Intel 주식, 올해 Nvidia 주식을 따돌리고 급등. 오늘 더 나은 매수 종목은?

주요 포인트

Intel의 최근 분기는 서버 프로세서에 대한 AI 주도 수요를 보여주었습니다.

Nvidia의 사업은 특히 성장 면에서 Intel과 다른 차원에 있습니다.

두 주식 모두 상당한 위험을 안고 있지만, 오늘날 더 나은 매수 종목으로 보이는 것이 있습니다.

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인공지능(AI) 붐은 많은 반도체 주식을 끌어올렸습니다. 하지만 모든 AI 칩 이야기가 똑같이 만들어지는 것은 아닙니다. 칩 제조업체 Intel(NASDAQ: INTC)은 중앙 처리 장치(CPU), 고급 패키징 및 파운드리 야망을 통해 AI 시대의 핵심 플레이어로 자리매김하려고 노력하며 파티에 늦게 합류했습니다. 한편 Nvidia(NASDAQ: NVDA)는 그래픽 처리 장치(GPU)와 AI 데이터 센터 인프라 덕분에 AI 붐 자체의 명확한 리더로 남아 있습니다.

물론 두 회사 모두 AI 인프라의 지속적인 구축으로 혜택을 볼 수 있습니다. 그러나 두 주식 중에서 선택하려는 투자자는 이미 막대한 재정 결과를 내고 있는 사업과 턴어라운드 스토리를 분리해야 합니다.

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Intel: 더 강한 분기, 하지만 여전히 턴어라운드

Intel의 1분기 실적은 예상보다 훨씬 좋았습니다. 매출은 전년 동기 대비 7% 증가한 136억 달러를 기록했으며, 비 GAAP(조정) 주당 순이익은 0.29달러로, 조정 주당 순이익을 손익분기점으로 예상했던 경영진의 이전 예측보다 크게 개선되었습니다.

그리고 이 회사는 AI 분야에서도 활약할 수 있음을 보여주고 있습니다. Intel의 1분기 데이터 센터 및 AI 부문 매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 51억 달러를 기록했습니다.

또한 이 회사는 GPU뿐만 아니라 CPU도 AI 시대에 중요하다는 것을 보여주고 있습니다.

Intel CEO Lip-Bu Tan은 Intel의 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 이 점을 강조했습니다.

그는 "CPU는 이제 전체 AI 스택의 오케스트레이션 계층과 중요한 제어 평면 역할을 합니다."라고 말했습니다.

그러나 투자자는 개선과 완료된 턴어라운드를 혼동하지 않도록 주의해야 합니다. Intel은 여전히 해당 분기에 37억 달러의 GAAP 손실을 보고했으며, 파운드리 사업은 여전히 심각한 적자를 기록하고 있습니다. Intel의 파운드리 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 54억 달러를 기록했지만, 해당 사업은 24억 달러의 영업 손실을 기록했습니다.

그리고 실적 발표 후 주가가 급등한 후 Intel 주식의 가치는 정당화하기 어려워지고 있습니다. 현재 주당 약 83달러에 거래되는 Intel은 연간화된 1분기 조정 주당 순이익(Intel의 1분기 조정 주당 순이익에 4를 곱한 값)의 70배 이상으로 거래됩니다. 이는 제조 리셋 및 파운드리 전략이 작동할 수 있음을 증명하려는 사업에 대한 비싼 가격입니다.

Nvidia: 여전히 다른 차원

Nvidia의 최신 실적은 완전히 다른 수준에서 운영되는 회사를 보여줍니다.

2026 회계연도 4분기(2026년 1월 25일 마감)에 Nvidia의 매출은 전년 동기 대비 73% 증가한 681억 달러를 기록했으며, 데이터 센터 매출은 75% 증가한 623억 달러를 기록했습니다. 또한 주당 순이익은 전년 동기 대비 98% 증가한 1.76달러를 기록했습니다.

더욱이 Nvidia의 단기 전망은 이례적으로 강합니다.

경영진은 2027 회계연도 1분기 매출을 780억 달러(±2%)로 예상했습니다. 이전 연도 동기 대비 441억 달러의 매출과 비교할 때, 이 전망은 중간값에서 약 77%의 성장을 의미합니다.

현재 주가 약 208달러에 거래되는 Nvidia 주식은 2026 회계연도 수익의 약 42배로 거래됩니다. 그러나 주식은 향후 12개월 동안 애널리스트들의 합의된 주당 순이익 예측의 25배로 거래됩니다.

물론 Nvidia도 위험이 있습니다. 주요 고객은 거대하며(Nvidia에 집중된 고객 기반을 남김) 정교하며 일부는 자체 AI 칩을 개발하고 있습니다.

그리고 두 주식 모두와 관련하여 반도체 산업은 항상 경기 순환적이었으며, 비록 이 AI 사이클이 이례적으로 강력해 보일지라도 말입니다. 따라서 투자자는 항상 성장이 갑자기 둔화되는 통합 단계를 준비해야 합니다. 이것이 발생한다는 보장은 없지만, 배제해서는 안 됩니다.

더 나은 매수

오늘 Intel과 Nvidia 중에서 선택해야 한다면 Nvidia를 선택할 것입니다.

Intel의 최근 분기는 고무적이었으며, AI 인프라에서 이 회사의 역할은 1년 전 예상했던 것보다 더 중요할 수 있습니다. 그러나 Intel은 여전히 상당한 실행 위험을 가진 턴어라운드 주식으로 보입니다. 제품 경쟁력을 지속적으로 개선하고, 공급을 확장하고, 파운드리 손실을 줄이고, 외부 고객이 제조 로드맵에 전념할 것임을 입증해야 합니다.

Nvidia는 자체적인 위험을 가지고 있으며 투자자는 이를 무시해서는 안 됩니다. 주식의 가치는 수년간 강력한 AI 인프라 수요를 가정하고 있으며, 성장이 둔화되거나 마진 압력이 발생하면 주식에 해를 끼칠 수 있습니다.

하지만 궁극적으로 Nvidia는 이미 엄청난 성장을 달성하고 있으며, 그 가치는 Intel보다 매력적입니다.

따라서 두 주식 모두 고위험이지만, Nvidia는 오늘날 더 매력적인 AI 주식으로 보입니다.

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Daniel Sparks와 그의 고객들은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Intel 및 Nvidia에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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