평화는 유가를 낮출 것이다: 버크셔 해서웨이의 워렌 버핏의 최적 에너지 종목은 여전히 빛날 것이다

지정학적 조건은 유가에 큰 영향을 미친다. 분쟁이 유전 생산 지역 근처에서 발생하면 가격이 급등하고, 당연히 평화가 유지되면 가격은 하락한다. 이러한 관계를 설명하는 몇 가지 주요 메커니즘이 있다. 전쟁은 유가에 "지정학적 위험 프리미엄"을 내장하여 공급 중단에 대한 두려움을 반영한다. 평화는 그러한 프리미엄을 제거한다. 분쟁은 또한 유류 수출을 차단하는 제재를 유발하며, 외교적 해결은 이러한 공급을 해제하고 시장의 긴축을 완화한다. 전쟁은 인프라를 파괴하고 투자를 저해하는 반면, 평화는 생산을 복구하고 확장하는 데 필요한 자본을 유치한다.

호르무즈 해협과 같은 중요한 해상 운송로가 분쟁 기간 동안 위험하고 비용이 많이 들기 때문에 소비자에게 전가되는 비용이 증가한다. 평화는 효율적이고 저렴한 통행을 회복시킨다. 마지막으로, 장기적인 분쟁은 경제 성장과 에너지 수요를 억제하는 반면, 안정적인 관계는 국가가 에너지 정책에 대해 보다 효과적으로 협력할 수 있도록 한다. 궁극적으로, 모든 유가에는 세계의 안정성을 반영하는 것이 담겨 있으며, 평화는 그러한 가격을 낮춘다. 이란과의 분쟁에서 평화가 다가올 수 있으며, 적대 행위 중단 발표 시 현재 가격이 최소 10%에서 15% 하락하더라도 월스트리트가 2026년에 유가를 예상했던 50달러에서 60달러 수준은 이제 역사적이다.

빠른 정보:

이란과의 전쟁에 대한 소식에 유가가 극적으로 변동한다.

에너지 복합체에서 많은 월스트리트 관계자들이 전쟁 종결을 위한 평화 협정이 체결될 경우 유가 벤치마크 가격이 10%에서 15%까지 하락할 수 있다고 생각한다.

지난해 말 월스트리트가 2026년 유가 수준을 예측한 것은 배럴당 50달러에서 60달러 사이였다. 이러한 예측은 이제 너무 낮게 평가된 것으로 간주된다.

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워렌 버핏과 버크셔 해서웨이(NYSE: BRK-B)는 단 두 개의 에너지 주식을 보유하고 있지만, 생존하고 포트폴리오의 중요한 보유 자산이 될 수 있는 종류의 회사들이다. 또한 버핏과 현재는 그렉 에벨이 무기한 계속 보유할 회사들이다. 2025년 4분기에 한 회사에 대한 주식을 대량으로 추가하고 지난 몇 년 동안 다른 회사에 대한 주식을 계속 추가한 것은 이란과의 전쟁 동안 유가가 급등하면서 매우 적절한 시기에 이루어진 결정이었다. 유가가 현재 전쟁 프리미엄을 가지고 있지만, 미국이 이란과의 전쟁을 해결하면 사라질 것이며, 전투가 중동 국가들의 분쟁을 지속할 수 있는 능력을 심각하게 제한했기 때문에 그러한 가능성이 높다.

2025년 말 대부분의 월스트리트는 에너지에 대해 부정적이었으며, 많은 분석가들이 2026년 서부 텍사스 중급유(WTI)의 기준 가격이 최선으로 볼 때 50달러에서 60달러 범위에 있을 것이라고 지적했다. 2월 하반기에 시작된 글로벌 에너지 복합체의 엄청난 변화를 고려할 때, 대부분의 주요 기업들은 탐사 및 생산 및 배송의 변화에 힘입어 유가가 70달러에서 75달러 범위에 안정될 것으로 예상하고 있다. 한 가지 확실한 것은 더 높은 글로벌 가격 수준이 버크셔 해서웨이가 소유하고 있는 두 회사에 매우 유익할 것이라는 것이다. 두 회사 모두 성장 및 소득 투자자에게 장기적으로 좋은 투자처가 될 것이다. 에너지 노출을 추가하려는 사람들을 위한 한 가지 주의 사항은 현재 부분 포지션을 구매하고 미국과 이란 간의 합의를 기다린 후에 더 많은 주식을 구매하는 것이다. 두 회사 모두 이란에 대한 공격이 처음 발생했을 때 달성한 최고점에서 벗어났으며 두 달 전보다 더 나은 진입점을 제공하지만, 영구적인 휴전과 해결책이 도달하면 유가는 여전히 극적으로 하락할 것이다.

