Popyt na sztuczną inteligencję napędził rajd akcji AMD o 303%. Ogromny wzrost może być jeszcze przed nami.

Akcje Advanced Micro Devices (AMD) wzrosły o ponad 303% w ciągu ostatniego roku, osiągając rekordowe szczyty. Wzrost ten odzwierciedla rosnący popyt na wysokowydajne instynktowe GPU, ponieważ firmy i dostawcy usług chmurowych przyspieszają inwestycje w infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Chociaż większość uwagi skupia się na akceleratorach sztucznej inteligencji, silne przyjęcie obserwuje się również w przypadku wysokowydajnych procesorów. W miarę jak obciążenia sztucznej inteligencji ewoluują poza trenowaniem modeli w kierunku wnioskowania i aplikacji Agentic AI, wymagania obliczeniowe znacznie się rozszerzają. Ta zmiana tworzy popyt na więcej akceleratorów i procesorów.

AMD wydaje się dobrze przygotowane do skorzystania z silnego popytu na sztuczną inteligencję. Firma oferuje szerokie portfolio obejmujące zarówno procesory do centrów danych, jak i akceleratory sztucznej inteligencji, umożliwiając dostarczanie zintegrowanych rozwiązań sztucznej inteligencji w skali regału. Jej silne możliwości łańcucha dostaw i ciągłe inwestycje w moce produkcyjne dodatkowo wzmacniają jej zdolność do skalowania wraz z rosnącym popytem w branży.

Oprócz wzrostu przychodów, AMD poprawia rentowność w solidnym tempie, co sygnalizuje silniejszą efektywność operacyjną. Jego znaczny wzrost zysków wskazuje, że akcje AMD nadal mają pole do wzrostu.

Momentum EPYC i Instinct AMD sygnalizuje silny wzrost

AMD wydaje się dobrze przygotowane do utrzymania silnego impulsu biznesowego w miarę przyspieszenia popytu na wysokowydajne obliczenia i infrastrukturę sztucznej inteligencji. Firma zaprezentowała imponujący wynik w pierwszym kwartale, wspierany przez solidną adopcję jego procesorów serwerowych EPYC, akceleratorów AI Instinct i procesorów Ryzen.

Przychody w kwartale wzrosły o 38% rok do roku (YOY) do 10,3 miliarda dolarów, a zyski wzrosły o ponad 40%. Jego wolny przepływ pieniężny potroił się do 2,6 miliarda dolarów. Co więcej, wzrost był szeroki, a każdy segment działalności odnotował zyski YOY.

Dział centrów danych stał się głównym motorem wzrostu AMD. Przychody segmentu wzrosły o 57% rok wcześniej do rekordowych 5,8 miliarda dolarów, napędzane głównie silnym popytem na procesory serwerowe EPYC i GPU Instinct. Firma nadal korzysta z rosnących wydatków przedsiębiorstw i chmury na infrastrukturę sztucznej inteligencji, ponieważ firmy rozszerzają moce obliczeniowe w celu obsługi coraz bardziej złożonych obciążeń.

Biznes serwerowy AMD utrzymał silne momentum, a sprzedaż wzrosła o ponad 50% rok do roku. Popyt ze strony dostawców usług chmurowych i klientów biznesowych pozostał solidny. Zyski udziału w rynku przyspieszyły, gdy AMD zwiększył produkcję swoich procesorów EPYC piątej generacji Turin, jednocześnie kontynuując zdrową adopcję swoich chipów EPYC czwartej generacji w różnych obciążeniach.

Długoterminowe perspektywy dla procesorów serwerowych pozostają bardzo atrakcyjne, ponieważ aplikacje Agentic AI napędzają strukturalny wzrost wymagań obliczeniowych. AMD spodziewa się teraz, że całkowity adresowalny rynek dla procesorów serwerowych znacznie wzrośnie. Ta rozszerzająca się okazja rynkowa może zapewnić znaczną drogę do przyszłego wzrostu.

Krótkoterminowe prognozy firmy również pozostają silne. AMD spodziewa się, że przychody z procesorów serwerowych wzrosną o ponad 70% rok do roku w drugim kwartale, a solidny wzrost prawdopodobnie będzie się utrzymywał do drugiej połowy 2026 roku i do 2027 roku, w miarę dalszego uruchamiania procesorów EPYC nowej generacji.

Biznes akceleratorów sztucznej inteligencji AMD również zyskuje na znaczeniu w szybkim tempie. Przychody z jego operacji sztucznej inteligencji w centrach danych wzrosły o silny procent rok do roku, ponieważ adopcja akceleratorów Instinct rozszerzyła się wśród dostawców usług chmurowych, przedsiębiorstw, projektów suwerennej sztucznej inteligencji i klientów superkomputerowych.

Istniejący partnerzy AMD poszerzają wykorzystanie akceleratorów Instinct w szerszym zakresie obciążeń sztucznej inteligencji, a nowi klienci nadal przyjmują platformę zarówno do trenowania, jak i wnioskowania AI.

Wraz z kontynuacją wzrostu wydatków na infrastrukturę sztucznej inteligencji, AMD doświadczy silnego popytu na swoje portfolio produktów do centrów danych i sztucznej inteligencji. Co więcej, jego solidne przychody przełożą się na znakomite zyski, co wzmacnia jego byczy argument inwestycyjny.

Akcje AMD to zakup

AMD pozostaje mocno pozycjonowany, aby wykorzystać przyspieszający się popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji i wysokowydajne obliczenia. Dzięki rekordowemu wzrostowi centrów danych, rozszerzającej się adopcji procesorów i akceleratorów Instinct oraz kontynuacji zysków udziału w rynku, firma prawdopodobnie będzie dostarczać silny wzrost.

Pomimo silnego rajdu, wycena AMD nadal wydaje się atrakcyjna w stosunku do jego perspektyw wzrostu. AMD notuje mnożnik cena/zysk (P/E) na poziomie 60,12, co jest rozsądne w świetle oczekiwań analityków dotyczących wzrostu zysków o 82,57% w 2026 roku i 60,64% w 2027 roku. Takie prognozy wzrostu sugerują, że akcje nadal mogą mieć znaczący potencjał wzrostowy.

Sentiment Wall Street pozostaje również pozytywny, a analitycy utrzymują ocenę „Silny kupuj” dla AMD.

W dniu publikacji Amit Singh nie posiadał (ani bezpośrednio, ani pośrednio) pozycji w żadnych z papierów wartościowych wymienionych w tym artykule. Wszystkie informacje i dane zawarte w tym artykule służą wyłącznie celom informacyjnym. Artykuł ten został pierwotnie opublikowany na Barchart.com