AI 매출 2년내 400% 급증 전망…브로드컴, 조정 시 매수 기회

주요 내용

• 브로드컴의 AI 매출은 내년에 두 배가 되고, 그 후 다시 두 배가 될 것으로 예상됩니다.
• 최근 하락 이후 주가가 믿을 수 없을 정도로 저렴해 보입니다.
• 브로드컴보다 더 나은 10가지 주식 ›

인공지능(AI) 매출이 급증하고 주가가 최근 침체된 가운데, 브로드컴(NASDAQ: AVGO)은 AI 인프라 분야에서 가장 매력적인 주식 중 하나로 부상하고 있습니다. 반도체 제품의 설계, 개발, 제조 및 글로벌 공급업체인 브로드컴은 향후 몇 년간 폭발적인 성장을 이룰 것으로 예상되며, AI 매출은 2027 회계연도에 1,000억 달러의 이전 전망치에서 1,150억 달러로 두 배 증가하고, 2028 회계연도에는 다시 두 배 증가하여 2,300억 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

브로드컴의 최근 실적과 현재 수준에서 반도체 주식이 왜 훌륭한 매수 대상인지 자세히 살펴보겠습니다.

2009년 엔비디아를 놓치셨나요? 이 희귀 신호가 다시 나타나고 있습니다. 2009년에 잘 알려지지 않은 칩 제조업체인 엔비디아에 "더블 다운" 신호가 나타났습니다. 수년 만에 처음으로, 엔비디아 시가총액의 1/100 규모인 회사에 동일한 "총 확신" 신호가 나타나고 있습니다. 계속 »

맞춤형 칩이 선두를 달리다

브로드컴은 8월 2일 마감된 3분기 회계연도에 AI 반도체 매출이 전년 동기 대비 221% 급증했습니다. 해당 분기 동안 알파벳과 앤트로픽 모두에게 아이언우드 TPU v7 칩을 대량 출하했으며, 알파벳의 차세대 텐서 처리 장치(TPU) v8i를 회사에 출하하기 시작했습니다. 브로드컴은 알파벳의 TPU 8i 버전을 추론용으로 처리하고 있으며, 미디어텍은 학습용으로 v8t 버전을 처리하고 있다고 밝혔습니다. 주목할 점은 미디어텍보다 늦게 시작했음에도 불구하고 8i 버전을 더 빨리 시장에 출시했다는 것입니다.

하지만 진짜 이야기는 회사의 전망이었습니다. 2028 회계연도에 대한 2,300억 달러의 AI 매출 추정치는 씨티그룹 애널리스트들이 이전에 예상했던 1,800억 달러보다 훨씬 높았습니다. 한편, AI 네트워킹 사업은 맞춤형 칩 사업만큼 빠르게 성장할 것이라고 밝혔습니다.

회사는 이 매출이 어디에서 나올 것인지 설명하며, 앤트로픽이 내년 회계연도에 최대 고객이 될 것이며, 이 선도적인 연구소는 2027 회계연도에 5기가와트의 TPU 버전 8i를, 2028 회계연도에는 10기가와트를 배치할 계획이라고 밝혔습니다. 알파벳은 향후 수년간 연간 수백억 달러의 TPU 매출을 창출하며 가장 중요한 고객 중 하나로 남을 것입니다.

한편, OpenAI는 2028년에 새로운 잘라피뇨 칩과 그 후속 제품 5기가와트가 배치될 것으로 예상되어 두 번째로 큰 칩 고객이 될 것으로 예상됩니다. 또한 2028년까지 메타 플랫폼스에 3기가와트의 맞춤형 MTIA 칩을 공급하여 세 세대에 걸쳐 지원할 것입니다.

브로드컴은 수요가 현재 1150억 달러의 매출 전망치를 상회하고 있어 2027 회계연도 AI 매출이 더 높을 수 있지만, 공급을 개선해야 한다고 언급했습니다. 그러나 2028년에는 전망치를 충족하기 위해 공급을 확보했습니다. 향후 2년간의 막대한 AI 매출 성장을 고려할 때, 브로드컴은 2028 회계연도에 조정 EPS 30달러 이상을 창출할 것으로 예상합니다.

회사의 3분기 회계연도 실적으로 돌아가서, 브로드컴의 전체 매출은 전년 동기 대비 86% 증가한 296억 달러를 기록했으며, 조정 주당 순이익(EPS)은 96% 급증한 3.32달러를 기록했습니다. LSEG가 집계한 바에 따르면, 조정 EPS 3.24달러와 매출 293억 6천만 달러를 기록한 애널리스트들의 예상을 상회하는 실적입니다.

총 반도체 솔루션 매출은 전년 동기 대비 127% 급증한 208억 달러를 기록했습니다. AI가 아닌 칩 매출 성장은 여전히 부진하여 해당 분기에 5% 증가한 42억 달러를 기록했습니다. 한편, 인프라 소프트웨어 매출은 29% 증가한 88억 달러를 기록했습니다.

전체 매출에서 반도체 매출이 차지하는 비중이 커지면서 전체 총이익률은 210bp 하락한 75%를 기록했습니다. 소프트웨어 총이익률은 84%였으며, 반도체 부문은 76%였습니다.

향후 브로드컴은 4분기 회계연도 매출이 93% 증가한 348억 달러를 기록하고, AI 매출은 236% 급증한 216억 달러를 기록할 것으로 예측합니다. 총이익률은 73%로 예상됩니다.

주식 매수 시점인가?

브로드컴은 매출이 급증하고 있으며, 중요한 것은 AI 칩 고객 기반을 다각화하고 있다는 점입니다. 그럼에도 불구하고, 이 주식은 방금 발표한 2028 회계연도 전망치의 11.5배의 선행 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 이는 AI 인프라 분야에서 최고의 성장주 중 하나가 되고 있는 회사에게는 믿을 수 없을 정도로 저렴한 가격입니다.

따라서 저는 이 하락장에서 이 주식을 매수할 것입니다.

지금 브로드컴 주식을 매수해야 할까요?

브로드컴 주식을 매수하기 전에 다음을 고려하십시오.

Motley Fool Stock Advisor 애널리스트 팀은 투자자들이 지금 매수할 수 있는 10가지 최고의 주식을 식별했습니다… 그리고 브로드컴은 그 목록에 없었습니다. 상위 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.

넷플릭스가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요… 당시 저희 추천을 받아 1,000달러를 투자했다면, 421,997달러를 얻었을 것입니다! 또는 엔비디아가 2005년 4월 15일에 이 목록에 올랐을 때… 당시 저희 추천을 받아 1,000달러를 투자했다면, 1,413,876달러를 얻었을 것입니다!

이제 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 978%로, S&P 500의 213%에 비해 시장을 압도하는 성과를 냈다는 점에 주목할 가치가 있습니다. Stock Advisor를 통해 최신 상위 10개 목록을 놓치지 말고, 개인 투자자를 위해 개인 투자자가 구축한 투자 커뮤니티에 참여하십시오.

Stock Advisor 수익률은 2026년 9월 5일 기준입니다.*

씨티그룹은 Motley Fool Money의 광고 파트너입니다. Geoffrey Seiler는 Alphabet, Broadcom 및 Meta Platforms의 주식을 보유하고 있습니다. Motley Fool은 Alphabet, Broadcom 및 Meta Platforms의 주식을 보유하고 추천합니다. Motley Fool은 London Stock Exchange Group Plc를 추천합니다. Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.