작성자 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널 컨센서스는 Absci (ABSI)에 대해 반복적인 주식 발행으로 인한 높은 희석 위험, AI 설계 생물학의 불확실한 타임라인 압축 및 성공률, 잠재적인 규제 장애물 등을 이유로 약세적인 입장을 보입니다.
리스크: 임상 개발 자금 조달 및 잠재적인 규제 장애물을 위한 반복적인 주식 발행으로 인한 높은 희석 위험.
기회: 잠재적인 파트너십 확장 및 비선형 플랫폼 수익에 대한 시장 오해.
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
Absci는 생성형 AI를 사용하여 실험실 테스트 전에 단백질 약물을 설계합니다.
Merck 및 Owkin과의 파트너십은 Absci의 하이브리드 AI-습식 실험실 약물 플랫폼을 검증합니다.
이 티커의 장기적인 상승 잠재력은 임상 성공, 로열티 및 AI 플랫폼 확장성에 달려 있습니다. 위험을 감수할 가치가 있습니다.
오늘 당장 사서 타임캡슐에 묻어두고 2036년까지 다시 보지 않을 인공지능(AI) 주식을 하나 골라야 한다면, 칩 설계자나 모델 제작자를 선택하지 않을 것입니다. 저는 Nvidia, Nebius Group 또는 현재 섹시하고 인기 있는 다른 이름을 선택하지 않을 것입니다. 이들 사업은 훌륭하지만, 기술 최전선이 매년 바뀌고 경쟁이 치열한 세상에서 운영됩니다.
제가 선택할 회사는 우리가 애초에 의약품을 발견하는 방식을 바꾸려고 조용히 노력하는 회사입니다. 그 회사는 Absci Corp.(NASDAQ: ABSI)입니다.
AI가 세계 최초의 조만장자를 만들까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두에게 필요한 중요한 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 회사에 대한 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
Absci는 스스로를 "데이터 우선 생성형 AI 약물 생성 회사"라고 소개하는데, 이는 실제로 하는 일을 파고들기 전까지는 전문 용어의 혼합처럼 들립니다. 유망한 분자에서 시작하여 실험실에서 끊임없이 테스트하는 대신, Absci는 질병 표적에서 시작하여 생성형 AI를 사용하여 실험실 접시에 담기기 전에 컴퓨터에서 잠재적인 단백질 기반 약물을 설계합니다.
통합 약물 생성 플랫폼은 딥러닝 모델과 고처리량 습식 실험실을 결합하여 AI가 생성한 약물 후보를 설계하고 실험적으로 검증할 수 있도록 합니다. Absci의 장기적인 비전은 매우 간단합니다. "버튼 클릭 한 번으로" 표적에서 유효한 생물학적 약물 서열로 이동한 다음, 후보 물질이 효능, 안전성 및 제조 가능성의 올바른 조합을 가질 때까지 반복하는 것입니다. 제 생각에는 이것이 10분기 타임라인이 아니라 10년 이상의 타임라인에 맞는 야망입니다.
이것은 새로운 전환이 아닙니다. 몇 년 전 Absci는 AI를 사용하여 생명공학 연구 및 유전자 발견을 가속화하는 딥러닝 회사인 Denovium을 인수하여 해당 기술을 현재 AI 엔진에 통합했습니다. 이 회사는 오랫동안 이 순간을 위해 노력해 왔습니다.
작은 회사를 보면 누가 그 회사와 협력하기로 선택하는지 알 수 있습니다. Absci의 파트너 목록은 규모에 비해 이례적으로 강력하며, 대형 제약 회사, 기술 중심 생물학 회사 및 최고 수준의 학술 센터를 아우릅니다.
2022년에 Absci는 Merck와 연구 협력을 발표하여 플랫폼을 새로운 생물학적 후보 물질에 적용했습니다. 이는 세계에서 가장 정교한 연구 개발(R&D) 조직 중 하나로부터 신뢰를 얻은 것입니다. 2023년에는 PrecisionLife와 전략적 R&D 파트너십을 체결하여 복잡한 만성 질환에 대한 잠재적 치료제를 공동 개발했으며, PrecisionLife의 계산적 환자 계층화와 Absci의 AI 약물 설계 엔진을 명시적으로 연결했습니다.
