작성자 Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널은 스태그플레이션과 에너지 공급 차질에 대한 우려가 강력한 실적과 잠재적인 연착륙에 대한 낙관론과 상충되면서 시장 방향에 대해 의견이 분분합니다. 시장은 투기적인 칩 플레이에서 방어적인 소프트웨어 및 에너지 주식으로의 로테이션을 경험하고 있습니다.
리스크: 호르무즈 해협에서 10억 배럴의 감소와 같은 심각한 에너지 공급 차질은 스태그플레이션을 초래하고 주식 수익률을 압축할 수 있습니다.
기회: 방어적인 소프트웨어 및 에너지 주식으로의 로테이션은 투자자에게 기회를 제공합니다.
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
목요일에 S&P 500 지수 ($SPX) (SPY)가 -0.38% 하락으로 마감했습니다. 다우존스 산업평균가 ($DOWI) (DIA)는 -0.63% 하락으로 마감했고, 나스닥 100 지수 ($IUXX) (QQQ)는 -0.12% 하락으로 마감했습니다. 6월 E-미니 S&P 선물 (ESM26)은 -0.42% 하락했고, 6월 E-미니 나스닥 선물 (NQM26)은 -0.18% 하락했습니다.
목요일에 주식 지수들이 초기 상승세를 잃고 하락으로 마무리했습니다. 미국-이란 평화 협정의 즉각성에 대한 의심이 주식 하락으로 이어졌습니다. 주식이 원유 가격이 급락에서 회복되고 채권 수익률이 상승한 보고서로 인해 하락했습니다. 이 보고서는 트럼프 행정부가 이전에 중단했던 stranded ships를 Strait of Hormuz를 통해 안내하는 계획을 재개하려는 의도를 담고 있었습니다.
목요일에 주식은 초기 상승세를 보였습니다. S&P 500과 나스닥 100이 신기록 고점을 기록했고, 다우존스 산업평균가는 2.75개월 고점을 기록했습니다. 기업 실적의 기대보다 좋은 결과가 주식을 상승시켰습니다. 특히 기술 기업 실적과 인공지능에 대한 높은 기대감이 시장 강세를 이끌었습니다. 소프트웨어 주식이 더 넓은 시장을 상승시키는 데 기여했습니다. Datadog가 실적 발표 후 30% 이상 상승했습니다. 그러나 목요일 오후에 반도체 및 AI 인프라 주식이 하락하며 전체 시장에도 영향을 미쳤습니다.
주식은 목요일의 미국 경제 데이터가 기대보다 좋았기 때문에 지지를 받았습니다. 주간 실업 신청 건수가 예상보다 10,000건 증가한 200,000건으로, 더 강한 노동 시장을 보여주었습니다. 주간 지속 실업 신청 건수는 예상보다 10,000건 감소한 176만6,000건으로, 2년 2개월 반 만에 최저 수준을 기록하며 더 강한 노동 시장을 보여주었습니다.
미국의 Q1 비농업 생산성 증가율은 예상보다 0.8%로 상승했습니다. Q1 단위 노동 비용은 예상보다 2.3%로 상승했습니다.
미국의 3월 건설 지출은 전월 대비 0.6% 증가했습니다. 이는 예상보다 0.3%보다 강했습니다.
미국의 3월 소비자 신용은 248억 5,500달러 증가했습니다. 이는 예상보다 137억 2,000달러보다 많고, 3년 2개월 반 만에 가장 큰 증가였습니다.
목요일에 연방준비제도(Fed)의 발언은 약간의 하awkish(인플레이션 억제적) 성향을 보였으며, 주식과 채권에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 보스턴 연방준비제도 총재 수산 콜린스는 이자율이 현재 "약간 제한적" 수준에 있어야 한다고 말했습니다. "인플레이션 경로가 심각하게 잘못된 방향으로 흐르면" 정책 입안자들이 "적절한 정책을 재고해야" 합니다." 또한 클리블랜드 연방준비제도 총재 베스 해마크는 FOMC가 다음 이자율 인하를 시사하는 신호가 오해를 줄 수 있다고 말했습니다. 그녀의 기준은 이자율이 장기간 유지될 것입니다.
