작성자 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널은 PLTR과 ORCL 모두 상당한 위험에 직면해 있다는 데 대체로 동의합니다. PLTR은 높은 가치 평가와 규제 노출, ORCL은 경쟁적인 클라우드 공간과 잠재적인 마진 압박을 안고 있습니다. 주요 기회는 각각의 성장 궤적에 있으며, PLTR의 상업적 가속화와 ORCL의 대규모 백로그가 있습니다.
리스크: PLTR의 규제 위험과 상업 판매 팀을 확장함에 따른 잠재적인 마진 압축.
기회: PLTR의 상업적 가속화와 ORCL의 대규모 백로그.
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
오라클의 클라우드 인프라 사업이 엄청난 속도로 성장하고 있습니다.
팔란티어는 더 빠른 성장을 제공하지만 프리미엄 가격으로 거래됩니다.
팔란티어($PLTR)와 오라클($ORCL)은 인공지능(AI) 붐의 주요 수혜자로 부상했습니다. 하지만 이들은 AI에 투자하는 두 가지 매우 다른 방식을 나타냅니다.
팔란티어는 더 빠르게 성장하는 회사입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수적인 독점 기업"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
2026년 1분기에 매출은 전년 동기 대비 85% 증가한 16억 3천만 달러를 기록했습니다. 미국 상업 매출은 133% 증가한 5억 9,500만 달러를 기록했으며, 총 계약 가치는 24억 1천만 달러에 달했습니다. 경영진은 또한 연간 총 매출 가이던스를 약 76억 5천만 달러로 상향 조정했으며, 이는 2025년 대비 약 71% 증가한 수치입니다.
이 회사의 AI 플랫폼(AIP)은 정부 및 상업 고객 모두에게 계속해서 인기를 얻고 있습니다. 팔란티어는 또한 조정 영업 이익률 60%를 보고했는데, 이는 성장이 수익성을 희생시키면서 이루어지지 않음을 시사합니다.
주목할 만한 점: 일부 변동성 이후에도 팔란티어는 여전히 상당한 프리미엄으로 거래됩니다. 대략 매출의 87배입니다. 이는 주식을 S&P 500에서 가장 비싼 주식 중 하나로 만들 뿐만 아니라 비즈니스에 대한 수년간의 뛰어난 성장을 가정합니다. 회사의 성장이 둔화되면 주가는 상당한 하락 압력에 직면할 수 있습니다.
전체 매출 성장은 더 느렸지만, 오라클은 AI 워크로드를 지원하는 클라우드 인프라의 가장 큰 공급업체 중 하나가 되었습니다.
최근 보고된 2026 회계연도 3분기에 회사의 클라우드 인프라 매출은 전년 동기 대비 84% 증가했으며, 약 5,530억 달러의 계약 매출이 백로그에 쌓여 있습니다.
경영진은 또한 클라우드 성장이 가속화됨에 따라 2026 회계연도 매출이 670억 달러에 달할 수 있다고 밝혔습니다. 오해하지 마십시오. 오라클의 클라우드 사업은 AI 학습, 추론 및 엔터프라이즈 데이터 관리에 대한 수요로부터 확실히 혜택을 받고 있습니다.
최대 성장 잠재력을 찾고 있다면 팔란티어가 더 나은 선택일 것입니다. 회사는 훨씬 더 빠르게 성장하고 있으며 엔터프라이즈 AI 소프트웨어 시장 점유율을 계속 확보하고 있습니다.
하지만 더 균형 잡힌 위험-보상 프로필을 찾고 있다면 2026년에는 오라클 주식이 더 나은 매수일 수 있습니다.
오라클은 훨씬 더 큰 매출 기반, 빠르게 확장되는 클라우드 인프라 사업, 그리고 상당히 합리적인 가치 평가를 가지고 있습니다. AI 수요는 두 회사 모두에게 도움이 되지만, 오라클은 비즈니스가 주가를 정당화하기 위해 완벽함을 제공할 필요 없이 해당 추세에 대한 노출을 투자자에게 제공합니다.
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Jeff Siegel은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 오라클과 팔란티어 테크놀로지스에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"PLTR의 가치 평가는 잠재적인 AI 설비 투자 둔화 주기 동안 완벽한 실행을 가정하지만, 기사는 성장 실망보다 더 빠르게 배수를 압축할 수 있는 정부 매출 집중도와 규제 테일 위험을 간과합니다."