2025년 초, Absci는 고급 AI를 사용하여 어려운 약물 표적을 발굴하는 또 다른 기술 중심 생물학 회사인 Owkin과 협력하여 두 회사의 플랫폼을 결합하여 면역 종양학 및 면역학 후보 물질을 공동 개발했습니다. Owkin은 생물학을 위한 "에이전트 AI"로 자체 작업을 설명하며, 이는 이 페어링을 단순한 라이선스 계약보다는 더 큰 시스템으로 통합되는 두 개의 전문 도구처럼 느끼게 합니다.
Absci는 단순한 서비스 회사가 아닙니다. 또한 임상 단계의 생명공학 및 헬스케어 회사로서 자체 AI 설계 생물학적 약물 후보 파이프라인을 발전시키고 있습니다. 이 이중 정체성은 2036년을 내다볼 때 중요합니다. 자체 개발 프로그램 중 하나라도 임상 미로를 통과하면 상승 잠재력은 파트너로부터의 마일스톤 지급뿐만 아니라 플랫폼이 처음부터 설계한 약물에 대한 잠재적 로열티 또는 제품 경제학입니다.
회사의 메시지는 단순한 발견 파트너에서 "생성형 AI로 설계된 획기적인 치료제"로 전환되었습니다. 이는 경영진이 모든 것을 협업을 통해 수익화하는 대신 최고의 기회를 사내에 보관하고 있음을 시사합니다.
실제 위험이 없다고 말하면 거짓말일 것입니다. 약물 발견은 잔인합니다. Absci의 일부 파트너십에는 결함이 있으며 많은 프로그램이 후반에 실패합니다. 규제 표준은 당연히 높습니다. 그리고 생물학 위에 AI를 쌓는다고 해서 그중 어느 것도 마법처럼 제거되지는 않습니다. Absci는 운영 자금을 조달하기 위해 시간이 지남에 따라 더 많은 주식을 발행할 가능성이 높으며, 일부 투자자는 이에 대해 결코 편안해하지 않을 것입니다.
하지만 이것이 바로 Absci를 타임캡슐 주식으로 프레임하는 이유입니다. 제 생각에는 시장이 비선형적이고 미래가 먼 보상을 평가하는 데 구조적으로 서투릅니다. 단일 약물은 잘 가격을 책정할 수 있지만, 10년 동안 수십 개의 약물을 생성할 수 있는 시스템의 가격을 책정하는 데 어려움을 겪습니다. 현재 Absci는 흥미로운 이야기를 가진 작고 투기적인 AI 바이오테크처럼 보입니다. 2036년까지는 로열티 스트림과 플랫폼에서 나오는 소유 제품 네트워크를 갖춘 훨씬 더 큰 회사가 되거나, 생물학이 기술적 낙관주의의 또 다른 물결에 저항했던 이유에 대한 비싼 교훈이 될 것입니다.
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Micah Zimmerman은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. Motley Fool은 Merck 및 Nvidia의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"높은 임상 실패 위험과 지속적인 희석으로 인해 ABSI는 파트너십 헤드라인에도 불구하고 수동적인 2036년 보유에 적합하지 않습니다."
이 기사는 Absci (ABSI)를 생물학 분야의 장기 AI 플랫폼 플레이로 포지셔닝하며, Merck 및 Owkin 파트너십과 통합 약물 생성 모델을 인용합니다. 그러나 임상 단계의 생명공학 기업은 로열티 스트림이 실현되기 전에 수년간 현금을 지속적으로 소진하며, 생성형 AI 약물 설계는 아직 인실리코 후보 물질이 전통적인 발견보다 이탈율에서 우수한지 여부에 대한 3상 증거가 부족합니다. ABSI는 2036년 수익을 얻기 전에 보유자를 희석시킬 반복적인 주식 발행이 필요할 가능성이 높습니다. 10년 프레임은 시장이 가혹하게 가격을 책정하는 파이프라인 데이터 및 파트너십 확장에 대한 단기 이진 이벤트의 위험을 가립니다.
Absci의 AI-습식 실험실 루프가 발견 타임라인을 30% 단축하고 자체 후보 물질 중 하나가 의미 있는 로열티를 얻으며 승인에 도달하면, 플랫폼 가치 평가는 일반적인 생명공학 배수를 훨씬 초과하여 복합적으로 증가할 수 있습니다.
