Wells Fargo, 2026년 CoreWeave 주가 목표치 개편

실적 발표 후 주가가 급락할 때 시험대에 오르는 확신이 있습니다. 대부분의 분석가들은 이전 전망을 조용히 옹호하거나 조용히 하향 조정합니다. 아주 가끔, 둘 다 하지 않는 경우가 있습니다.

월스트리트에서 가장 주목받는 AI 인프라 기업 중 하나가 바로 그런 순간을 선사했습니다. 그리고 그 후 나선 분석가는 매도세가 요점을 완전히 놓쳤을 수 있는 이유에 대해 구체적으로 말할 것이 있었습니다.

Wells Fargo가 CoreWeave에 대해 변경한 사항

Wells Fargo의 분석가 Michael Turrin은 5월 8일 CoreWeave의 주가 목표치를 135달러에서 155달러로 상향 조정하고 비중 확대(Overweight) 등급을 유지했습니다. 이러한 움직임은 CoreWeave의 2026년 1분기 실적 발표에서 매출은 예상치를 상회했지만, 2분기 가이던스가 예상보다 부진하여 주가가 급락한 지 하루 만에 나왔습니다.

Turrin의 메모는 긴장감에 대해 직접적으로 언급했습니다. 그는 "1분기 실적은 깔끔했지만, CRWV의 예상보다 낮은 2분기 가이던스와 재조정된 연간 가이던스는 하반기 실적에 상당한 비중을 두는 ROY 설정(ROY setup)을 복잡하게 만듭니다. 그러나 CRWV는 1,000억 달러의 백로그와 1GW 이상의 활성 용량을 바탕으로 계속해서 실행하고 있습니다."라고 말했습니다.

이전 Wells Fargo의 목표치는 135달러였으며, 이는 실적 발표 전 주에 125달러에서 상향 조정된 것이었습니다. 당시 Turrin은 CNBC에 따르면 CoreWeave의 1분기 계약 체결액 639억 달러와 OpenAI 배송 일정 업데이트가 주요 촉매제가 될 것이라고 주장했습니다.

CoreWeave 1분기 실적 및 시장을 뒤흔든 2분기 실망

CoreWeave는 2026년 1분기 매출 20억 7,800만 달러를 기록하여 LSEG 컨센서스 20억 1,300만 달러를 상회했습니다. 수익 측면에서 회사는 CNBC에 따르면 급증하는 인프라 비용으로 인해 예상 손실 0.87달러 대비 조정 손실 1.11달러를 기록했습니다.

문제는 2분기 가이던스였습니다. CoreWeave는 2분기 매출을 24억 5,000만 달러에서 26억 달러로 예상했습니다. 중간값인 25억 3,000만 달러는 LSEG 컨센서스 26억 9,000만 달러에 미치지 못했습니다. 또한 회사는 CNBC가 지적했듯이 투자자들이 하반기 실적에 대한 우려를 갖게 만든 연간 매출 가이던스 120억 달러에서 130억 달러를 유지했습니다.

CEO Mike Intrator는 단기적인 전망에 대해 반박했습니다. 그는 CNBC와의 인터뷰에서 "저는 항상 모든 사람들이 주식을 보고 나무에 집중하며 숲을 놓치고 있다고 생각합니다. 숲은 우리 경제에서 지각 변동 수준의 변화가 일어나고 있으며, 인프라에 의존하는 이러한 놀라운 기술 기업들이 이를 주도하고 있다는 것입니다."라고 말했습니다.

그는 또한 "우리는 하이퍼스케일에 도달했습니다."라고 선언하며, 현재 CoreWeave 제품에 최소 10억 달러를 지출하기로 약속한 10명의 고객을 언급했습니다.

Wells Fargo가 2분기 실망을 넘어보는 이유

Wells Fargo가 2분기 가이던스 실망 이후 목표치를 상향 조정하기로 결정한 것은 무엇이 더 중요하다고 생각하는지에 대한 성명입니다. 이 은행은 994억 달러의 매출 백로그, 총 계약 전력 3.5기가와트, 그리고 2027년 말까지 연간 매출 300억 달러를 초과하겠다는 회사의 야심에 초점을 맞추고 있습니다.