Oto mój najlepszy wybór akcji AI podczas tego wycofania rynku

Kluczowe punkty
Segment chmury obliczeniowej Alphabet rozwija się błyskawicznie, generując ogromną rentowność.
Firma integruje swoje modele sztucznej inteligencji w całym swoim rozległym ekosystemie.
Przy około 28-krotności zysków, niedawna wyprzedaż akcji oferuje rozsądny punkt wejścia.
- 10 akcji, które lubimy bardziej niż Alphabet ›
W obliczu niedawnego spadku na rynku, wielu inwestorów prawdopodobnie przegląda swoje listy obserwowanych w poszukiwaniu wysokiej jakości akcji handlowanych ze zniżką. I chociaż kilka dużych firm technologicznych ucierpiało ostatnio w związku z obawami o ogromne wydatki na infrastrukturę, jedna firma wyróżnia się jako szczególnie atrakcyjna okazja: Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).
Akcje giganta wyszukiwarek ochłodziły się, spadając z niedawnego rekordowego poziomu około 350 USD do około 306 USD w momencie pisania tego tekstu. Ale pomimo niedawnego oddechu akcji wzrostowych, podstawowa działalność radzi sobie wyjątkowo dobrze.
Czy AI stworzy pierwszego bilionera na świecie? Nasz zespół właśnie opublikował raport na temat jednej mało znanej firmy, nazwanej "niezbędnym monopolem", dostarczającej krytyczną technologię, której potrzebują zarówno Nvidia, jak i Intel. Kontynuuj »
Firma korzysta ze sztucznej inteligencji (AI) zarówno bezpośrednio poprzez swój biznes chmury korporacyjnej, jak i pośrednio w całym swoim rozległym ekosystemie konsumenckim. Dla inwestorów szukających odpornych akcji AI do kupienia dzisiaj, oto dlaczego Alphabet jest moim najlepszym wyborem.
Rozwijający się, wysoce rentowny biznes chmurowy
Kiedy inwestorzy myślą o Alphabet, często myślą o reklamie cyfrowej. Ale biznes chmury obliczeniowej firmy, Google Cloud, szybko staje się gwiazdą programu.
Podkreślając podstawową dynamikę firmy, przychody Alphabet w czwartym kwartale wzrosły o 18% rok do roku do 113,8 mld USD. Paliwem dla tego przyspieszenia przychodów był oszałamiający wzrost przychodów Google Cloud o 48% rok do roku do 17,7 mld USD.
Co więcej, te przychody z chmury ładnie wpływają na wynik finansowy Alphabet.
Zysk operacyjny Google Cloud ponad dwukrotnie przekroczył rok do roku i wyniósł 5,3 mld USD. Ponadto marża operacyjna segmentu wzrosła z 17,5% w analogicznym kwartale poprzedniego roku do 30,1% w czwartym kwartale. To rozszerzenie marży segmentu sugeruje, że Google Cloud wreszcie osiągnął skalę potrzebną do znaczącego napędzania skonsolidowanych zysków Alphabet, zamiast tylko subsydiować jego przychody.
A ta dynamika jest dobrze wspierana przez wzrost portfela zamówień. Odzwierciedlając unikalną przewidywalność popytu korporacyjnego, Google Cloud zakończył 2025 rok z ogromnym portfelem zamówień wynoszącym 240 mld USD – wzrost o 55% w ujęciu sekwencyjnym.
Dodając kontekstu do niezwykłego wzrostu segmentu – zwłaszcza wśród większych klientów – CEO Sundar Pichai zauważył podczas konferencji wynikowej Alphabet w czwartym kwartale, że „Liczba umów w 2025 roku o wartości ponad 1 miliarda dolarów przewyższyła poprzednie trzy lata łącznie”.
Efektywność w całym ekosystemie AI
Poza umowami na chmurę korporacyjną, Alphabet aktywnie integruje AI w produkty, z których korzystają miliardy konsumentów każdego dnia. AI ulepsza produkty w ramach podstawowej działalności wyszukiwania Alphabet, YouTube i Google Workspace.