Chevron

Chevron (NYSE: CVX)은 주로 석유 및 가스에 중점을 둔 미국 다국적 에너지 회사이다. 이 통합된 거인은 에너지 부문에 대한 노출을 추구하는 투자자에게 더 안전한 옵션이며, 올해 초 5% 인상된 3.79%의 상당한 배당금을 지급한다. Chevron은 자회사를 통해 전 세계적으로 통합된 에너지 및 화학 사업을 운영한다. 버크셔 해서웨이는 2025년 4분기에 8백만 주를 추가 구매하여 현재 130,156,362주를 보유하고 있으며, 이는 6.6%의 유동 주식과 7.2%의 포트폴리오를 차지한다.

이 회사는 두 가지 부문으로 운영된다. 상류 부문은 다음을 포함하여 관여한다.

원유 및 천연 가스의 탐사, 개발, 생산 및 운송

액화 천연 가스에 관련된 가공, 액화, 운송 및 재기화

파이프라인을 통한 원유 운송 및 저장, 천연 가스 마케팅, 가스-액체 공장 운영

하류 부문은 다음을 포함한다.

원유를 석유 제품으로 정제

원유, 정제 제품 및 윤활유 마케팅

재생 연료 제조 및 마케팅

파이프라인, 해상 선박, 자동차 및 철도 차량을 통한 원유 및 정제 제품 운송

산업용 용도의 상품 석유 화학 제품, 플라스틱 및 연료 및 윤활유 첨가제 제조 및 마케팅

또한 현금 관리, 부채 금융, 보험 운영, 부동산 및 기술 사업에 관여한다.

Bank of America는 매수 등급과 206달러의 목표 가격을 가지고 있다.

Occidental Petroleum

수년간 이 포지션을 구축한 후, 버핏과 버크셔 해서웨이는 마침내 이 회사의 이익을 얻고 있으며, 1.82%의 배당금을 지급한다. Occidental Petroleum (NYSE: OXY)은 미국, 중동 및 북아프리카에 주로 자산을 보유한 국제 에너지 회사이다. 이 회사는 미국에서 석유 및 가스 생산자이며, Permian 및 D.J. 분지와 Gulf of America 해안에서 생산한다.

버크셔 해서웨이는 264,941,431주를 보유하고 있으며, 이는 유동 주식의 26.6%와 포트폴리오의 4.4%를 차지하는 엄청난 수치이다.

Occidental의 석유 및 가스 부문은 석유(콘덴세이트 포함), 액화 천연 가스(NGL), 천연 가스를 탐사, 개발 및 생산한다. 중개 및 마케팅 부문은 석유(콘덴세이트 포함), NGL, 천연 가스, 이산화탄소(CO2) 및 전력을 구매, 마케팅, 수집, 가공, 운송 및 저장한다. 이 부문은 흐름 보장을 제공하고 석유 및 가스의 가치를 극대화하며 회사의 운송 및 저장 용량을 최적화한다. 또한 저탄소 벤처 사업을 포함하여 유사한 활동을 수행하는 기업에 투자한다.

최근 주목할 만한 개발은 Occidental이 Berkshire Hathaway에 자회사 OxyChem을 판매하기로 결정한 것이다. 대부분의 수익은 회사의 대차대조표를 강화하고 에너지에 대한 사업에 집중하는 데 사용될 것으로 예상된다. 이 움직임은 특히 버핏이 오랫동안 OxyChem에 관심을 가져왔다는 보고가 있었기 때문에 흥미로웠으며, 이제 버크셔는 화학 사업을 전적으로 소유하게 되었고 Occidental은 부채를 줄이고 에너지에 집중할 수 있는 97억 달러의 현금을 받게 되었다. 버크셔 해서웨이는 2026년 1월 2일에 Occidental로부터 OxyChem 구매를 완료하여 버핏이 화학 사업을 전적으로 소유하게 되었고 Occidental은 부채를 줄이고 에너지에 집중할 수 있는 97억 달러의 현금을 제공했다.

Mizuho는 이 주식에 대한 과체중 등급과 72달러의 가격 목표를 가지고 있다.

2010년에 NVIDIA를 예측한 분석가가 그의 최고 10개 AI 주식을 발표했다

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