3 Potężne Akcje do Trzymania przez Następne 20 Lat

Kluczowe punkty

Okta odnotowała imponujące zyski na akcję w 2025 roku, które wzrosły o ponad 200%.

ASML jest jedyną firmą produkującą maszyny do litografii ekstremalnego ultrafioletu.

Operator energetyczny midstream Enbridge może pochwalić się 31 latami z rzędu podwyżek dywidend.

• 10 akcji, które lubimy bardziej niż Okta ›

Inwestowanie z perspektywą 20 lat wymaga spojrzenia poza kwartalną zmienność i skupienia się na strukturalnych zmianach w globalnej gospodarce.

Okta (NASDAQ: OKTA), ASML Holding (NASDAQ: ASML) i Enbridge (NYSE: ENB) skorzystają z długoterminowych trendów w technologii i przemyśle. Akcje Okta spadły w tym roku o ponad 12%, podczas gdy akcje Enbridge i ASML wzrosły odpowiednio o ponad 11% i 36%.

Czy AI stworzy pierwszego na świecie bilionera? Nasz zespół właśnie opublikował raport o jednej, mało znanej firmie, określanej jako „niezbędny monopol”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Czytaj dalej »

Jednak wszystkie trzy firmy cieszą się konkurencyjnymi fosami, które będą napędzać wzrost przychodów przez dziesięciolecia. Oto dlaczego lubię każdą z tych akcji na następne 20 lat.

Okta to pies stróżujący cyberbezpieczeństwa

W przeszłości cyberbezpieczeństwo koncentrowało się na ochronie fizycznego biura lub zamkniętej sieci prywatnej, ale wraz z upowszechnieniem się stałej pracy hybrydowej i operacji w chmurze, obwód sieci zniknął.

W tym nowym środowisku tożsamość jest stałą. Niezależnie od tego, czy pracownik loguje się z kawiarni, czy bot automatyczny uzyskuje dostęp do serwera, weryfikacja, kto żąda dostępu, jest najważniejszą warstwą bezpieczeństwa. Pozycja Okta jako niezależnego dostawcy rozwiązań tożsamości pracowniczej (pracownicy) i tożsamości klientów (użytkownicy) w chmurze sprawia, że jest to platforma użyteczności dla nowoczesnego Internetu.

W przeciwieństwie do konkurentów technologicznych, takich jak Microsoft i jego EntraID, usługa zarządzania tożsamością i dostępem (IAM) oparta na chmurze, Okta nie dba o to, z jakiego ekosystemu korzysta firma. Jeśli firma korzysta z Amazon Web Services (AWS) od Amazon do chmury, Gmaila od Alphabet do poczty e-mail i Slacka od Salesforce do komunikacji, Okta integruje się z nimi płynnie.

Ponieważ firmy coraz częściej przyjmują najlepsze w swojej klasie stosy oprogramowania, zamiast trzymać się jednego dostawcy, Okta służy jako łącznik, który spaja rozproszone systemy. W ciągu 20 lat, gdy pojawią się nowi giganci technologiczni, a starzy znikną, zdolność Okta do pozostania uniwersalnym tłumaczem poświadczeń logowania zapewnia jej trwałą fosę.

Ma znakomity profil wzrostu

W 2025 roku Okta pokazała mocne wyniki, odnotowując roczne przychody w wysokości 2,92 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 12%, a przychody z subskrypcji wzrosły o 12% do 2,86 miliarda dolarów. Zysk na akcję (EPS) wyniósł 1,31 dolara, co oznacza wzrost o 208%. W 2026 roku firma przewiduje przychody w wysokości od 3,17 do 3,19 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 9% w połowie zakresu, oraz zysk na akcję według standardu non-GAAP w wysokości od 3,74 do 3,82 dolara, co oznacza wzrost o 8% w połowie zakresu.

Konsolidując swoje różne usługi w jedną platformę, firma z San Francisco zwiększa swoją przyczepność. Gdy firma zintegruje cały cykl życia pracownika i portal logowania klienta z Okta, koszty zmiany stają się niezwykle wysokie, tworząc niezawodny strumień powtarzalnych przychodów, który może się kumulować przez dziesięciolecia.

ASML ma ogromną fosę

ASML, z siedzibą w Holandii, jest jedyną firmą na świecie produkującą maszyny do litografii EUV (ekstremalnego ultrafioletu). Maszyny te, używane do drukowania mikroskopijnych wzorów na waflach krzemowych, z których powstają najbardziej zaawansowane na świecie układy scalone, mają rozmiar autobusu, kosztują ponad 200 milionów dolarów (lub ponad 350 milionów dolarów za nowe modele „High-NA”) i są określane jako najbardziej zaawansowane maszyny, jakie kiedykolwiek zbudowano.

Bariera wejścia dla konkurenta jest ogromna. ASML potrzebowało prawie trzech dekad badań i rozwoju oraz miliardów inwestycji, aby udoskonalić EUV. Aby rywal dogonił teraz, wymagałoby to dekad prób i błędów oraz łańcucha dostaw tysięcy wyspecjalizowanych partnerów, który po prostu nie istnieje nigdzie indziej.

