Fair Isaac (FICO) 2026년 2분기 실적 발표 전화 회의 녹취록

이미지 출처: The Motley Fool.

날짜

2026년 4월 28일 화요일 오후 4:30 ET

통화 참여자

- 최고 경영자 — William Lansing

- 최고 재무 책임자 — Steven Weber

- 투자자 관계 부사장 — Dave Singleton

Motley Fool 애널리스트의 인용이 필요하십니까? [email protected]으로 이메일을 보내주십시오.

전체 컨퍼런스 콜 녹취록

Will Lansing; 저희 CFO인 Steve Weber입니다. 오늘 저희는 전년 대비 재무 결과를 설명하는 보도 자료를 발표했습니다. 이번 통화에서 경영진은 비즈니스의 실행 속도를 이해하기 위해 전 분기 대비 결과도 논의할 것입니다. 이 발표에서 언급된 특정 진술은 1995년 증권 민사소송 개혁법에 따른 미래 예측 진술입니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 실질적으로 다를 수 있는 많은 위험과 불확실성이 포함됩니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 정보는 SEC에 제출된 회사의 서류, 특히 그러한 서류의 위험 요소 및 미래 예측 진술 부분에 포함되어 있습니다. 사본은 SEC, FICO 웹사이트 또는 당사의 투자자 관계 팀에서 구할 수 있습니다.

이번 통화에는 특정 비 GAAP 재무 지표에 대한 진술도 포함될 것입니다. 이러한 비 GAAP 재무 지표를 가장 유사한 GAAP 지표와 조정하기 위해 회사의 실적 발표 및 오늘 발표된 규정 G 일정(Regulation G schedule)을 참조하십시오. 실적 발표 및 규정 G 일정은 회사 웹사이트 fico.com의 투자자 관계 페이지 또는 SEC 웹사이트 sec.gov에서 구할 수 있습니다. 이 웹캐스트의 다시 듣기는 2026년 4월 28일까지 이용 가능합니다. 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 추가 콘텐츠가 포함된 분기별 투자자 발표 자료를 업데이트했습니다. 오늘 실적 발표 중에 이 발표 자료를 참조할 것입니다.

이제 CEO인 Will Lansing에게 통화를 넘기겠습니다.

William Lansing: Dave, 감사합니다. 그리고 저희 2분기 실적 발표 통화에 참여해 주셔서 모두 감사합니다. 저희는 매우 강력한 분기를 보냈고 회계연도 상반기에 훌륭한 출발을 했습니다. 저희 결과와 전망을 바탕으로 2026 회계연도 가이던스를 상향 조정합니다. 저희는 2분기 매출 6억 9,200만 달러를 보고했으며, 이는 투자자 발표 자료 5페이지에 나와 있듯이 전년 대비 39% 증가한 수치입니다. 이번 분기에 저희는 2억 6,400만 달러의 GAAP 순이익을 보고했으며, 이는 63% 증가한 수치이며, GAAP 주당 순이익은 11.14달러로 전년 대비 69% 증가했습니다. 저희는 2억 9,700만 달러의 비 GAAP 순이익을 보고했으며, 이는 54% 증가한 수치이며, 비 GAAP 주당 순이익은 12.50달러로 전년 대비 60% 증가했습니다.

저희는 2분기에 2억 1,400만 달러의 잉여 현금 흐름을 달성했습니다. 지난 4개 분기 동안 저희는 8억 6,700만 달러의 잉여 현금 흐름을 달성했으며, 이는 전년 동기 대비 28% 증가한 수치입니다. 2분기에 저희는 주식 환매를 통해 주주에게 자본을 계속 환원했으며, 평균 주당 1,251달러의 가격으로 6억 500만 달러 또는 484,000주를 재매입했습니다. 부문별로 6페이지에 나와 있듯이, 저희 2분기 점수 부문 매출은 4억 7,500만 달러로 전년 대비 60% 증가했습니다. B2B 점수가 성장의 주요 동인이었지만, B2C 점수에서도 6분기 연속 성장을 경험했습니다.