시장은 미국이 이란에게 이란의 석유 운하를 점진적으로 재개하고 미국이 이란 항구를 차단한 조치를 완화하는 제안을 제시한 후 추가 업데이트를 기다리고 있습니다. 이란의 핵 프로그램에 대한 협상은 이 과정의 후기에 이루어질 것입니다. 이란은 다음几天에 파키스탄을 통해 응답할 것으로 예상됩니다.
WTI 원유 가격 (CLM26)은 목요일에 -4% 하락에서 회복되어 거의 변함없이 마감했습니다. 원유 가격은 미국이 다음 주 내 군사 작전을 재개하여 Strait of Hormuz를 통해 상업 선박을 안내하려는 보고서로 지지를 찾았습니다. 월스트리트 저널은 사우디아라비아와 쿠웨이트가 미국 군대의 기지 및 공중 공간 사용을 이란이 UAE에 미사일과 드론을 발사했을 때 이란에 대응하기 위해 재개하려는 보고서를 인용했습니다. 사우디아라비아와 쿠웨이는 미국 군대의 기지 및 공중 공간 사용을 이란 공격에 대한 미국의 Strait of Hormuz 개방 노력에 대한 무시로 인해 차단했습니다. 운하는 여전히 사실상 닫혀 있습니다. 금만 Sachs는 현재 차단으로 인해 전 세계 원유 재고에서 약 5억 배럴이 감소했으며, 6월까지 10억 배럴까지 감소할 수 있다고 추정합니다.
시장은 다음 주 16일-17일 FOMC 회의에서 25bp 이자율 인하가 4%의 가능성을 고려하고 있습니다.
이 보고 시즌의 실적 결과는 주식에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 목요일까지 S&P 500 기업 중 425개 중 84%가 Q1 실적을 예상보다 높게 발표했습니다. Q1 S&P 500 실적은 연간 대비 12% 증가할 것으로 예상되며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면. 기술 부문을 제외하면 Q1 실적은 연간 대비 약 3% 증가할 것으로 예상되며, 이는 2년 만에 가장 약한 수준입니다.
해외 주식 시장은 목요일에 혼합된 움직임을 보였습니다. Euro Stoxx 50은 2주 반의 고점에서 하락하여 -0.90%로 마감했습니다. 중국의 상하이 종합지수는 2개월 고점에서 상승하여 +0.08%로 마감했습니다. 일본의 니키 스톡 어버리지 지수는 기록 고점을 기록하며 +5.58% 상승했습니다.
이자율
6월 10년 만기 미국 국채 (ZNM6)는 목요일에 9틱 하락했습니다. 10년 만기 국채 수익률은 4.0bp 상승하여 4.389%로 마감했습니다. 10년 만기 국채는 목요일의 1주간 고점에서 하락하여 마감했고, 10년 만기 국채 수익률은 1.5주간 최저 수준인 4.319%에서 상승했습니다. 국채는 원유 가격의 반등으로 인플레이션 기대가 완화된 후 하락했습니다. 또한 목요일의 예상보다 좋은 미국 경제 데이터, 특히 주간 실업 신청 건수가 더 강한 노동 시장을 보여주어 Fed의 정책에 대한 우려를 증가시켰습니다. 보스턴 연방준비제도 총재 수산 콜린스와 클리블랜드 연방준비제도 총재 베스 해마크가 이자율을 유지하려는 발언이 국채 가격에 하락 압력을 가했습니다.
국채는 목요일 morning에 원유 가격이 하락하면서 인플레이션 기대가 완화된 후 초기 상승했습니다. 또한 Q1 비농업 생산성 증가율이 예상보다 좋고, Q1 단위 노동 비용이 예상보다 낮았기 때문에 국채에 긍정적인 영향을 미쳤습니다.
유럽 정부 채권 수익률은 목요일에 상승했습니다. 10년 만기 독일 바운드 수익률은 2주간 최저 수준인 2.957%에서 +0.3bp 상승하여 3.003%로 마감했습니다. 10년 만기 영국 기ilt 수익률은 2주간 최저 수준인 4.886%에서 +0.8bp 상승하여 4.948%로 마감했습니다.
유럽zone 3월 소매 판매량은 전월 대비 -0.1%로 감소했습니다. 이는 예상보다 -0.3%보다 작았습니다.
독일의 3월 공장 주문량은 전월 대비 5.0% 증가했습니다. 이는 예상보다 1.0%보다 강했습니다.