"Absci는 파트너십 검증 이야기로 포장된 플랫폼 베팅이지만, 제약 대기업과의 파트너십은 일반적으로 '흥미롭지만 핵심은 아님'을 신호하며 '혁신'을 의미하지는 않습니다. 또한 회사는 AI가 인간 약물 개발의 위험을 줄이거나 가속화한다는 임상적 증거가 전혀 없습니다."
이 기사는 플랫폼 잠재력과 실행 확실성을 혼동합니다. Absci의 Merck 및 Owkin과의 파트너십은 실제 검증이지만, 이 기사는 잔인한 생명공학 수학을 간과합니다. AI 가속화에도 불구하고 임상 이탈율은 약 90%로 유지됩니다. 2036년 프레임은 승인된 약물이 없는 사전 수익 플랫폼에 대한 투기적 베팅을 위한 수사적 커버입니다. 이중 모델(서비스 + 파이프라인)은 합리적이지만, 하나 대신 두 가지 실패 모드를 만듭니다. 주식 희석은 경시하며 언급되지만 상당할 가능성이 높습니다. 기사의 가장 강력한 주장인 시장이 비선형 플랫폼 수익의 가치를 잘못 책정한다는 것은 사실입니다. 가장 약한 주장인 Absci의 플랫폼이 타임라인을 압축하거나 인간에서의 성공률을 개선하는 것으로 입증되었다는 것입니다.
AI 설계 생물학이 진정으로 혁신적이라면 Merck는 파트너로서 Absci가 필요하지 않을 것입니다. 인수하거나 사내에서 구축할 것입니다. Merck가 라이선스를 부여하고 플랫폼을 소유하지 않는다는 사실은 대형 제약 회사조차도 이를 입증되지 않고 옵션이 저렴한 것으로 간주하며 필수품이 아닌 것으로 간주한다는 것을 시사합니다.
"Absci의 장기 가치 평가는 AI 설계 생물학이 업계 표준 발견 파이프라인보다 높은 임상 성공률을 보일 것이라는 입증되지 않은 가정에 묶여 있습니다."
Absci (ABSI)는 고위험 생명공학 분야에서 전형적인 '플랫폼 서비스' 도박을 나타냅니다. 생성형 AI와 독점적인 습식 실험실 검증의 통합은 이론적으로 건전하지만, 이 기사는 임상 개발에 내재된 '죽음의 계곡'을 간과합니다. Merck가 파트너임에도 불구하고 Absci는 본질적으로 상당한 자본 조달이 필요한 현금 소진 기계이며, 의미 있는 로열티 전환점에 도달하기 전에 이러한 자본 조달이 필요할 것입니다. 투자자들은 플랫폼의 효율성에 베팅하고 있지만, 생물학은 여전히 악명 높게 비선형적이며 순전히 계산적 최적화에 저항합니다. 플랫폼이 전통적인 방법보다 임상 단계 진입 시간을 크게 단축하지 못하면, 주식 희석이 장기적인 상승 잠재력을 압도할 가능성이 높습니다.
주요 위험은 Absci의 AI 모델이 실제 생물학적 효능보다는 '계산적 우아함'을 최적화하여 전통적인 것만큼 비싼 고기술 실패로 이어질 수 있다는 것입니다.
"Absci의 장기적인 상승 잠재력은 결코 실현되지 않을 수 있는 일련의 돌파구에 달려 있으며, 2036년 수익은 높은 변동성의 베팅이 됩니다."
Absci의 '프로그래밍 가능한 생물학' 비전은 AI 지원 약물 설계와 습식 실험실 가속기를 결합하여 종이에 매력적이지만, 핵심 KRI는 여전히 임상 성공입니다. 기사가 간과하는 가장 강력한 위험은 생명공학 실패의 방입니다. 대부분의 AI 설계 생물학은 후기 임상 시험에서 실패하거나 수익성에 도달하지 못하며, Merck 또는 Owkin과의 파트너십은 시장성 있는 제품을 제공하기보다는 초기 탐사를 지원할 수 있습니다. 프로그램이 진행되더라도 로열티와 자체 제품에는 길고 비싼 시험 및 규제 승인이 필요하며, 주식 발행으로 인한 높은 희석 압력이 있습니다. 2036년에는 몇 가지 돌파구에 대한 수익이 달려 있지만, 이는 결코 실현되지 않을 수 있습니다.