저희 소프트웨어 부문에서는 2분기에 2억 1,700만 달러의 매출을 달성했으며, 이는 전년 대비 7% 증가한 수치입니다. 결과에는 54%의 플랫폼 매출 성장과 12%의 비플랫폼 매출 감소가 포함되었습니다. Steve가 이번 통화에서 추가적인 매출 세부 정보를 제공할 것입니다. 지난주 저희는 FHFA 및 FHA의 신용 점수 현대화 업데이트에 대한 대응 성명을 웹사이트에 게시했습니다. 저희는 향후 몇 달 안에 FICO Score 10T를 시장에 출시하려는 FHFA 및 FHA의 이니셔티브를 높이 평가합니다. FICO Score 10T는 첫 주택 구매자를 포함한 모든 차입자에게 가장 예측력이 높은 신용 점수입니다. FICO Score 10T는 임대료 및 공과금 납부 내역을 통합하여 더 많은 소비자가 모기지 대출 자격을 얻을 수 있도록 합니다.

주택 소유율 증가 목표를 지원하고 시장에 경쟁 심화의 혜택을 제공하기 위해, 저희는 FICO 모기지 직접 라이선스 프로그램에서 FICO Score 10T 성능 모델 가격을 점당 4.95달러 및 33달러의 펀딩 수수료에서 점당 0.99달러 및 65달러의 펀딩 수수료로 업데이트했습니다. 저희는 FHFA 및 GSE에서 제공한 일정에 따라 FICO Score 10T 데이터의 출시를 예상합니다. 지난 분기에 저희는 FICO Score 10T 조기 채택 프로그램에 11개의 추가 대출 기관을 확보했습니다. 상기 프로그램에 따라 FICO Score 10T는 클래식 FICO 구매 시 무료로 제공됩니다.

이 프로그램의 55개 대출 기관은 2025년 HMDA 데이터를 사용하여 평가할 때 연간 4,950억 달러 이상의 서비스 가능한 신규 대출과 1조 6천억 달러 이상의 적격 서비스에 해당합니다. 저희는 전략적 파트너인 Plaid 및 FICO 모기지 직접 라이선스 리셀러 파트너와 함께 차세대 Cash Flow UltraFICO Score의 출시 날짜에 더 가까워지고 있습니다. 저희는 두 이니셔티브 모두에 대한 테스트를 지원하기 위해 참여자들과 적극적으로 협력하고 있습니다. AI 채택이 가속화됨에 따라, 저희는 이해 관계자들이 관련된 기회와 위험을 평가해야 할 필요성을 인식합니다. FICO에서 저희는 AI를 수년간 상당한 자원을 투입해 온 엄청난 기회로 보고 있습니다.

점수 사업에서 AI는 신용 인수 결과 설명 가능성 및 모델 거버넌스에 대한 엄격한 규제 요구 사항으로 인해 제한됩니다. 또한, 저희의 점수 모델은 신용 정보 기관과의 독점 데이터 액세스 및 심층적인 생태계 통합에 의해 지원됩니다. 두 사업 모두에서 FICO는 137개의 AI 기반 특허를 보유하고 있으며, 여기에는 추적 가능하고 설명 가능한 의사 결정에 유용한 블록체인 기술에 대한 특허가 포함되어 있습니다. 이는 규제가 심한 산업에서 기업이 안전하게 AI 분석을 배포할 방법을 모색함에 따라 수요가 많을 시장 선도 혁신 유형입니다. 저희 소프트웨어 사업에서 13페이지에 나와 있듯이, FICO Platform은 처음부터 에이전트형(agentic-by-design)으로 설계되었습니다.