스왑은 6월 11일 다음 정책 회의에서 25bp 이자율 인상이 80%의 가능성을 고려하고 있습니다.
미국 주식 movers
ARM Holdings Plc (ARM)는 -10% 이상 하락하여 반도체 및 AI 인프라 주식을 하락시키는 데 선도했습니다. Q4 royalty 수익이 6억 7,100만 달러로 발표되었습니다. 이는 예상보다 6억 9,330만 달러보다 낮았습니다. 또한 Marvell Technology (MRVL)는 -7% 이상 하락했습니다. Sandisk (SNDK), Applied Materials (AMAT), NXP Semiconductors NV (NXPI)는 -4% 이상 하락했습니다. 또한 Advanced Micro Devices (AMD), Lam Research (LRCX), Western Digital (WDC), Broadcom (AVGO), Intel (INTC)는 -3% 이상 하락했습니다. 마지막으로 KLA Corp (KLAC), Micron Technology (MU), Seagate Technology Holdings Plc (STX)는 -2% 이상 하락했습니다.
Datadog (DDOG)는 +31% 이상 상승하여 소프트웨어 주식을 선도하고 S&P 500과 나스닥 100의 상승 주식을 이끌었습니다. Q1 매출이 10억 1,000만 달러로 발표되어 예상보다 높은 9억 5,780만 달러를 기록했습니다. 또한 전년도 매출 전망을 43억 달러에서 434억 달러로 상향 조정하여 409억 달러의 예상치를 초과했습니다. 또한 Workday (WDAY)는 +6% 이상 상승했고, ServiceNow (NOW)는 +5% 이상 상승했습니다. 또한 Atlassian (TEAM)과 Intuit (INTU)는 +4% 이상 상승했고, Autodesk (ADSK)는 +3% 이상 상승했습니다. 또한 Salesforce (CRM)는 +2% 이상 상승하여 다우존스 산업평균가에서 상승 주식을 이끌었고, Adobe (ADBE)는 +2% 이상 상승했습니다.
Fortinet (FTNT)는 +20% 이상 상승하여 사이버보안 주식을 선도했습니다. Q1 매출이 20억 9,000만 달러로 발표되어 예상보다 높은 18억 2,000만 달러를 기록했습니다. 또한 전년도 매출 전망을 88억 달러에서 91억 달러로 상향 조정하여 849억 달러의 예상치를 초과했습니다. 또한 Zscaler (ZS)는 +10% 이상 상승했고, CrowdStrike Holdings (CRWD)는 +8% 이상 상승했습니다. 또한 Palo Alto Networks (PANW)는 +7%, Okta (OKTA)는 +4%, Cloudflare (NET)는 +3% 상승했습니다.
Insmed (INSM)은 -23% 이상 하락하여 나스닥 100의 하락 주식을 선도했습니다. 전년도 제품 매출 전망이 10억 달러로 발표되어 예상보다 낮은 13억 달러보다 낮았습니다.
Zoetis (ZTS)는 -21% 이상 하락하여 S&P 500의 하락 주식을 선도했습니다. Q1 매출이 22억 6,000만 달러로 발표되어 예상보다 낮은 23억 달러보다 낮았습니다.
Whirlpool (WHR)은 -11% 이상 하락했습니다. Q1 순매출이 32억 7,000만 달러로 발표되어 예상보다 낮은 342억 달러보다 낮았습니다. 또한 전년도 매출 전망을 150억 달러에서 153-156억 달러로 하향 조정하여 1521억 달러의 예상치를 초과했습니다.
Coherent Corp (COHR)는 -7% 이상 하락했습니다. Q3 조정 EPS가 1.41로 발표되어 기대에 부합했습니다.
US Foods Holding (USFD)는 -5% 이상 하락했습니다. Q1 순매출이 96억 1,000만 달러로 발표되어 예상보다 낮은 966억 달러보다 낮았습니다.
Axon Enterprises (AXON)은 +10% 이상 상승했습니다. Q1 순매출이 8억 7,000만 달러로 발표되어 예상보다 높은 77920만 달러를 기록했습니다.
Ormat Technologies (ORA)는 +6% 이상 상승했습니다. Q1 조정 EPS가 1.30으로 발표되어 예상보다 높은 92센트를 기록했습니다.