이 기사는 이를 성장 대 안전으로 프레임하지만, 두 가치 평가 모두 면밀한 조사가 필요합니다. 87배 매출의 PLTR은 71% 성장에도 터무니없습니다. 이는 마진 압축 없이 영구적인 초고속 성장을 가격에 반영하는 것입니다. ORCL의 85% 클라우드 성장은 현실이지만, 기사는 중요한 세부 사항을 간과합니다. 이는 더 작은 기반에서 나온 것이며 5,530억 달러의 백로그가 매출을 의미하지는 않습니다. 더 중요한 것은 두 회사 모두 최고조에 달할 수 있는 AI 설비 투자 주기로부터 혜택을 받는다는 것입니다. 이 기사는 Nvidia/하이퍼스케일러가 구축을 완료하면 어떻게 될까요? 라는 질문을 하지 않습니다. PLTR의 정부 매출(역사적으로 70% 이상)은 상세히 설명되지 않았습니다. 규제 위험은 현실입니다. ORCL의 레거시 비즈니스는 클라우드 성장이 둔화될 경우 특징이 아니라 짐입니다.
대부분의 분석가들이 예상하는 대로 AI 인프라 수요가 3-5년 동안 지속된다면, PLTR의 마진 프로필(60% 조정 영업 이익률)은 성장이 지속 가능함을 증명하며, 기반이 성장함에 따라 87배 매출은 자연스럽게 압축될 것입니다. ORCL의 백로그는 추측이 아닌 계약 매출입니다.
"팔란티어의 소프트웨어 마진과 상업적 속도는 오라클의 인프라 성장 스토리가 시사하는 것보다 87배의 배수를 더 용인할 수 있게 합니다."
이 기사는 오라클을 규모와 백로그 때문에 더 안전한 2026년 AI 플레이로 포지셔닝하지만, 고마진 소프트웨어에서 팔란티어의 구조적 이점을 과소평가합니다. PLTR의 1분기 매출 85% 증가(16억 3천만 달러), 미국 상업 부문 133% 급증, 60% 조정 영업 이익률은 오라클의 인프라 계층이 쉽게 복제할 수 없는 AIP 배포에서 지속 가능한 가격 결정력을 보여줍니다. 매출 87배는 완벽함을 내포하지만, 연간 가이던스 71%는 상업적 견인력이 유지된다면 재평가 위험이 이미 반영되었음을 시사합니다. 오라클의 5,530억 달러 백로그에는 순수 AI 노출을 희석시키는 레거시 약정이 포함되어 있습니다.
강력한 지표에도 불구하고 PLTR의 가치 평가는 50% 미만으로 성장 둔화될 여지가 전혀 없으며, 이는 S&P 500 프리미엄 지위를 고려할 때 급격한 배수 압축을 유발할 것입니다.
"팔란티어의 극단적인 가치 평가는 완벽한 실행을 요구하는 반면, 오라클의 인프라 중심 성장 모델은 하이퍼스케일 경쟁으로 인한 상당한 마진 압박에 직면합니다."
이 기사는 성장과 안전 사이의 선택으로 프레임하지만, 팔란티어의 가치 평가에 대한 구조적 위험을 놓치고 있습니다. 매출 87배로 거래하는 것은 '성장'이 아니라, 상업 판매 팀을 확장함에 따라 잠재적인 마진 압축을 무시하는 완벽함을 위한 가격 책정 시나리오입니다. 반대로 오라클은 AWS 및 Azure와 같은 하이퍼스케일러에 비해 클라우드 인프라에서 따라잡기 위한 자본 집약적인 게임을 하고 있습니다. 오라클의 5,530억 달러 백로그는 인상적이지만, 단기 현금 흐름을 보장하지 않는 장기 자산입니다. 투자자들은 본질적으로 소프트웨어 마진의 기적(팔란티어)과 막대한 저마진 인프라 베팅(오라클) 사이에서 선택하는 것입니다. 둘 다 AI 자본 지출의 주기적 냉각에 취약합니다.
팔란티어의 AIP가 기업 AI의 사실상의 운영 체제가 된다면, 오라클의 하드웨어 중심 모델이 따라갈 수 없는 소프트웨어와 같은 운영 레버리지를 달성함에 따라 87배 매출 배수는 실제로 더 확장될 수 있습니다.
"가치 평가 위험이 핵심입니다. 팔란티어는 프리미엄을 정당화하기 위해 수년간 초고속 성장을 유지해야 합니다. 그렇지 않으면 주가는 배수 하락에 대한 큰 하락 위험을 안고 있습니다."
팔란티어의 스토리는 AIP 수익화와 정부 수주에 달려 있지만, 매출 87배 배수는 안전 가드레일입니다. 71%의 매출 가이던스에도 불구하고, 몇 분기 동안의 둔화는 배수 압축을 촉발할 수 있습니다. 오라클의 OCI 성장은 현실이고 백로그는 크며 AI 수요가 이를 뒷받침하지만, 여전히 잠재적인 마진 압박이 있는 매우 경쟁적인 클라우드 공간입니다. 이 기사는 '조정된' 팔란티어 마진이 실제 수익성을 모호하게 할 수 있고 정부 매출은 정책 및 조달 주기에 민감하다는 점을 간과합니다. 안개 낀 AI 랠리에서 의미 있는 둔화 또는 더 보수적인 가이던스는 팔란티어를 상당히 낮게 재평가할 수 있는 반면, 오라클은 더 안정적이지만 덜 극적인 상태를 유지할 것입니다.