이러한 기반은 고객이 정확성, 일관성, 설명 가능성 및 신뢰를 위해 의존하는 의사 결정 등급 분석, 심층적인 도메인 전문 지식 및 엔터프라이즈 플랫폼을 제공합니다. 이러한 원칙은 저희의 주요 목표 시장인 규제가 심한 금융 서비스 산업에 있어 협상 불가능한 요소입니다. FICO Platform은 금융 서비스를 위한 세계 최고의 AI 의사 결정 플랫폼으로, Gartner, Forrester 및 IDC에 의해 그렇게 인정받았습니다. 이 플랫폼의 에이전트형 아키텍처는 실시간으로 항상 작동하는 고객 프로필 엔진을 지원하여, 모든 상호 작용이 다음 상호 작용을 알리고 개선할 수 있는 초개인화된 소비자 경험을 제공합니다. 전 세계 150개 이상의 고객이 FICO Platform을 사용하여 여러 연결된 사용 사례를 통해 고객 경험, 비즈니스 중요 운영, 위험 관리 및 사기 모니터링 및 예방을 지원하고 있습니다.

FICO Platform은 엔터프라이즈 내의 여러 기능을 공통 운영 환경으로 통합하고, 이를 통해 AI를 대규모로 운영하여 실제 비즈니스 결과를 창출할 수 있습니다. 재정적으로, 저희의 거의 3억 1,500만 달러에 달하는 플랫폼 부문 연간 반복 수익의 상당 부분이 FICO Platform에서 발생합니다. 재정적으로, 저희의 플랫폼 부문 연간 반복 수익의 상당 부분, 약 3억 5,000만 달러에 달하며 빠르게 성장하고 있으며, 이는 FICO Platform에서 발생하며, 이는 수년간의 입증된 상업화를 반영합니다. FICO는 70년간 입증된 심층 도메인 지식을 검증되고 확장 가능한 AI로 전환하여 가장 중요한 비즈니스 결정을 지원하며, 이러한 전문 지식은 플랫폼에서 작동하는 에이전트, 모델 및 보호 장치에 직접 내장되어 있습니다.

FICO Platform은 고객이 엔터프라이즈 전반에 걸쳐 의사 결정을 구축, 테스트, 최적화 및 모니터링할 수 있는 기능을 제공함으로써 고객 혁신을 가속화합니다. FICO AI 기반 운영을 통해 고객은 가치 창출의 자체 강화 주기를 생성하고, 추가 사용 사례를 가능하게 하여 플랫폼에 결과를 재투자함으로써 비즈니스에 더 큰 가치를 창출합니다. FICO Platform의 마켓플레이스와 FICO Assistant는 규모에 따라 복합적으로 작용하는 더 넓은 기능을 잠금 해제합니다. 생태계의 모든 새로운 모델, 에이전트 및 통합은 고객 프로필 엔진을 강화하고 플랫폼 전반에 걸쳐 독점 기능의 소비를 가속화합니다. FICO에서 AI는 이미 오늘날 의미 있는 결과를 창출하고 있으며, 저희가 잘 포지셔닝되어 있는 상당한 기회를 창출하고 있습니다. 이제 Steve에게 추가적인 재무 세부 정보를 제공하도록 넘기겠습니다.

Steven Weber: 감사합니다. 그리고 여러분, 안녕하십니까. Will이 언급했듯이, 저희 점수 부문 매출은 이번 분기에 60% 증가한 4억 7,500만 달러였습니다. 저희 발표 자료 16페이지에 나와 있듯이, B2B 매출은 72% 증가했으며, 이는 주로 모기지 신규 대출 점수 단위 가격 상승과 모기지 신규 대출 볼륨 증가에 기인합니다. 저희 B2C 매출은 전년 대비 5% 증가했으며, 이는 주로 간접 채널 파트너에 의해 주도되었습니다. 2분기 모기지 신규 대출 매출은 전년 대비 127% 증가했습니다. 모기지 신규 대출 매출은 B2B 매출의 72%, 전체 점수 매출의 63%를 차지했습니다. 자동차 신규 대출 매출은 13% 증가했으며, 신용 카드, 개인 대출 및 기타 신규 대출 매출은 전년 대비 6% 증가했습니다.

