Nvidia vs TSM-실적 발표로 AI 하드웨어 파워 분할 공개

Quick Read

- Nvidia (NVDA)는 데이터 센터 부문에서 623억 1천만 달러, 네트워킹 부문에서 전년 대비 263% 급증하며 73.21%의 매출 성장을 기록했으며, 대만 반도체 제조(TSM)는 3나노 웨이퍼가 매출의 25%를 차지하고 HPC 플랫폼이 플랫폼 매출의 61%를 견인하며 35.1% 성장했습니다. Nvidia는 주로 TSMC로 향하는 952억 달러의 공급 약정을 보유하고 있습니다.

- Nvidia는 하이퍼스케일러가 Blackwell을 배포하고 Rubin 인스턴스를 준비함에 따라 칩 설계 및 소프트웨어 스택 경제를 지배하고 있으며, TSMC는 웨이퍼 매출의 74%와 58.1%의 영업 마진을 통해 첨단 노드 용량으로 파운드리 가치를 포착하여 두 회사 모두 AI 가치 사슬에서 필수적인 파트너가 되었습니다.

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NVIDIA (NASDAQ:NVDA)와 Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM)은 AI 하드웨어 분야에서 가장 중요한 두 가지 실적 보고서를 발표했습니다. NVIDIA는 2026 회계연도를 73.21%의 매출 급증으로 마감했으며, 칩을 물리적으로 제조하는 파운드리인 TSMC는 35.1%의 성장을 기록했습니다.

하나는 아키텍처를 설계하고, 다른 하나는 이를 실리콘으로 만듭니다. 그들의 결과는 AI 자금이 가치 사슬을 따라 어떻게 분할되는지를 보여줍니다.

Blackwell 네트워킹 급증. 3나노 웨이퍼가 대만을 견인.

NVIDIA의 데이터 센터 부문은 623억 1천만 달러에 달했지만, GB200 및 GB300 시스템을 위한 NVLink 패브릭이 가동되면서 전년 대비 263% 급증한 네트워킹이 주목할 만했습니다. 젠슨 황은 "컴퓨팅 수요가 기하급수적으로 증가하고 있으며, 에이전트 AI 전환점이 도래했습니다."라고 분명하게 말했습니다. Blackwell 소비자용 부품의 도움으로 게이밍 부문도 37억 2천만 달러를 기록하며 선방했습니다.

2010년 NVIDIA를 예측했던 애널리스트가 최고의 주식 10개를 선정했습니다. 여기서 무료로 확인하세요.

| | | | | 주요 성장 동력 | 데이터 센터 컴퓨팅 및 NVLink | 3나노 및 5나노 첨단 웨이퍼 | | 총 마진 | 75.2% | 66.2% | | 다음 분기 가이던스 | 약 780억 달러 | 390억 ~ 402억 달러 |

TSMC의 구성은 제조 측면을 보여줍니다. 첨단 노드(7나노 이하)는 웨이퍼 매출의 74%를 차지했으며, 3나노만으로 25%를 차지했습니다. AI 가속기를 포함하는 플랫폼인 HPC는 플랫폼 매출의 61%를 차지했습니다. 웨이퍼 출하량은 28.1% 증가했으며, 이는 가격만으로는 알 수 없는 실제 단위 수요를 파악하는 데 유용합니다.

플랫폼 소유자 대 용량 소유자

전략적 분할은 주요 수치를 넘어섭니다. NVIDIA는 전체 스택을 판매하고 있습니다: Rubin(황은 Blackwell보다 토큰당 비용을 10배 절감한다고 말함), CUDA, Nemotron 3, BlueField-4, 로보틱스를 위한 Isaac GR00T. 수백만 개의 Blackwell 및 Rubin GPU에 걸친 다년간의 Meta 파트너십은 가격 결정력이 어디에 있는지 보여줍니다.