Jak S&P 500 może osiągać rekordowe poziomy, gdy rynek pozostaje wyprzedany

Nowy, rekordowy poziom S & P 500 we wtorek może być jednym z najbardziej nielubianych rekordów w ostatnim czasie. Być może słyszeli Państwo Jima Cramera i innych obserwatorów rynku ostrzegających, że rajd rynkowy był zbyt wąski. Dzieje się tak dlatego, że większość z 500 akcji w indeksie pozostawała w tyle od ostatniego rekordu z 13 sierpnia, a tylko garstka zwykłych megakapitalizacji wykonała większość pracy. Według FactSet, łącznie około trzy czwarte akcji w indeksie było na minusie między 13 sierpnia a zamknięciem w poniedziałek. Aby najlepiej zilustrować tę dynamikę, przyjrzyjmy się ważonemu według kapitalizacji rynkowej S & P 500, szerokiemu benchmarkowi, o którym wszyscy mówią na co dzień, w porównaniu do S & P 500 Equal Weight, który traktuje wszystkie akcje jednakowo. Ponieważ S & P 500 jest ważony według kapitalizacji rynkowej, "Wspaniała Siódemka" i inne spółki o kapitalizacji bilionowej, takie jak AMD i Micron, są tak duże, że ich ruchy mogą wpływać na cały indeks, w zasadzie niezależnie od innych spółek. Equal Weight ma na celu wyrównanie szans i wygładzenie wyników wszystkich 500 akcji, a nie tylko siedmiu największych, zapewniając bardziej holistyczny obraz spółek, które stanowią większość indeksu. W przeciwieństwie do wtorkowego rekordu S & P 500, nowy rekord z 13 sierpnia był dobrze przyjęty. Działo się tak dlatego, że zarówno S & P 500, jak i Equal Weight zamknęły się na rekordowych poziomach tego samego dnia. Ponadto, od początku roku do zamknięcia 13 sierpnia, wyniki obu indeksów były podobne. Equal Weight faktycznie miał przewagę, rosnąc o 16% w tym okresie, co świadczy o szerszej bazie akcji uczestniczących w rajdzie. S & P 500 wzrósł o 14% w tym okresie. Roczne wyniki Equal Weight nie przewyższały zwykłego S & P od 2022 roku, który był również początkiem boomu generatywnej AI, który później doprowadził do powstania Mag 7. .SPX .SPXEW mountain 2026-08-12 S & P 500 vs. S & P 500 Equal Weight od 13 sierpnia Od tego czasu stało się odwrotnie. S & P 500 wzrósł o około 1% od 13 sierpnia, podczas gdy Equal Weight spadł o prawie 5%. To pokazuje, że wiele z 500 akcji w S & P 500 nie uczestniczy w rajdzie do rekordowych poziomów – a to duże nazwy niosły ciężar. Uczestnictwo rynku w ostatnich sesjach nieco się poszerzyło. Warto obserwować, czy tendencja ta się utrzyma. S & P Short Range Oscillator, wskaźnik momentum rynku, któremu Jim ufa od dziesięcioleci, również pokazuje dysproporcję w stosunku do wtorkowego rekordu. Kiedy S & P 500 otrząsał się z letniego spadku i szedł w górę, Oscillator zaczął sygnalizować wyprzedanie 10 września. W ciągu następnych 18 sesji Oscillator pozostawał wyprzedany, podczas gdy S & P 500 wzrósł o prawie 2,5% do zamknięcia w poniedziałek. W tym samym okresie Equal Weight stracił 2,6%, co wyjaśnia, jak Oscillator mógł być wyprzedany podczas rajdu S & P 500. Należy pamiętać, że otoczenie inwestycyjne było niebezpieczne. Wraz ze wzrostem rentowności obligacji i cen ropy, zrozumiałe jest, że ludzie wracają do znanych rozwiązań. Oczekuje się, że Rezerwa Federalna podniesie stopy procentowe jeszcze raz przed końcem roku. Środowisko rosnących stóp sprzyja firmom, które nie potrzebują niższych kosztów pożyczek do wzrostu. Ponownie, są to megakapy. "To wiele nazwisk z branży AI napędza rynek, a rozwój AI nastąpi niezależnie od niedawnego wzrostu stóp procentowych" – powiedział dyrektor ds. portfela Jeff Marks. Od 13 sierpnia Meta Platforms wzrosła o około 25% do poniedziałku, podczas gdy AMD skoczył o 31%. Nvidia, największa z nich wszystkich, przyczyniła się do wzrostu o 6%, podobnie jak Microsoft. Jednocześnie dodał, że sektory wrażliwe na czynniki ekonomiczne borykają się z rosnącymi stopami i wysokimi cenami ropy. Na przykład, akcje transportowe, takie jak FedEx Freight, Old Dominion Freight Line i J.B. Hunt, ostatnio mocno traciły. Inwestorzy nie biorą pod uwagę tego, że ceny ropy prawdopodobnie nie pozostaną tak wysokie na zawsze. Jeff podkreślił, że taka zmiana jest powodem, aby nie rezygnować z akcji spoza branży AI, ponieważ wystarczy przerwa w konflikcie na Bliskim Wschodzie i spadek rentowności obligacji, aby rynek powrócił do innych, mocno przecenionych sektorów. (Zobacz tutaj pełną listę akcji w Charitable Trust Jima Cramera.) Jako subskrybent CNBC Investing Club z Jimem Cramerem, otrzymasz alert handlowy przed tym, jak Jim dokona transakcji. Jim czeka 45 minut po wysłaniu alertu handlowego przed kupnem lub sprzedażą akcji w portfelu swojego funduszu powierniczego. Jeśli Jim omawiał akcję w CNBC TV, czeka 72 godziny po wysłaniu alertu handlowego przed wykonaniem transakcji. POWYŻSZE INFORMACJE O INVESTING CLUB PODLEGAJĄ NASZYM WARUNKOM KORZYSTANIA I POLITYCE PRYWATNOŚCI, WRAZ Z NASZYM ZASTRZEŻENIEM. ŻADNE ZOBOWIĄZANIE LUB OBOWIĄZEK POWIERNICZY NIE ISTNIEJE ANI NIE POWSTAJE W ZWIĄZKU Z OTRZYMANIEM JAKICHKOLWIEK INFORMACJI UDZIELONYCH W ZWIĄZKU Z INVESTING CLUB. ŻADEN KONKRETNY WYNIK ANI ZYSK NIE SĄ GWARANTOWANE.