시간 범위는 단기 희석 위험과 대부분의 AI 기반 약물 후보가 상업화에 도달하지 못한다는 현실을 가립니다. 몇 가지 성공조차도 라이선스될 수 있으며, 주주들의 상승 잠재력을 제한합니다.
"AI 설계 후보에 대한 추가 규제 조사는 발견 가속화를 무효화하고 희석을 심화시킬 수 있습니다."
Gemini의 계산적 우아함 위험은 Grok의 50% 타임라인 주장과 직접적으로 연결됩니다. 규제 기관은 AI 생성 서열에 대한 추가적인 전임상 또는 초기 임상 검증을 요구할 수 있으며, 이는 속도 향상을 무효화하고 현금 소진을 연장합니다. 아무도 이 FDA 마찰 계층을 지적하지 않았으며, 이는 Merck가 협력을 확장하더라도 세 가지 모두 이미 지적한 희석을 복합적으로 증가시킬 것입니다.
"AI 설계 약물에 대한 규제 검증 요구 사항은 계산 속도 향상을 무효화할 수 있으며, Absci의 자체 파이프라인에 대한 희석 위험을 복합적으로 증가시킬 수 있습니다."
Grok의 FDA 마찰 계층은 실제이지만 불완전합니다. 더 깊은 문제는 AI 설계 생물학이 *비교* 조사를 받을 수 있다는 것입니다. 즉, 규제 기관이 속도 주장을 정당화하기 위해 전통적인 방법과 비교하는 데이터를 요구할 수 있다는 것입니다. 이것은 단순히 타임라인 침식뿐만 아니라 Absci가 아직 가격을 책정하지 않은 검증 세금입니다. Merck 파트너십은 Merck가 규제 위험을 흡수하기 때문에 이를 가립니다. 그러나 Absci의 자체 파이프라인에는 이러한 완충 장치가 없습니다. 하나의 실패한 IND 또는 CTA 지연은 2036년의 논제를 폭발시킬 것입니다.
"Absci는 플랫폼의 성공이 지속 불가능한 소진율을 초래하는 전문적이고 값비싼 인력에 의존하기 때문에 심각한 인적 자본 위험에 직면해 있습니다."
Claude와 Grok은 규제 마찰에 초점을 맞추고 있지만, 실제 병목 현상인 인재 이탈을 놓치고 있습니다. AI 통합 생명공학은 희귀하고 값비싼 하이브리드 인력, 즉 습식 실험실 제약을 이해하는 계산 생물학자에 의존합니다. Absci의 소진율이 높다면, 이는 단순히 하드웨어가 아니라 인적 자본과 관련이 있을 가능성이 높습니다. 이것은 FDA 검증뿐만 아니라, 아직 독점적 지식을 진정으로 자율적이고 확장 가능한 엔진으로 제도화하지 못한 플랫폼 회사의 '핵심 인물' 위험에 관한 것입니다.
"Absci의 상승 잠재력은 암묵적인 습식 실험실 노하우를 확장 가능한 해자로 전환하는 데 달려 있습니다. 그렇지 않으면 지속 가능한 플랫폼이 아닌 현금 소진 서비스/파이프라인 베팅입니다."
Grok은 FDA/마찰을 역풍으로 지적하는 것이 옳지만, 더 큰 주식 불가지론적 위험은 해자입니다. 암묵적인 습식 실험실 노하우를 확장 가능하고 자체 개선되는 엔진으로 부호화하지 않으면 Absci는 지속 가능한 플랫폼이 아닌 서비스 플러스 파이프라인 베팅으로 남습니다. 파트너십은 희석을 지연시킬 수 있지만, 데이터 플라이휠이나 수익을 복합적으로 증가시키는 IP 프랜차이즈를 만들지는 않습니다. 그러한 설정에서는 IND가 나오더라도 단기적인 통합 및 주식 발행이 가능할 것입니다.
패널 컨센서스는 Absci (ABSI)에 대해 반복적인 주식 발행으로 인한 높은 희석 위험, AI 설계 생물학의 불확실한 타임라인 압축 및 성공률, 잠재적인 규제 장애물 등을 이유로 약세적인 입장을 보입니다.
잠재적인 파트너십 확장 및 비선형 플랫폼 수익에 대한 시장 오해.
임상 개발 자금 조달 및 잠재적인 규제 장애물을 위한 반복적인 주식 발행으로 인한 높은 희석 위험.