참고로, 저희 발표 자료 17페이지에는 5개 분기 점수 지표 추세가 나와 있습니다. 과거와 마찬가지로, 저희 업데이트된 가이던스는 보수적인 점수 볼륨을 가정합니다. 그리고 다시 한번 말씀드리지만, 저희는 어떤 수직 시장에서도 점유율 손실 경쟁을 예상하지 않습니다. 소프트웨어 부문으로 넘어가겠습니다. 저희 소프트웨어 ACV 예약은 이번 분기에 2,800만 달러였으며, 이는 저희 발표 자료 18페이지에 나와 있습니다. 지난 12개월 기준으로, ACV 예약은 이번 분기에 1억 2,600만 달러에 달했으며, 이는 전년 동기 대비 36% 증가한 수치입니다. 강력한 파이프라인을 통해, 저희는 하반기 예약이 상반기를 초과할 것으로 예상합니다.

저희 총 소프트웨어 ARR은 19페이지에 나와 있듯이 7억 8,900만 달러로, 전년 대비 10% 증가했습니다. 플랫폼 ARR은 3억 4,900만 달러로, 2분기 '26년 총 ARR의 44%를 차지했습니다. 플랫폼 ARR은 전년 대비 49% 성장했으며, 비플랫폼은 8% 감소한 4억 4,000만 달러를 기록했습니다. 플랫폼 ARR 성장은 신규 고객 확보와 기존 고객의 사용 사례 및 볼륨 확장에 의해 주도되었습니다. 플랫폼 ARR 성장에는 1분기 일회성 liquid credit solution 마이그레이션과 2분기 CCS 마이그레이션이 비플랫폼에서 플랫폼으로 포함되었습니다. 이러한 마이그레이션을 제외하면, 저희 플랫폼 ARR 성장은 30% 중반대였습니다. 비플랫폼 전년 대비 ARR 감소는 마이그레이션, 수명 종료 제품 및 일부 사용량 감소에 의해 주도되었습니다.

CCS 사업(플랫폼 및 비플랫폼 모두 포함)에서는 ARR 성장이 상대적으로 평탄했습니다. 저희의 달러 기준 순 유지율(dollar-based net retention rate)은 이번 분기에 109%였습니다. 플랫폼 NRR은 136%였으며, 비플랫폼 NRR은 90%였습니다. 플랫폼 NRR은 새로운 사용 사례와 기존 사용 사례의 사용량 증가가 결합되어 주도되었습니다. 20페이지에 자세히 설명된 2분기 소프트웨어 부문 매출은 7% 증가한 2억 1,700만 달러였습니다. 이 부문 내에서, 저희 SaaS 매출은 FICO Platform에 의해 19% 증가했습니다. 저희 온프레미스 매출은 4% 감소했습니다. 전년 대비, 저희 플랫폼 매출은 주로 저희의 랜드 앤 익스팬드(land and expand) 전략의 성공에 힘입어 54% 증가했습니다. 비플랫폼 매출은 주로 마이그레이션에 의해 12% 감소했습니다.

상기 사항을 다시 한번 말씀드리자면, 저희 FY '26 매출 가이던스는 전년 대비 비플랫폼 라이선스 갱신 기회가 줄어들었기 때문에 FY '26 전체에 걸쳐 포인트인타임(point-in-time) 매출이 낮아질 것으로 예상하는 것을 반영합니다. 지역별로 볼 때, 이번 분기 총 회사 매출의 90%는 미주 지역(북미 및 라틴 아메리카 지역 포함)에서 발생했습니다. EMEA 지역은 7%의 매출을 창출했으며, 아시아 태평양 지역은 3%를 기록했습니다. 이번 분기의 운영 비용은 21페이지에 나와 있듯이 2억 8,900만 달러로, 전 분기의 2억 7,800만 달러에서 4% 증가했으며, 이는 인건비에 의한 것입니다.