Howmet Aerospace (HWM)는 +6% 이상 상승했습니다. Q1 조정 EPS가 1.22로 발표되어 예상보다 높은 1.11을 기록했습니다. 또한 전년도 조정 EPS 전망을 4.35-4.55에서 4.88-5.00로 상향 조정하여 463의 예상치를 초과했습니다.
AppLovin (APP)은 +6% 이상 상승했습니다. Q1 매출이 184억 달러로 발표되어 예상보다 높은 177억 달러를 기록했습니다. 또한 Q2 매출 전망을 192억 달러에서 195억 달러로 상향 조정하여 189억 달러의 예상치를 초과했습니다.
Albemarle (ALB)는 +2% 이상 상승했습니다. Q1 순매출이 143억 달러로 발표되어 예상보다 높은 134억 달러를 기록했습니다.
MKS Inc. (MKSI)는 +2% 이상 상승했습니다. Q1 순매출이 108억 달러로 발표되어 예상보다 높은 104억 달러를 기록했습니다.
수익 보고서 (5/8/2026)
Anglogold Ashanti Plc (AU), Brookfield Asset Management Ltd (BAM), EchoStar Corp (SATS), Fidelity National Information (FIS), Janus Henderson Group PLC (JHG), Madison Square Garden Sports Corp (MSGS), Oshkosh Corp (OSK), PPL Corp (PPL), QXO Inc (QXO), Starwood Property Trust Inc (STWD), Trump Media & Technology Group (DJT), Ubiquiti Inc (UI), Wendy's Co/The (WEN).
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"시장은 현재 AI 하드웨어 투기 성장과 더 높고 더 오래 지속되는 금리 및 공급 측면 인플레이션 압력이라는 현실 간의 전환을 잘못 가격 책정하고 있습니다."
호르무즈 해협의 지정학적 마찰에 대한 시장의 반응은 더 구조적인 문제를 가리고 있습니다. 즉, 'AI 인프라' 과대 광고와 반도체 로열티 성장 현실 간의 괴리입니다. Datadog과 Fortinet의 실적은 엔터프라이즈 소프트웨어가 여전히 탄력적임을 시사하지만, ARM과 MRVL의 급격한 매도는 AI 관련 하드웨어에 대한 가치 평가 프리미엄이 지속 불가능해지고 있음을 나타냅니다. 10년 만기 수익률이 4.39% 근처에서 맴돌고 연준 관계자들이 '더 높게 더 오래' 입장을 시사하는 가운데, 시장은 지속적인 석유 공급 차질로 인한 스태그플레이션 충격 위험을 잘못 가격 책정하고 있습니다. 우리는 투기적인 칩 플레이에서 방어적인 소프트웨어로의 로테이션을 보고 있지만, 광범위한 S&P 500은 거시적 역풍을 감안할 때 위험하게 과도하게 확장된 상태로 남아 있습니다.
미국이 호르무즈 해협을 성공적으로 확보한다면, 그 결과로 인한 유가 급락은 소비자에게 막대한 세금 감면 효과를 가져와 매파적인 연준 발언에도 불구하고 랠리를 다시 촉발할 수 있습니다.
"실적 모멘텀(84% 호조)과 노동 시장의 탄력성이 일시적인 지정학적 긴장을 압도하며, 오늘의 하락은 부문별 매수 기회입니다."
헤드라인을 장식하는 미국-이란 해협 드라마는 잊으십시오. 일시적인 지정학적 노이즈가 장중 ATH 이후 SPX에서 0.38%를 깎아냈지만, 84%의 실적 호조(1분기 EPS +12% y/y)와 탄력적인 노동 시장(청구 건수 200k vs 205k 예상, 계속 청구 건수 2.25년 최저치)은 연착륙을 외치고 있습니다. 소프트웨어/사이버 강세: DDOG +31% (매출 호조/FY 가이던스 43억 달러 상향 조정, cons 40.9억 달러 상회), FTNT +20% (빌링 호조). 칩/AI 조정(ARM -10% 로열티 미스)은 추세 반전이 아닌 선택적 로테이션입니다. 매파적인 연준 발언(콜린스/해맥 동결 주장)은 채권을 제한하지만(10년물 4.39%), 생산성 +0.8% 호조는 노동 비용 우려를 완화합니다. 석유 재고 감소(이미 5억 배럴)는 공급 부족 위험을 안고 있지만, 에너지 부문은 시장에서 소외되었습니다.
