주요 내용
- 월스트리트 분석가들은 엔비디아의 수익 성장을 지속적으로 과소평가해 왔습니다.
- 각 실적 발표 후 선행 추정치가 일반적으로 상승했습니다.
- 이 주식은 이미 S&P 500과 비교했을 때 저평가된 것으로 보입니다.
- 엔비디아보다 10배 더 좋은 주식 ›
엔비디아 (NASDAQ: NVDA)는 수요일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 가장 큰 의문은 한때 블록버스터였던 이 주식의 성장세가 왜 둔화되었는지일 수 있습니다.
엔비디아는 AI 붐의 첫 3년간 급등했지만, 최근에는 지난 1년간 19% 상승하며 S&P 500과 같은 수준을 기록하는 등 수익률이 평균 수준에 그쳤습니다.
2009년 엔비디아를 놓치셨나요? 이 희귀 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년, 잘 알려지지 않은 칩 제조업체인 엔비디아에 "더블 다운" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 엔비디아 규모의 1/100에 불과한 회사에 동일한 "총 확신" 신호가 나타나고 있습니다. 계속 »
이 칩 주식의 성과는 비즈니스 재가속을 반영하지 못하고 있습니다. 분석가들은 2분기 실적 발표에서 매출이 97.2% 증가한 922억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며, 이는 4분기 연속 개선되는 매출 성장을 기록할 것으로 보입니다.
이러한 성장세로 인해 엔비디아 주식은 지난 1년간 수익이 급증하고 주가는 상대적으로 평평하게 유지되면서 상당히 저렴해졌습니다. 2027년 1월에 종료되는 2027 회계연도에 대한 분석가들의 주당순이익(EPS) 컨센서스인 9.02달러를 기준으로, 이 주식은 23.6배에 거래되고 있어 S&P 500과 거의 같은 수준입니다.
엔비디아의 예측을 더 멀리 내다보면, 이 주식은 더욱 매력적으로 보입니다.
수요일에 엔비디아가 더 저렴해질 것으로 보이는 이유
엔비디아처럼 빠르게 성장하는 회사의 경우, 후행 지표보다는 선행 가치 평가 지표가 더 유용합니다. 엔비디아의 수익을 예측하기 어렵다고 생각할 수도 있지만, 분기별 결과는 일반적으로 월스트리트의 예상치와 엔비디아 자체의 가이던스와 일치했습니다. 장기적으로 볼 때, 월스트리트는 이 회사의 성장을 지속적으로 과소평가해 왔습니다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이, 2025년 대부분 동안 분석가들은 엔비디아의 2027 회계연도 EPS를 약 6달러로 추정했지만, 현재는 최소 9달러에 이를 것으로 보입니다.
하지만 그 차트에는 주목할 만한 또 다른 점이 있습니다. 엔비디아의 선행 추정치는 실적 발표 이후 지난 1년 동안 꾸준히 상승했습니다.
실적 날짜가 표시된 차트가 다시 제시됩니다.
보시다시피, 지난 네 번의 실적 발표 이후 컨센서스 선행 추정치가 눈에 띄게 증가했습니다. 이는 방금 발표된 분기를 포함한 현재 연도뿐만 아니라 미래 연도에 대한 더 높은 예측을 반영하기 때문에 중요합니다. 또한, 엔비디아의 선행 추정치는 작년 상반기 짧은 기간을 제외하고는 2024년 초부터 거의 꾸준히 상승 추세를 보였습니다.
이러한 추세와 SpaceX가 엔비디아에서만 구축할 것이라고 발표한 것을 포함한 Rubin 플랫폼 주변의 최근 모멘텀을 바탕으로, 엔비디아의 선행 추정치는 수요일 실적 발표 후 상승할 가능성이 높습니다.
만약 그렇게 된다면, 이는 선행 기준으로 주식을 더욱 저렴하게 만들어 보고서 발표 후 어떤 방향으로 움직이든 더 매력적으로 만들 것입니다.
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Jeremy Bowman은 Nvidia 주식을 보유하고 있습니다. The Motley Fool은 Nvidia 주식을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.