 기록 $85를 넘어서. 복귀세가 이어지면서 수익을 얻을 수 있는 2가지 옵션 거래 방법

오랫동안 인텔은 최고의 기술 기업이었었습니다. 하지만 2020년에는 사업 모델에 균열이 생기기 시작했습니다. 오랫동안 기다려온 칩은 지연되고, 출시된 CPU는 엄청난 설계 결함을 가지고 있었으며, 그 foundry 사업은 돈 낭비가 되었습니다.

모든 것이 최악의 시점에 일어났습니다. 왜냐하면 AI 열풍이 불기 시작했을 때, Nvidia와 AMD는 이러한 추세를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있었기 때문입니다.

하지만 이제 상황이 바뀌었습니다. 회사는 정부 지원, 데이터 센터 사업에 대한 집중적인 재집중, 18A 공정 노드와 같은 유망한 신제품 덕분에 회복을 향해 나아가고 있습니다.

그 결과, 시장 반응은 대체로 긍정적이어서 가격이 새로운 최고가인 $85.22에 도달한 후 약 $82로 되돌아갔습니다.

그리고 이러한 급격한 가격 움직임과 시장의 시선이 회사를 향하고 있기 때문에 변동성이 증가했으며, 이는 옵션 가격이 높을 가능성이 있음을 의미합니다.

그래서 기회를 어떻게 활용해야 할까요?

두 가지 쉬운 옵션이 있습니다. 현금 보증 콜옵션 판매 또는 سعر 매도 콜옵션 판매입니다. 둘 다 자세히 살펴보고 귀하의 투자 프로필에 가장 적합한 것을 확인해 보겠습니다.

현금 보증 콜옵션(CSP)이란 무엇일까요?

먼저 더 쉬운 전략부터 시작하겠습니다.

현금 보증 콜옵션은 기초 자산에 대한 콜옵션을 판매하여 프리미엄을 벌고, 만기 시 주식이 할당되면 충분한 자본을 예치하는 옵션 소득 전략입니다. 이 전략에서 원하는 것은 주가가 만기 시 행사가격 이상으로 유지되는 것입니다.

현금 보증 콜옵션은 상승장 동안 소득을 얻는 데 좋은 방법이며, 동시에 주가가 행사가격 아래로 떨어질 경우 원하는 가격 수준으로 주식을 확보할 수 있도록 준비할 수 있습니다.

현금 보증 콜옵션 거래 찾기

현재 인텔은 $82에 거래되고 있지만, 약간 더 낮은 수준에서 구매하고 싶다면, $75와 같은 적절한 현금 보증 콜옵션 거래를 찾아야 합니다.

Barchart.com으로 가서 인텔 주식 프로필 페이지로 이동한 다음 왼쪽 하단에서 옵션 전략 섹션에서 Naked Put을 클릭하면 됩니다.

다음으로 결정해야 할 것은 만기일 또는 옵션을 얼마나 오래 활성 상태로 유지하고 싶은지입니다.

옵션을 판매할 때 많은 트레이더가 만기까지 30~45일로 기본값으로 설정합니다. 이는 더 높은 프리미엄을 보장하고 필요한 경우 거래를 조정할 수 있는 충분한 시간을 제공합니다.

따라서 여기 만기일을 6월 5일로 변경할 수 있습니다. 이는 41일 후입니다.

거래 예시

결과에 따르면 인텔에 대한 75행사가격 풋옵션을 판매하고 주당 $4를 받을 수 있습니다. 각 계약은 100주를 나타내므로 받는 총 프리미엄은 거래 수수료를 제외하고 $400입니다.

인텔이 6월 5일까지 $75 이상으로 거래되면 옵션은 내화됩니다. $400을 유지하고 추가 의무로부터 자유로워집니다.

그러나 인텔이 6월 5일 만기 시 $75 이하로 거래되면 풋옵션이 할당됩니다. 즉, 주가가 그 시점에 거래되는 가격에 관계없이 $75에 100주를 구매해야 할 의무가 생깁니다.