호르무즈 해협이 계속 막힌다면(골드만삭스는 6월까지 10억 배럴 감소 예상), WTI 급등은 인플레이션을 다시 촉발하여 연준이 금리를 인상하도록 강요하고 이미 높은 21배 선행 P/E 속에서 금리에 민감한 기술주 배수를 압축할 수 있습니다.
"오늘의 매도세는 좁게 주도된 랠리에서의 건강한 조정이지 반전은 아닙니다. 그러나 기술주 외 실적의 약세와 AI/소프트웨어 주식의 집중 위험은 지정학적 긴장이 실제로 에너지 시장을 방해하거나 2분기 가이던스가 실망스러울 경우 실제 하락 위험을 안고 있습니다."
이 기사는 이를 지정학적 매도세로 프레임하지만, 실제 이야기는 악화되는 시장 폭을 가리는 실적 기반 양극화입니다. 네, SPX는 -0.38% 하락했지만, 이는 노이즈입니다. 보고한 기업의 84%가 1분기 예상치를 상회했지만, 기술주 제외 실적은 약 3% 증가에 그쳤습니다(2년 만에 최저치). Datadog의 +31% 급등과 사이버 보안 강세는 예외이며, 칩 제조업체는 ARM의 미스로 폭락했습니다. 노동 시장은 실제로 뜨겁습니다(계속 청구 건수 2.25년 최저치). 이는 매파적이어야 하지만, 시장은 초기에 상승했습니다. 이란 내러티브는 붐비는 AI/반도체 롱 포지션의 이익 실현을 위한 편리한 핑계입니다. 강한 데이터로 인해 채권 수익률이 4bp 상승하는 것은 정상입니다. 중요한 것은 이 실적 시즌이 기술주가 부담을 지지 않고도 밸류에이션을 유지할 수 있는지 여부입니다.
호르무즈 해협이 실제로 폐쇄되고 WTI가 90달러 이상으로 급등하면, 스태그플레이션 우려는 오늘날의 -0.38%를 하찮게 보이게 할 수 있는 진정한 위험 회피를 촉발할 수 있습니다. 이 기사는 전 세계 원유 재고가 얼마나 얇은지(골드만삭스의 5억~10억 배럴 감소 추정치)를 경시하고 있습니다.
"실적 탄력성과 지지적인 유동성은 단기 상승세를 유지하며, 지정학적 위험은 유가와 금리가 불리하게 움직일 경우 이를 방해할 수 있는 변동 요인입니다."
헤드라인은 지정학을 강조하지만, 단기 주식의 핵심 동인은 실적 탄력성과 유동성입니다. S&P 500은 견고한 호조율(425개 종목 중 약 84%)을 보였으며, 소프트웨어/AI가 상승세를 뒷받침하고 있으며, 고용 시장 데이터는 예상보다 강하게 나왔습니다. 미국-이란 평화 협정에 대한 두려움으로 인한 하락은 구조적 전환이 아닌 표준적인 위험 회피 역학을 반영할 수 있습니다. 누락된 맥락에는 유가 압력이 얼마나 지속될지, 연준이 매파적인 입장을 유지할지, 평화 프로세스가 얼마나 빨리 구체화될지가 포함됩니다. 주요 위험은 지정학적 긴장 고조 또는 금리를 상승시키고 심리를 하락시킬 수 있는 더 긴 에너지 충격입니다.
그러나 가장 강력한 반론은 지정학적 긴장이 고조되어 유가 급등과 더 높은 위험 프리미엄이 지속될 수 있다는 것입니다. 견고한 실적에도 불구하고 이란 상황이 악화되거나 에너지 시장이 타이트하게 유지된다면 거시 경제 환경이 악화될 수 있습니다.
"재정 적자 지출과 부문별 로테이션은 시장 폭 문제를 구조적 하락으로 이어지지 않도록 하는 유동성 바닥을 제공합니다."
