1 akcyjny chip AI z potencjałem wzrostu i 1 do sprzedaży

Kluczowe punkty

• Zarówno AMD, jak i ARM skorzystają na fali agentualnej sztucznej inteligencji i rosnącym popycie na procesory serwerowe.
• AMD ma również silną pozycję w obszarze GPU do wnioskowania, podczas gdy ARM napotyka pewne trudności na swoim głównym rynku smartfonów.
• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Advanced Micro Devices ›

Agentualna sztuczna inteligencja (AI) jest już faktem. Najlepszym tego dowodem jest osobisty agent AI Muse firmy Meta Platforms, który po premierze na początku miesiąca stał się najczęściej pobieraną aplikacją w sklepie Apple App Store. Tymczasem Grand View Research przewiduje, że rynek agentualnej sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw będzie rósł w tempie ponad 48% skumulowanego rocznego wskaźnika wzrostu do 2033 roku, osiągając wartość 83,4 miliarda dolarów.

Wraz z rozwojem agentualnej sztucznej inteligencji rośnie również zapotrzebowanie na więcej centralnych jednostek procesorowych (CPU) w serwerach centrów danych. Dwie wiodące spółki w tym obszarze to Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) i Arm Holdings (NASDAQ: ARM). Jednakże, pomimo silnych wiatrów rynkowych, które sprzyjają tym firmom, kupiłbym tylko jedną z tych spółek.

Przegapiłeś "Akt 1" AI? Akt 2 może być 15 razy większy. Większość inwestorów uważa, że przegapili okazję związaną z AI, ponieważ nie kupili akcji Nvidii w 2005 roku. Ale według naszych analityków jesteśmy dopiero na końcu "Aktu 1" – fazy badań i rozwoju. "Akt 2" to globalne wdrożenie. Czytaj dalej »

Podczas gdy procesory graficzne (GPU) doskonale nadają się do zapewnienia mocy obliczeniowej potrzebnej do trenowania modeli AI i przeprowadzania wnioskowania, nie radzą sobie dobrze z zadaniami takimi jak zapewnianie logiki sekwencyjnej i możliwością łączenia się z narzędziami i zewnętrznymi interfejsami API, których wymagają agenci AI. Jest to lepiej obsługiwane przez procesory CPU. W rezultacie stosunek GPU do CPU w centrach danych AI ma się zmienić z 8:1 dla serwerów obsługujących trenowanie dużych modeli językowych (LLM), do 4:1 dla wnioskowania, a następnie do 1:1 dla tych dedykowanych agentom AI. Oczekuje się, że to przyczyni się do gwałtownego wzrostu rynku procesorów serwerowych w nadchodzących latach.

Przyjrzyjmy się bliżej dwóm liderom w tej dziedzinie i dlaczego AMD jest jedyną z tych dwóch spółek półprzewodnikowych, którą kupiłbym w tej chwili.

Kup AMD

Jeśli chodzi o spółki półprzewodnikowe zajmujące się agentualną sztuczną inteligencją, jedyną spółką, którą kupiłbym w tej chwili, jest AMD. Firma jest liderem w tej dziedzinie i konsekwentnie zdobywa udziały w rynku od lidera, jakim jest Intel. Spółka prognozuje, że rynek procesorów serwerowych wzrośnie do 220 miliardów dolarów w ciągu najbliższych kilku lat i że może zdobyć 50% udziału w tym rynku.

Producent chipów opracował już specjalnie zaprojektowane procesory CPU dla agentualnej sztucznej inteligencji, które łączą dużą liczbę rdzeni z szybkim dostępem do pamięci. Rdzenie działają jak indywidualne stacje robocze, na których wykonywane są zadania obliczeniowe, więc większa liczba rdzeni CPU może pomóc systemowi uruchamiać i zarządzać większą liczbą agentów AI jednocześnie. Procesory CPU z większą liczbą rdzeni są również droższe.

Oprócz możliwości związanych z procesorami CPU, AMD ma również dużą szansę na rynku wnioskowania dzięki swoim procesorom GPU. Firma podpisała już dwie duże umowy o wartości 100 miliardów dolarów z OpenAI i Meta Platforms, a także trzecią znaczącą umowę z Anthropic. Ta kombinacja sprawia, że akcje są warte zakupu.

Sprzedaj Arm Holdings

Arm Holdings od dawna jest jedną z wiodących firm zajmujących się własnością intelektualną (IP) w branży półprzewodników, licencjonując swoją technologię lub sprzedając do niej dostęp poprzez subskrypcje. Podczas gdy AMD i Intel używają architektury x86 dla swoich procesorów CPU, architektura ARM wykorzystuje prostszy zestaw instrukcji, dzięki czemu jej procesory zużywają mniej energii i generują mniej ciepła. To sprawiło, że jej technologia zdominowała rynek smartfonów.

Architektura firmy jest również podstawową technologią stojącą za niestandardowymi procesorami serwerowymi od firm takich jak Nvidia, Alphabet i Amazon. Jednak firma wywołała poruszenie w tym roku, decydując się na budowę własnych chipów i wejście na rynek procesorów serwerowych. W marcu, podczas ogłoszenia tej decyzji, firma prognozowała, że może zdobyć 15% udziału w rynku, który do 2031 roku może osiągnąć wartość 100 miliardów dolarów. Prognozowała wygenerowanie 25 miliardów dolarów przychodów, w tym 15 miliardów dolarów z nowych procesorów serwerowych. Doprowadziłoby to do EPS na poziomie 9 dolarów. Warto zauważyć, że firmy takie jak AMD i Nvidia od tego czasu prognozują, że rynek przekroczy początkowy cel ARM.

Chociaż Arm ma przed sobą ogromną szansę, akcje są sprzedawane głównie ze względu na ich wycenę, ponieważ handlują przy zawrotnej prognozowanej relacji ceny do zysku (P/E) wynoszącej prawie 140 razy i napotykają trudności na rynku smartfonów, gdzie oczekuje się spadku wolumenów. Mogła zasługiwać na taką premię jako firma technologiczna zajmująca się IP, ale teraz jest również producentem chipów, a jej marże brutto ulegną kompresji. Dlatego byłbym sprzedawcą tych akcji.

Czy warto teraz kupić akcje Advanced Micro Devices?

Zanim kupisz akcje Advanced Micro Devices, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Advanced Micro Devices nie znalazła się wśród nich. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść ogromne zyski w nadchodzących latach.

Pomyśl o tym, jak Netflix trafił na tę listę 17 grudnia 2004 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 383 680 dolarów! Albo jak Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 roku… gdybyś zainwestował 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 382 954 dolarów!

Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z inwestycji Stock Advisor wynosi 937% — co znacznie przewyższa wynik S&P 500 wynoszący 214%. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Wyniki Stock Advisor na dzień 26 września 2026 r.*

Geoffrey Seiler posiada udziały w Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon i Meta Platforms. The Motley Fool posiada udziały i poleca akcje Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Arm Holdings, Intel, Meta Platforms i Nvidia. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.