Ekspozycja na wysokie zyski na każdym megatrendzie

Chociaż poszczególne firmy technologiczne (takie jak te zajmujące się AI, przetwarzaniem w chmurze lub produkcją pojazdów elektrycznych) mogą rosnąć i spadać w ciągu 20 lat, wszystkie mają jeden wspólny wymóg: bardziej wydajne, bardziej efektywne układy scalone. ASML działa jak punkt poboru opłat dla całej branży półprzewodników.

Niezależnie od tego, czy następne dwie dekady będą zdominowane przez sztuczną inteligencję ogólną, Internet Rzeczy (IoT), transport autonomiczny czy obliczenia kwantowe, nic z tego nie będzie możliwe bez etapów litografii, które kontroluje ASML. Posiadając ASML, nie próbujesz zgadywać, która firma zajmująca się oprogramowaniem lub sprzętem wygra.

Imponujące marże, stabilny wzrost

W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026 ASML odnotowało przychody w wysokości 8,8 miliarda euro (10,3 miliarda dolarów), co oznacza wzrost o 13,3%, oraz zysk na akcję w wysokości 7,15 euro (8,4 miliarda dolarów), co oznacza wzrost o 19,2%. Firma podała również prognozę na 2026 rok dotyczącą rocznych przychodów w przedziale od 36 miliardów euro (42,2 miliarda dolarów) do 40 miliardów euro (46,9 miliarda dolarów), co oznacza wzrost o 30% w połowie zakresu, oraz roczną marżę brutto w przedziale od 51% do 53%.

Najbardziej obiecującą metryką dla inwestorów długoterminowych jest zgłoszone 46,5 miliarda euro (54,5 miliarda dolarów) zobowiązań klientów na systemy i usługi w ciągu najbliższych pięciu lat. Około 83% celu przychodów na rok 2026 jest już pokryte istniejącymi zamówieniami, co zapewnia znaczną ochronę przed nagłym spadkiem gospodarczym.

Enbridge może łatwo dostosować się do przyszłości niskoemisyjnej

Operator midstream Enbridge jest postrzegany jako firma zajmująca się rurociągami ropy naftowej i gazu ziemnego, ale jej obecna strategia koncentruje się na staniu się zdywersyfikowaną firmą użyteczności publicznej zajmującą się dostawą energii, która może przetrwać przejście do gospodarki niskoemisyjnej.

Firma odnotowuje znaczący wzrost popytu na swoje usługi w zakresie gazu ziemnego, ponieważ centra danych wymagają stałego dopływu energii, a Enbridge, po zakupie trzech przedsiębiorstw gazowniczych od Dominion Energy w 2023 roku za 14 miliardów dolarów, jest obecnie największym dostawcą usług gazowniczych w Ameryce Północnej. Firma zwiększa również swoją ofertę w zakresie energii odnawialnej, realizując projekty w zakresie energii słonecznej i wiatrowej w Europie i USA.

Mile rurociągów firmy to rodzaj fosy

Kanadyjska firma energetyczna, poprzez swoje 18 085 mil rurociągów, transportuje około 30% całej ropy naftowej produkowanej w Ameryce Północnej i prawie 20% gazu ziemnego zużywanego w USA. Są to krytyczne aktywa, których replikacja jest dziś prawie niemożliwa ze względu na przeszkody regulacyjne i środowiskowe, co daje istniejącym rurociągom ogromną wartość wynikającą z niedoboru w ciągu najbliższych dwóch dekad.

Rurociągi te są zasadniczo punktami poboru opłat, które przynoszą zyski niezależnie od cen ropy naftowej lub gazu ziemnego. W 2025 roku firma odnotowała zysk na akcję w wysokości 3,23 CAD (2,36 USD), co oznacza wzrost o 38%, oraz skorygowany zysk przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) w wysokości 19,9 miliarda CAD (14,6 miliarda USD), co oznacza wzrost o 7%.

Różne powody, by trzymać się kursu

Oczekuje się, że Okta i ASML skorzystają na rozwoju sztucznej inteligencji i zapotrzebowaniu centrów danych w ciągu następnych 20 lat, co czyni je maszynami do generowania przychodów. Roczne przychody Enbridge wzrosły tylko o 78% w ciągu ostatnich 10 lat, mniej niż Okta lub ASML, ale nadrabia to dywidendą, którą podnosiła przez 31 lat z rzędu, w tym o 3% w tym roku, zapewniając stopę zwrotu przy obecnej cenie akcji wynoszącą około 5,15%, co jest kolejnym świetnym powodem, aby trzymać akcje przez 20 lat.

Czy warto teraz kupić akcje Okta?

Zanim kupisz akcje Okta, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 akcji, które ich zdaniem są najlepsze do kupienia teraz… a Okta nie znalazła się na tej liście. 10 akcji, które trafiły na listę, może przynieść potężne zyski w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 492 752 dolarów! Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 327 935 dolarów!

Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot z Stock Advisor wynosi 991% — przewyższając rynek w porównaniu do 201% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych akcji, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez inwestorów indywidualnych dla inwestorów indywidualnych.

Zwroty z Stock Advisor na dzień 28 kwietnia 2026 r.*

James Halley posiada udziały w ASML, Alphabet, Enbridge i Microsoft. The Motley Fool posiada udziały i poleca ASML, Alphabet, Amazon, Enbridge, Microsoft, Okta i Salesforce. The Motley Fool poleca Dominion Energy. The Motley Fool posiada politykę ujawniania informacji.

Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.