Claude, 당신의 말대로 시장 폭이 악화되고 있지만, 당신은 재정 부양책을 무시하고 있습니다. 정부는 경제를 식히도록 내버려 두는 것이 아니라, 연준이 긴축을 시도하는 동안 6%의 적자를 기록하며 구조적 붕괴를 막는 유동성 바닥을 만들고 있습니다. 기술주 리더십이 흔들리더라도 산업 및 에너지 부문이 로테이션을 흡수하고 있습니다. 시장은 '좁은' 것이 아니라 투기적인 AI 성장주에서 실질적인 에너지 및 인프라 보안으로 이동하고 있으며, 이는 장기적인 안정성에 실제로 더 건강합니다.
"적자는 진정한 유동성 바닥을 제공하기보다는 소비 주도 인플레이션을 부추기며, 석유 충격으로 인한 스태그플레이션 위험을 증폭시킵니다."
Gemini, 6% 적자를 통한 재정 부양책은 지지적으로 들리지만, 이는 자본 지출이 아닌 소비를 부양하는 이전 지출(CBO 기준 연간 12% 증가)이 대부분이며, 이는 노동력 부족(JOLTS 구인 건수 810만 건)과 고착화된 서비스 인플레이션(PPI 핵심 2.9% 증가)을 악화시킵니다. 에너지 로테이션? XLE 연초 대비 +6%는 SPX +10%에 뒤처집니다. 호르무즈 해협의 차질이 10억 배럴에 달하면(골드만삭스 추정) CPI가 0.7%p 급등하여 연착륙보다 스태그플레이션 우려를 입증할 수 있습니다.
"시장은 스태그플레이션 시나리오에서 에너지 강세가 배수 압축을 *유발*하는 것이 아니라, 에너지 부문을 전술적 헤지로 삼아 연착륙을 가격 책정하고 있습니다."
Grok의 이전 지출 비판은 날카롭지만, 고착화된 서비스 인플레이션(PPI 핵심 2.9% 증가)은 이미 4.39%의 10년물 수익률에 반영되어 있다는 점을 놓치고 있습니다. Gemini와 Grok 모두 간과하는 실제 위험은 호르무즈 해협이 계속 방해받고 연준이 금리를 인하하기 전에 유가가 20% 이상 급등하면 스태그플레이션은 CPI를 급등시키는 것뿐만 아니라 로테이션 테제를 역전시킬 것입니다. 에너지 주식은 명목 가격에 힘입어 상승하지만, 실질 주식 수익률은 압축됩니다. 6월까지 10억 배럴의 감소는 이론적인 것이 아닙니다. 60일밖에 남지 않았습니다. WTI가 95달러에 도달하고 연준이 금리 인하 신호를 보내지 않을 경우 SPX 배수에 어떤 일이 일어날지는 아무도 모델링하지 않았습니다.
"인플레이션에 대한 석유 가격 전가는 비선형적이며 단일 석유 충격이 결정론적으로 스태그플레이션이나 암호화폐 긴축을 유발하지 않을 수 있습니다. 정책 신뢰성은 에너지 가격만큼이나 기술주 배수를 결정할 것입니다."
Grok에 대한 답변: 10억 배럴 감소가 자동으로 0.7%p CPI와 스태그플레이션을 유발한다는 주장은 너무 결정론적입니다. 석유 가격 전가는 시기, 재고 역학, OPEC 대응에 따라 지연되고 비선형적입니다. 급등은 즉각적인 침체를 유발하기보다는 금융 조건을 점진적으로 긴축시킬 수 있습니다. 더 큰 위험은 정책 신뢰성입니다. 석유 가격 급등이 핵심 인플레이션을 고착시킨다면, 금리에 민감한 기술주 배수는 실적 호조가 시사하는 것보다 빠르게 압축되어 가치주 또는 에너지주로의 리더십 전환을 강요할 것입니다.
패널은 스태그플레이션과 에너지 공급 차질에 대한 우려가 강력한 실적과 잠재적인 연착륙에 대한 낙관론과 상충되면서 시장 방향에 대해 의견이 분분합니다. 시장은 투기적인 칩 플레이에서 방어적인 소프트웨어 및 에너지 주식으로의 로테이션을 경험하고 있습니다.
방어적인 소프트웨어 및 에너지 주식으로의 로테이션은 투자자에게 기회를 제공합니다.
호르무즈 해협에서 10억 배럴의 감소와 같은 심각한 에너지 공급 차질은 스태그플레이션을 초래하고 주식 수익률을 압축할 수 있습니다.