따라서 인텔이 6월 5일 만기 시 $50 이하로 급락하더라도 $75에 구매해야 합니다. 이것이 현금 보증 콜옵션을 판매할 때 발생하는 가장 큰 위험입니다. 그러나 실제로 믿는 주식을 보유하고 장기적으로 유지하고 싶다면 약간 완화됩니다.

불 콜

불 콜(short put spread 또는 put credit spread)은 프리미엄을 벌기 위해 풋옵션을 판매하고 동일한 기초 자산에서 더 낮은 행사가격으로 또 다른 옵션을 매수하는 전략입니다. 현금 보증 콜옵션과 마찬가지로 주가가 만기 시 짧은 행사가격 이상으로 거래되기를 원합니다.

현금 보증 콜옵션과 불 콜의 차이점은 주로 위험 프로필에 있습니다.

현금 보증 콜옵션의 경우 할당 위험이 완전히 발생하며, 그에 대한 자본을 예치합니다.

불 콜의 경우 할당 위험은 긴 풋옵션에 의해 보호되지만, 그에 대한 대가를 지불해야 하며, 주식 소유 없이 거래가 손실로 끝날 수 있습니다. 최대 손실은 주가가 만기 시 긴 행사가격 아래로 거래될 때 발생합니다.

요약하면 불 콜은 주가가 원하는 가격 수준으로 떨어질 경우 수천 달러를 예치하지 않고도 수익을 얻을 수 있는 좋은 전략이지만 다른 위험 프로필을 가지고 있습니다.

불 콜 거래 찾기

Barchart에서 불 콜 거래는 수직 스프레드 아래에서 찾을 수 있으며, Bull Put 탭을 클릭합니다.

동일한 6월 5일 만기일과 $75 단축 행사가격으로 검색하여 적용을 클릭하면 다양한 위험 수준의 거래를 얻을 수 있습니다.

이제 저는 일반적으로 여기에서 손실 확률을 먼저 확인합니다. 따라서 가장 안전한 거래를 찾아보겠습니다.

거래 예시

스크리너에 따르면 인텔에 대한 75행사가격 풋옵션을 판매하고 주당 $4를 받을 수 있으며, 55행사가격 풋옵션을 $0.64에 매수할 수 있습니다. 이 불 콜 스프레드는 주당 $3.36의 순 신용과 28%의 최대 손실 확률을 갖습니다.

불 콜의 최대 잠재적 손실은 순 신용에서 스프레드 폭을 뺀 값으로 계산됩니다.

따라서 스프레드가 넓을수록 최대 손실로부터 보호받을 수 있습니다. 그러나 그에 따라 최대 손실도 커집니다.

이 경우 최대 잠재적 손실은 주당 $16.64 또는 $1,664입니다.

나체 콜과 비교하면 블랙 스완 급락에 대해 약 77.8% 감소하지만 $0.64의 비용이 들 수 있습니다.

불 콜 스프레드에 대한 포지션 크기

최대 손실을 알면 많은 트레이더가 네트워크 신용을 늘리기 위해 동시에 여러 불 콜을 판매합니다. 그러나 이는 최대 손실도 증가시킵니다.

옵션 전략을 판매할 때 항상 얻을 수 있는 금액 대신 잃을 수 있는 금액을 확인해야 합니다. 이렇게 하면 나쁜 거래로 계좌를 파산시키지 않습니다.

마지막 생각

더욱 강력한 가격 움직임과 전반적으로 긍정적인 전망을 바탕으로 인텔은 현금 보증 콜옵션과 불 콜을 판매하기에 적합합니다. 그러나 증가된 변동성은 더 높은 할당 및 손실 확률을 수반합니다.

따라서 높은 프리미엄에 현혹되지 마십시오. 보수적으로 거래하십시오. 믿어보세요. 계좌는 한 거래에서 폭발하지 않도록 조심스럽게 모니터링하면 감사할 것입니다. 또한 항상 계획된 종료 전략을 염두에 두고 포지션을 지속적으로 모니터링하여 갑작스러운 뉴스에 놀라지 않도록 하십시오.

게시일 현재, 리크 오포드는 이 기사에 언급된 모든 증권에 직접 또는 간접적으로 보유하고 있지 않습니다. 이 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공됩니다. 이 기사는 Barchart.com에서 처음 게시되었습니다.