Lepszy zakład ubezpieczeniowy: Lemonade vs. Progressive

Kluczowe punkty

Akcje ubezpieczeniowe mogą być doskonałym źródłem stabilności i przepływu pieniężnego w zdywersyfikowanym portfelu inwestycyjnym.

Lemonade wykorzystuje sztuczną inteligencję (AI) do usprawnienia swojej działalności i obserwuje poprawę wyników finansowych.

Progressive ma długą historię przewyższania wyników w sektorze ubezpieczeń samochodowych, ale obecne warunki obniżyły wartość akcji.

• 10 akcji, które bardziej nam się podobają niż Lemonade ›

Akcje ubezpieczeniowe mogą zapewniać stabilność, zazwyczaj zapewniają silny przepływ pieniężny i mogą przetrwać różnorodne warunki gospodarcze. Dzięki swojej sile cenowej i dużym portfelom inwestycyjnym, firmy ubezpieczeniowe mogą również stanowić zabezpieczenie przed wzrostem cen i stóp procentowych.

Jednak nie wszystko szło po myśli w sektorze ubezpieczeń. Progressive (NYSE: PGR), gigant w branży ubezpieczeń samochodowych, widział spadek wartości swoich akcji o 30% w stosunku do najwyższej ceny z ostatnich 52 tygodni. Tymczasem szybko rozwijający się konkurent napędzany sztuczną inteligencją, Lemonade (NYSE: LMND), spadł o 26,5%.

Czy sztuczna inteligencja stworzy pierwszego miliardera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, zwaną „Niezbędnym Monopolem”, dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »

Pomimo spadku cen akcji, obie firmy przeżywają solidny wzrost biznesu. Ponadto, każda pasuje do bardzo różnych strategii inwestycyjnych. Jeśli masz pieniądze, które chcesz zainwestować, oto, którą akcję ubezpieczeniową kupiłbym dzisiaj.

Lemonade została zbudowana na sztucznej inteligencji

Sztuczna inteligencja (AI) szturmem podbiła świat w ostatnich latach, wraz z rozwojem dużych modeli językowych (LLM) i agentów OpenAI, Anthropic i Alphabet. Jedną z firm, która wykorzystuje AI od ponad dekady, jest Lemonade.

Firma o natywnej cyfrowej strukturze wbudowała AI w rdzeń swojej działalności, wykorzystując chatboty do obsługi sprzedaży i rozpatrywania roszczeń, a jej modele optymalizują ryzyko i poprawiają rentowność underwritingu. Wykorzystała AI do automatyzacji jak największej części swojej działalności, przy czym AI Maya obsługuje 90% sprzedaży polis, a AI Jim automatyzuje do 55% wszystkich roszczeń, przetwarzając i rozpatrując je w ciągu kilku minut.

Jednak wejście do branży ubezpieczeniowej nie jest łatwe, a Lemonade borykało się z trudnościami podczas skalowania i dostrajania swoich modeli wyceny ryzyka. W zeszłym roku firma wygenerowała przychody w wysokości 738 milionów dolarów, co stanowi wzrost o 40%. Ponadto odnotowała stratę netto w wysokości 166 milionów dolarów, co jest drastyczną poprawą w stosunku do dwóch poprzednich lat, kiedy to straciła odpowiednio 202 miliony i 237 milionów dolarów.

Jednym z kluczowych wskaźników, na które zwracam uwagę w przypadku Lemonade, jest jej wskaźnik strat brutto. Reprezentuje stosunek strat i kosztów rezerwy na straty do brutto uzyskanego składki i jest to kluczowy wskaźnik, który mówi inwestorom, jak dobrze Lemonade wycenia polisy (im niższy procent, tym lepiej). W czwartym kwartale wskaźnik ten poprawił się do 64%, co stanowi drastyczną redukcję w porównaniu z około 85% dwa lata wcześniej. Pokazuje to, że firma robi o wiele skuteczniej cenę ryzyka, skalując swoją bazę klientów.