저희는 운영 비용이 2분기 실행 속도에서 회계연도 하반기로 점진적으로 증가할 것으로 예상하며, 이는 주로 인건비와 FICO World 및 점수 사업 마케팅에 의한 것입니다. 저희 비 GAAP 영업 마진은 22페이지에 나와 있듯이 이번 분기에 65%로, 전년 동기 58%와 비교됩니다. 저희는 전년 대비 712bp의 비 GAAP 영업 마진 확장을 달성했습니다. 이번 분기의 유효 세율은 25.7%였으며, 연간 영업 세율은 25%~26%, 유효 세율은 약 24%가 될 것으로 예상합니다. 분기 말에 저희는 2억 7,200만 달러의 현금 및 시장성 투자 자산을 보유하고 있었습니다.

분기 말 총 부채는 36억 4,000만 달러였으며, 가중 평균 이자율은 5.5%였습니다. 여기에는 2034년 만기 선순위 채권 10억 달러의 3월 발행이 포함되며, 이 중 일부 수익금은 5월 만기 도래 예정인 선순위 채권 4억 달러의 상환 자금으로 사용되었습니다. 2026년 3월 31일 기준으로, 저희 부채의 93%는 선순위 채권으로 보유되었습니다. 저희는 회전 신용 한도에 2억 6,500만 달러의 잔액이 있으며, 이는 언제든지 상환 가능합니다. 저희는 이자 비용이 2분기 실행 속도에서 회계연도 하반기로 점진적으로 증가할 것으로 예상합니다.

Will이 강조했듯이, 저희는 23페이지에 나와 있듯이 계속해서 주주들에게 자본을 환원하고 있습니다. 2분기에 저희는 605백만 달러의 총 비용으로 484,000주를 재매입했으며, 이는 FICO 역사상 달러 기준으로 가장 큰 분기별 재매입입니다. 저희는 주식 재매입을 현금의 매력적인 사용처로 계속 보고 있습니다. 최근 15억 달러의 이사회 승인, 강력한 잉여 현금 흐름 및 미사용 회전 신용 한도를 바탕으로, 4월 1일 이후 저희는 평균 주당 1,040달러의 가격으로 추가 1억 7,000만 달러 또는 164,000주를 매입했습니다. 이제 마무리 발언을 위해 Will에게 다시 넘기겠습니다.

William Lansing: 감사합니다, Steve. FICO World 2026이 5월 19일부터 22일까지 올랜도에서 개최될 예정이며, 저희는 지속적인 혁신을 선보이기를 기대합니다. 이 행사는 전 세계 고객과 파트너를 모아 실시간 확장 가능한 의사 결정이 소비자 참여를 어떻게 변화시키고 있는지 탐구합니다. 저희는 강력한 비즈니스 결과를 이끄는 항상 작동하는 개인화를 통해 더 깊은 고객 관계를 구축하는 데 계속 집중하고 있습니다. 또한 이 컨퍼런스는 업계 전문가와 교류하고, 모범 사례를 공유하며, 금융 포용성을 촉진하는 이니셔티브를 발전시키는 장을 제공합니다. 저희는 회계연도 상반기에 훌륭한 성과를 거두었으며, 오늘 저희가 3분기에 진입함에 따라 연간 가이던스를 상향 조정하게 된 것을 기쁘게 생각합니다.

저희 발표 자료 24페이지에 나와 있듯이, 매출 가이던스는 이제 24억 5,000만 달러로, 전년 대비 23% 증가했습니다. GAAP 순이익 가이던스는 이제 8억 2,500만 달러이며, GAAP 주당 순이익은 3,560만 달러로, 각각 27% 및 34% 증가했습니다. 비 GAAP 순이익 가이던스는 이제 9억 4,600만 달러이며, 비 GAAP 주당 순이익은 4,045만 달러로, 각각 29% 및 35% 증가했습니다. 이제 Dave에게 다시 넘겨 Q&A를 시작하겠습니다.

**Dave Sin