예측: 엔비디아 주가 5월 20일에 급등할 것

핵심 요점

하이퍼스케일러들의 막대한 지출은 엔비디아 제품에 대한 강력한 수요를 시사합니다.

엔비디아 경쟁사들의 최근 재무 결과도 같은 이야기를 들려줍니다.

엔비디아의 주가는 합리적인 수준 이상으로 평가된 것으로 보입니다.

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5월 20일은 주식 시장에 중요한 날이 될 것입니다. 세계 최대 기업인 엔비디아(NASDAQ: NVDA)는 4월 26일로 마감되는 2027 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정입니다. 최근 몇 년간 엔비디아의 실적 발표만큼 월스트리트의 관심을 끈 실적 발표는 없었으며, 이번에도 마찬가지일 것입니다. 투자자들은 그 전에 이 회사의 주식을 매수하는 것을 고려해야 할까요?

제 생각에는 그렇게 하는 것이 나쁘지 않은 생각이라고 생각합니다. 엔비디아가 실적을 초과 달성하고 가이던스를 상향 조정하는 분기를 향해 나아가고 있으며, 이는 주가를 급등시킬 수 있다는 좋은 이유들이 있기 때문입니다. 물론 이러한 일을 확실하게 예측할 수는 없지만, 엔비디아의 주가가 다가오는 실적 발표에 힘입어 급등할 수 있는 몇 가지 주장을 고려해 봅시다.

AI가 세계 최초의 조만장자가 될까요? 저희 팀은 방금 엔비디아와 인텔 모두에게 필요한 핵심 기술을 제공하는 "필수 독점 기업"으로 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »

주요 하이퍼스케일러들이 지출을 늘리고 있습니다

엔비디아의 가장 큰 고객은 아마존, 마이크로소프트, 알파벳과 같은 주요 하이퍼스케일러, 즉 선도적인 클라우드 서비스 제공업체일 가능성이 높습니다. 이 세 회사 모두 약 2주 전에 최신 분기 실적을 발표했습니다. 이 세 회사 모두 클라우드 매출이 가속화되는 것을 보고 있습니다. 그리고 이 세 회사 모두 막대한 자본 지출을 하고 있으며, 이는 주로 인공지능(AI) 관련 야망을 충족시키기 위한 것입니다. 예를 들어, 마이크로소프트는 2026년 달력 연도 동안 1,900억 달러를 지출할 것이라고 밝혔습니다.

아마존은 여전히 약 2,000억 달러를 지출할 계획이며, 1분기 말 기준으로 그 금액의 1/4 미만을 지출했습니다. 알파벳 경영진은 올해 이미 높은 수준인 자본 지출(1,800억 달러에서 1,900억 달러 사이)이 2027년에는 크게 가속화될 것이라고 언급했습니다. 이 세 거대 클라우드 컴퓨팅 기업 외에도 AI를 활용하기 위한 노력에 아낌없이 투자하는 다른 회사들도 있다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 테슬라와 메타 플랫폼스가 여기서 가장 주목할 만한 회사 중 일부입니다.

이 모든 것이 엔비디아에 대해 무엇을 말해줄까요? 이 회사는 AI 칩 시장의 선두 주자이며, 약세론자들의 예측과는 달리 AI 거품이 곧 터질 것 같지 않습니다. 사실, 오히려 AI 칩에 대한 수요가 가속화될 수 있습니다. 이러한 현상의 영향이 엔비디아의 다가오는 분기 업데이트에 나타날 수 있으며, 이는 실적 초과 달성 및 가이던스 상향 조정으로 이어질 수 있습니다.

엔비디아의 경쟁사들이 날고 있습니다

AI 칩 시장이 여전히 건전한 수요를 경험하고 있다는 추가적인 징후가 있습니다. 최근 실적을 발표한 반도체 업계의 엔비디아 경쟁사인 AMD와 인텔은 분석가들의 예상을 뛰어넘었습니다. AMD의 매출은 전년 동기 대비 38% 증가한 103억 달러를 기록했습니다. 이 회사의 데이터 센터 부문이 주요 성장 동력이었으며, 해당 부문의 매출은 GPU(그래픽 처리 장치) 출하량 증가에 힘입어 전년 동기 대비 57% 급증한 58억 달러를 기록했습니다.

AMD의 주가는 실적 발표 후 급등했습니다. 인텔 역시 실적을 초과 달성하며 1분기 매출 136억 달러를 기록, 전년 동기 대비 7% 증가했습니다. 이 회사는 모델 훈련에서 추론 및 에이전트 AI(인간의 감독 없이 작업을 계획하고 실행할 수 있는 자율 AI 시스템)로의 전환에 힘입어 CPU(중앙 처리 장치)에 대한 강력한 수요를 언급했습니다. 즉, 인텔의 실적은 AI 부문의 전반적인 강점과 지속적인 성장을 강조합니다.

엔비디아는 합리적인 수준에서 거래되고 있습니다

엔비디아가 실적 초과 달성 및 가이던스 상향 조정을 하더라도, 이미 주가에 반영되어 있다면 시장 반응은 상당히 미미할 수 있습니다. 제 생각에는 그렇지 않습니다. 엔비디아는 선행 주가수익비율 26.5배로 거래되고 있으며, 이는 정보 기술 주식의 평균 24.4배에 비해 높은 수치입니다. 엔비디아의 주가는 특히 지배적인 시장 점유율과 강력한 경쟁 우위를 고려할 때 합리적으로 평가된 것으로 보입니다. 또한 엔비디아가 올해 상당히 좋은 성과를 거두었지만, AMD와 인텔 모두에 비해 훨씬 뒤처졌다는 점도 지적할 가치가 있습니다.

어쩌면 이것은 공정한 비교가 아닐 수 있습니다. 엔비디아는 훨씬 더 큰 회사입니다. 그러나 하이퍼스케일러들의 막대한 지출, AMD와 인텔의 강력한 실적, 그리고 엔비디아의 상대적으로 저조한 주식 시장 성과와 매력적인 밸류에이션을 고려할 때, 또 다른 폭발적인 분기를 위한 무대가 마련된 것으로 보입니다. 그렇기 때문에 투자자들은 5월 20일 이전에 엔비디아의 주식을 매수하는 것을 고려해야 합니다.

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Prosper Junior Bakiny는 Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Intel, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Tesla 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

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