Progressive ma długą historię przewyższania wyników w branży

Progressive to ugruntowana firma ubezpieczeniowa o silnym dorobku sukcesów w branży i rozpoczęła działalność jako ubezpieczyciel samochodowy. Firma ustanowiła się jako jedna z najlepszych w pomiarze i wycenie ryzyka i nagrodziła w ten sposób inwestorów. W ciągu ostatnich trzech dekad akcje przyniosły imponujący zwrot na poziomie 17% w skali rocznej, wyprzedzając zwroty S&P 500 w tym samym okresie.

Firma doskonale poradziła sobie z łagodzeniem i wyceną ryzyka i była jedną z pierwszych, która wdrożyła telematykę, czyli wycenę ubezpieczeń w oparciu o zachowanie kierowcy. Gromadząc dane na temat prędkości kierowców, hamowania, przebiegu i innych nawyków jazdy, firma była w stanie udoskonalić i dostroić swoje ryzyko. Wchodzi to w skład długotrwałego zaangażowania firmy w generowanie 4 dolarów zysku z każdego 100 dolarów zebranych składek.

Zeszły rok był kolejnym doskonałym rokiem dla ubezpieczyciela, który zebrał 83 miliardy dolarów netto składek, generując 11,3 miliarda dolarów zysku netto. Firma ma politykę nagradzania akcjonariuszy specjalną dywidendą, gdy ma wyjątkowy rok, a inwestorzy otrzymali 13,50 dolarów na akcję lub około 6% stopy zwrotu na początku stycznia.

Jednak akcje straciły na wartości w miarę nasilenia się konkurencji w sektorze ubezpieczeń. Podobnie jak w wielu branżach, branża ubezpieczeniowa przechodzi różne cykle rynków miękkich i twardych. Rynek był twardy przez lata, co oznaczało niską konkurencję i większą swobodę ubezpieczycieli w podnoszeniu składek. Ostatnio staje się bardziej miękki. Po latach podwójnych cyfrowych wzrostów, prognozuje się, że średni wzrost krajowy na rok 2026 wyniesie zaledwie 1%, co wpłynęło na perspektywy wzrostu Progressive.

Lemonade vs. Progressive: Który jest lepszym zakupem dzisiaj?

Dla inwestorów poszukujących dywersyfikacji swojego portfela inwestycyjnego akcjami ubezpieczeniowymi, Lemonade i Progressive to dwie popularne opcje. Lemonade zapewnia inwestorom ekspozycję na AI na rynku ubezpieczeń, co może skorzystać na większej automatyzacji. Jednak firma wciąż buduje swoje fundamenty, a analitycy nie przewidują, że stanie się rentowna co najmniej do 2028 roku.

Progressive stoi w obliczu wolniejszej perspektywy wzrostu w krótkim okresie ze względu na nasilającą się konkurencję w branży ubezpieczeniowej. Jednak akcje handlują zaledwie 10 razy zyskiem i 12 razy zyskiem prognozowanym i są blisko najniższej wyceny od lat. Biorąc pod uwagę jego długoterminową doskonałość w underwritingu i ostatni spadek akcji, uważam, że Progressive jest lepszym zakupem dla inwestorów obecnie.

Czy powinieneś kupić akcje Lemonade teraz?

Zanim kupisz akcje Lemonade, rozważ to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował, co, ich zdaniem, są 10 najlepszych akcji dla inwestorów do kupienia teraz… a Lemonade nie było jedną z nich. 10 akcji, które zostały dołączone, mogą generować ogromne zwroty w nadchodzących latach.

Rozważ, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 524 786 dolarów! Lub kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 r. ... jeśli zainwestowałbyś 1000 dolarów w tym momencie rekomendacji, miałbyś 1 236 406 dolarów!

Warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 994% - przewyższający rynek o 199% w porównaniu z 199% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestorów zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

**Zwroty Stock Advisor stanowią stan na 18 kwietnia 2026 r. *

Courtney Carlsen posiada udziały w Alphabet i Progressive. The Motley Fool posiada udziały w Alphabet, Lemonade i Progressive. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.

Poglądy i opinie wyrażone w niniejszym dokumencie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Nasdaq, Inc.