Mając to na uwadze, przejście do świata zorientowanego na AI jest niezwykle kosztowne.
Wydatki kapitałowe Alphabet, czyli wydatki na aktywa trwałe, takie jak centra danych i serwery, wyniosły 91,4 mld USD w 2025 roku. A zarząd spodziewa się wydatków kapitałowych w 2026 roku w przedziale od 175 mld USD do 185 mld USD.
Taki wzrost wydatków może niepokoić inwestorów w przyszłe wolne przepływy pieniężne, czyli przepływy pieniężne z działalności operacyjnej pomniejszone o wydatki kapitałowe.
Ale Alphabet staje się mądrzejszy w sposobie wdrażania tej technologii. Firma aktywnie wykorzystuje AI do poprawy efektywności inżynieryjnej swojej siły roboczej i zawsze szuka sposobów na zwiększenie efektywności w swoich centrach danych.
„Byliśmy w stanie obniżyć koszty jednostkowe obsługi Gemini o 78% w 2025 roku dzięki optymalizacji modeli, efektywności i poprawie wykorzystania” – wyjaśnił Pichai podczas rozmowy.
Cena odzwierciedlająca rzeczywistość, a nie perfekcję
Oczywiście, jest powód, dla którego akcje ostatnio spadły. Wall Street obawia się, że duże inwestycje w AI wpłyną negatywnie na marże zysku w krótkim okresie.
Ale przy dzisiejszej cenie rynek wydaje się bardziej niż uwzględniać te ryzyka. W momencie pisania tego tekstu Alphabet handluje przy wskaźniku ceny do zysku (P/E) około 28 – nie jest to tania wycena, ale zdecydowanie atrakcyjna, biorąc pod uwagę niedawną dynamikę biznesową Alphabet.
Mając to na uwadze, istnieją scenariusze, w których akcje mogłyby nie sprawdzić się dobrze od tego momentu. Największym ryzykiem jest to, że jego główne inwestycje w chmurę obliczeniową nie przyniosą odpowiednich zwrotów. Ale innym kluczowym ryzykiem jest silne uzależnienie firmy od reklamy – coś, co może ucierpieć w słabym środowisku makroekonomicznym.
Ostatecznie jednak uważam, że Alphabet oferuje jeden z najbardziej zrównoważonych profili ryzyka i zwrotu wśród akcji AI dzisiaj. Firma ma zdywersyfikowany, bogaty w gotówkę biznes i szybko przyspieszający segment chmurowy.
Jeśli chcesz kupić spadek, myślę, że to świetne miejsce, aby zacząć. Oczywiście nie oznacza to, że to jest dno. Akcje mogą spaść jeszcze bardziej. Ale myślę, że akcje będą dobrze sobie radzić w dłuższej perspektywie.
Czy powinieneś teraz kupić akcje Alphabet?
Zanim kupisz akcje Alphabet, rozważ to:
Zespół analityków The Motley Fool Stock Advisor właśnie zidentyfikował 10 najlepszych akcji, które inwestorzy mogą kupić teraz… a Alphabet nie był wśród nich. 10 akcji, które znalazły się na liście, może przynieść potężne zwroty w nadchodzących latach.
Pomyśl, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 508 877 USD!* Albo kiedy Nvidia znalazła się na tej liście 15 kwietnia 2005 roku… jeśli zainwestowałbyś 1000 USD w momencie naszej rekomendacji, miałbyś 1 115 328 USD!*
Teraz warto zauważyć, że całkowity średni zwrot Stock Advisor wynosi 936% – przewyższając rynek w porównaniu do 189% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy 10 najlepszych, dostępnej z Stock Advisor, i dołącz do społeczności inwestycyjnej zbudowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.
*Zwroty Stock Advisor według stanu na 18 marca 2026 r.
Daniel Sparks i jego klienci nie posiadają pozycji w żadnych z wymienionych akcji. The Motley Fool posiada i poleca Alphabet. The Motley Fool ma politykę ujawniania informacji.
Przedstawione poglądy i opinie są poglądami i opiniami autora i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy i opinie Nasdaq, Inc.