약세 시나리오는 팔란티어의 성장이 둔화될 수 있고 프리미엄이 지속 불가능하므로, AIP 수익화가 가속화되더라도 상당한 재평가 위험이 존재한다는 것입니다. 오라클의 클라우드 견인력에서의 우위는 AI 설비 투자 주기가 약해질 경우 더 나은 성과를 낼 수 있는 더 지속 가능하고 느린 정착 경로를 제공합니다.
"PLTR의 정부 매출 집중도는 가치 평가 우려를 압도하는 가격이 책정되지 않은 지정학적 테일 위험을 안고 있습니다."
ChatGPT는 '조정된' 마진의 불투명성을 지적합니다. 타당하지만, PLTR의 60% 영업 이익률이 이미 주식 기반 보상 정규화 후 GAAP에 가깝다는 점을 놓칩니다. 아무도 명명하지 않은 실제 함정은 정부 매출 집중도가 이진 규제 위험(CFIUS 검토, 수출 통제)을 생성한다는 것입니다. 이는 AI 주기와는 별개입니다. 오라클의 백로그 기간은 실제로 이를 헤지합니다. 계약 매출은 설비 투자 심리 변화에 관계없이 고정됩니다. PLTR의 상업적 가속화는 현실이지만, 한 번의 조달 동결로 서사가 무너질 수 있습니다.
"오라클의 백로그는 팔란티어의 매출 기반과 유사한 정부 조달 위험을 안고 있습니다."
Claude는 PLTR의 규제 위험을 지적하지만, 오라클의 5,530억 달러 백로그에도 조달 주기 및 예산 삭감에 동일하게 노출된 정부 약정이 포함되어 있다는 점을 무시합니다. 둘 다 이진 정책 충격에 직면하지만, 기사가 오라클에 부여하는 안전 프리미엄은 계약 매출이 면역이라고 가정합니다. 이는 역사적인 국방부 지연과 모순됩니다. 이는 차별화하기보다는 하락 위험을 동일하게 만듭니다.
"오라클의 기업 중심 백로그는 잠재적인 AI 지출 침체기에 팔란티어의 높은 접촉 상업 판매 모델이 부족한 구조적 매출 완충 장치를 제공합니다."
Grok, 오라클의 백로그가 팔란티어만큼 취약하다는 당신의 주장은 잘못된 등가입니다. 오라클의 5,530억 달러 백로그는 정부 조달뿐만 아니라 기업 고객의 장기 IaaS 약정으로 주로 구성됩니다. 팔란티어의 상업적 성장은 인상적이지만, 고객 확보를 위해 '부트캠프'에 의존하는 것은 높은 접촉과 비용이 많이 드는 판매 모델입니다. 기업 AI 지출이 냉각되면 팔란티어의 고객 확보 비용이 급증하여 당신들이 칭찬하는 마진을 파괴할 것입니다.
"백로그는 현금 흐름이 아닙니다. 오라클의 5,530억 달러 백로그는 예산 변경 및 재협상으로 축소될 수 있으므로 보장된 안전망이 아닙니다."
Gemini, 백로그는 현금 흐름이 아닙니다. 특히 갱신, 범위 변경 및 잠재적 취소가 중요한 클라우드 계약에서는 더욱 그렇습니다. 오라클의 5,530억 달러 백로그는 안전해 보이지만, 예산이 긴축되거나 재협상이 발생하고 장기 다년 IaaS 거래가 재범위화되면 축소될 수 있습니다. 팔란티어의 위험은 정부 매출에 대한 정책/규제 노출입니다. 오라클의 위험은 클라우드에서의 마진/가격 압박입니다. 두 위험 프로필은 다릅니다. 백로그를 동일한 안전으로 취급하지 마십시오.
패널은 PLTR과 ORCL 모두 상당한 위험에 직면해 있다는 데 대체로 동의합니다. PLTR은 높은 가치 평가와 규제 노출, ORCL은 경쟁적인 클라우드 공간과 잠재적인 마진 압박을 안고 있습니다. 주요 기회는 각각의 성장 궤적에 있으며, PLTR의 상업적 가속화와 ORCL의 대규모 백로그가 있습니다.
PLTR의 상업적 가속화와 ORCL의 대규모 백로그.
PLTR의 규제 위험과 상업 판매 팀을 확장함에 따른 잠재적인 마진 압축.